Sinkprisene falt med 1 % til 366,2, ettersom økende bekymringer om svekket etterspørsel i Kina tynget stemningen i metallmarkedet.

Nylige økonomiske data fra Kina viste at detaljhandelssalget falt med 0,6 % i mai, som er den første nedgangen på over tre år, mens investeringene i anleggsmidler falt med 4,1 % i løpet av årets fem første måneder, betydelig dårligere enn markedets forventninger.

Tallene vekket bekymring om styrken i industriell aktivitet og byggeetterspørsel i Kina, verdens største forbruker av metaller.

Den kinesiske industriproduksjonen økte imidlertid med 4,5 % fra år til år i mai, noe som slo prognosene og ga noe støtte til det bredere metallkomplekset.

Forsyningsforstyrrelser begrenser sinktap

Til tross for økende bekymringer rundt etterspørselen, forble nedgangen i sink begrenset på grunn av strammere globale forsyningsforhold.

Nexa Resources kunngjorde en midlertidig stans i driften ved smelteverket Cajamarquilla i Peru etter at en brann skadet prosesseringsinfrastrukturen.

I mellomtiden fortsatte Kazzinc, eid av Glencore Group, å operere med redusert kapasitet etter en eksplosjon som rammet sink- og blyproduksjonsanleggene deres i Kasakhstan.

Denne utviklingen kom samtidig som den internasjonale studiegruppen for bly og sink allerede hadde anslått et underskudd i markedet for raffinert sink for inneværende år.

Prisene fikk også støtte fra synkende globale varelagre og vedvarende utfordringer gruveproduksjonen står overfor.

Forventningene til produksjonsvekst begrenser oppsiden

På den annen side fortsatte forventningene om høyere produksjon fra flere store produsenter å begrense sinks oppsidepotensial.

Svenske Boliden planlegger å gjenoppta produksjonen ved Garpenberg-gruven i løpet av andre kvartal, mens japanske Mitsui Mining & Smelting forventer at produksjonen av raffinert sink vil øke med 3,2 % i løpet av første halvdel av regnskapsåret 2026–2027.

Globale data for sinkmarkedet viste også at tilbudsoverskuddet ble betydelig redusert i mars, noe som indikerer en bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel sammenlignet med tidligere perioder.

Prisen

Fra et teknisk perspektiv opplever markedet langsiktig likvidasjonsaktivitet, med en fallende åpen rente på 7,16 % samtidig som prisene faller.

Sink står overfor initial støtte ved 364,0, etterfulgt av et andre støttenivå ved 361,9.

På oppsiden står motstanden på 369,4, og et brudd over det nivået kan bane vei for ytterligere gevinster mot 372,7.

Bitcoin falt mot 65 000 dollar-nivået før den amerikanske sentralbankens pengepolitiske beslutning, ettersom tradere reduserte risikoeksponeringen og revurderte renteforventningene under den nye sentralbanksjefen Kevin Warsh.

Ifølge markedsdata falt Bitcoin fra en topp 16. juni nær 67 200 dollar til en intradag-bunn rundt 65 236 dollar den 17. juni før den stabiliserte seg nær 65 300 dollar.

Tilbakegangen kommer mens investorer venter på resultatet av Feds to dager lange rentemøte, og markedene forventer i stor grad at sentralbanken vil holde renten uendret innenfor intervallet 3,50–3,75 %.

Fokuset skifter til renteprognoser og den nye sentralbanksjefens budskap

Selv om markedene ikke forventer noen endring i rentene, er oppmerksomheten sentrert rundt det oppdaterte punktdiagrammet som viser beslutningstakernes renteprognoser, samt Kevin Warshs første pressekonferanse etter møtet.

Investorer prøver å avgjøre om beslutningstakere vil bevege seg bort fra tidligere lettelser og forsterke forventningene om at lånekostnadene vil forbli høye lenger, med en inflasjon som fortsatt ligger over 4 %.

Forsiktighet ble også utvist i andre markeder. Gull og sølv falt noe i løpet av handelen, mens oljeprisene falt mot 75 dollar per fat for femte handel på rad, ettersom markedene priset inn muligheten for at iransk oljeeksport ville komme tilbake under en foreslått avtale mellom USA og Iran.

I mellomtiden fortsatte asiatiske teknologiaksjer å tiltrekke seg investeringsstrømmer, med Japans Nikkei 225 som nådde nye rekordhøyder over 70 000 poeng, støttet av vedvarende entusiasme rundt investeringer relatert til kunstig intelligens.

Teknisk motstand begrenser Bitcoins gjenoppretting

Fra et teknisk perspektiv ser det ut til at Bitcoins nylige oppgang fra nivåer under $60 000 har mistet momentum nær en viktig motstandssone.

På den daglige grafen returnerte kryptovalutaen til området 65 200–65 800 dollar, et område som fungerte som viktig støtte i februar og mars før det ble til motstand etter det kraftige salget tidligere denne måneden.

Selv om Bitcoin kort klarte å gjenerobre denne sonen, falt den raskt tilbake under den, noe som tyder på at salgspresset fortsatt er der.

Prisen er for tiden fanget mellom større støtte nær 60 000 dollar og sterk motstand rundt 68 000 dollar, noe som gjenspeiler den forsiktige og avventende tilnærmingen som dominerer handelsaktiviteten i forkant av Federal Reserves beslutning og oppdaterte økonomiske prognoser.

Oljeprisene holdt seg nær sine laveste nivåer på tre måneder onsdag, ettersom investorer veide virkningen av fredsavtalen mellom USA og Iran opp mot advarsler fra Det internasjonale energibyrået om et betydelig overskudd i tilbudet neste år, mens tegn til kortsiktig bedring i etterspørselen dukket opp fra arbeidet med å gjenoppbygge reduserte lagre.

Brent-råoljefutures steg med 30 cent, eller 0,4 %, til 79,26 dollar per fat, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje steg med 24 cent, eller 0,3 %, til 76,29 dollar per fat.

Begge referanseindeksene hadde tidligere nådd sine laveste nivåer siden tidlig i mars etter å ha falt med rundt 5 % tirsdag i håp om at avtalen mellom USA og Iran ville bidra til å gjenopprette oljestrømmene fra Gulf-regionen.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Oil Associates, sa at markedets basisscenario nå forutsetter gjenåpning av Hormuzstredet og gjenopptakelse av skipstrafikk gjennom den strategiske vannveien i begge retninger.

Han la til at selv en gradvis oppgang i oljestrømmene ville ha en betydelig innvirkning på balansen i det globale oljemarkedet.

IEA spår et stort oljeoverskudd i 2027

I sin første langsiktige prognose for 2027 sa Det internasjonale energibyrået at det globale oljemarkedet er på vei mot et betydelig tilbudsoverskudd, med en forventet økning i verdensproduksjonen på rundt 8 millioner fat per dag, mens etterspørselen forventes å øke med bare rundt 2 millioner fat per dag.

På kort sikt bemerket byrået at avtalen mellom USA og Iran kan gi land og selskaper en mulighet til å fylle opp tomme lagre eller bygge nye strategiske reserver.

Crispus Nyaga, forskningsanalytiker hos Empire FX, sa at markedene kanskje ennå ikke fullt ut priser inn omfanget av det forventede tilbudsoverskuddet som kan komme inn i markedet i den kommende perioden.

Flere detaljer om den midlertidige avtalen kom frem tirsdag etter at en amerikansk tjenestemann bekreftet at Iran ville få lov til å gjenoppta oljeeksporten umiddelbart etter at avtalen ble signert.

Intensjonsavtalen, som ennå ikke er offisielt publisert, forlenger den skjøre våpenhvilen som ble inngått i april med ytterligere 60 dager for å tillate forhandlinger med sikte på å sikre en permanent løsning.

Til tross for dette fortsetter energibransjens tjenestemenn å advare om at en full tilbakevending til produksjons- og raffineringsnivåene før krigen kan ta uker, måneder eller til og med år.

Usikkerheten økte også etter at Israel distanserte seg fra både våpenhvileavtalen fra april og den siste avtalen mellom USA og Iran, noe som reiste spørsmål om avtalens langsiktige holdbarhet.

Mot denne bakgrunnen senket Goldman Sachs prognosen for Brent-råolje i fjerde kvartal 2026 til 80 dollar per fat fra et tidligere estimat på 90 dollar, med henvisning til redusert oppsiderisiko for energiprisene etter avtalen.

I mellomtiden viste data fra American Petroleum Institute at amerikanske råoljelagre falt med 8,3 millioner fat i uken som sluttet 12. juni.

Nedgangen var betydelig større enn analytikernes forventninger om en nedgang på 4,6 millioner fat, mens markedene venter på offisielle lagertall fra det amerikanske energiinformasjonsdepartementet senere i dag.

Den amerikanske dollaren handlet stort sett stabilt mot de viktigste valutaene onsdag, mens investorene ventet på den første pengepolitiske beslutningen fra Federal Reserve under den nye styrelederen, Kevin Warsh. Markedene forbereder seg på potensiell volatilitet ettersom tradere vurderer hans politiske tilnærming og kommunikasjonsstil.

Euroen holdt seg stabilt på 1,1605 dollar, mens det britiske pundet falt litt til 1,3420 dollar og falt til 86,5 pence mot euroen etter at inflasjonsdataene i Storbritannia kom inn under forventningene, noe som potensielt gir Bank of England mer rom til å utsette eventuelle renteøkninger i år.

Til tross for denne utviklingen er møtet i Federal Reserve fortsatt den dominerende markedshendelsen, noe som får investorer til å unngå å ta store posisjoner før avgjørelsen tas.

Det er allment forventet at Fed vil holde renten uendret på sitt første møte under Warsh. Markedene vil imidlertid nøye følge med på den økonomiske uttalelsen, de økonomiske prognosene og pressekonferansen for tegn på at sentralbanken kan trekke seg tilbake fra en mer ekspansiv holdning midt i økende inflasjonsbekymringer.

Jane Foley, leder for valutastrategi i Rabobank, sa:

«Vi har hatt flere sentralbankmøter denne måneden, men dette overskygger dem alle.»

Hun la til:

«Det er betydelig usikkerhet rundt budskapet Warsh kan komme til å formidle. Ingen forventer en renteendring, men spørsmålet er om han vil nedtone viktigheten av punktplottet, introdusere et nytt politisk rammeverk eller lede markedene mot et mer dueaktig perspektiv.»

Det såkalte «punktplottet» gjenspeiler politikernes forventninger til den fremtidige renteutviklingen.

President Donald Trump utnevnte Warsh til å lede den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) etter gjentatte ganger å ha kritisert tidligere sentralbanksjef Jerome Powell for å ha gått for sakte frem med å kutte renten.

For tiden priser pengemarkedene inn omtrent 80 % sannsynlighet for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil heve renten på et tidspunkt i år.

Før USA og Iran inngikk en midlertidig avtale for å avslutte konflikten i Midtøsten, forventet mange økonomer at sentralbanken ville signalisere en vilje til å stramme inn politikken ytterligere for å forhindre at høyere energipriser skulle slå gjennom til bredere inflasjon.

Men siden oljeprisen nå handles under 80 dollar per fat, kan sentralbanken komme med et annet budskap på dette møtet.

Oppmerksomheten retter seg også mot Bank of England og Bank of Japan

Bank of England skal etter planen kunngjøre sin policybeslutning torsdag, og det er også forventet at renten vil bli uendret, der investorene fokuserer mer på veiledning fra politikerne enn selve beslutningen.

Denne veiledningen kan bli påvirket av onsdagens inflasjonstall, som viste at inflasjonen i Storbritannia holdt seg stabil på 2,8 % i mai, uendret fra aprils 13-måneders laveste nivå.

Foley sa at fortsatt lettelse i inflasjonspresset kan gjøre det mulig for Bank of England å unngå å heve renten i år dersom toppinflasjonen viser seg å være lavere enn tidligere forventet.

Markedene priser for øyeblikket inn bare én renteheving i Storbritannia før årets slutt.

I mellomtiden ble den japanske yenen handlet til 160,25 per dollar, med en beskjeden oppgang, men den holdt seg nær nivåer som historisk sett har utløst bekymringer om offisiell intervensjon for å støtte valutaen.

Bank of Japan hevet renten tirsdag til det høyeste nivået på 31 år, noe som markerer nok et viktig skritt i normaliseringsprosessen for politikk. Sentralbanken signaliserte også at ytterligere innstramming fortsatt er mulig dersom inflasjonspresset knyttet til høyere energipriser vedvarer.

Politikerne kom imidlertid ikke med noen klar indikasjon på tidspunktet for den neste renteøkningen.

I Europa svekket den svenske kronen seg mot både dollaren og euroen etter at Riksbanken lot renten være uendret.

Sentralbanken sa at konflikten i Midtøsten har økt inflasjonsrisikoen og økt muligheten for fremtidige renteøkninger, samtidig som den bemerket at kjerneinflasjonen fortsatt er lav og den økonomiske aktiviteten fortsetter å være svakere enn normalt.

Euroen steg med 0,15 % til 10,88 svenske kroner, mens dollaren steg med 0,19 % til 9,383 kroner.