Bitcoin (BTC) registrerte en beskjeden oppgang i løpet av torsdagens handel, og klatret tilbake over 63 000 dollar etter å ikke ha klart å bryte gjennom det viktigste motstandsområdet nær 64 000 dollar tidligere denne uken.

Blandede strømmer inn i spot Bitcoin-børsnoterte fond (ETF-er) siden begynnelsen av uken gjenspeiler fortsatt forsiktighet blant institusjonelle investorer, mens fornyede spenninger mellom USA og Iran har tynget risikoappetitten og begrenset oppsiden for verdens største kryptovaluta.

Geopolitiske spenninger og forventninger om renteøkninger, gevinster i kapitalmarkedene

Forholdet mellom Washington og Teheran eskalerte igjen denne uken etter at amerikanske styrker satte i gang en ny bølge av angrep mot Iran som svar på angrep på kommersielle skip i Hormuzstredet.

Iran gjengjeldte ved å angripe amerikanske militæranlegg og -ressurser i Bahrain og Kuwait, mens USAs president Donald Trump erklærte onsdag at våpenhvileavtalen med Iran var «over».

Samtidig avslørte referatet fra møtet i Federal Open Market Committee 16.–17. juni, som ble offentliggjort onsdag, splittelser blant tjenestemenn i Federal Reserve om den fremtidige renteutviklingen.

Referatet viste økende bekymring for inflasjon, mens bekymringene for arbeidsmarkedet avtok noe.

Etter publiseringen økte derivatmarkedene sannsynligheten for en renteheving fra Federal Reserve på julimøtet til mer enn 27 %, opp fra under 20 % forrige torsdag, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy.

Denne utviklingen, kombinert med økende geopolitisk risiko, dempet investorenes appetitt for risiko, slik at Bitcoin ikke klarte å etablere et fotfeste over det viktigste motstandsnivået på 64 000 dollar.

Institusjonell etterspørsel er fortsatt forsiktig til tross for moderate positive signaler

Som nevnt i en tidligere rapport, forbedret den institusjonelle etterspørselen seg beskjedent i løpet av de to første handelssesjonene i uken etter flere uker med netto utstrømning.

Data fra SoSoValue viste imidlertid at spot Bitcoin ETF-er registrerte netto utstrømninger på 84,86 millioner dollar onsdag, noe som understreker fortsatt forsiktighet blant institusjonelle investorer midt i økende geopolitiske spenninger.

Analytikere advarer om at hvis utstrømningstrenden gjenopptas og akselererer, kan Bitcoin møte en ny bølge av priskorreksjon.

På den annen side pekte CryptoQuants ukentlige rapport, som ble publisert onsdag, på flere moderat positive signaler.

Ifølge rapporten kan Bitcoins ytelse i juli dra nytte av en bedring i den generelle etterspørselen, som har returnert til nivåer nær nøytrale etter å ha opplevd sin kraftigste nedgang siden 2022.

Dataene viste at 30-dagers endringen i total etterspørsel, inkludert både spot- og perpetual futures-markedene, falt til rundt negative 650 000 BTC i begynnelsen av juni, den svakeste avlesningen siden 2022, ettersom Bitcoin falt til rundt 58 000 dollar.

Siden den gang har etterspørselen gradvis tatt seg opp mot nøytrale nivåer, med spekulativ etterspørsel i futuresmarkedet som er blitt litt positiv, mens nedgangen i spotmarkedets etterspørsel har avtatt til sitt svakeste tempo siden midten av mai.

En CryptoQuant-analytiker sa at et skifte i etterspørselen til positivt territorium ville bekrefte at Bitcoins etterspørselsmomentum begynner å ta seg opp igjen.

Fra et teknisk perspektiv ble Bitcoin handlet til 63 018 dollar torsdag etter en beskjeden oppgang fra avvisningen nær 64 000 dollar-nivået.

Kryptovalutaen opprettholder fortsatt en bearish kortsiktig utsikt, og handles under en rekke viktige eksponentielle glidende gjennomsnitt. 50-dagers EMA ligger på $65 445, 100-dagers EMA på $69 086 og 200-dagers EMA på $75 139, noe som tyder på at enhver oppgang sannsynligvis vil forbli en del av en bredere korrigerende trend.

Momentumindikatorene har imidlertid forbedret seg moderat. Den relative styrkeindeksen (RSI) har kommet seg mot det nøytrale nivået på 49, mens MACD-indikatoren (Moving Average Convergence Divergence) forblir i positivt territorium, noe som gjenspeiler et avtagende salgspress snarere enn et klart signal om at en ny oppadgående trend har begynt.

Oljeprisene falt noe torsdag etter at markedene vurderte konsekvensene av amerikanske angrep på Iran, som kan undergrave arbeidet med å få slutt på konflikten mellom de to landene og forsinke full gjenåpning av skipsfart gjennom Hormuzstredet.

Brent-råoljefutures falt med 16 cent, eller 0,21 %, til 77,86 dollar per fat innen 09:38 GMT.

Amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoljefutures falt også med 15 cent, eller 0,20 %, til 73,37 dollar per fat.

Både Brent og WTI hadde klatret til sine høyeste nivåer siden 22. juni i løpet av onsdagens handel.

De to referanseindeksene steg også med over 1 dollar i handelen etter stengetid onsdag etter at det amerikanske militæret iverksatte angrep mot Iran, som svarte med angrep rettet mot Kuwait og Bahrain.

Markedene følger med på skipsfarten i Hormuzstredet, ettersom forhandlingene fortsatt er usikre.

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at tradere revurderer utsiktene, spesielt gitt den pågående usikkerheten rundt oljestrømmene gjennom Hormuzstredet.

Han la til at forventninger om deeskalering for øyeblikket hindrer oljeprisene i å fortsette oppgangen.

Kilder i forsikringsbransjen sa onsdag at noen krigsrisikoforsikringsselskaper hadde rådet rederier til å midlertidig innstille reiser gjennom Hormuzstredet, mens andre gjennomgår vilkårene i forsikringspolisene sine etter fornyede angrep på skip og økende bekymring for en gjenoppliving av krig.

Goldman Sachs: Brent kan bli handlet mellom 75 og 85 dollar i løpet av den neste måneden.

Før den siste eskaleringen i den amerikansk-israelske konflikten med Iran, hadde oljeprisene vist en lavere trend ettersom markedet vurderte utsiktene til økt forsyning fra Midtøsten under en skjør våpenhvile, sammen med tegn til økende lagre.

Før krigen med Iran brøt ut i slutten av februar, passerte rundt 20 % av verdens olje- og flytende naturgassforsyninger gjennom Hormuzstredet, som fortsatt er Teherans mektigste kilde til makt i konflikten.

Goldman Sachs sa at kortsiktige risikoer for oljestrømmene og -prisene i Gulfen fortsatt er stort sett balansert mellom oppside- og nedsidescenarioer.

Banken forventer at oljestrømmene vil gå tilbake til det normale innen utgangen av juli dersom forhandlingene fortsetter, sanksjonsfritak for iransk olje gjeninnføres, og rederier får tilstrekkelige sikkerhetsgarantier. Dette scenariet ville kreve en økning på omtrent 6,6 millioner fat per dag i oljestrømmene gjennom Hormuzstredet.

Motsatt advarte banken om at et sammenbrudd i forhandlingene, eskalerende angrep på oljetankskip og muligheten for en amerikansk blokade av iransk oljeeksport kunne føre til ytterligere forstyrrelser i oljestrømmene.

Annika Gupta, leder for makroøkonomisk forskning hos WisdomTree, sa at basisscenarioet peker mot at Brent handles i et intervall på 75 til 85 dollar per fat i løpet av den kommende måneden, med en beskjeden oppsidesvingning.

Hun la til at oppgangen i de globale oljeforsyningene har blitt en realitet, selv om den fortsatt er ufullstendig. Samtidig har fortellingen om et betydelig globalt forsyningsoverskudd mistet troverdighet foreløpig, mens diplomatiske anstrengelser, til tross for nylige tilbakeslag, ikke har kollapset fullstendig.

Russland annonserte onsdag et forbud mot dieseleksport for å støtte det innenlandske drivstoffmarkedet etter at ukrainske droneangrep på oljeraffinerier forårsaket drivstoffmangel og drev prisene opp.

Den amerikanske dollaren falt noe torsdag etter å ha nådd sine høyeste nivåer denne uken, ettersom USA og Iran utvekslet nye militærangrep. Dette skjedde til tross for den nylige økningen i oljeprisene, som igjen ga opphav til inflasjonsbekymringer og forsterket forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kunne heve renten på kort sikt.

Inflasjonsbekymringer og forventninger om renteøkninger holder markedene på spenning

Referatet fra Federal Reserves møte i juni, som ble offentliggjort onsdag, viste at beslutningstakerne lot døren stå åpen for nok en renteøkning i år, til tross for vedvarende uenigheter om tidspunktet for et slikt trekk.

Lee Hardman, valutastrateg i MUFG, sa i et notat at dersom spenningene i regionen eskalerer ytterligere og oljeprisene fortsetter å stige kraftig, kan dollarens nylige oppadgående momentum styrke seg, spesielt etter at Fed signaliserte at de er villige til å heve renten i år.

Dollarindeksen falt med 0,2 % til 100,91, tynget av en økning på 0,2 % i euroen til 1,1435 dollar.

I mellomtiden steg den japanske yenen noe, men holdt seg nær det svakeste nivået på 40 år på 162,32 per dollar, et nivå som kan føre til at japanske myndigheter griper inn i valutamarkedet for å støtte valutaen.

Den siste økningen i oljeprisene, drevet av den fornyede angrepsutvekslingen mellom USA og Iran, fortsetter å tynge yenen, gitt Japans store avhengighet av importert drivstoff og presset på landets finanspolitiske stilling.

Volatiliteten på tvers av valutamarkedene økte også merkbart i løpet av uken.

Kyle Rodda, senioranalytiker for finansmarkedene hos Capital.com, sa at de fornyede spenningene i Midtøsten nok en gang har uroet de globale markedene og gjenopprettet den krigsrelaterte risikopremien på tvers av aktivapriser.

Han la til at den viktigste indirekte effekten av høyere oljepriser er deres innvirkning på inflasjon og globale renter, og bemerket at en vedvarende oppgang i råoljeprisen kan akselerere tidspunktet for neste amerikanske renteheving.

Markedene øker oddsen for en renteøkning til 87 %

Det amerikanske militæret kunngjorde onsdag at de hadde iverksatt en ny runde med angrep mot Iran, timer etter at USAs president Donald Trump erklærte den midlertidige avtalen om å avslutte krigen som «over», noe som sendte oljeprisene kraftig opp.

Investorer ser på den eskalerende retorikken mellom de to sidene som et varseltegn på at inflasjonspresset kan intensiveres, noe som presser avkastningen på den amerikanske 10-årige statsobligasjonen til sitt høyeste nivå på syv uker og signaliserer økende forventninger om nok en renteheving i år.

Referatet fra Federal Open Market Committees møte i juni, det første ledet av Kevin Warsh, viste også økende bekymring blant beslutningstakere over inflasjon.

Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy har markedene økt sannsynligheten for en renteheving fra Federal Reserve i år til rundt 87 %.

I energimarkedene falt Brent-råoljefutures til rundt 77 dollar per fat, ned 1,5 % i løpet av torsdagens handel etter å ha steget med mer enn 5 % på onsdag til det høyeste nivået på nesten to uker.

Blant andre store valutaer ledet den newzealandske dollaren opp, med en økning på 0,7 % til 0,574 amerikanske dollar etter at Reserve Bank of New Zealand hevet renten dagen før og signaliserte at en ny økning fortsatt er mulig hvis det er berettiget.

Den australske dollaren steg også med 0,14 % til 0,694 amerikanske dollar, mens pundet steg med 0,2 % til 1,342 amerikanske dollar.

Gullprisene steg i den europeiske handelen torsdag, og var på vei mot sin første oppgang på fire økter, støttet av en svakere amerikansk dollar og en nedgang i globale oljepriser etter at den amerikanske sentralkommandoen kunngjorde slutten på militærangrepene mot Iran.

Markedene følger nøye med på publiseringen av flere viktige økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve, for nye ledetråder om utviklingen i amerikanske renter.

Prisen

• Gullprisene steg med 1,0 % til 4 117,80 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 077,01 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 4 054,36 dollar.

• Ved onsdagens oppgjør falt gullprisene med 0,7 %, og viste dermed sin tredje daglige nedgang på rad, presset av høyere oljepriser og fornyet inflasjonsbekymring.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % torsdag, noe som forlenget tapene for andre sesjon på rad og reflekterte svakere nivåer for den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Nedgangen kom midt i en langsommere kjøp av valuta i trygge havner, spesielt etter at noen rapporter antydet at de nåværende militære bruddene mellom USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig i Midtøsten.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med mer enn 2,0 % torsdag, etter å ha falt fra to ukers høydepunkter på grunn av korreksjon og gevinsttaking, mens rapporter også pekte på fortsatt skipsaktivitet gjennom Hormuzstredet.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske sentralkommandoen (CENTCOM) kunngjorde slutten på den nåværende runden med luftangrep mot militære mål i Iran.

• Det amerikanske bombardementet fokuserte på kystbyer og anlegg langs Hormuzstredet, og ødela to kontrolltårn for sjøtrafikk og to pirer i den strategiske havnen i Chabahar.

• Det amerikanske militæret sa at de hadde ødelagt mer enn 60 marineangrepsbåter fra Den islamske revolusjonsgarden og målrettet luftforsvarssystemer og kystradarinstallasjoner.

• Irans revolusjonsgarde svarte med å skyte opp ballistiske missiler og droner mot 85 amerikanske militærsteder i Bahrain og Kuwait.

• Det iranske parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf sa at Teheran ikke ville gi seg, og at sundet bare ville bli åpnet under «iranske ordninger og prosedyrer», ikke amerikanske trusler.

• USAs president Donald Trump sa at de amerikanske angrepene kom som et svar på iranske angrep på handelsfartøy i Hormuzstredet.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en sannsynlighet på 73 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på julimøtet, og en sannsynlighet på 27 % for en renteøkning på 25 basispunkter.

• Markedene priser også en sannsynlighet på 17 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på desembermøtet, og en sannsynlighet på 83 % for en renteøkning på 25 basispunkter.

• For å revurdere disse sannsynlighetene følger investorene nøye med på publiseringen av flere økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa at katalysatoren som støtter den bearish trenden i gull er reprisingen av muligheten for en andre renteøkning fra Federal Reserve, som forventes i første kvartal neste år.

Wong la til at etter gårsdagens trefninger er den midlertidige våpenhvileavtalen mellom USA og Iran nå på randen av kollaps, noe som kan føre til kraftig markedsvolatilitet.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, var lite endret onsdag, og endte på totalen på 1 002,51 tonn.