Aluminiumsprisene viste beskjedne oppganger ettersom bekymringer om skipssikkerhet i Midtøsten dukket opp igjen, mens varebeholdningene registrert i varelagrene til London Metal Exchange (LME) fortsatte å synke.

Referansekontrakter for aluminium med tre måneders mellomrom på London Metal Exchange steg med 0,5 % til 3 129 dollar per tonn etter rapporter om at et fartøy ble angrepet i Hormuzstredet, noe som gjenopplivet bekymringer om sikkerheten på en av verdens viktigste handelsruter.

Disse bekymringene er særlig viktige fordi en betydelig andel av regionale råvare- og metallstrømmer er avhengig av uavbrutt og sikker bevegelse av skipstrafikk, noe som får markedene til å legge til en risikopremie på prisene når forsyningsforstyrrelser blir mer sannsynlige.

Samtidig fortsatte de tilgjengelige lagrene å strammes inn, med LME-aluminiumlagre som falt til 292 425 tonn, noe som forsterket bekymringene om begrenset tilgang.

I det mer langsiktige markedet steg budprisen for aluminiumskontrakter for desember 2027 til 3 048 dollar per tonn den 6. juli, opp fra 3 022 dollar den 3. juli, en økning på 0,86 %.

Tilbudsprisen for de samme kontraktene steg også med 0,86 % til 3 053 dollar per tonn, sammenlignet med 3 027 dollar tre dager tidligere.

I mellomtiden falt kansellerte tegningsretter, som representerer materiale planlagt for uttak fra byttelagre, med 6,18 % til 48 950 tonn den 6. juli fra 52 175 tonn den 3. juli.

I aluminamarkedet forble Platts alumina-vurdering uendret på 330 dollar per tonn.

Bitcoin falt tilbake under 64 000 dollar-nivået på tirsdag, og ga dermed opp deler av gevinsten som ble registrert i løpet av en seiersrekke på seks økter.

Til tross for tilbakegangen har det begynt å dukke opp tegn til bedre institusjonell etterspørsel, med spot Bitcoin ETF-er som rapporterte en andre dag på rad med netto innstrømning frem til mandag etter uker med vedvarende utstrømning.

Nyere utvikling viste også at virkningen av Strategys beslutning om å selge deler av sine Bitcoin-beholdninger var begrenset og kortvarig, noe som fremhever den dype likviditeten til verdens største kryptovaluta og dens evne til å absorbere store transaksjoner.

Spenninger rundt Hormuz tynger risikoappetitten

Spenningene rundt Hormuzstredet er fortsatt høye etter at Iran kunngjorde planer om å innføre nye avgifter for fartøy som passerer gjennom den strategiske vannveien.

Til tross for amerikansk motstand insisterer Teheran på at avgiftene er ment å dekke sikkerhet, trafikkstyring og miljøvernkostnader snarere enn å tjene som transittavgifter.

Bekymringene intensiverte seg etter at en oljetanker angivelig ble truffet av et uidentifisert prosjektil mens den krysset sundet, noe som økte presset på den skjøre fredsavtalen mellom USA og Iran og svekket investorenes appetitt for risikofylte aktiva. Bitcoin falt kort under 63 000 dollar i løpet av tirsdagens handel.

Institusjonell etterspørsel begynner å ta seg opp igjen

Data tyder på at institusjonell etterspørsel kan begynne å ta seg opp igjen etter en lengre periode med svakhet.

Ifølge SoSoValue registrerte spot Bitcoin ETF-er netto innstrømning på 265,69 millioner dollar på mandag, noe som markerer den andre økten på rad med positive strømmer.

QCP Capital sa i en rapport som ble publisert mandag at de kortsiktige utsiktene har blitt mer konstruktive, spesielt dersom spot Bitcoin ETF-er fortsetter å tiltrekke seg ny kapital etter tilstrømningen registrert på fredag, som markerte et positivt skifte etter mer enn en uke med kontinuerlig utstrømning.

Firmaet la til: «En avgjørende oppgang over 64 000 dollar denne uken ville forbedre markedssentimentet og bidra til å dempe den siste tidens bekymringer rundt strategi. Foreløpig ser det ut til at kjøperne har fått litt pusterom, men den bredere kampen er langt fra over.»

Strategisk salg skaper bare et midlertidig sjokk

Strategy annonserte mandag at de solgte 3 588 Bitcoin for omtrent 216 millioner dollar for å bidra til å finansiere utdelinger knyttet til deres Digital Credit-verdipapirer.

Kunngjøringen presset opprinnelig Bitcoin ned med omtrent 4 %, men kryptovalutaen hentet seg gradvis inn igjen tapene og avsluttet mandagens handel med beskjedne gevinster, noe som tyder på at markedet klarte å absorbere salgspresset relativt raskt.

Crypto Finance sa i en rapport på tirsdag at transaksjoner av denne størrelsen vanligvis utføres via over-the-counter-kanaler og ofte sikres godt før de offentliggjøres.

Som et resultat gjenspeiles mye av markedspåvirkningen vanligvis i prisene før den offisielle kunngjøringen, noe som bidrar til å forklare den begrensede reaksjonen.

Rapporten bemerket også at Bitcoins dype likviditet gjør at den kan absorbere store salg uten å forårsake store markedsforstyrrelser.

Kan Bitcoin-salg bli en tilbakevendende strategi?

Analytikere mener det viktigste spørsmålet ikke lenger er den siste transaksjonen i seg selv, men om salget representerer en engangshendelse eller starten på et tilbakevendende mønster.

Etter hvert som Strategy fortsetter å utstede preferanseaksjer og avkastningsgenererende investeringsinstrumenter støttet av sine Bitcoin-beholdninger, kan selskapet i økende grad trenge å generere kontanter for å dekke utbyttebetalinger og andre økonomiske forpliktelser.

Crypto Finance bemerket at periodisk Bitcoin-salg gradvis kunne bli en strukturell del av selskapets finansieringsmodell snarere enn et unntak.

Firmaet understreket imidlertid at salget ikke signaliserer noen svekkelse av Strategys langsiktige overbevisning om Bitcoin.

Utbytteforpliktelsene knyttet til disse finansielle instrumentene er fortsatt relativt små sammenlignet med selskapets totale Bitcoin-beholdning, noe som betyr at det er tilstrekkelig å avvikle en begrenset del av posisjonen for å dekke finansieringsbehovene. Markedets evne til å absorbere det nylige salget ses derfor på som et positivt tegn.

Markedet viser seg å være mer robust enn forventet

I et nylig intervju sa Nansens senioranalytiker Jake Kennis at den viktigste konklusjonen ikke er Michael Saylor selv eller omfanget av fremtidige strategisalg, men snarere hvordan markedet reagerte da salget startet.

Han bemerket at Bitcoin allerede har opplevd en kraftig nedgang i år og har tilbrakt flere måneder i et bjørnemarked, med et fall på omtrent 50 % fra forrige topp.

Kennis la til at bekymringer om at Strategy blir en permanent selger kan ha bidratt til den nylige prissvakheten, men den faktiske effekten av det annonserte salget var langt mindre enn mange investorer hadde forventet.

Han konkluderte med at Bitcoins evne til å fortsette å handles nær $60 000-nivået til tross for betydelig salgspress, kunne støtte et mindre bearish syn på markedet på kort sikt.

Oljeprisene steg tirsdag etter at rapporter om angrep på skip nær Hormuzstredet fornyet bekymringen om potensielle forstyrrelser i skipsfarten gjennom en av verdens viktigste energitransittruter.

Brent-råoljefutures steg med 89 cent, eller 1,24 %, til 72,88 dollar per fat, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje steg med 71 cent, eller 1,04 %, til 69,26 dollar per fat innen 09:39 GMT.

«Hoveddriveren for markedet i morges er det rapporterte angrepet på et fartøy i Hormuzstredet», sa Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank.

Han la til at hendelsen hadde gjenopprettet deler av den geopolitiske risikopremien for oljeprisene. Selv om premien fortsatt er beskjeden sammenlignet med tidligere perioder med økte spenninger, er den for tiden den viktigste faktoren som støtter markedet.

Hansen bemerket at ytterligere opptrapping kan presse prisene mot 75 dollar per fat, med 80 dollar som det neste store målet dersom spenningene fortsetter å intensiveres.

Kilder innen maritime sikkerhet sa tirsdag at et saudiarabisk-flagget oljetankskip fikk skader nær Hormuzstredet utenfor kysten av Oman, etter et tidligere angrep på et qatarsk flytende naturgassskip i samme område.

Fire kilder med kjennskap til saken sa at det qatarske fartøyet ble betydelig skadet mens det passerte den omanske siden av sundet, etter rapporter om at Irans revolusjonsgarde avfyrte missiler mot skip som passerte gjennom vannveien over natten.

På den diplomatiske fronten sa Irans utenriksminister tirsdag at samtaler som tar sikte på å oppnå en endelig avtale med Washington ikke ville bli gjenopptatt dersom amerikanske trusler fortsatte, etter at president Donald Trump advarte om at han ville «fullføre jobben» hvis ingen avtale ble nådd.

Investorer fortsetter å følge nøye med på forhandlingene mellom USA og Iran og deres potensielle innvirkning på skipsfarten gjennom Hormuzstredet, som før Iran-konflikten håndterte omtrent 20 % av de globale daglige olje- og LNG-forsyningene.

I mellomtiden viste skipsfartsdata at Japan er klar til å motta ytterligere råoljelaster fra Midtøsten denne måneden etter at to japanskeide supertankere med saudisk råolje forlot Hormuzstredet tirsdag etter å ha strandet der.

Ser man lenger frem, forventer Société Générale at oljemarkedet vil gå fra underskudd til overskudd sent i 2026 og gjennom hele 2027 ettersom tilbudsveksten overstiger etterspørselsveksten.

Banken senket prognosen for oljeprisene i fjerde kvartal 2026 til 75 dollar per fat fra et tidligere estimat på 83 dollar, samtidig som den reduserte gjennomsnittsprognosen for 2027 til 73 dollar per fat fra 79 dollar. Den sa at globale lagre forventes gradvis å ta seg opp igjen til tross for fortsatt markedsvolatilitet.

Fem kilder med kjennskap til saken avslørte separat at Saudi-Arabia studerer en utvidelse av kapasiteten til sitt rørledningsnettverk for råolje som fører til Rødehavskysten, et trekk som vil tillate kongeriket og potensielt naboprodusenter å eksportere større mengder olje uten å være avhengige av Hormuzstredet.

Det britiske pundet steg til sitt høyeste nivå på tre uker mot den amerikanske dollaren tirsdag, og fortsatte oppgangen ettersom dollaren fortsatt var under press etter svakere enn forventede amerikanske jobbtall som ble publisert forrige uke. Pundet nådde også sitt sterkeste nivå mot euroen på et år.

Pundet steg til 1,3401 dollar, det høyeste nivået siden 17. juni, før det falt litt til rundt 1,338 dollar.

Den amerikanske dollaren hadde tidligere nådd en 13-måneders topp mot en kurv av store valutaer i slutten av juni, ettersom investorer økte veddemålet om at Federal Reserve ville heve renten senere i år.

En rammeavtale mellom USA og Iran utløste imidlertid en kraftig nedgang i oljeprisene, mens amerikanske tall for lønnsutvikling utenfor landbruket som ble offentliggjort torsdag, viste at økonomien skapte færre jobber enn forventet i juni. Kombinasjonen fikk markedene til å redusere forventningene om ytterligere renteøkninger og tynget dollaren.

Samtidig fortsatte pundet å handles nær en 13-måneders høyeste kurs mot euroen, med ens valuta som falt til 85,41 pence.

Dette kom etter at data som ble offentliggjort forrige uke viste at inflasjonen i eurosonen var lavere enn forventet i juni, noe som førte til at investorer reduserte satsingen på ytterligere renteøkninger fra Den europeiske sentralbanken.

Analytikere sa at pundet også dro nytte av fallet i oljeprisene, som hadde steget kraftig tidligere i år på grunn av Iran-konflikten. Høyere energikostnader hadde blitt sett på som en trussel mot den britiske økonomien, gitt landets status som en stor energiimportør og dens relativt begrensede gasslagringskapasitet.

Støtten til pundet ble ytterligere styrket etter at Andy Burnham, favoritten til å bli den neste statsministeren, lovet å følge regjeringens finansregler, noe som dempet bekymringen for at en fremtidig administrasjon kunne øke de offentlige utgiftene betydelig.

April LaRusse, leder for investeringsspesialister hos Insight Investments, sa at pundets motstandskraft til tross for den siste tidens politiske turbulens gjenspeiler en enkel realitet: de fleste av de negative nyhetene var allerede priset inn i markedene.

Hun la til: «Investorer har brukt årevis på å posisjonere seg for svake økonomiske resultater i Storbritannia. Som et resultat, med utfall som viser seg å være mindre negative enn forventet og underliggende fundamentale forhold som gradvis stabiliserer seg, har den britiske valutaen begynt å finne økende støtte.»