Kryptomarkedet steg tirsdag, men CoinMarketCap Fear & Greed Index holdt seg stabilt på 44, noe som plasserte den midt imellom frykt og nøytralitet. Dette indikerer at mange tradere fortsatt er forsiktige og venter på klarere bekreftelse før de går inn i markedet igjen.

Erfarne investorer ser imidlertid ofte på slik forsiktighet som et tegn på betydelig oppsidepotensial fremover. Mye av fokuset er nå på Ethereum, siden ETHs rolle som den største altcoinen ofte signaliserer det neste trekket for det bredere markedet.

Hvis Ethereum blir bullish og ser ut til å bryte over $5000 i løpet av de kommende ukene eller månedene, kan det markere en tilbakevending av momentum for altcoins, med kapital som strømmer inn i tokens med høyere risiko. Denne utsikten presser allerede noen tradere mot small-cap-prosjekter med høyere vekstpotensial, som Bitcoin Hyper (HYPER), som allerede har samlet inn nesten $15 millioner i forhåndssalget med daglige tilstrømninger på $200 000–$300 000.

Okser sikter mot 9000 dollar

Nåværende ETH-prognoser støttes av økende institusjonell adopsjon. BitMines kontinuerlige akkumuleringsstrategi sammenlignes med Michael Saylors Bitcoin-strategi, noe som forsterker etterspørselspresset. Kombinert med høyere aktivitet på kjeden og Ethereums deflatoriske tokenmekanikk, er fundamentene på vei oppover. ETH nådde også en rekordstor innstrømning av stablecoins på 9 milliarder dollar i går, en annen indikator på institusjonell deltakelse.

CryptoElites fremhevet at Ethereum endelig har brutt en viktig langsiktig motstandskraft, og kalte det et «klassisk utbrudds- og retestscenario». Basert på dette ser analytikere en vei mot $5000 og muligens $9000 i 2025 – mer enn en dobling fra dagens nivåer under $4300. Donald Dean gjentok dette, og viste til et fallende kileutbrudd med mål på $5766, $6658 og $9547, støttet av volumopphopning på hyllen.

Ved 9000 dollar ville ETHs markedsverdi øke med ~500 milliarder dollar, noe som ville føre til kapitalrotasjon mot mindre altcoins. Prosjekter som HYPER forventes å oppnå enorme gevinster hvis dette scenariet utfolder seg.

ETH/USD bygger momentum over $4600

Ethereum har fortsatt sin september-rally og stabilisert seg nær 4639 dollar etter å ha steget mer enn 13 % fra bunnen på 4070 dollar. Markedsverdien er nå rundt 560 milliarder dollar, med 27,9 milliarder dollar i daglige volumer – noe som signaliserer sterk overbevisning fra både detaljhandels- og institusjonelle aktører.

Institusjonelle kapitalinnstrømninger styrkes ytterligere av amerikanske spot-ETH-ETF-er. Siden lanseringen har de tiltrukket seg 11 milliarder dollar, med BlackRocks iShares Ethereum i spissen. En betydelig akkumulering er også bemerkelsesverdig: lommebøker med 10 000–100 000 ETH la til 6 millioner tokens i løpet av sommeren, noe som økte den totale beholdningen til 20,6 millioner ETH.

Valutakursbalansen er nede på 18,8 millioner ETH – det laveste siden 2016 – mens innsatt ETH nådde rekordhøye 36,2 millioner. Denne tilbudspressen forsterker prisreaksjonene på ny etterspørsel.

Teknisk sett handles ETH/USD i en stigende kanal, bekreftet av et utbrudd over $4450 og sterke bullish engulfing candles. Viktige støtter ligger på $4550 og $4425 (på linje med 50-dagers SMA), mens motstandsgrupperinger grupperer seg rundt $4760, $4945 og $5135. RSI-avkjøling fra 69 til 60 viser sunn konsolidering uten å bryte strukturen.

Nettverksstyrke støtter oppgangen

Ethereums nettverksgrunnleggende forhold er fortsatt robuste: daglige transaksjoner nådde 1,7 millioner, aktive adresser er på 800 000, og smartkontraktkall oversteg 12 millioner per dag i august. Handelsvolumene økte også med 12,3 % til 43,4 milliarder dollar på 24 timer, med et balansert volum som viste akkumulering før oppgangen.

Langsiktige utsikter: 15 000 dollar i spill?

Hvis ETH sikrer et avgjørende utbrudd over $5000, antyder analytikere at det kan bane vei mot et langsiktig mål nær $15 000 – drevet av ETF-etterspørsel, adopsjon av bedrifters treasury og Layer 2-skalering.

De fleste amerikanske aksjeindeksene steg ved starten av handelen tirsdag, og både Dow Jones Industrial Average og S&P 500 nådde nye rekordhøyder mens investorene ventet på kommentarer fra sentralbanksjef Jerome Powell.

Flere andre Fed-representanter skal også komme med viktige kommentarer i dag, mens Powell forventes å tale senere under en lunsj arrangert av Greater Providence Chamber of Commerce i Rhode Island.

Når det gjelder handelsresultatet, steg Dow Jones Industrial Average 0,6 % (302 poeng) innen 15:13 GMT og nådde 46 688. Den bredere S&P 500-indeksen steg litt 0,1 % (3 poeng) til 6 696, mens Nasdaq Composite falt 0,2 % (53 poeng) til 22 735.

Nikkelprisene falt tirsdag ettersom den amerikanske dollaren steg noe mot de fleste større valutaer, mens investeringsfond fortsatte å vedde på at industrimetallet kan ha nådd en bunn.

Det er vanskelig å tro at nikkel en gang steg så dramatisk at det nesten forårsaket et kollaps for London Metal Exchange (LME) for bare to år siden. Likevel har LME-markedet mesteparten av dette året drevet sakte mot femårsbunnen, og har ligget på rundt 15 000 dollar per tonn.

Nikkel, som brukes i produksjon av rustfritt stål og batterier til elektriske kjøretøy, er tynget av et massivt overskudd av forsyninger drevet av Indonesias produksjonsboom. Daglige lagerrapporter fra LME forsterker dette, med registrerte og uregistrerte lagre som øker jevnt til 308 000 tonn – det høyeste siden børsen begynte å publisere data utenfor warrant tidlig i 2020.

Fondene blir bullish til tross for svake markedssignaler

Fondene hadde satset mot nikkel i fjor, og opprettholdt netto shortposisjoner frem til juni. Mens mange investorer fortsatt er pessimistiske, har longposisjoner blitt bygget opp siden midten av april. Netto longkontrakter er nå på 45 321 – tilsvarende 272 000 tonn – den mest optimistiske holdningen siden mars 2022, da nikkelprisene steg så voldsomt at LME stoppet handelen.

Likevel har tremåneders nikkelfutures på LME ligget fast mellom 14 800 og 16 000 dollar siden mai, noe som gir lite momentum. Den positive trenden ser ut til å hvile på den kollektive logikken om at hvis nikkel ikke kan falle ytterligere, må den til slutt ta seg opp igjen.

Indonesisk forsyningsboom presser markedet

Indonesias produksjonsbølge har oversvømmet LME-lagrene. Nikkel med kinesisk opprinnelse i LME-lagrene har steget fra null i august 2023 til 65 % innen utgangen av forrige måned, drevet av forsendelser av indonesisk malm raffinert til mellomprodukter og sendt til Kina for videre bearbeiding. Indonesisk merkevarenikkel begynte også å komme direkte inn i systemet i fjor, med 8 838 tonn registrert i august.

Gitt de nesten daglige lagerøkningene, er nikkelprisenes robusthet slående, noe som får noen investorer til å tro at metallet kan ha funnet et gulv nær produksjonskostnadene.

Kan Indonesia redusere produksjonen?

Enhver vedvarende prisoppgang avhenger i stor grad av om Indonesia begrenser den ustabile produksjonen. De fleste andre produsenter har blitt tvunget ut, med rundt en halv million tonn forsyninger som har forlatt markedet de siste årene, ifølge Macquarie-analytikere. Indonesias produksjon fortsetter derimot å øke kraftig, med 21 % fra år til år til 1,3 millioner tonn i første halvdel av 2025, eller 69 % av den globale produksjonen.

Det viser seg tegn til strengere regulering, inkludert at statlige arbeidsgrupper beslaglegger gruveareal uten skogbrukstillatelser. Det sterkeste virkemiddelet er fortsatt gruveproduksjonskvoter, og Jakarta planlegger å gjeninnføre årlige tak neste år for å forbedre styringen og balansere forsyningen.

I mellomtiden har tilgjengeligheten av malm blitt begrenset av forsinkelser i tillatelser, dårlig vær og synkende malmkvaliteter, noe som til og med har fått Indonesia til å importere små, men stabile volumer fra Filippinene siden tidlig i 2024. Om myndighetene strammer inn ytterligere vil avgjøre utsiktene – og nikkel-oksene kan bare håpe at det skjer.

Andre steder steg den amerikanske dollarindeksen med 0,1 % til 97,4 innen 14:56 GMT, og nådde en topp på 97,4 og en bunn på 97,2. Spotprisene på nikkel falt med 1,1 % til 15 182 dollar per tonn innen 15:07 GMT.

Bitcoin handlet stort sett stabilt på tirsdag, men tapene fortsatte etter et massivt fall på 1,5 milliarder dollar i markedet for digitale derivater i forrige økt, ettersom tradere forberedte seg på økt volatilitet i forkant av et av de største opsjonsutløpene i markedets historie.

Investorene ventet også på talen til sentralbanksjef Jerome Powell senere på dagen, som kan gi nye signaler om retningen i pengepolitikken etter forrige ukes rentekutt.

Ved siste sjekk var verdens største kryptovaluta ned 0,1 % til 112 711,6 dollar klokken 01:55 ET (05:55 GMT), og lå dermed nær et toukers lavpunkt.

Likvidasjoner på 1,5 milliarder dollar ... og Powell i fokus

Bitcoin falt mer enn 3 % på mandag, og falt kort under 112 000 dollar før den reduserte noe av tapet. Data fra Coinglass viste at lange posisjoner verdt omtrent 1,5 milliarder dollar på tvers av kryptomarkeder ble likvidert på én dag, noe som markerte den største omveltningen på flere måneder.

Mer enn 400 000 tradere så sine gearede innsatser bli utslettet. Ether falt med så mye som 9 %, mens altcoins som Dogecoin også opplevde kraftige fall.

Rapporter indikerte at salget ble drevet av overbelånte posisjoner og lav likviditet, noe som forsterket prissvingningene. Tapene ble ytterligere forverret av opsjonshandlere som posisjonerte seg for uforholdsmessig store markedsbevegelser.

Massive opsjoner utløper fremover

Markedet ser nå for seg et større utløp av kryptoopsjoner på fredag. Data fra Deribit tyder på at Bitcoin- og Ether-kontrakter verdt over 23 milliarder dollar er i ferd med å utløpe, noe som gjør det til en av de største slike hendelsene som er registrert.

Fed-politikk og inflasjonsdata i søkelyset

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) er fortsatt i fokus denne uken. Powells tale følger uttalelser fra guvernør Stephen Miran på mandag, og flere andre Fed-representanter skal også tale i løpet av de kommende dagene.

Fed kuttet renten med 25 basispunkter forrige uke, mens «punktdiagrammet» indikerte muligheten for to kutt til i år. Imidlertid la tjenestemenn vekt på en forsiktig tone og understreket at inflasjonen fortsatt er over målet, og at tempoet i lettelsene vil avhenge av innkommende data.

Markedene venter også på fredagens publisering av kjerneprisindeksen for personlig forbruk (PCE), Feds foretrukne inflasjonsmål.

Beijings stille advarsel om tokenisering i Hong Kong

Reuters rapporterte separat at Kinas verdipapirregulator uformelt har bedt noen meglerhus på fastlandet om å stanse tokeniseringsaktiviteter for virkelige eiendeler (RWA) i Hong Kong, noe som understreker Beijings bekymringer over den raske veksten av digitale produkter utenfor landets grenser.

Veiledningen, som ble gitt ut de siste ukene, hadde som mål å sikre at slike produkter støttes av ekte bedrifter og at risikostyringspraksis forbedres.

RWA-tokenisering innebærer å konvertere tradisjonelle eiendeler som obligasjoner eller eiendom til blokkjedebaserte tokens. Hongkong har promotert sektoren som en del av sitt initiativ for å bli et globalt digitalt finansknutepunkt, og tiltrekker seg kinesiske meglerhus som ønsker å lansere nye produkter.