Bitcoin forlenget tapene sine og nådde et toukers lavpunkt onsdag, ettersom investorer kuttet posisjoner før Federal Reserves Jackson Hole-symposium og veide geopolitiske risikoer knyttet til potensielle samtaler mellom Russland og Ukraina.

Verdens største kryptovaluta falt med 1,1 % til 113 728,5 dollar klokken 02:03 Eastern Time (06:03 GMT). Den var nær et seks ukers lavpunkt etter å ha falt til 112 668 dollar tidligere i handelen.

Bitcoin hadde klatret over rekordhøye 124 000 dollar forrige uke, men falt kraftig etter at sterke økonomiske data fra USA reduserte satsingen på et større rentekutt neste måned.

Jackson Hole-symposiet og mulige samtaler mellom Russland og Ukraina

Markedene er nå fokusert på Feds årlige Jackson Hole-symposium, der styreleder Jerome Powell skal tale på fredag.

En avgjørende haukeaktig tone eller veiledning som motsier forventningene om et rentekutt i september, kan legge ytterligere press på risikoaktiva som Bitcoin.

Tradere har allerede redusert forventningene om et stort kutt i september, og futureskontrakter priser for øyeblikket bare inn en reduksjon på 25 basispunkter.

Geopolitiske utviklinger økte også presset. Mandag var president Donald Trump vertskap for Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj og europeiske ledere for å diskutere fremtidige fredsinnsats. Trump sa at han arrangerer direkte samtaler med både Moskva og Kyiv, noe som antydet et mulig trilateralt toppmøte.

Selv om enhver troverdig forhandlingsvei ville støtte den globale risikosentimentet på lang sikt, har den nåværende usikkerheten tynget kryptovalutamarkedet.

Kommentarer fra Fed-tjenestemenn om eierskap til digitale eiendeler

Michelle Bowman, Feds nestleder for tilsyn, sa tirsdag at sentralbankansatte bør få lov til å eie små «de minimis»-mengder kryptovalutaer og digitale eiendeler.

Hun la til at en slik endring ville gi regulatorer praktisk erfaring og styrke deres evne til å føre tilsyn med nye finansielle teknologier.

Bowman understreket at selv om risikoer er iboende forbundet med disse eiendelene, må de veies mot potensielle fordeler og ikke avfeies av overdreven forsiktighet.

Hennes bemerkninger gjenspeiler en mer engasjert regulatorisk tilnærming til digitale eiendeler under den nåværende administrasjonen.

Hva skjer etter Bitcoins fall?

Bitcoins utsikter ser svakere ut etter en korreksjon på omtrent 10 % fra de siste høydepunktene. Kryptovalutaen nådde en ny rekord på 124 544 dollar den 14. august, men falt tilbake etter et kort utbrudd og noterte et ukentlig lavpunkt på 112 555 dollar ettersom gevinsttaking spredte seg over markedet sammen med svake makroøkonomiske signaler.

Tirsdagens fall førte til at Bitcoin brøt under den kritiske 50-dagers glidende gjennomsnittsstøtten, som nå kan fungere som motstand.

Selv om tilbakegangen er en naturlig reaksjon på den forrige oppgangen, kan det kommende Fed-møtet påvirke Bitcoins pris betydelig. Kryptomarkedet har vært i en bullish modus, drevet av forventninger om bratte rentekutt, men disse håpene falmer etter blandede inflasjonsdata og sterke sysselsettingstall.

Med det bredere markedet som går inn i en korreksjonsfase midt i motvind og makroøkonomisk usikkerhet, får andrelagsinfrastrukturprosjekter fotfeste – inkludert Bitcoins første lag-2-løsning, Bitcoin Hyper, som forbedrer kryptovalutaens nytteverdi og skalerbarhet.

Oljeprisene steg onsdag etter at data fra American Petroleum Institute viste en nedgang i amerikanske råoljelagre, mens investorer avventet videre utvikling i fredssamtalene om krigen i Ukraina, med sanksjoner mot russisk råolje fortsatt på plass foreløpig.

Råoljeprisen falt med over 1 % tirsdag på grunn av optimisme om at en fredsavtale kunne være nær. USAs president Donald Trump erkjente imidlertid at Russlands president Vladimir Putin kanskje ikke er villig til å komme til enighet.

Brent-råoljefutures steg med 44 cent, eller 0,7 %, til 66,23 dollar per fat innen 1000 GMT. Amerikanske West Texas Intermediate-futures for levering i september, som utløper onsdag, steg med 65 cent, eller 1 %, til 63 dollar per fat.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, sa: «Oljeprisene ser ut til å komme under press den ene dagen og komme seg opp igjen den neste. API-rapporten var noe positiv, så jeg antar at noe av støtten til prisene kommer fra det.»

API-dataene viste at amerikanske råoljelagre falt med 2,42 millioner fat, ifølge markedskilder tirsdag, før de offisielle tallene som forventes klokken 14:30 GMT.

Staunovo la til: «Jeg er ikke helt sikker på fredsavtalen – vi må se om det blir gjort noen fremskritt i løpet av de kommende dagene.»

Trump sa tirsdag at USA kan komme til å gi luftstøtte som en del av en avtale for å avslutte den russiske krigen i Ukraina. Han hadde tidligere sagt at han arrangerte et møte mellom Putin og Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj, etterfulgt av et trilateralt toppmøte med de tre lederne. Men Russland har ikke bekreftet deltakelse i samtaler med Zelenskyj.

Daniel Hynes, senior råvarestrateg i ANZ, sa i et notat onsdag: «Sjansene for en rask løsning på konflikten med Russland ser nå usannsynlige ut.»

Oljeprisen fikk også støtte fra en forstyrrelse ved et stort amerikansk raffineri på grunn av flom.

BP sa tirsdag at driften ved raffineriet med en kapasitet på 440 000 fat per dag i Whiting, Indiana, ble påvirket av flom fra et kraftig tordenvær, noe som kan påvirke etterspørselen etter råolje ved anlegget – en viktig drivstoffleverandør i det amerikanske Midtvesten-markedet.

Den amerikanske dollaren holdt seg stabil onsdag mens tradere ventet på talen til sentralbanksjef Jerome Powell på det årlige Jackson Hole-symposiet senere denne uken, der de lette etter ledetråder om pengepolitikkens retning.

I motsetning til dette falt den newzealandske dollaren etter at sentralbanken kuttet renten med et kvart prosentpoeng til 3,0 %, og avslørte at styret til og med hadde diskutert en større reduksjon på et halvt prosentpoeng.

Dollarindeksen, som måler dollaren mot seks store konkurrenter, holdt seg stabil på 98,319 etter å ha nådd sitt høyeste nivå på over en uke på 98,441 tidligere på dagen. Markedsfokuset er sterkt rettet mot Powells uttalelser på fredag, ettersom tradere ser etter signaler om hvorvidt han kan komme til å motarbeide markedsprisingen for et rentekutt på Feds møte 16.–17. september.

Nåværende forventninger viser at tradere tillegger omtrent 85 % sannsynlighet for et rentekutt på et kvart poeng neste måned, med en forventet total lettelse på omtrent 54 basispunkter innen årets slutt.

Kirstine Kundby-Nielsen, valutaanalytiker i Danske Bank, sa: «Powell vil sannsynligvis prøve å finne en balansert tone, men det er en risiko for at han fremstår som haukeaktig på fredag. Noe av inflasjonsdynamikken vi har sett vil gjøre Fed mer forsiktig.»

Tradere hadde økt satsingen på rentekutt etter svakere enn forventede amerikanske sysselsettingstall tidligere denne måneden, samtidig som konsumprisdata viste begrenset tolldrevet press. Sterkere enn forventet produsentpriser forrige uke kompliserte imidlertid utsiktene.

Powell selv har vært nølende med å kutte renten, med henvisning til forventninger om høyere priser på grunn av tollsatser i sommer.

Senere onsdag skal Fed publisere referatet fra møtet 29.–30. juli, der rentene ble holdt uendret. Men referatet kan gi lite veiledning, gitt at det ble publisert før den svake jobbrapporten.

Den newzealandske dollaren falt med 1,3 % til 0,5815 dollar, det laveste nivået siden 11. april, etter at politikere også senket prognosen for terminalrenten til 2,55 % fra 2,85 % i mai.

Prashant Newnaha, rentestrateg hos TD Securities, skrev i et klientnotat: «Markedet forventet ikke at banken skulle sende et så sterkt dueaktig signal om ytterligere kutt i vente.» Han forventer nå at renten vil falle til 2,5 % innen november.

I Europa var den svenske kronen stabil etter at sentralbanken lot styringsrenten være uendret på 2 %, i tråd med forventningene.

Euroen falt med 0,1 % til 1,1636 dollar, mens dollaren steg med 0,1 % mot sveitsiske franc til 0,8078, men falt med 0,1 % mot yenen til 147,61.

Pundet steg noe mot både euroen og dollaren etter at inflasjonsdataene i Storbritannia slo forventningene, noe som ga Storbritannia den største inflasjonsutfordringen blant de store utviklede økonomiene. Mesteparten av økningen i tjenesteinflasjonen var drevet av høyere flypriser, noe noen økonomer tilskrev tidspunktet for skoleferiene.

Chris Turner, forskningssjef hos ING, sa: «Bank of England er mer bekymret for matvareinflasjon, som ikke har endret seg mye i dagens rapport. Vi tviler på at KPI-indeksen vil endre bankens politiske holdning vesentlig.»

Innen kryptovaluta stabiliserte Bitcoin seg rundt 113 897 dollar etter å ha falt til 112 578,38 dollar, det laveste nivået siden 3. august, presset av den sterkere dollaren.

Sølvprisene falt i det europeiske markedet onsdag til et toukers lavpunkt, og tapene forverret seg for andre dag på rad og falt under 37 dollar per unse, presset av oppgangen i den amerikanske dollaren i valutamarkedet.

Etterspørselen etter amerikanske dollar er fortsatt sterk som den beste tilgjengelige investeringen, spesielt midt i økende tvil om sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i september.

For å revurdere disse forventningene venter investorene senere i dag på publiseringen av referatet fra det siste møtet i Federal Reserve, sammen med det kommende Jackson Hole-symposiet.

Prisoversikt

• Sølvprisene falt med rundt 1,2 % til 36,96 dollar per unse, det laveste nivået siden 4. august, fra åpningsnivået på 37,39 dollar, etter å ha nådd et toppnivå på 37,44 dollar tidligere i handelen.

• Ved tirsdagens oppgjør falt sølv med 1,7 %, det største daglige fallet siden 30. juli, presset av oppgang i amerikanske dollar og renter på statsobligasjoner.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,15 % onsdag, og forlenget oppgangen for tredje økt på rad til det høyeste nivået på over en uke på 98,44 poeng. Dette gjenspeiler den fortsatt sterke dollaren mot en kurv av store og små valutaer.

Denne økningen kommer samtidig som investorer søker dollaren som det mest attraktive aktivumet, mens de venter på kommentarer fra sentralbanksjef Jerome Powell på fredag i Jackson Hole, hvor markedene forventer en motgang mot prisingen i et rentekutt i september.

Amerikanske renter

• Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser markedene for tiden inn en 83 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet, og en 17 % sjanse for uendret rente.

• For oktober priser markedene inn en 92 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter, og en 8 % sjanse for at renten forblir uendret.

• For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på dagens referat fra sentrale beslutningstakere i Fed.

Sølvutsikter

På Economies.com forventer vi at dersom Feds kommentarer viser seg å være mer haukeaktige enn markedene forventer, vil oddsen for et rentekutt i september avta, noe som vil legge ytterligere press nedover på ikke-avkastende eiendeler, spesielt edle metaller som gull og sølv.