Sølvprisene falt med mer enn 3,5 % i den europeiske handelen mandag. Dette førte til en kraftig negativ åpning av uken og en forlengelse av tapene for andre gang på rad. Nedgangen ble drevet av en sterkere amerikansk dollar og en kraftig økning i oljeprisene etter at USA og Iran utvekslet militære angrep om kontrollen over Hormuzstredet.

Markedene følger nøye med på denne ukens publisering av viktige amerikanske inflasjonsdata for juni, samt vitneforklaringen til sentralbanksjef Kevin Warsh for Kongressen, for ytterligere ledetråder om utsiktene for amerikanske renter.

Prisen

• Sølvprisene falt med 3,65 % til 57,71 dollar per unse, fra åpningsnivået på 59,89 dollar, som også markerte handelshøydepunktet.

• Ved fredagens oppgjør falt sølv 0,1 %, og viste dermed sin fjerde nedgang på fem sesjoner ettersom en sterkere amerikanske dollar tynget prisene.

• Det hvite metallet falt med 4 % forrige uke, og markerte dermed sitt tredje ukentlige tap den siste måneden på grunn av fornyede spenninger i Midtøsten og økende forventninger om høyere amerikanske renter.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,25 % mandag, noe som forlenget oppgangen for andre sesjon på rad og gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Etterspørselen etter dollaren i trygge havner kom tilbake etter hvert som de militære spenningene mellom USA og Iran eskalerte over kontrollen over Hormuzstredet, noe som truet med å avspore rammeavtalen og gjenopplive direkte konfrontasjon mellom de to sidene.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med over 4 % mandag og var på vei til å nå sitt høyeste nivå på flere uker etter at Iran kunngjorde stengingen av Hormuzstredet, noe som økte bekymringen for forsyningsforstyrrelser fra Gulfregionen.

Den kraftige økningen i globale oljepriser har fornyet frykten for akselererende inflasjon, noe som øker sannsynligheten for at sentralbankene vil heve renten på kort sikt. Dette markerer et kraftig skifte fra forventningene før krigen om rentekutt eller en lengre periode med uendret politikk.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske sentralkommandoen (CENTCOM) satte i gang en tredje intensiv bølge med luftangrep langs Irans kystlinje.

• De amerikanske angrepene fulgte etter angrep fra Irans revolusjonsgarde på kommersielle fartøy i Hormuzstredet.

• Iran utvidet sine militære operasjoner mot Gulfstatene etter de amerikanske angrepene og kunngjorde stengingen av Hormuzstredet.

• President Donald Trump sa at Hormuzstredet var «åpent og vil forbli åpent» gjennom militærmakt, mens det amerikanske finansdepartementet tilbakekalte midlertidige lisenser som tillot iransk oljesalg.

• Irans utenriksdepartement sa at Washington hadde undergravd diplomatiske anstrengelser og brutt vilkårene i rammeavtalen.

• Det iranske parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf erklærte at æraen med «ulike avtaler» var over, og at Washington ville betale prisen.

Amerikanske renter

• Midt i stigende oljepriser viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for at Federal Reserve forlater renten uendret på julimøtet falt fra 78 % til 68 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 22 % til 32 %.

• Markedene priser for tiden en sannsynlighet på 24 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på desembermøtet, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 76 %.

• Investorer følger nøye med på innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for å revurdere disse forventningene.

• Inflasjonsdata for juni i USA offentliggjøres tirsdag, og det forventes at de vil spille en nøkkelrolle i å forme utsiktene for amerikanske renter.

• Markedene vil også følge nøye med på den første halvårlige vitneforklaringen til sentralbanksjef Kevin Warsh for Kongressen tirsdag og onsdag.

Den amerikanske dollaren ble handlet volatil mandag etter å ha gitt fra seg sine tidlige gevinster, ettersom investorer fokuserte på fornyede militære sammenstøt i Gulf-regionen. I mellomtiden svekket den japanske yenen seg etter en rapport som indikerte at Japan ikke har noen umiddelbare planer om å endre aktivaallokeringen til sine statlige pensjonsfond.

Dollaren styrket seg først i takt med høyere oljepriser, før den mistet momentum senere i handelen. Euroen steg 0,15 % til 1,1433 dollar, pundet var lite endret på 1,339 dollar, mens den australske dollaren falt 0,1 % til 0,694 dollar.

Fornyede spenninger i Gulfen løfter oljeprisene

Helgen var preget av intens utveksling av missil- og droneangrep mellom USA og Iran. Teheran angrep amerikanske anlegg i flere land i Gulfen søndag og kunngjorde nok en gang stengingen av Hormuzstredet, en av verdens viktigste oljefraktruter.

Utviklingen presset oljeprisene opp, med Brent-råolje som steg med omtrent 3 % til 78,50 dollar per fat.

I valutamarkedene steg den amerikanske dollarindeksen, som måler greenbacken mot en kurv av seks hovedvalutaer, med hele 0,3 % i løpet av handelen før den snudde og falt med 0,2 % til 100,83.

«Dollaren var den som tjente mest på den forrige konflikten, men denne gangen starter den fra et mye sterkere nivå, og markedene har allerede priset forventningene sine til Federal Reserves politikk på nytt», sa Thomas Mathews, leder for markedene for Asia-Stillehavsregionen hos Capital Economics.

«Så det er ikke klart at dollaren vil nyte godt av de samme gevinstene hvis situasjonen fortsetter å forverres, og det ser allerede ut til å gjenspeiles i dagens prisutvikling», la han til.

Markedene øker satsingen på rentehevinger i USA

Futureskontrakter på føderale fonds viste at markedene priser omtrent 50 % sannsynlighet for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil heve renten to eller flere ganger innen desembermøtet, en liten økning fra fredag, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy.

Denne ukens fokus vil være på:

• Data fra den amerikanske konsumprisindeksen (KPI) kommer tirsdag.

• Data for den amerikanske produsentprisindeksen (PPI) er planlagt for onsdag.

• Vitnemål fra sentralbanksjef Kevin Warsh for både Representantenes hus og Senatet, som kan gi nye signaler om den fremtidige retningen for pengepolitikken.

Yenen svekkes igjen

Den japanske yenen falt mot den amerikanske dollaren etter at en rapport indikerte at den japanske regjeringen ikke har noen umiddelbare planer om å revidere aktivaallokeringen til statlige pensjonsfond.

Dollaren steg med 0,2 % til ¥162,05, noe som gjenopplivet bekymringer om at japanske myndigheter kan gripe inn i valutamarkedet ettersom yenen fortsetter å handles nær sitt svakeste nivå på nesten 40 år.

Yenen og japanske statsobligasjoner steg fredag etter at finansminister Satsuki Katayama sa at regjeringen ville utforske måter å oppmuntre pensjonsfond, inkludert Statens pensjonsinvesteringsfond (GPIF), til å øke investeringene i innenlandske finansielle eiendeler.

To regjeringskilder fortalte imidlertid Reuters at administrasjonen kun søker å oppmuntre til investeringer innenfor det nåværende rammeverket for aktivaallokering, uten umiddelbare planer om å revidere fondets mellomlange allokeringsmål.

Chris Turner, global leder for markeder hos ING, sa at muligheten for japansk intervensjon i valutamarkedet fortsatt er på bordet denne uken, men bemerket at «intervensjon alene ikke kan reversere dollarens nåværende oppadgående trend».

Han la til at å snu trenden ville kreve lavere energipriser samt større tillit til at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) ikke lenger trenger å fortsette å heve renten.

Gullprisene falt med nesten 2 % i den europeiske handelen mandag i begynnelsen av uken, og forlenget tapene for andre gang på rad under press fra en sterkere amerikansk dollar og stigende oljepriser, ettersom USA og Iran utvekslet militære angrep og frykten for en stenging av Hormuzstredet intensiverte seg.

Den fornyede økningen i oljeprisene gjenopplivet bekymringene for inflasjonspresset som beslutningstakere i Federal Reserve står overfor, og styrket forventningene om at amerikanske renter kunne bli hevet minst én gang i år.

Prisen

• Gullprisene falt med rundt 2,0 % til 4 044,00 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 120,52 dollar, som også var sesjonshøyden.

• Ved fredagens oppgjør falt gullprisen rundt 0,1 %, som markerer den fjerde nedgangen på fem økter, presset av en sterkere amerikansk dollar.

• Edelmetallet falt også med 1,3 % forrige uke, og noterte sitt femte ukentlige fall i løpet av de siste seks ukene på grunn av fornyede spenninger i Midtøsten og økende forventninger om en renteøkning i USA.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,25 % mandag, noe som forlenget oppgangen for andre sesjon på rad og gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Etterspørselen etter dollaren i trygge havner kom tilbake etter hvert som de militære spenningene mellom USA og Iran eskalerte over kontrollen over Hormuzstredet, noe som truet med å avspore rammeavtalen og gjenopplive direkte konfrontasjon mellom de to sidene.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med over 4 % mandag og var på vei til å nå sitt høyeste nivå på flere uker, ettersom bekymringene for forsyningsforstyrrelser fra Gulfregionen intensiverte seg etter at Iran kunngjorde stengingen av Hormuzstredet.

Den kraftige økningen i globale oljepriser har fornyet frykten for akselererende inflasjon, noe som kan presse sentralbanker over hele verden mot kortsiktige renteøkninger, noe som markerer et betydelig skifte fra forventningene før krigen om rentekutt eller en lengre periode med uendrede lånekostnader.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske sentralkommandoen iverksatte en tredje intensiv runde med luftangrep langs Irans kystlinje.

• Det amerikanske bombardementet fulgte etter angrep fra Irans revolusjonsgarde på kommersielle fartøy i Hormuzstredet.

• Iran utvidet sine militære angrep på landene i Gulfen etter de amerikanske angrepene og kunngjorde stengingen av Hormuzstredet.

• Trump sa at Hormuzstredet var «åpent og vil forbli åpent» for skipsfart ved bruk av militærmakt, mens det amerikanske finansdepartementet tilbakekalte midlertidige lisenser som tillot iransk oljesalg.

• Irans utenriksdepartement sa at Washington hadde undergravd diplomatiske anstrengelser og brutt vilkårene i rammeavtalen.

• Det iranske parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf erklærte at æraen med «ulike avtaler» var over, og at Washington ville betale prisen.

Amerikanske renter

• Midt i stigende oljepriser viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for at Federal Reserve forlater renten uendret på julimøtet falt fra 78 % til 68 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 22 % til 32 %.

• Markedene priser for tiden en sannsynlighet på 24 % for at Fed vil holde renten uendret på desembermøtet, og en sannsynlighet på 76 % for en økning på 25 basispunkter.

• Investorer følger nøye med på innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for å revurdere disse forventningene.

• Viktige inflasjonsdata for juni i USA offentliggjøres tirsdag, og det forventes at de vil ha betydelig innvirkning på den fremtidige utviklingen i amerikanske renter.

• Markedene vil også følge nøye med på den nye sentralbanksjefen Kevin Warshs første halvårlige vitneforklaring for Kongressen tirsdag og onsdag.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med rundt 3,2 tonn fredag, noe som bringer totalen ned til 1 002,45 tonn, det laveste nivået siden 2. juli.

Euroen kom under press mot en kurv av store globale valutaer i europeisk handel mandag, og forlenget tapene mot amerikanske dollar for andre gang på rad ettersom investorer gikk bort fra mer risikable aktiva og tilbake til amerikanske dollar midt i fornyede militære spenninger mellom USA og Iran om kontrollen over Hormuzstredet.

I mellomtiden har økningen i globale oljepriser økt forventningene om at Den europeiske sentralbanken kan komme med én ytterligere renteøkning på 25 basispunkter før årets slutt, mens investorer venter på ytterligere økonomiske data fra eurosonen.

Prisen

• Euroen falt rundt 0,3 % mot amerikanske dollar til 1,1384 dollar, fra fredagens sluttkurs på 1,1415 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 1,1405 dollar.

• Euroen falt med rundt 0,15 % mot dollaren fredag, og rapporterte sitt første daglige tap på tre økter ettersom investorer beveget seg bort fra mer risikable aktiva.

• Den felles valutaen falt 0,2 % mot dollaren forrige uke, noe som markerer den tredje ukentlige nedgangen på en måned, ettersom fornyede militærangrep mellom USA og Iran tynget stemningen.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,25 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad ettersom dollaren styrket seg mot en kurv av store globale valutaer.

Etterspørselen etter dollaren som en trygg havn tok seg opp igjen etter hvert som de militære spenningene mellom USA og Iran eskalerte rundt kontrollen over Hormuzstredet. Dette skapte frykt for at rammeavtalen kunne kollapse og at den direkte konfrontasjonen mellom de to landene kunne gjenopptas.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med mer enn 4 % ved starten av mandagens handel, noe som setter råoljeprisen på sporet av å nå sine høyeste nivåer på flere uker etter at Iran kunngjorde stengingen av Hormuzstredet. Dette økte bekymringen for potensielle forsyningsforstyrrelser fra Gulfregionen.

Den kraftige økningen i oljeprisene har også gitt gjenopplivede bekymringer om akselererende inflasjon, noe som øker sannsynligheten for at store sentralbanker kan heve renten på kort sikt. Dette markerer et betydelig skifte fra forventningene før krigen om langvarige rentekutt eller en lengre periode med politisk stabilitet.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske sentralkommandoen (CENTCOM) satte i gang en tredje bølge med intensive luftangrep langs Irans kystlinje.

• De siste amerikanske angrepene fulgte etter angrep fra Irans islamske revolusjonsgarde på kommersielle fartøy i Hormuzstredet.

• Iran utvidet sine militære operasjoner mot Gulfstatene etter de amerikanske angrepene og kunngjorde stengingen av Hormuzstredet.

• President Donald Trump sa at Hormuzstredet er «åpent og vil forbli åpent» gjennom bruk av militærmakt, mens det amerikanske finansdepartementet tilbakekalte midlertidige lisenser som tillot iransk oljesalg.

• Irans utenriksdepartement anklaget Washington for å undergrave diplomatiske anstrengelser og bryte vilkårene i rammeavtalen.

• Det iranske parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf erklærte at æraen med «ulike avtaler» er over, og advarte om at Washington ville «betale prisen».

Europeiske renter

• Pengemarkedene priser for tiden rundt 25 % sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken på julimøtet.

• Sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i desember har klatret til over 95 %.

• Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst for å revurdere disse forventningene.