Euroen steg i det europeiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og opprettholdt oppgangen for andre dag på rad mot amerikanske dollar, og er i ferd med å registrere sitt høyeste nivå på minst to uker, ettersom den amerikanske valutaen fortsatt er under negativt press etter publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata.

Forventningene om et europeisk rentekutt i september har falt på grunn av det nåværende inngrodde inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken. For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere økonomiske data fra eurosonen.

Prisoversikt

•Dagens eurokurs: Euroen steg mot amerikanske dollar med mer enn 0,1 % til 1,1688 dollar, fra dagens åpningskurs på 1,1674 dollar, og registrerte sitt laveste nivå på 1,1669 dollar.

• Euroen avsluttet tirsdagens handel med en oppgang på 0,5 % mot dollaren, den første oppgangen på tre dager, støttet av økte forventninger om et rentekutt i USA i september.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med omtrent 0,1 % onsdag, og forlenget dermed tapet for andre sesjon på rad. Den er i ferd med å passere et toukers lavpunkt på 97,90 poeng, noe som gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Data som ble offentliggjort tirsdag i USA viste en moderat økning i konsumprisene i juli, noe som førte til en økning i forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten neste måned.

Karl Schamotta, sjefsstrateg i Corpay, sa: «Kjerneinflasjonen er fortsatt lav, noe som gir beslutningstakere handlingsrom til å reagere på tegn på forestående svakhet i arbeidsmarkedet.»

Etter disse dataene og i henhold til CME Groups FedWatch-verktøy: Markedsprisingen for et amerikansk rentekutt på 25 basispunkter i septembermøtet økte fra 88 % til 94 %, mens prisingen for å holde renten uendret falt fra 12 % til 6 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på viktige amerikanske data torsdag og fredag, inkludert produsentpriser, antall arbeidsledige og månedlig detaljhandelssalg.

Europeiske renter

• Nylige inflasjonsdata i eurosonen viste at det fortsatt er et inngrodd inflasjonspress for beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken.

•Ifølge noen Reuters-kilder uttrykte et klart flertall på ECBs siste møte en preferanse for å holde renten uendret i september, for andre møte på rad.

• Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter i ECB i september er for tiden stabil under 30 %.

• For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene i den kommende perioden på en rekke økonomiske data fra Europa, i tillegg til å overvåke kommentarer fra ECB-tjenestemenn.

Den japanske yenen falt i det asiatiske markedet onsdag mot en kurv av store og små valutaer, og gjenopptok tapene som midlertidig hadde stoppet opp i går mot amerikanske dollar, og er i ferd med å nå sitt laveste nivå på to uker, midt i negativt press, spesielt fra de for tiden svake utsiktene for at Bank of Japan vil heve japanske renter i september.

Den amerikanske dollaren steg etter hvert som markedene vurderte viktige amerikanske inflasjonsdata, i påvente av ytterligere solide bevis for sannsynligheten for rentekutt fra Federal Reserve i september og oktober.

Prisoversikt

•Dagens yenkurs: Den amerikanske dollaren steg mot yenen med 0,2 % til ¥148,17, fra dagens åpningskurs på ¥147,84, og nådde sitt laveste nivå på ¥147,70.

• Yenen avsluttet gårsdagens handel med en oppgang på 0,2 % mot dollaren, den første oppgangen på tre dager, etter å tidligere ha nådd et toukers lavpunkt på ¥148,52.

• Bortsett fra å kjøpe på lavere nivåer, steg yenen etter publiseringen av amerikanske inflasjonsdata for juli, som var lavere enn forventet.

Japanske renter

•Referatet fra Bank of Japans pengepolitiske møte i juni viste at noen styremedlemmer sa at sentralbanken ville vurdere å gjenoppta renteøkninger dersom handelsspenningene avtok.

•Nylig publiserte inflasjons- og lønnstall viste synkende inflasjonspress på de japanske sentralbankenes beslutningstakere.

• Markedsprisingen for en renteøkning på et kvart prosentpoeng på septembermøtet er fortsatt under 40 %.

•For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med omtrent 0,1 % onsdag, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et toukers lavpunkt på 97,90 poeng, noe som gjenspeiler en oppgang i dollaren mot en kurv av globale valutaer.

Bortsett fra kjøp på lavere nivåer, kom dollarens oppgang samtidig som bekymringene rundt handelsspenninger mellom USA og Kina avtok, i tillegg til at tirsdagens amerikanske inflasjonstall ble behandlet.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa: «KPI-rapporten fra juli viste mindre bevis for at tollsatser påvirker prisene ... (men) jeg tror ikke et rentekutt i september er helt sikkert, og kanskje ikke så sikkert som dagens markedsprising antyder.»

Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy: Markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet er for tiden stabil på 94 %, med en sannsynlighet på 6 % for uendring i rentene.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på viktige amerikanske data torsdag og fredag, inkludert produsentpriser, antall arbeidsledige og månedlig detaljhandelssalg.

Ethereums pris steg kraftig tirsdag og nådde sitt høyeste nivå på flere år ettersom kryptovalutaen tiltrakk seg økte investeringer og tilstrømninger.

Børsnoterte fond (ETF-er) med fokus på Ethereum opplevde enestående tilstrømning mandag, noe som gjenspeiler økende institusjonell interesse og presser kryptovalutaen nærmere en ny rekordhøyde.

Ifølge data fra Farside Investors investerte investorer over 1 milliard dollar i kontanter i Ethereum ETF-er på mandag, og overgikk dermed den forrige dagsrekorden på 726,6 millioner dollar satt i juli.

De ni USA-noterte fondene har nå til sammen eiendeler på over 10 milliarder dollar. Av de omtrent 1,019 milliarder dollar i tilstrømning mandag, tok BlackRocks iShares Ethereum Trust ETF den største andelen, omtrent 640 millioner dollar.

Ethereum nådde 4000 dollar på fredag for første gang siden desember i fjor, og klatret deretter tirsdag ettermiddag til over 4500 dollar – det høyeste nivået siden slutten av 2021. Ifølge CoinGecko er kryptovalutaen opp omtrent 26 % på syv dager og mer enn 50 % de siste 30 dagene, nå bare 8 % unna rekordhøyden på 4878 dollar satt i 2021.

Brukere på Myriad-plattformen forventer i stor grad at Ethereum vil sette en ny rekord i år, og gir dem en sannsynlighet på 89 % for å gjøre det i skrivende stund. (Merk: Myriad Markets er et produkt av DASTAN, som eier Decrypt.)

Selve oppgangen kan trekke investorer til Ethereum ETF-er, som igjen kan gi ytterligere gevinster.

Eric Balchunas, senior ETF-analytiker hos Bloomberg Intelligence, fortalte Decrypt: «Det var et øyeblikk hvor folk så prisen gå opp og syntes det var bra.» Han la til: «Prisen gjenspeiler stemningen; hvis den går opp, begynner folk å finne opp narrativer.»

Balchunas bemerket at tilstrømningen til Ethereum-fond har vært «sterk», på et tidspunkt hvor kryptovalutaen blir lettere å forstå takket være økende interesse for stablecoins. I forrige måned signerte president Donald Trump GENIUS-loven, som etablerer et regelverk for utstedelse av disse myntene i USA.

«Fortellingen har blitt tydeligere med stablecoins», forklarte Balchunas, og bemerket at de fleste vanlige folk kan forstå ideen om stablecoins og kanskje liker konseptet med en digital dollar.

Han ga Tom Lee fra Fundstrat Global Advisors æren for å ha formet denne fortellingen, og fremhevet Lees syn på at stablecoins er det beste bruksområdet for Ethereums nettverk – et perspektiv som har hjulpet investorer med å forstå hva som skiller den nest største kryptovalutaen etter markedsverdi fra Bitcoin og andre store digitale eiendeler.

Lee har ofte snakket om Ethereum på CNBC, og sa i juni at kryptovalutaen «kom sterkt tilbake» og kunne bli «den neste Bitcoin», med stablecoins som «killer-appen» for nettverket sitt. Selv om Lee er kjent for sin langsiktige Bitcoin-optimisme, støtter han nå treasury-strategien til Nasdaq-noterte BitMine Immersion, som kjøper Ethereum tungt og for tiden eier 5 milliarder dollar av det.

Andre børsnoterte selskaper og institusjonelle investorer har også begynt å kjøpe kryptovalutaen. Ethereum kom inn i tradisjonelle markeder i fjor da det amerikanske finanstilsynet (SEC) i stillhet godkjente ETF-er som gir investorer eksponering mot prisen.

Selv om disse fondene i utgangspunktet vakte mindre interesse sammenlignet med den historiske lanseringen av Bitcoin ETF-er tidligere i år, har de sett økt adopsjon de siste månedene ettersom Ethereum vender tilbake til søkelyset i kryptomarkedet.

Ethereums nettverk brukes av utviklere til å bygge kryptoprodukter, noen ganger kalt desentraliserte applikasjoner eller «dapps». Stablecoins – som nå utvikles av store banker og børsnoterte selskaper – beskrives som raskere og billigere betalingsmetoder.

Disse digitale tokenene inkluderer USDC og Tethers USDT, som ofte opererer på Ethereums nettverk.

Ethereum

I handelen steg Ethereums pris med 8,6 % til 4 587,5 dollar klokken 21:25 GMT på CoinMarketCap.

Den australske dollaren steg mot de fleste større valutaer tirsdag etter en allment forventet pengepolitisk beslutning.

Reserve Bank of Australia kuttet tirsdag den offisielle renten med 25 basispunkter til 3,60 % på sitt ordinære møte. Dette er det tredje rentekuttet i år etter reduksjoner i februar og mai, og etter en overraskende pause i juli som forvirret analytikere og frustrerte boliglånsinnehavere.

Beslutningen var i tråd med de brede markedsforventningene, der futuresprising pekte på nesten 100 % sannsynlighet for et rentekutt, og alle de fire store bankene spådde minst én reduksjon til før årets slutt. En Reuters-måling utført forrige uke viste at alle de 40 spurte økonomene forventet et rentekutt denne uken.

På pressekonferansen etter møtet sa guvernør Michele Bullock:

«Utsiktene tyder på at renten kanskje må være litt lavere enn den er nå for å holde inflasjonen synkende og stabil samtidig som den støtter sysselsettingsveksten, men det er fortsatt mye usikkerhet. Derfor vil styret fortsette å fokusere på dataene som veiledning for sine beslutninger.»

Bullock bekreftet at banken ikke diskuterte et rentekutt på over 25 basispunkter. Commonwealth Bank var den første som vedtok reduksjonen i boliglånsrentene, etterfulgt av andre banker.

Inflasjonen faller, økonomien bremser opp

RBA uttrykte tilfredshet med den kraftige nedgangen i inflasjonen, der det «trimmede gjennomsnittet» – det foretrukne kjerneinflasjonsmålet – falt under 3 % for andre kvartal på rad, en markant endring fra 2023 da inflasjonen var godt over målet.

Den samlede inflasjonen falt til 2,1 %, komfortabelt innenfor målområdet på 2–3 %, mens det trimmede gjennomsnittet lå på 2,7 %. Banken bemerket:

«Inflasjonen har falt betraktelig fra toppen i 2022, med høyere renter som bidrar til å bringe samlet etterspørsel og potensiell produksjon nærmere balanse.»

I motsetning til dette peker dataene på en klar nedgang i økonomien; BNP vokste bare 0,2 % i første kvartal og 1,3 % fra år til år, godt under bankens tidligere prognoser. Arbeidsledigheten steg til 4,3 %, stillingsannonsene falt, og husholdningenes forbruk forble svakt med flatt detaljhandelssalg og fortsatt pessimisme i forbrukertilliten.

I sin kvartalsvise pengepolitiske uttalelse senket banken sin BNP-vekstprognose for desember 2025 til 1,7 % fra 2,1 %, med henvisning til svakt forbruk og lavere næringsinvesteringer, noe som indikerer behovet for flere kutt for å støtte veksten.

Konsensus om tidlig handling

Referatet fra julimøtet viste en delt beslutning den gangen, der tre medlemmer støttet et rentekutt og seks foretrakk å vente på mer inflasjonsdata. I dag stemte imidlertid alle ni medlemmer for kuttet, noe som signaliserer at sentralbanken nå er mer overbevist om behovet for å handle tidlig for å gi ekstra støtte i stedet for å risikere en dypere nedgang senere.

Flere kutt forventes

Bankens uttalelse holdt døren åpen for ytterligere lettelser, og bemerket potensialet for ytterligere kutt dersom inflasjonen forblir under kontroll og den økonomiske aktiviteten svekkes.

Markedene satser på ytterligere et rentekutt på 25 basispunkter i november, med forventninger om at renten vil falle til rundt 3,35 % innen årets slutt. Store banker forventer fortsatt lettelse, med NAB som anslår 3,10 % innen februar 2026 og Westpac som ser 2,85 % innen midten av 2026, og er enige om at dagens trekk ikke vil være det siste i denne syklusen.

I valutamarkedene steg den australske dollaren mot den amerikanske dollaren med 0,3 % til 0,6531 klokken 20:57 GMT.

Kanadisk dollar

Den kanadiske dollaren var stabil mot sin amerikanske motpart på 0,7258 per 20:57 GMT.

Amerikansk dollar

Indeksen for amerikanske dollar falt med 0,4 % til 98,09 klokken 20:24 GMT, etter å ha nådd en topp på 98,6 og en bunn på 97,9.

Regjeringsdata viste at den årlige vekstraten i den amerikanske konsumprisindeksen holdt seg stabil på 2,7 % i juli, under forventningene om en økning til 2,8 %.

Kjerne-KPI – som ekskluderer volatile mat- og energipriser – steg til 3,1 % i juli, over forventningene på 3 %, sammenlignet med 2,9 % i juni.

Ifølge FedWatch-verktøyet ser investorer en 94 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter i september, sammenlignet med 86 % i går og 57 % for en måned siden.

Analytikere ser også en 61 % sannsynlighet for ytterligere et kutt på 25 basispunkter i oktober, sammenlignet med 34 % for en måned siden, pluss en 51 % sannsynlighet for et lignende kutt i desember, sammenlignet med 25 % for en måned siden.