Den australske dollaren steg i det asiatiske markedet tirsdag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed oppgangen for tredje dag på rad mot sin amerikanske motpart, og registrerte det høyeste nivået på syv uker, støttet av fortsatt salg av amerikansk valuta i valutamarkedet.

Oppgangen i den australske dollaren støttes også av fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Reserve Bank of Australia, noe som har ført til en reduksjon i sannsynligheten for et australsk rentekutt i september.

Prisoversikt

• Valutakursen for den australske dollaren i dag: Den australske dollaren steg mot sin amerikanske motpart med omtrent 0,2 % til (0,6605), den høyeste siden 24. juli, fra dagens åpningskurs på (0,6593), og registrerte det laveste nivået på (0,6589).

• Mandag steg den australske dollaren med 0,55 % mot den amerikanske dollaren, den andre daglige oppgangen på rad, etter at svake amerikanske sysselsettingstall økte forventningene om et rentekutt i USA.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt tirsdag med mer enn 0,1 %, og forverret dermed tapet for tredje sesjon på rad. Den registrerte det laveste nivået på halvannen måned på 97,32 poeng. Dette gjenspeiler den fortsatte nedgangen i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Denne nedgangen kommer midt i det pågående salget av amerikanske dollar, spesielt etter at nylige amerikanske data viste ytterligere forverring i arbeidsmarkedet, noe som forsterker forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil komme med større rentekutt.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet priser tradere inn en 89 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter på Federal Reserves møte i september, og en 11 % sjanse for et større kutt på 50 basispunkter.

Australske renter

• Nylige data fra Sydney viste at inflasjonen i landet steg til sitt høyeste nivå på et år, noe som fornyet inflasjonspresset på beslutningstakerne i Reserve Bank of Australia.

• Etter inflasjonsdataene ovenfor falt prisingen av et rentekutt på 25 basispunkter fra Reserve Bank of Australia i september fra 30 % til 22 %.

• For å kunne prise disse oddsene på nytt, venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Australia før det kommende møtet 30. september.

Den amerikanske dollaren falt mot de fleste store valutaene i løpet av mandagens handel, med økende press på greenbacken ettersom markedene fortsatt er priset for et rentekutt fra Federal Reserve på det kommende møtet denne måneden.

Dette kommer i forkant av viktige amerikanske inflasjonsdata som kommer senere denne uken, som Fed forventes å vurdere før den starter sin lettelsessyklus.

Data som ble offentliggjort fredag av det amerikanske arbeidsdepartementet viste at økonomien bare skapte 22 000 jobber i august, sammenlignet med forventningene på 75 000, noe som markerer en svært skuffende rapport.

Tallene viste også at arbeidsledigheten i USA steg til 4,3 % i august, i tråd med analytikernes prognoser.

Etter disse tallene økte veddemålene på et rentekutt fra Fed på denne månedens møte, og CME FedWatch-verktøyet viste en 98 % sannsynlighet for en reduksjon på 25 basispunkter.

Klokken 20:07 GMT falt den amerikanske dollarindeksen med 0,3 % til 97,4, etter å ha nådd en topp på 97,9 og en bunn på 97,4.

Australsk dollar

Den australske dollaren steg med 0,6 % mot sin amerikanske motpart til 0,6594 klokken 20:24 GMT.

Kanadisk dollar

Den kanadiske dollaren steg også med 0,1 % mot den amerikanske dollaren til 0,7241 klokken 20:24 GMT.

Gullprisene steg under mandagens handel, og passerte 3600-dollarnivået for første gang i historien og nærmet seg 3700-dollarterskelen, drevet av økende satsinger på amerikanske rentekutt.

Dette kommer i forkant av viktige amerikanske inflasjonsdata som kommer senere denne uken, ettersom Federal Reserve venter på signaler før de starter sin lettelsessyklus.

Data som ble offentliggjort fredag av det amerikanske arbeidsdepartementet viste at økonomien bare skapte 22 000 jobber i august, sammenlignet med forventningene på 75 000 jobber, noe som markerer en svært skuffende rapport.

Dataene viste også at arbeidsledigheten i USA steg til 4,3 % i august, i tråd med analytikernes prognoser.

Etter disse tallene økte markedets veddemål på et rentekutt fra Fed på denne månedens møte, og CME FedWatch-verktøyet viste en 98 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter.

I mellomtiden falt den amerikanske dollarindeksen med 0,3 % til 97,4 innen 20:07 GMT, etter å ha nådd en topp på 97,9 og en bunn på 97,4.

På handelssiden steg spotgullprisen med 0,7 % til 3 677,6 dollar per unse innen 20:08 GMT.

Aksjer i litiumgruveselskaper har opplevd en merkbar oppgang de siste to ukene etter måneder med fall, drevet av bekymringer om potensielle forsyningsforstyrrelser. I forrige måned kunngjorde Contemporary Amperex Technology (CATL), Kinas batterigigant for elbiler, at de hadde stanset produksjonen ved en av sine viktigste gruver etter utløpet av en viktig driftstillatelse.

Selskapet sa at driften ved Jianxiawo-gruven – en av verdens største litiumforekomster, som står for rundt 3 % av den globale forsyningen – ble suspendert, noe som førte til spekulasjoner om at Beijing kunne suspendere ytterligere prosjekter som en del av arbeidet med å håndtere industriell overkapasitet.

Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) ledet oppgangen, med en økning på 17,3 % på nyhetene, etterfulgt av Lithium Americas (NYSE: LAC) opp 10,2 %, Piedmont Lithium (NASDAQ: PLL) opp 8,7 %, Albemarle (NYSE: ALB) opp 7,8 % og SQM (NYSE: SQM) opp 7,6 %. Litiumhydroksid-futures steg til sitt høyeste nivå på over et år, mens Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSEARCA: LIT) klatret nesten 6 % mot en nimåneders topp.

Albemarle, med base i Charlotte, Nord-Carolina, mottok flere oppgraderinger fra Wall Street-banker etter denne utviklingen. UBS hevet sin vurdering av ALB fra «selg» til «nøytral», og satte et kursmål på 89 dollar, omtrent 4,8 % over dagens nivå.

UBS anslo at spodumenprisene kunne stige med så mye som 32 % og litiumkjemikalier med opptil 17 % i løpet av de neste tre årene, med henvisning til nylige nedstengninger, inkludert nedstengningen i Jianxiawo i august, suspensjonen ved Zangge Mining 14. juli, potensielle nedstengninger av sju lepidolittgruver i Yichun etter 30. september og redusert produksjon ved Citic Guoans Qinghai-anlegg i slutten av august. UBS sa også at Jianxiawo kunne forbli stengt i et helt år på grunn av strengere inspeksjoner av gruverettigheter. Albemarle-aksjene har steget med 16,7 % de siste 30 dagene.

Likevel har flere Wall Street-selskaper advart om at litiumoppgangene kan overvurdere virkningen. Det globale litiummarkedet har fortsatt rikelig forsyning, og faktiske forstyrrelser kan vise seg å være mindre betydelige enn den nylige aksjeoppgangen antyder. For eksempel økte litiumkarbonatlagrene i Kina med mer enn 30 % til 150 000 tonn i mai, mens produsentene fortsetter å kjempe om markedsandeler til tross for lavere priser.

KeyBanc-analytiker Alexey Yefremov advarte investorer mot å jage oppgangen, og advarte om at langsiktige priser «mangler grunnleggende støtte» gitt oppbyggingen av varelager.

Utover den nylige oppgangen har litium vært i en langvarig nedgangsperiode som ikke bare gjenspeiler overskudd og avtagende salg av elbiler, men også store politiske og strukturelle endringer på tvers av tre kontinenter. Kina har omstrukturert sine subsidieprogrammer, USA har innført tollsatser, og Chile beveger seg mot å utvide statlig kontroll – endringer som omformer kostnadsstrukturer og kapitalstrømmer. Samtidig holder ny forsyning fra Afrika og Australia prisene under press.

Det er fortsatt usikkerhet rundt hvorvidt Beijing vil håndheve produksjonskutt strengt. Analytikere advarer om at dersom reduksjonene ikke oppfyller forventningene, kan stemningen snu raskt, noe som utløser en korreksjon i litiumlagrene.

Det globale tilbudet overstiger fortsatt etterspørselen, noe som utfordrer tidligere prognoser om at lagrene ville normalisere seg innen 2025. Prisene er fortsatt svake på grunn av en kombinasjon av økende produksjon fra nye prosjekter, selektive produksjonskutt og teknologiske fremskritt som reduserer litiumintensiteten i batterier – som for eksempel den bredere bruken av litiumjernfosfat (LFP)-batterier og fremveksten av natriumionalternativer (Na-ion).

LFP-batterier, som bruker litiumjernfosfat (LiFePO₄) som katodemateriale, er kjent for sin sikkerhet, lange levetid og lavere kostnad fordi de unngår dyre eller konfliktrelaterte metaller som kobolt og nikkel. De blir stadig mer foretrukket for elbiler og lagringssystemer for fornybar energi.

Na-ion-batterier er et fremvoksende alternativ til litiumion, og tilbyr potensielle kostnadsbesparelser, bedre sikkerhet og ytelse under lave temperaturer. Selv om de fortsatt er tidlig i utviklingen og står overfor utfordringer som lavere energitetthet og ufullstendige forsyningskjeder, leverer Na-ion-celler raskere lading og lengre levetid enn noen litiumkjemikalier, noe som gjør dem til en lovende teknologi, spesielt for land som er rike på natriumressurser, som India.