Nikkelprisene steg under mandagens handel ettersom den amerikanske dollaren svekket seg mot de fleste større valutaer, mens markedene vurderte utviklingen knyttet til amerikansk tollpolitikk sammen med forventninger om en bedring i etterspørselen.

Indonesia planlegger å utstede produksjonskvoter på mellom 260 millioner og 270 millioner tonn nikkelmalm i år, ifølge Bloomberg. Dette nivået er litt over tidligere anslag på 250 til 260 millioner tonn, men betydelig under målet på 379 millioner tonn som er satt for 2025. Myndighetene styrer produksjonsnivåene gjennom årlige gruvetillatelser kjent som RKAB-er, med kvoter som skal gjennomgås midtveis i året.

PT Weda Bay Nickel skal motta en kvote på 12 millioner tonn malm i år, ned fra 42 millioner tonn i 2025. Gruven, som ligger på Halmahera-øya i Nord-Maluku-provinsen, eies i fellesskap av Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA og PT Aneka Tambang. Eramet bekreftet den reduserte tildelingen og sa at de har til hensikt å be om en gjennomgang, mens Indonesias departement for energi og mineralressurser sa at kvotene fortsatt er under evaluering.

Prisstabilisering

Indonesia prøver å dempe et vedvarende globalt overskudd etter at produksjonen økte til rundt 65 % av det globale tilbudet, en utvikling som har presset prisene ned de siste to årene og tvunget dyrere produsenter i Australia og Ny-Caledonia til å stenge ned.

Kvotereduksjonen vil ha stor innvirkning på Weda Bay-gruven, som hadde planlagt å øke produksjonen til mer enn 60 millioner tonn malm for å støtte et nærliggende industrikompleks. I stedet har gruven importert betydelige mengder malm fra Filippinene for å kompensere for lokale forsyningsmangler.

Nikkel brukes i produksjon av rustfritt stål og batterier til elektriske kjøretøy, selv om etterspørselen fra batterisektoren har vært svakere enn forventet ettersom noen produsenter går over til kjemiske stoffer som ikke er avhengige av nikkel.

I januar økte Macquarie Group sin prognose for nikkelprisen for 2026 med 18 % til 17 750 dollar per tonn på London Metal Exchange, med henvisning til en kraftig nedgang i det forventede overskuddet på grunn av strammere indonesiske kvoter.

Kutt i kullproduksjonen

Indonesia jobber også med å redusere produksjonen av termisk kull, og gruvekvotene i verdens største kulleksportør forventes å synke med omtrent 25 % sammenlignet med året før. Den indonesiske kullgruveforeningen sa at disse kuttene kan tvinge noen virksomheter til å stenge og la utenlandske kjøpere lete etter alternative forsyninger.

I mellomtiden falt dollarindeksen med 0,2 % til 97,6 poeng innen 15:57 GMT, med en øktopp på 97,8 og en bunn på 97,3.

I handelen var spotkontraktene for nikkel opp 1 % til 17 300 dollar per tonn klokken 16:13 GMT.

Bitcoin falt kort under 65 000 dollar-nivået under asiatisk handel på mandag og forble under press ettersom store kryptovalutaeiere fortsatte å selge, midt i økende usikkerhet rundt amerikansk handelspolitikk som svekket den generelle risikoappetitten.

Verdens største kryptovaluta falt med 4 % til 65 296,8 dollar innen klokken 01:30 ET (06:30 GMT), etter å ha falt så lavt som 64 384,2 dollar de siste 24 timene. Valutaen returnerte nær bunnivåene registrert tidlig i februar, da den kort brøt under 60 000 dollar-nivået.

Andre kryptovalutaer falt også bredt, og Ethereum kom under betydelig press etter at rapporter viste at grunnleggeren, Vitalik Buterin, solgte flere av sine beholdninger.

Hvalselg tynger Bitcoin ettersom risikoappetitten svekkes

Data fra CryptoQuant på kjeden viste økt Bitcoin-innstrømning fra store private lommebøker – kjent i bransjen som «hvaler» – til store børser, noe som sannsynligvis signaliserer ytterligere salgsaktivitet.

Begrepet «hvaler» refererer til enheter som eier store mengder Bitcoin, ofte inkludert tidlige investorer, institusjonelle aktører eller digitale aktivafond, hvis bevegelser kan påvirke kortsiktig prisutvikling betydelig når beholdninger flyttes til børser.

Overføringer av mynter til børser blir generelt sett på som et signal om salgsintensjon og har en tendens til å øke prispresset på Bitcoin ved å øke det omsettelige tilbudet.

Samtidig så det ut til å være mangel på storskala kjøp på tvers av de fleste kryptoplattformer, og stemningen forble svak etter de kraftige tapene som ble registrert de siste månedene.

Tariffopptrapping øker presset

Fornyet turbulens i amerikansk handelspolitikk bidro til den negative trenden. USAs høyesterett opphevet i forrige uke en stor del av tollsatsene som president Donald Trump innførte, og slo fast at han hadde overskredet sin myndighet ved å innføre tollsatser på viktige handelspartnere.

Trump annonserte senere en ny global toll på 10 % på importvarer i 150 dager, før han økte den til 15 %, det maksimale som er tillatt i henhold til loven, noe som utløste nye markedsforstyrrelser.

Tollopptrappingen tynget aksjer og risikosensitive aktiva under asiatisk handel på mandag, ettersom investorer bekymret seg for at høyere handelsbarrierer kunne bremse global vekst og redusere likviditeten – faktorer som vanligvis presser kryptovalutaer.

Altcoins faller ettersom Buterin-salget presser Ethereum

Andre store kryptovalutaer rapporterte også kraftige fall, og Ethereum sto overfor fornyet press etter at rapporter indikerte at Buterin hadde solgt ytterligere beholdninger.

Ethereum falt med rundt 5 % til 1 878,63 dollar, og var dermed nær bunnivået fra begynnelsen av februar.

Data viste at Buterin solgte minst 1694 ethers til en verdi av 3,3 millioner dollar i løpet av helgen. Selv om dette fortsatt er en liten del av hans totale beholdning, skapte det bekymring for ytterligere hvalerelatert salgspress på verdens nest største kryptovaluta.

Blant andre altcoins falt XRP, Solana, Cardano og BNB mellom 3 % og 8 %.

I meme-myntkategorien falt Dogecoin med 2,9 %, mens $TRUMP-tokenet falt med rundt 3,4 %.

Amerikanske økonomiske data som ble offentliggjort fredag, bidro til den forsiktige stemningen, ettersom bruttonasjonalproduktet vokste med en årlig rate på 1,4 % i fjerde kvartal, noe som gjenspeiler lavere vekst, mens prisindeksen for personlig konsum forble høy på 2,9 % fra år til år.

Vedvarende høy inflasjon sammen med avtagende vekst har komplisert forventningene om rentekutt fra Federal Reserve, noe som reduserer satsingen på kortsiktige pengepolitiske lettelser i år.

Oljeprisene var stabile mandag mens USA og Iran forberedte seg på å holde en tredje runde med atomforhandlinger. Dette dempet frykten for en potensiell konflikt og motvirket delvis økonomisk usikkerhet etter de siste tolltiltakene som ble annonsert av USAs president Donald Trump.

Brent-råoljefutures falt med 4 cent til 71,72 dollar per fat innen klokken 12:00 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 4 cent til 66,44 dollar per fat.

Økende bekymring for en mulig militærkonflikt mellom USA og Iran hadde presset Brent- og WTI-prisene opp med mer enn 5 % forrige uke, med Brent som forble nær seksmåneders høyder.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Oil Associates, sa at siden den neste – og muligens siste – runden med iranske atomforhandlinger ikke finner sted før torsdag, flyttes oppmerksomheten mot den amerikanske høyesteretts avgjørelse om å kansellere importtariffer og den påfølgende myndighetenes reaksjon.

Det amerikanske toll- og grensevernet (US Customs and Border Protection) sa at de ville stanse innkrevingen av tollsatser pålagt i henhold til den internasjonale loven om økonomiske nødmakter fra og med klokken 00:01 Eastern Time (05:01 GMT) tirsdag.

Trump sa imidlertid lørdag at han ville heve en midlertidig tollsats fra 10 % til 15 % på amerikansk import fra alle land, det maksimale nivået som er tillatt i henhold til loven, etter at USAs høyesterett opphevet hans tidligere tollprogram.

Varga la til at svakheten som ble sett tidligere på dagen var et defensivt trekk. Han bemerket at med fortsatt usikkerhet rundt mulig amerikansk militærintervensjon i Iran, den pågående krigen mellom Russland og Ukraina, og nå USAs høyesterettsdom, er retningen for oljeprisene fortsatt uklar, selv om volatiliteten er garantert.

Iran har indikert at de er villige til å gjøre innrømmelser angående sitt atomprogram i bytte mot sanksjonslette og anerkjennelse av sin rett til å anrike uran, sa en høytstående iransk tjenestemann til Reuters før den tredje runden med atomforhandlinger mellom de to landene som er planlagt torsdag.

I et forskningsnotat sa Morgan Stanley-analytikere at til tross for høyere priser i papirmarkedene, tyder nedgangen i spotdifferanser og svakheten i fysiske markedsspreader på at prisingen drives mer av geopolitiske bekymringer enn av en faktisk mangel på tilbud i markedet.

Den amerikanske dollaren falt mandag etter at USAs høyesterett avsa en kjennelse som opphevet tollsatsene som ble innført av president Donald Trump. Dette utløste en ny bølge av politisk usikkerhet som ble ytterligere forsterket av bekymringer om en potensiell konflikt med Iran.

Euroen steg 0,2 % mot dollaren til 1,1808 dollar, mens det britiske pundet steg 0,3 % til 1,3519 dollar. Dollaren falt også 0,2 % mot den japanske yenen til 154,745 yen.

Brian Levitt, global markedsstrateg hos Invesco, sa at disse innledende trekkene ser ut til å være raske reaksjoner på overskrifter snarere enn ekte signaler om grunnleggende endringer i det globale økonomiske landskapet.

Han la til at markedets første reaksjon på kjennelsen til slutt kunne vise seg å være kortvarig, gitt at det fortsatt er flere tilgjengelige måter å opprettholde tollsatser på.

Høyesterett slo fredag fast at Trump hadde overskredet sin myndighet ved å innføre brede tollsatser, noe som fikk ham til å kritisere retten og kunngjøre en ensartet toll på 15 % på importvarer.

Han insisterte også på at handelsavtaler som innebærer høyere tollsatser med handelspartnere bør forbli i kraft.

Denne usikkerheten forventes å komplisere et allerede volatilt valutamarked ytterligere, ettersom tradere navigerer gjennom skiftende renteforventninger og eskalerende geopolitiske spenninger.

De alternative tollsatsene som Trump annonserte skal gjelde i 150 dager, og det er fortsatt uklart om USA må refundere tollsatser som allerede er betalt av importører. Høyesterett tok ikke opp dette spørsmålet i sin kjennelse.

Analytikere forventer årevis med rettstvister og en ny runde med usikkerhet som kan begrense den økonomiske aktiviteten, ettersom Trump søker andre metoder for å gjeninnføre globale tollsatser mer permanent.

Søndag oppfordret EU-kommisjonen USA til å respektere en avtale som ble inngått i fjor med EU, som inkluderte null toll på visse produkter som fly og reservedeler.

Amerikanske handelspartnere i Asia studerte også den nye usikkerheten, i likhet med investorer som tidligere hadde blitt overrasket over markedsreaksjonene på Trumps handelstariffer – som tilfeldigvis ikke klarte å redusere det amerikanske handelsunderskuddet.

Investorer følger med på spenningene i Midtøsten

Risikoen for en militærkonflikt mellom USA og Iran har lagt til et nytt lag med usikkerhet i finansmarkedene.

Selv om de to langvarige rivalene etter planen skal holde en tredje runde med samtaler på torsdag angående atomtvisten, har Trump beordret en større militær oppbygging i Midtøsten.

Goldman Sachs-analytikere skrev at økende spenninger i Midtøsten har gjenopplivet spørsmål om geopolitiske sikringsverktøy og virkningen av råvareprissjokk på valutamarkedene.

Iran er blant verdens største oljeprodusenter, og eventuelle militære angrep mot dem vil sannsynligvis få konsekvenser for råoljemarkedene. En potensiell konflikt kan også forstyrre skipsruter, ettersom Teheran tidligere har truet med å stenge Hormuzstredet, som omtrent en femtedel av den globale oljestrømmen passerer gjennom.

Goldman Sachs-analytikere bemerket at sveitsiske franc fortsatt er deres foretrukne sikring mot inflasjon. Francen steg med 0,3 % til 0,7736 mot dollaren.