Den australske dollaren steg i den asiatiske handelen tirsdag til sitt høyeste nivå på tre måneder mot den amerikanske dollaren, og forlenget dermed den sterke oppgangen som kortvarig stoppet opp i går da markedene tok en pause. Bevegelsen gjenspeiler fornyet etterspørsel etter den australske dollaren, som tradere for tiden ser på som en av de mest attraktive mulighetene i valutamarkedet.

Kjøpsmomentumet styrket seg etter at Reserve Bank of Australia lot renten være uendret for tredje møte på rad og advarte om at inflasjonsrisikoen fortsatt er på vei oppover.

Noen analytikere tror nå at RBA kan bli tvunget til å diskutere en potensiell renteøkning på sitt neste møte i februar 2026 dersom inflasjonspresset fortsetter å øke i det siste tempoet.

Prisoversikt

• AUD/USD steg med 0,4 % til 0,6649 – det høyeste nivået siden 18. september – fra en åpningskurs på 0,6621, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 0,6608.

• Den australske dollaren endte mandag ned 0,25 %, sitt første daglige tap på fem økter midt i gevinsthemming.

Reserve Bank of Australia

I tråd med forventningene holdt RBA renten uendret på 3,60 %, den laveste på omtrent to og et halvt år. Alle medlemmene stemte enstemmig for å opprettholde renten for tredje møte på rad.

Sentralbanken begrunnet sin beslutning med en nøye balanse mellom vedvarende inflasjonspress og ellers sterke økonomiske data. Den bemerket at selv om inflasjonen har avtatt betydelig fra toppen i 2022, viser nylige avlesninger en fornyet og bredere oppgang som krever nøye overvåking.

RBA sa at den økonomiske aktiviteten fortsetter å ta seg opp, støttet av solid privat etterspørsel innen forbruk og investeringer, mens forholdene på boligmarkedet fortsetter å forbedre seg.

Michelle Bullock

RBA-guvernør Michelle Bullock gjentok tirsdag at:

• Banken diskuterte ikke rentekutt eller renteøkninger – «hold» var det eneste alternativet som ble vurdert.

• De siste inflasjonstallene var «vesentlig høyere enn forventet», noe som tyder på at prispresset vedvarer, selv om noen komponenter er midlertidige.

• Fremtidige politiske beslutninger vil avhenge av innkommende data – inflasjon, innenlandsk etterspørsel og arbeidsmarkedsforhold – som betyr at ingen utvikling (opp eller ned) er forhåndsbestemt.

• Den nåværende politiske holdningen er «mildt restriktiv», og den fulle effekten av tidligere rentekutt har ennå ikke materialisert seg, noe som gjør tålmodighet avgjørende.

Australske renter

• De fleste markedsprognoser forventer at rentene vil forbli uendret i en lengre periode i 2026, med mindre inflasjon eller vekstdata endrer seg betydelig.

• Noen analytikere mener at RBA kan bli nødt til å revurdere muligheten for en renteheving i februar 2026 dersom inflasjonspresset intensiveres.

• Markedsprisingen gir for tiden mindre enn 50 % sannsynlighet for en renteøkning på 25 basispunkter i februar 2026.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst for å kunne revurdere disse oddsene.

Gullprisene falt mandag ettersom dollaren steg mot de fleste store valutaer, og tradere fulgte nøye med på ukens møte i Federal Reserve.

En rekke møter i globale sentralbanker er planlagt i løpet av de kommende dagene, med Feds pengepolitiske beslutning som hovedtema.

Markedene forventer at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte styringsrenten med 25 basispunkter for tredje gang i 2025, mens oppmerksomheten vil fokusere på de kvartalsvise økonomiske prognosene fra FOMC-medlemmene.

Dollarindeksen steg med rundt 0,1 prosent til 99,08 klokken 20:53 GMT, etter å ha nådd en topp på 99,2 og en bunn på 98,7.

Spotgull falt med 0,5 prosent klokken 20:53 GMT til 4221,7 dollar per unse.

Tempoet på digital innovasjon akselererer i oljefeltsektoren ettersom selskaper tilpasser seg skiftende markedsforhold, noe som skaper muligheter for langsiktig og bærekraftig vekst. Ifølge Rystad Energy kan den globale olje- og gassindustrien spare mer enn 320 milliarder dollar i løpet av de neste fem årene ved å utvide digitaliseringen på tvers av fem kjerneområder: boreoptimalisering, autonom robotikk, prediktivt vedlikehold, reservoarstyring og forbedring av logistikk.

Det bredere økosystemet for oljefelttjenester står overfor en større transformasjon, støttet av pågående fusjons- og oppkjøpsaktivitet, voksende partnerskap med teknologiselskaper og dypere programvareintegrasjon.

Rystad bemerker at anslaget på 320 milliarder dollar er konservativt. Bredere bruk av digitale teknologier på tvers av flere forretningsområder kan skape enda større verdi. For å oppnå dette må ledere prioritere digital transformasjon og oppmuntre til en kultur som er mindre risikouvillig.

Digital rapportering blir stadig viktigere, selv om enhetlige standarder for måling av digitale inntekter fortsatt er begrensede. De fleste leverandører publiserer fortsatt ikke frittstående digitale fortjenester under GAAP, i motsetning til rene skybaserte programvareselskaper.

Dette landskapet er imidlertid i endring. SLB rapporterer nå sin digitale divisjon separat og forventer at marginene vil nå rundt 35 prosent i 2025. Et annet eksempel er Viridien, en global leder innen geovitenskapsteknologi, hvis digitale og datamiljødivisjon genererte 787 millioner dollar i omsetning i fjor, med en EBITDA på 458 millioner dollar. Digitale inntektsstrømmer har en tendens til å tilby jevnere vekst og er mindre utsatt for svingninger i oppstrøms kapitalutgifter.

Benny Baga, senior visepresident for forsyningskjede, sa at investeringsmiljøet i økende grad fokuserer på teknologidrevne strategier i energisektoren, og at tjenesteselskaper som tilbyr tilbakevendende teknologibaserte inntekter har en tendens til å få høyere verdsettelser. Han la til at dette avhenger av en tydelig evne til å skalere, og at digitalisering er en direkte vei til langsiktig verdiskaping.

Til tross for fordelene står storskala adopsjon av digitale oljefelt overfor betydelige utfordringer, inkludert høye startkostnader for maskinvare, programvare, løpende vedlikehold og cybersikkerhet. Dette presset er spesielt vanskelig for mindre selskaper eller operatører med eldre infrastruktur. For å overvinne dette legger mellomstore selskaper til selektive digitale funksjoner, mens mindre aktører og programvarespesialister fokuserer på modulære og tilpassbare løsninger.

En annen viktig trend er den raske veksten av partnerskap med teknologiselskaper, som komplementerer intern kompetansebygging og digitalt fokuserte oppkjøp. Slike partnerskap har økt kraftig siden 2021, med en betydelig akselerasjon de siste to årene blant store selskaper, inkludert SLB, Halliburton, NOV og Baker Hughes. Dette mønsteret gjenspeiler et tydelig bransjeskifte mot digital transformasjon, ettersom ledende leverandører i større grad er avhengige av teknologipartnere for å modernisere driften og oppnå nye effektivitetsgevinster.

Palladiumprisene steg mandag til tross for en liten oppgang i amerikanske dollar mot de fleste større valutaer, ettersom markedene spent ventet på Federal Reserves pengepolitiske beslutning.

En rekke store sentralbankmøter er planlagt denne uken, med Fed i spissen. Forventningene peker mot et rentekutt.

UBS økte forrige måned sine prognoser for palladiumprisen med 50 dollar per unse over alle tidshorisonter, med henvisning til forventninger om at markedet vil forbli i et mildt tilbudsunderskudd gjennom neste år.

Banken bemerket at stemningen i opsjonsmarkedet fortsatt er moderat positiv, men nå nærmere nøytral enn ved starten av året.

Den implisitte volatilitetsskjevheten mellom kjøps- og salgsopsjoner med løpetider på én til seks måneder ligger for tiden mellom 1,8 % og 2,4 %, ned fra toppene på 3,4 % til 9,1 % tidligere i år.

UBS sa at den tidligere økningen i optimisme – fra tidlig november 2024 til slutten av januar 2025 – var drevet av frykt for potensielle nye sanksjoner rettet mot russisk palladiumeksport.

Russland står for omtrent 40 % av den globale gruveforsyningen, men fortsatt strøm av russisk metall inn i markedet har dempet bekymringene for forsyningsforstyrrelser.

Kortsiktig prisvolatilitet vil i stor grad avhenge av resultatet av det amerikanske handelsdepartementets paragraf 232-granskning av kritiske mineraler, samt en antidumping-begjæring innlevert av Sibanye og fagforeningen United Steelworkers.

Markedsdeltakerne venter på en avgjørelse fra den amerikanske administrasjonen om hvorvidt det skal innføres tollsatser på import av palladium.

Til tross for at de hevet kursmålet, sa UBS at de ser sterkere oppsidepotensial i andre edle metaller, selv om palladium sannsynligvis vil forbli i et mildt underskudd frem til 2026.

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % til 99,1 innen 15:09 GMT, etter å ha ligget på mellom 98,7 og 99,1.

Palladium-futures for levering i mars steg med 1,8 % til 1 530,1 dollar per unse klokken 15:09 GMT.