Sølvprisene steg i den europeiske handelen mandag, og fortsatte oppgangen for sjette økt på rad og presset seg ytterligere inn i rekordterritorium, ettersom metallet nærmer seg en handel over 60 dollar per unse for første gang i historien. Oppgangen er drevet av sterk etterspørsel fra detaljhandelen og økende bekymring for mangel på likviditet i markedet.

Denne oppgangen støttes også av en svakere amerikansk dollar, som falt til sitt laveste nivå på nesten tre uker mot en kurv av globale valutaer midt i sterke forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve i desember.

Prisoversikt

• Sølvpriser i dag: Sølv steg med 2,6 % til 57,87 dollar – en ny rekordhøy pris – fra en åpning på 56,42 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnpunkt på 56,19 dollar.

• På fredag endte sølvprisen opp 5,7 %, noe som markerer fem daglige oppganger på rad, i tråd med bred styrke på tvers av edle metaller.

• I løpet av november steg sølvprisen med 16 %, den syvende månedlige oppgangen på rad – den lengste månedlige seiersrekken som er registrert.

Detaljhandelens etterspørsel

Med småinvestorer som søker aktiva som kan sikre seg mot risikoer knyttet til et globalt skifte mot en mer ekspansiv pengepolitikk, har sølv dukket opp som et spesielt attraktivt alternativ, og tilbyr et rimeligere alternativ til tradisjonelle trygge havneaktiva.

Den nåværende oppgangen gjenspeiler en økende oppfatning blant detaljhandlere om at sølv fortsatt er undervurdert, spesielt sammenlignet med gull, som handles nær sine egne rekordhøyder.

Bullish Outlook

Mange analytikere forventer at sølv vil fortsette oppgangen i et sterkt oksemarked som kan løfte det til nye rekordhøyder i den kommende perioden.

Anslag tyder på at sølv kan bli handlet over 60 dollar per unse for første gang noensinne før årsslutt, støttet av økende etterspørsel fra detaljhandelen og økende bekymringer for strammere global likviditet.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,2 % mandag, noe som forverret tapet for sjette økt på rad og nådde sitt laveste nivå på nesten tre uker. Dette gjenspeiler en vedvarende svakhet mot store globale valutaer.

Nedgangen følger en rekke svake økonomiske indikatorer og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve, som presset forventningene om et rentekutt i desember kraftig opp.

Amerikanske renter

• Flere tjenestemenn i sentralbanken – inkludert presidenten i New York, John Williams, og sentralbanksjef Christopher Waller – indikerte at det kan være nødvendig med lettelser i pengepolitikken i desember på grunn av svakhet i arbeidsmarkedet.

• Kevin Hassett, som nå blir sett på som den ledende kandidaten til å etterfølge Jerome Powell, sa at rentene «burde være lavere».

• I følge CMEs FedWatch-verktøy:

– Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i desember er 87 %.

– Sannsynligheten for å holde renten uendret er 13 %.

• Investorer vil følge nøye med på ytterligere utgivelser av amerikanske økonomiske data denne uken for å revurdere disse forventningene.

Gullprisene steg i den europeiske handelen mandag, og fortsatte oppgangen for andre økt på rad og nådde et seksukers høydepunkt, støttet av sterk etterspørsel etter trygge havner og en svakere amerikansk dollar i valutamarkedet.

Til tross for sterke forventninger om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten i desember, venter investorene på ytterligere viktige økonomiske data for USA.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull steg med 0,9 % til 4 256,52 – det høyeste nivået siden 21. oktober – fra en åpning på 4 218,00, etter å ha registrert en intradag-bunn på 4 205,73.

• Gullprisen steg med 1,5 % på fredag, og markerte dermed sin andre oppgang på tre økter, støttet av en svakere amerikanske dollar.

• I løpet av november steg gullprisen med 5,4 %, den fjerde månedlige oppgangen på rad, drevet av sterk etterspørsel etter trygge havner midt i vedvarende global usikkerhet.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,2 % mandag, noe som økte tapet for sjette økt på rad og nådde et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler fortsatt press på dollaren mot store globale valutaer.

Denne nedgangen fulgte en rekke svake amerikanske økonomiske datapubliseringer og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve, som presset forventningene om rentekutt for desember kraftig opp.

Amerikanske renter

• Flere tjenestemenn i sentralbanken – inkludert presidenten i New York, John Williams, og sentralbanksjef Christopher Waller – signaliserte at lettelser i pengepolitikken i desember kunne rettferdiggjøres på grunn av svakhet i arbeidsmarkedet.

• Kevin Hassett, som nå regnes som den største kandidaten til å etterfølge Jerome Powell som sentralbanksjef, sa at rentene «burde være lavere».

• I følge CMEs FedWatch-verktøy:

– Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i desember er 87 %.

– Sannsynligheten for å holde renten uendret er på 13 %.

• Investorer vil følge nøye med på kommende økonomiske meldinger fra USA denne uken for ytterligere klarhet i Feds retning.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos Oanda, sa at risikosentimentet dominerer amerikanske aksjeindeksfutures – ned 0,8 % – i tråd med høyt salg på tvers av store kryptovalutaer. Dette skapte en positiv tilbakekoblingssløyfe for gull som et trygt tilfluktssted, spesielt i en handel med lav likviditet.

SPDR

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, var uendret fredag for andre dag, med en total beholdning stabil på 1 045,43 tonn – det høyeste nivået siden 13. november.

Euroen steg i den europeiske handelen mandag til sitt høyeste nivå på to uker mot amerikanske dollar, støttet av fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen ettersom markedene priser inn et rentekutt fra Federal Reserve i desember.

Midt i den vedvarende usikkerheten rundt sannsynligheten for et europeisk rentekutt neste måned, venter investorene på tirsdagens publisering av viktige inflasjonsdata for eurosonen for november, i jakten på sterkere signaler om Den europeiske sentralbankens potensielle vei mot lettelser i pengepolitikken.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen steg med omtrent 0,2 % til 1,1616 dollar, den høyeste kursen siden 17. november, opp fra en åpningskurs på 1,1596 dollar. Bunnkursen for handelen var 1,1589 dollar.

• Euroen avsluttet fredagens handel flatt mot dollaren for andre dag på rad.

• I løpet av november steg euroen med 0,5 % mot dollaren, noe som markerer den tredje månedlige oppgangen de siste fire månedene, støttet av ECBs haukeholdning.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,2 % mandag, noe som økte tapet for sjette økt på rad og nådde et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler vedvarende fall i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

En rekke svake økonomiske data og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve har drevet forventningene om et rentekutt i USA i desember opp, og markedene venter på ytterligere data fra det amerikanske arbeidsmarkedet som kommer denne uken.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet priser markedet for tiden en 87 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed i desember, mot en 13 % sjanse for uendret rente.

Europeiske priser

• Pengemarkedene priser rundt 25 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i desember.

• Investorer vil se til morgendagens viktigste inflasjonsdata for eurosonen for klarere bevis på ECBs politiske utsikter og den sannsynlige retningen for pengepolitiske lettelser i eurosonen.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel mandag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte dermed oppgangen for tredje gang på rad mot amerikanske dollar og markerte sitt høyeste nivå på to uker. Valutaen fortsatte å dra nytte av vedvarende svakhet i amerikanske dollar midt i økende forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve.

Fremgangen ble også støttet av kommentarer fra sentralbanksjef Kazuo Ueda, som holdt døren åpen for kortsiktig normalisering av politikken, noe som økte sannsynligheten for en renteheving i Japan i desember.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren falt 0,4 % mot yenen til ¥155,41, det laveste nivået siden 19. november, ned fra en åpningskurs på ¥156,05. Handelshøyden var ¥156,15.

• Yenen avsluttet fredagens handel med en oppgang på 0,1 % mot dollaren, og noterte dermed sin andre daglige oppgang på rad ettersom etterspørselen etter sikre havner økte.

• I løpet av november falt yenen med 1,4 % mot dollaren, den tredje månedlige nedgangen på rad, drevet av bekymringer rundt statsminister Sanae Takaichis stimuleringsplaner.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,2 % mandag, noe som økte tapet for sjette økt på rad og nådde et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

En rekke svake økonomiske data fra USA og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve har presset forventningene om et rentekutt i desember opp, og markedene venter på viktige arbeidsmarkedsrapporter gjennom hele uken.

Kazuo Ueda

Bank of Japans sentralbanksjef Kazuo Ueda uttrykte mandag et mer optimistisk syn på den japanske økonomien, og uttalte at sentralbanken vil veie fordeler og ulemper ved å heve renten på sitt kommende rentemøte i desember.

Analyse og kommentarer

Christopher Wong, valutastrateg hos OCBC, sa at den siste signaliseringen «ser ut til å være et forebyggende opplegg for en potensiell renteøkning, noe som gjør en renteøkning i desember eller januar svært sannsynlig».

Wong la til: «Det viktigste spørsmålet er om dette vil bli en engangsrenteheving etterfulgt av nok en lang ventetid. En meningsfull yen-gjenoppretting vil sannsynligvis kreve at BOJ opprettholder en sterkere innstramming.»

Japanske renter

• Kilder fortalte Reuters at Bank of Japan forbereder markedene på en mulig renteheving i desember, og gjeninnfører sin tidligere haukeaktige tone ettersom frykten for yenens kraftige svekkelse og politisk press for å holde rentene lave avtar.

• Etter Uedas kommentarer steg markedsprisingen for en renteøkning fra BOJ på et kvart prosentpoeng i desember fra 40 % til 60 %.

• For å revurdere disse forventningene, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan.