Bitcoin falt tilbake under 64 000 dollar-merket torsdag etter å ikke ha klart å lukke over sitt 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) nær 65 120 dollar i forrige økt.

Selv om institusjonell etterspørsel viste beskjeden forbedring, med spot Bitcoin børsnoterte fond (ETF-er) som registrerte en andre dag på rad med netto innstrømning denne uken, eskalerte spenningene mellom USA og Iran inflasjonsbekymringene på nytt, og begrenset den positive effekten av svakere enn forventede amerikanske inflasjonsdata på verdens største kryptovaluta.

Bitcoin mistet momentum og ble handlet under 64 200 dollar ettersom den pågående militære eskaleringen mellom Washington og Teheran skapte ny bekymring om potensielle forstyrrelser i den globale energiforsyningen, noe som presset oljeprisene opp.

Stigende oljepriser gjenoppliver inflasjonsbekymringer og begrenser Bitcoins gevinster

Svakere enn forventede data for den amerikanske konsumprisindeksen (KPI) og produsentprisindeksen (PPI) for juni hadde støttet Bitcoins gjenoppretting tidligere denne uken ved å forsterke forventningene om at Federal Reserve ville holde renten uendret, noe som hjalp kryptovalutaen med å klatre tilbake til 65 600 dollar på onsdag.

Den siste oppgangen i oljeprisene gjenopplivet imidlertid frykten for energidrevet inflasjon, noe som økte etterspørselen etter amerikanske dollar som et trygt tilfluktssted og stoppet opp Bitcoins gjenoppretting.

Institusjonell etterspørsel viste i mellomtiden bare begrenset forbedring i løpet av uken.

Ifølge data fra SoSoValue registrerte spot Bitcoin ETF-er en netto innstrømning på 107,80 millioner dollar onsdag, etter en innstrømning på 181,08 millioner dollar dagen før.

Likevel var ikke disse tilstrømningene nok til å oppveie mandagens kraftige nettoutstrømning på 424,66 millioner dollar, noe som indikerer at institusjonelle investorer fortsatt er forsiktige til tross for Bitcoins nylige oppgang.

Oljeprisene falt noe torsdag ettersom investorer fortsatte å vurdere konsekvensene av økende spenninger mellom USA og Iran og de potensielle risikoene for oljeforsyninger som passerer gjennom Hormuzstredet.

Brent-råoljefutures falt med 27 cent, eller 0,32 %, til 84,68 dollar per fat innen 10:11 GMT, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoljefutures falt med 11 cent, eller 0,14 %, til 79,49 dollar per fat. Til tross for nedgangen holdt begge referanseindeksene seg nær sine høyeste nivåer på en måned.

«Markedet fortsetter å reagere med bemerkelsesverdig ro», sa Ole Hvalbye, markedsanalytiker hos SEB Research.

«Det ville være fornuftig om prisene fortsatte å stige mot 90–95 dollar per fat, og muligens gikk tilbake til 100 dollar, fordi gjentatte forstyrrelser i Hormuzstredet skaper usikkerhet rundt oljestrømmene fra Gulfregionen», la han til.

Pågående forstyrrelser i Hormuzstredet gir næring til bekymringer om en bredere regional konflikt.

De siste markedsbevegelsene fulgte etter amerikanske angrep onsdag rettet mot iranske kystforsvarssystemer og missilanlegg etter at Washington gjeninnførte en marineblokade av iranske havner. Teheran truet i mellomtiden med å stanse ytterligere regional energieksport og erklærte at de er engasjert i en «eksistensiell krig» med USA.

Den fornyede opptrappingen kommer etter at den skjøre våpenhvilen som ble inngått i juni, brøt sammen. Dette gjenopplivet frykten for en bredere regional konflikt og forstyrret energistrømmene gjennom Hormuzstredet, som håndterte rundt en femtedel av den globale handelen med olje og flytende naturgass hver dag før krigen startet.

Skipsfartsdata viste at bare syv fartøy passerte gjennom sundet onsdag, den første dagen etter at USA gjeninnførte sin marineblokade av Iran, ned fra 13 fartøy dagen før.

«Markedene vil sannsynligvis forbli forsiktige mens de vurderer de umiddelbare forsyningsrisikoene. Så langt, til tross for den militære opptrappingen, passerer oljetankere fortsatt Hormuzstredet, om enn i mindre antall», sa Wael Makarem, senior markedsstrateg hos Exness.

Iran gjentok torsdag at Hormuzstredet representerer en «rød linje som ikke kan krysses», og advarte om at all infrastruktur i Gulfen ville bli angrepet dersom USAs president Donald Trump følger opp trusselen om å angripe iransk infrastruktur.

Analytikere mener Teheran har antydet muligheten for å bruke sine Houthi-allierte i Jemen til å forstyrre skipsfarten gjennom Bab al-Mandab-stredet, noe som potensielt kan åpne en ny front i konfrontasjonen med Washington og true verdens nest viktigste energirute.

Oxford Economics sa at basisscenarioet deres er at skipstrafikken gjennom Hormuzstredet vil fortsette på reduserte og volatile nivåer, noe som fører til periodiske topper i oljeprisene og holder gjennomsnittlige råoljepriser over 80 dollar per fat i løpet av de kommende kvartalene.

I en separat utvikling kunngjorde Ukrainas sikkerhetstjeneste torsdag at de, i samarbeid med den ukrainske marinen, hadde målrettet to russiske «skyggeflåte»-tankskip i Svartehavet ved hjelp av marinedroner.

Den amerikanske dollaren holdt seg nær et måneds lavpunkt torsdag, ettersom investorer veide svakere enn forventede amerikanske inflasjonstall, som reduserte forventningene om renteøkninger, opp mot risikoen for en ny økning i oljeprisene på grunn av spenninger i Midtøsten, noe som kan gi støtte til valutaen.

Forventninger til lavere renteøkning tynger dollaren til tross for vedvarende spenninger i Midtøsten.

Amerikanske statsobligasjonsrenter falt onsdag etter at inflasjonsdata for andre dag på rad viste at prispresset fortsatte å avta, noe som svekket forventningene om ytterligere pengepolitiske innstramminger fra Federal Reserve og begrenset støtten til dollaren.

Den amerikanske økonomien blir generelt sett på som mindre sårbar for energiprissjokk enn mange andre store økonomier, noe som gjør dollaren til et foretrukket tilfluktssted når oljeprisene stiger, ofte på bekostning av euroen og den japanske yenen.

Motsatt vil ethvert diplomatisk gjennombrudd i Midtøsten vanligvis tynge dollaren mot disse valutaene, ettersom lavere oljepriser forbedrer utsiktene for energiimporterende økonomier.

Noen investorer mener at den nåværende opptrappingen med Iran har som mål å styrke USAs forhandlingsposisjon, og at spenningene etter hvert kan avta når Washington sikrer seg større innrømmelser.

«Markedene er også klar over at president Donald Trumps trusler, sterke retorikk og tidsfrister sjelden implementeres fullt ut», sa Jens Magnusson, sjeføkonom i SEB.

«Når prisene stiger for mye, spesielt olje- og bensinpriser, har han en tendens til å trekke seg tilbake, slik at prisene kan synke igjen», la han til.

Oljeprisene falt torsdag ettersom investorer tok ut gevinster samtidig som de fortsatte å vurdere virkningen av den siste bølgen av amerikanske angrep på iranske militæranlegg.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av seks hovedvalutaer, holdt seg stabilt på 100,48, nær det laveste nivået siden 18. juni. Indeksen har falt med rundt 0,8 % i løpet av de to foregående øktene og er på vei mot et ukentlig tap.

Markedsforventningene til en renteheving fra Federal Reserve på julimøtet falt til 11 %, ned fra 45 % ved starten av uken, ifølge data om federal funds futures fra CME Group.

Markedene ser imidlertid fortsatt en omtrentlig jevn sjanse for minst én renteheving på 25 basispunkter på septembermøtet.

Euroen var lite endret på 1,1469 dollar, ettersom investorer fulgte nøye med på europeiske naturgassterminer, som steg til sitt høyeste nivå siden mars. Økningen skapte bekymring for at høyere energikostnader kunne svekke eurosonens økonomi og begrense ytterligere gevinster i den felles valutaen.

Pundet holdt seg også nær en tomåneders høyeste punkt på 1,354 dollar etter publiseringen av økonomiske data, ettersom investorer forventer at Storbritannias nye statsminister vil utnevne en finansminister som er forpliktet til finanspolitisk tilbakeholdenhet.

I Asia holdt den japanske yenen seg nær det laveste nivået på flere tiår, ettersom markedene fokuserte på potensielle trekk fra Japans statlige pensjonsinvesteringsfond (GPIF). Den japanske finansministeren Katsunobu Kato sa forrige uke at regjeringen ønsker å oppnå en «betydelig økning» i fondets investeringer i innenlandske eiendeler.

Dollaren steg med 0,10 % mot yenen til 162,00, etter å ha nådd en topp på flere tiår på 162,84 tidligere denne måneden.

Geoff Yu, senior makrostrateg for EMEA hos BNY, sa at diskusjoner rundt GPIFs strategi indikerer at kapitalallokering fra offentlig sektor har blitt et aktivt økonomisk politisk verktøy snarere enn bare et langsiktig mål.

Han la til at investorer bør se på skiftet som en strukturell, flerårig trend med en innvirkning som vil strekke seg utover Japan.

Analytikere sa at GPIF har størst kapasitet blant japanske investorer til å påvirke valutamarkedet. Fondet gjennomgår investeringsstrategien sin hvert femte år, med den siste gjennomgangen fullført i 2025, samtidig som det beholder muligheten til å justere aktivaallokeringen innenfor målområdene.

I andre valutamarkeder falt den australske og newzealandske dollaren hver med rundt 0,1 %, mens den australske dollaren ble handlet til 0,6995 amerikanske dollar og 0,5842 amerikanske dollar.

Gullprisene falt i den europeiske handelen torsdag, og var på vei mot sitt første tap på tre økter, presset av en oppgang i den amerikanske dollaren mot en kurv av globale valutaer ettersom de militære spenningene mellom USA og Iran fortsatte å intensiveres.

Amerikanske inflasjonsdata som ble publisert denne uken reduserte forventningene om at Federal Reserve vil heve renten i år, mens investorer venter på ytterligere bevis på den fremtidige retningen for amerikansk pengepolitikk.

Prisen

• Gullprisene falt med 0,9 % til 4 023,06 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 060,45 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 4 066,87 dollar.

• Ved onsdagens oppgjør steg gullprisene med 0,2 %, og viste dermed sin andre daglige oppgang på rad, ettersom metallet fortsatte å hente seg inn igjen fra et toukers lavpunkt på 3 983,64 dollar per unse.

• I tillegg til kjøp til gode priser, fikk gull støtte fra en svakere amerikansk dollar etter publiseringen av skuffende økonomiske data i USA.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et måneds lavpunkt, noe som gjenspeiler fornyet styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Etterspørselen etter dollaren som et trygt tilfluktssted økte etter hvert som militærangrepene mellom USA og Iran fortsatte å eskalere, mens redusert skipstrafikk gjennom Hormuzstredet forsterket bekymringene for mulige forstyrrelser i de globale oljeforsyningene.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• USA lanserte en ny bølge av luftangrep rettet mot iranske kystforsvarssteder og missilutskytningsramper.

• Iran beskrev den nåværende konfrontasjonen som en «eksistensiell krig» og sa at de ville fortsette å reagere på amerikanske operasjoner, samtidig som de truet med å utvide tiltak som kunne påvirke regional energieksport.

• Den amerikanske flåten, som består av 20 krigsskip og hundrevis av jagerfly i regionen, fortsetter å avskjære fartøy som reiser til og fra iranske havner.

• Antall skip som passerte gjennom Hormuzstredet falt til bare sju, ned fra 13 dagen før, uten supertankere eller flytende naturgassskip som passerte vannveien.

• USAs president Donald Trump sa at Iran «ønsker å komme til en løsning», men understreket at forhandlingene bare kan gjenopptas hvis Teheran endrer sin oppførsel.

• Iran fastholder i mellomtiden at de ikke vil gå tilbake til noen avtaler mens amerikanske militæroperasjoner fortsetter.

Amerikanske renter

• Data som ble publisert denne uken viste at både forbruker- og produsentprisene i USA falt mer enn forventet i juni ettersom energiprisene falt.

• Høytstående tjenestemenn i Federal Reserve ønsket de svakere inflasjonsmålingene for juni velkommen, men sa at flere slike rapporter ville være nødvendige før man konkluderer med at prispresset virkelig avtar.

• Etter dataene viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for at Federal Reserve lot renten være uendret på julimøtet økte fra 59 % til 90 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter falt fra 41 % til 10 %.

• Sannsynligheten for at Fed holder renten uendret på desembermøtet økte også fra 10 % til 25 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter sank fra 90 % til 75 %.

• Investorer fortsetter å overvåke innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for å revurdere disse forventningene.

Gullutsikter

Jigar Trivedi, senioranalytiker hos IndusInd Securities, sa at gullprisen synker ettersom fortsatte angrep i Midtøsten driver oljeprisene kraftig opp denne uken, noe som holder inflasjonsbekymringene i live.

Trivedi la til at inflasjonstallene for juni ikke gjenspeilet virkningen av den siste eskaleringen i konflikten mellom USA og Iran, ettersom den midlertidige fredsavtalen som ble inngått forrige måned i praksis har kollapset.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 2,57 tonn onsdag til 1 001,88 tonn, det laveste nivået siden 2. juli.