Bitcoin falt på fredag, men holdt fast på mesteparten av den kraftige oppgangen midt i uken, ettersom tradere fokuserte på forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve og ventet på viktige inflasjonsdata i USA.

Verdens største kryptovaluta falt med 1,4 % til 90 639 dollar klokken 09:02 østlig tid (14:02 GMT).

Tidligere i uken hadde Bitcoin falt mot 84 000 dollar – det laveste nivået på omtrent en måned – etter at en bølge av risikoaversjon utløste store likvidasjoner på tvers av gearede kryptoposisjoner. Likevel har den raske oppgangen som fulgte holdt Bitcoin på sporet mot en beskjeden ukentlig gevinst.

Rentekuttspill holder seg fast etter hvert som PCE-rapporten nærmer seg

Oppgangen var delvis drevet av økende tillit til at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kan senke renten neste uke.

Amerikanske arbeidsledighetssøknader falt kraftig torsdag til det laveste nivået på over tre år, noe som forsterker synspunktet om at arbeidsmarkedsforholdene kjøles ned og potensielt gir sentralbanken rom til å begynne å lette på politikken. Risikofylte aktiva – inkludert kryptovalutaer – drar vanligvis nytte av at forventningene til lånekostnader synker.

Likevel forble handelen forsiktig i forkant av fredagens rapport om inflasjonen i det amerikanske forbruket (PCE) – Feds foretrukne målestokk. En svakere avlesning ville styrke argumentene for et rentekutt.

Rapporter pekte også på lavere institusjonell tilstrømning sammenlignet med tidligere kvartaler, noe som gjorde Bitcoin mer sårbar for svingninger drevet av derivataktivitet og raske endringer i stemningen.

Bank of America tillater kryptoeksponering for formuesforvaltningskunder

Bank of America (NYSE: BAC) sa torsdag at de vil begynne å tillate formuesforvaltningsrådgivere å anbefale begrenset kryptoeksponering for kunder fra januar 2026 – et stort skifte for en av Wall Streets største banker.

I henhold til den nye policyen vil rådgivere i Bank of America Private Bank, Merrill og Merrill Edge få lov til å anbefale regulerte kryptobørsnoterte produkter (ETP-er) med foreslåtte allokeringer på 1–4 % av en kundeportefølje.

Banken sa at endringen gjenspeiler økende interesse for digitale eiendeler og et ønske blant noen investorer om å få eksponering mot «tematisk innovasjon», samtidig som de understreker kryptoens volatilitet og risikoer.

Fra og med 5. januar vil analytikere fra Bank of America starte dekning av fire store Bitcoin-ETF-er – inkludert produkter fra Bitwise, Fidelity, Grayscale og BlackRock – som en del av det nye veiledningsrammeverket.

BCA: Bitcoin er klar for å forankres på nytt til makrodrivere

Analysefirmaet BCA sa at Bitcoins nylige kraftige nedgang gjenspeiler «kapitulasjonen av overdreven spekulasjon snarere enn et skifte i grunnleggende forhold», med henvisning til kortsiktige katalysatorer, rekordstore likvidasjoner og svekkende stemning.

BCA bemerket at premier på Bitcoin-holdingselskaper har blitt til rabatter, realisert lønnsomt tilbud har falt til nivåer som er i samsvar med tidligere markedsbunner, og frykt-og-grådighetsindeksen har returnert til ekstremer som ligner på de som ble sett i 2022.

Med en i stor grad redusert gjeldsgrad, mener BCA at Bitcoin nå er «posisjonert til å gjenopprette forbindelsen med makroøkonomiske drivere ettersom institusjonell etterspørsel fortsetter å øke», støttet av pågående ETF-innstrømning, utvidet tilgang til kryptoplattformer og Bitcoins rolle som et «formuesforsikringsaktivum» i et miljø som i økende grad trenger alternative reserver.

Kryptopriser i dag: Brede fall, XRP ned 3%

De fleste store altcoins ble handlet lavere på fredag, og fulgte Bitcoins svakhet midt i et forsiktig marked.

Ether – den nest største kryptovalutaen – falt med 2,1 % til 3 102,14 dollar.

XRP – den tredje største – falt omtrent 3 % til 2,06 dollar.

Oljeprisene holdt seg stabile fredag, støttet av fastlåste fredsforhandlinger om Ukraina, selv om forventninger om et økende overskudd av forsyninger dekket enhver betydelig oppside.

Brent-råolje falt 8 cent, eller 0,1 %, til 63,18 dollar per fat innen 10:32 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate falt 14 cent, eller 0,2 %, til 59,53 dollar.

I løpet av uken forble Brent stort sett uendret, mens WTI gikk mot en oppgang på 1,7 % – den andre ukentlige økningen på rad.

Tamas Varga, oljemarkedsanalytiker hos PVM, sa: «Det har vært ganske flat handel i dag, og intervallet har vært smalt denne uken. Mangelen på fremgang i fredsforhandlingene i Ukraina gir et støttende bakteppe, men stabil OPEC-produksjon er en negativ motvekt. Disse motstridende kreftene holder markedet rolig.»

Markedet vurderer også den potensielle effekten av et mulig rentekutt fra Federal Reserve og økende spenninger med Venezuela – to faktorer analytikere sier kan støtte prisene.

En Reuters-måling utført mellom 28. november og 4. desember viste at 82 % av økonomene forventer et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed på neste ukes rentemøte, noe som vil stimulere økonomisk vekst og energietterspørsel.

Anh Pham, seniorforsker ved LSEG, sa: «Ser vi fremover, er tilbudsdynamikken fortsatt avgjørende. En fredsavtale med Russland vil bringe flere fat til markedet og potensielt presse prisene ned. På den annen side vil enhver geopolitisk eskalering øke prisene. OPEC+ som holder produksjonen stabil inn i begynnelsen av neste år gir også støtte.»

Markedene forbereder seg også på muligheten for amerikansk militæraksjon i Venezuela, etter at president Donald Trump sa sent i forrige uke at USA snart ville ta grep for å stoppe venezuelanske narkotikasmuglere «på bakken».

Rystad Energy sa i et notat at et slikt trekk kan sette Venezuelas råoljeproduksjon i fare – rundt 1,1 millioner fat per dag – hvorav det meste går til Kina.

Prisene fant også støtte denne uken fra de amerikanske samtalene i Moskva som ikke klarte å oppnå fremskritt i Ukraina-konflikten, et gjennombrudd som kunne ha inkludert ordninger for å returnere russisk råolje til de globale markedene.

Disse støttende faktorene bidro til å motvirke økende tegn på overtilbud.

Saudi-Arabia kuttet for eksempel januarprisene for sin flaggskipolje Arab Light til Asia til det laveste nivået på fem år på grunn av rikelig forsyning, ifølge et dokument Reuters fikk se torsdag.

Den amerikanske dollarindeksen falt tilbake fredag, og ble handlet nær sitt laveste nivå på fem uker, i forkant av en forsinket amerikansk inflasjonsmåling som ikke forventes å endre markedets forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve neste uke.

Dollaren svekket seg betraktelig mot den japanske yenen, som ble støttet av forventninger om at Bank of Japan vil heve renten denne måneden, noe som presset yenen til sitt sterkeste nivå på nesten tre uker.

Dollarindeksen, som måler valutaen mot seks store konkurrenter, falt med 0,1 % til 98,981, og beveget seg mot torsdagens bunnivå på 98,765.

Indeksen for personlig forbruk (PCE) – en av Feds foretrukne inflasjonsmålere – skal publiseres senere fredag, men den gjenspeiler septemberdata. Analytikere hos LSEG forventer en økning på 0,2 % i kjerneindeksen.

Det er usannsynlig at dataene vil endre forventningene om et rentekutt på 25 basispunkter på Feds FOMC-møte 9.–10. desember, ettersom markedet i stedet vil rette fokuset mot veiledning om den bredere lettelsessyklusen.

LSEG-data viser at tradere prissetter en 86 % sjanse for et rentekutt neste uke, med potensial for to ytterligere kutt neste år.

Investorer vurderer også muligheten for at Kevin Hassett, Det hvite hus' økonomiske rådgiver, kan etterfølge Jerome Powell som sentralbanksjef når Powells periode avsluttes i mai. Hassett forventes å ta til orde for større rentekutt.

Chris Turner, leder for globale markeder hos ING, sa: «Dollaren fortsetter å handles uten sterkt kjøpepress ettersom markedene ser mot neste ukes rentekutt, og ettersom forventningene om at en Hassett-ledet sentralbank kan lene seg mer dueaktig.»

Det amerikanske arbeidsmarkedet er fortsatt sentralt for investorenes oppmerksomhet, gitt implikasjonene for hvor mye støtte Fed anser som nødvendig for økonomien.

Data som ble offentliggjort torsdag kveld viste at nye arbeidsledighetssøknader falt til det laveste nivået på over tre år, selv om tallene kan ha blitt forvrengt av Thanksgiving-høytiden.

Det bredere økonomiske bildet er fortsatt ufullstendig etter den langvarige nedstengningen av myndighetene, som forsinket noen rapporter og forhindret innsamling av andre.

Den månedlige amerikanske jobbrapporten skulle opprinnelig publiseres denne fredagen, men er utsatt til midten av desember, og forrige måneds tall ble aldri publisert.

Yenen stiger mens Bank of Japan forbereder seg på en potensiell renteheving

I valutamarkedene falt dollaren med 0,12 % til ¥154,92 etter å ha nådd sitt laveste nivå siden 17. november.

Bloomberg rapporterte fredag at tjenestemenn i Bank of Japan er forberedt på å heve renten 19. desember hvis det ikke oppstår større økonomiske sjokk, etter en Reuters-rapport tidligere i uken som antydet at en renteheving i desember er sannsynlig.

Euroen klatret 0,1 % til 1,1651 dollar, og er på vei mot torsdagens treukers topp på 1,1682 dollar.

Det britiske pundet steg med 0,15 % til 1,3346 dollar, og nærmet seg seksukers toppen på 1,3385 dollar som ble nådd i forrige sesjon.

Neste uke byr på en rekke sentralbankmøter: Reserve Bank of Australia på tirsdag, Bank of Canada på onsdag og Swiss National Bank på torsdag. Uken etter følger møter i Bank of Japan, Den europeiske sentralbanken, Bank of England og Sveriges Riksbank.

Den australske dollaren steg 0,3 % til 0,6626 dollar etter å ha nådd sitt høyeste nivå på over to måneder.

Den sveitsiske francen steg med 0,1 % til 0,8029 per dollar etter å ha falt kraftig i forrige sesjon fra en toukers topp på 0,7992.

Gullprisene steg i den europeiske handelen fredag, og beveget seg inn i positivt territorium for andre økt på rad, støttet av den nåværende svakheten i amerikanske dollar mot en kurv av globale valutaer, ettersom markedene priser inn en høy sannsynlighet for et rentekutt fra Federal Reserve neste uke.

For å gjenprise disse forventningene, venter investorene på den lenge utsatte rapporten om amerikanske personlige forbruksutgifter senere i dag, som hadde blitt utsatt på grunn av nedstengningen av myndighetene.

PCE-rapporten er Federal Reserves foretrukne inflasjonsmåler.

Prisoversikt

• Gull i dag: Prisene steg med 0,55 % til 4230,81 dollar, fra en åpning på 4207,44 dollar, etter å ha nådd et bunnpunkt på 4194,85 dollar.

• Torsdag steg gullprisen med 0,1 %, og gjenopptok oppgangen etter en to dagers pause forårsaket av gevinsttaking fra seksukers topp på 4264,60 dollar per unse.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med 0,25 % på fredag, etter en kort pause i går og nærmet seg et femukers lavpunkt. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot store globale konkurrenter.

Amerikanske renter

• En strøm av svake økonomiske data fra USA fortsetter, særlig når det gjelder ledige stillinger i verdens største økonomi.

• Fed-representanter, inkludert presidenten i New York, John Williams, og sentralbanksjef Christopher Waller, signaliserte at lettelser i politikken i desember kan være berettiget gitt svakheten i arbeidsmarkedet.

• Kevin Hassett – nå den ledende kandidaten til å erstatte Jerome Powell – uttalte at rentene burde være lavere.

• Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en 87 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter i desember, med en 13 % sjanse for uendret rente.

• For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på dagens publisering av PCE-rapporten for september, et viktig inflasjonsmål som følges nøye av Federal Reserve.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Pacific hos Oanda, sa at selgere ikke klarte å presse gullprisen over mandagens topp på 4264,60 dollar, mens markedet viser tegn til forsiktighet før PCE-publiseringen.

Han la til at disse sentrale dataene presser kortsiktige tradere mot en mer defensiv holdning ved å legge til lange posisjoner, med en svak dollar som nå gir støtte til gull.

SPDR Holdings

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, steg torsdag med 4,00 tonn til 1 050,58 tonn – det høyeste nivået siden 22. oktober.