Sølvprisene falt nesten 2 % i det europeiske markedet mandag i begynnelsen av uken, etter å ha falt fra et toukers høyt nivå på grunn av gevinsttaking og korreksjon, samtidig som investeringsetterspørselen etter trygge investeringer økte ettersom optimismen rundt suksessen til samtalene mellom USA og Russland for å avslutte krigen i Ukraina.

Nedgangen i sølvprisene kom til tross for den amerikanske dollarens svake utvikling i valutamarkedet, under press fra sterke forventninger om minst to amerikanske rentekutt før slutten av året.

Prisoversikt

• Dagens sølvpriser: Sølv falt med omtrent 2,0 % til 37,61 dollar, ned fra åpningsnivået på 38,36 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 38,38 dollar.

• Ved fredagens oppgjør steg sølvprisen med omtrent 0,25 %, som er den sjette daglige oppgangen på rad, og nådde en toukers topp på 38,51 dollar per unse på torsdag.

• Forrige uke steg sølv med 3,6 %, og noterte sin første ukentlige oppgang på en måned, støttet av en svakere amerikansk dollar midt i en rekke svake økonomiske datautgivelser i USA.

Forhandlingene mellom USA og Russland

Som en del av de diplomatiske bestrebelsene på å få slutt på krigen i Ukraina, annonserte USAs president Donald Trump fredag at han skal møte Russlands president Vladimir Putin 15. august i Alaska for å diskutere måter å komme frem til en fredsavtale for å få slutt på den pågående militære konflikten.

Dette trekket kommer som en del av en rekke intensive forhandlinger mellom USA og Russland som har som mål å finne en endelig løsning på krisen, midt i internasjonal forventning om hvorvidt disse anstrengelsene vil lykkes.

Amerikansk dollar

Indeksen for den amerikanske dollaren falt med mer enn 0,2 % mandag, og nærmet seg et toukers lavpunkt på 97,95 poeng. Dette gjenspeiler en nedgang i den amerikanske valutaens verdi mot en kurv av store og små motparter.

Oppmerksomheten forble rettet mot handelsforhandlingene ettersom fristen 12. august som Trump satte for å komme til enighet mellom USA og Kina nærmet seg.

Amerikanske renter

• Ifølge CME-gruppens FedWatch-verktøy er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet for tiden priset til rundt 88 %, mens sjansen for uendret rente er på 12 %.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på oktobermøtet er for tiden på 96 %, med 4 % sjanse for uendret rente.

• For å revurdere disse forventningene venter investorene denne uken på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata, som sammen med arbeidsmarkedstall vil veilede Federal Reserves pengepolitiske beslutninger.

Den amerikanske dollaren var stort sett stabil mandag, før tirsdagens frist for Washington og Beijing til å komme til enighet om tollsatser, ettersom markedene også ventet på en viktig amerikansk inflasjonsrapport som kan bidra til å avgjøre om den amerikanske sentralbanken vil kutte lånekostnadene neste måned.

Dollarindeksen falt med mindre enn 0,1 % til 98,164, etter å ha falt med 0,4 % forrige uke. Mot yenen ble den amerikanske valutaen handlet til 147,39 yen, en nedgang på 0,2 %. De japanske markedene var stengt mandag på grunn av «fjelldagen».

Euroen steg med mindre enn 0,1 % til 1,1652 dollar, mens det britiske pundet var uendret på 1,3462 dollar.

Dollaren er fortsatt under press ettersom investorene justerte forventningene sine til rentekutt fra Fed etter svake tall for jobber og produksjon i USA.

Fed-representanter har uttrykt økende bekymring for arbeidsmarkedet, og signalisert åpenhet om å kutte renten så tidlig som i september.

En nedgang i inflasjonen kan styrke satsingen på et rentekutt neste måned, men tegn på at president Donald Trumps tariffer gir næring til høyere priser kan føre til at Fed holder politikken uendret foreløpig.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, sa: «Det er viktig å merke seg før morgendagens data at terskelen for en haukeaktig overraskelse nå er høyere», og la til at en økning på 0,3 % fra måned til måned i kjernekonsumprisindeksen fortsatt vil gi Fed rom til å kutte renten, gitt forverringen i arbeidsmarkedet.

Økonomer spurt av Reuters forventer at kjerne-KPI vil ha steget med 0,3 % i juli, noe som bringer årsraten opp til 3 %.

Pengemarkedene priser inn omtrent 90 % sjanse for et rentekutt neste måned, med totalt 58 basispunkter i forventede kutt innen årets slutt – noe som innebærer to endringer på et kvartpoeng – og omtrent en tredjedels sannsynlighet for et tredje kutt.

Potensielle endringer i Fed-ledelsen har også påvirket dollaren i det siste, ettersom Trump forbereder seg på å utnevne beslutningstakere som er i tråd med hans dueaktige holdning, inkludert en ny Fed-leder når Jerome Powells periode avsluttes i mai.

Handelsforhandlingene forble i fokus, og fristen 12. august som Trump satte for å inngå en avtale mellom USA og Kina nærmet seg, spesielt når det gjaldt chippolitikk.

Chris Weston, forskningssjef ved Pepperstone i Melbourne, sa: «Markedet har fullt ut priset inn sannsynligheten for en forlengelse», og spår en ny 90-dagers våpenhvile.

Som en del av arbeidet med å komme til enighet og unngå å innføre tollsatser på flere hundre prosent på varer, fortalte en amerikansk tjenestemann Reuters at brikkeprodusentene Nvidia og AMD har blitt enige om å fordele 15 % av sine salgsinntekter fra Kina til den amerikanske regjeringen i bytte mot eksportlisenser for halvledere.

Weston la til: «Jeg vet ikke om det er bra eller dårlig, men hvis det fører til en løsning, ville det ikke være et dårlig utfall», og bemerket at «hvis det betyr at Trump ber om 15 %, og vi så avslutter saken, er det kanskje ikke så ille.»

Offshore-yuanen svingte mellom gevinster og tap, og ble sist handlet på 7,1854 per dollar, etter at helgens data viste at Kinas produsentpriser falt mer enn forventet i juli, mens konsumprisene forble uendret.

Den australske dollaren holdt seg på 0,6520 dollar før sentralbankbeslutningen tirsdag, hvor det er allment forventet et kutt på 25 basispunkter til 3,60 % etter at inflasjonen i andre kvartal var svakere enn forventet, og arbeidsledigheten nådde sitt høyeste nivå på tre og et halvt år.

Kryptovalutaer steg kraftig, med Bitcoin som steg til 122 308 dollar, og nærmet seg rekorden fra 14. juli på 123 153,22 dollar, etter at Trump signerte en presidentordre torsdag som tillot kryptovalutaer å bli inkludert i amerikanske pensjonskontoer.

Ethereum hoppet også til 4 346 dollar, det høyeste nivået siden desember 2021.

Gullprisene falt mer enn 1 % i det europeiske markedet mandag i begynnelsen av uken, og nådde sitt laveste nivå på omtrent en uke. Prisene beveget seg bort fra et toukers høydepunkt på grunn av korreksjon og gevinsttaking, samtidig som det oppsto svakere etterspørsel etter edelmetallet som et trygt tilfluktssted midt i intensive samtaler mellom USA og Russland for å avslutte krigen i Ukraina.

Fallet i gullprisene kommer til tross for at den amerikanske dollaren har falt til et toukers lavpunkt, presset av sterke forventninger om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten minst to ganger før slutten av året.

For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene denne uken på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for juli, som vil vise i hvilken grad høyere tollsatser har påvirket innenlandske priser.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull falt med omtrent 1,2 % til 3 357,06 dollar, det laveste siden 5. august, fra åpningsnivået på 3 398,13 dollar, med et toppnivå på 3 405,26 dollar.

• Ved fredagens stengetid steg gullprisene med mindre enn 0,1 %, noe som markerte den andre daglige oppgangen på rad, og nådde en toukers topp på 3 409,10 dollar per unse.

• Gullprisene steg med 1,0 % i forrige uke, den andre ukentlige oppgangen på rad, støttet av en svakere amerikansk dollar midt i en rekke svake økonomiske datapubliseringer fra USA.

Samtaler mellom USA og Russland

Som en del av de diplomatiske bestrebelsene for å få slutt på krigen i Ukraina, kunngjorde USAs president Donald Trump fredag at han vil møte Russlands president Vladimir Putin 15. august i Alaska for å diskutere måter å oppnå en fredsavtale for å få slutt på den pågående militære konflikten i Ukraina. Dette skrittet kommer som en del av en rekke samtaler mellom USA og Russland som har som mål å finne en forhandlet løsning på krisen, midt i internasjonal forventning om hvorvidt disse bestrebelsene vil lykkes.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,2 % mandag, og nærmet seg et toukers lavpunkt på 97,95 poeng. Dette gjenspeiler dollarens fall mot en kurv av store og små valutaer.

Oppmerksomheten var rettet mot handelsforhandlingene etter hvert som fristen 12. august som Trump hadde satt for å komme til enighet mellom USA og Kina nærmet seg.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy: Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i USA på septembermøtet er for tiden priset til rundt 88 %, med en sannsynlighet på 12 % for uendret rente.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på oktobermøtet er for tiden priset til 96 %, med en sannsynlighet på 4 % for uendret rente.

• For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene denne uken på viktige amerikanske inflasjonsdata, som sammen med arbeidsmarkedstallene vil bruke Federal Reserve til å utforme sine pengepolitiske verktøy.

Gullutsikter

• Matt Simpson, senioranalytiker hos City Index, sa: «Lavelsen av geopolitiske spenninger rundt krigen i Ukraina har ytterligere presset gullprisen, etter fredagens kunngjøring om at president Donald Trump skal møte Vladimir Putin på amerikansk jord.»

• Simpson la til: «Positive data kan ytterligere styrke den amerikanske dollaren og begrense gullprisen, selv om jeg forventer at den generelle støtten vil vedvare ettersom investorer ønsker å dra nytte av fallene.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, steg med omtrent 0,55 tonn fredag, noe som markerer en andre daglig økning på rad, til totalt 959,64 tonn – det høyeste nivået siden 16. september 2022.

Euroen steg i det europeiske markedet mandag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok oppgangen som midlertidig hadde stoppet opp fredag mot amerikanske dollar, og nærmet seg igjen sitt høyeste nivå på to uker, støttet av den svake utviklingen til amerikanske dollar i valutamarkedet.

Forventningene om et europeisk rentekutt i september har falt på grunn av det inngrodde inflasjonspresset som beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken står overfor, og for å kunne prise disse forventningene på nytt venter investorene på at det vil bli publisert flere økonomiske data i eurosonen.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen steg mot dollaren med 0,3 % til (1,1675$) fra åpningskursen på (1,1640$), og nådde dagens bunn på (1,1640$).

• Euroen endte fredagens handel ned 0,2 % mot dollaren, det første tapet på fire dager, på grunn av korreksjon og gevinsttaking fra toukers topp på 1,1699 dollar.

• Forrige uke steg euroen med omtrent 0,5 % mot dollaren, som er den andre ukentlige oppgangen på tre uker. Dette er drevet av en rekke dystre økonomiske data fra USA, spesielt fra arbeidsmarkedet.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,2 % mandag, og nærmet seg det toukers laveste nivået på 97,95 poeng. Dette gjenspeiler nedgangen i amerikanske valutakurser mot en kurv av store og små valutaer.

Oppmerksomheten forble rettet mot handelsforhandlingene ettersom fristen 12. august som Trump satte for å komme til enighet mellom USA og Kina nærmet seg.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy er markedsprisingen for et amerikansk rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet for tiden stabil på 88 %, mens prisingen for å holde renten uendret ligger på 12 %.

For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene denne uken på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for juli, som vil vise i hvilken grad høyere tollsatser har påvirket prisene og hvor mye inflasjonspress beslutningstakerne i Federal Reserve står overfor.

Europeiske renter

• De siste inflasjonsdataene for eurosonen viste vedvarende inflasjonspress på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken.

• Ifølge noen Reuters-kilder gikk et klart flertall på ECBs siste møte inn for å holde renten uendret i september, for andre møte på rad.

• Pengemarkedsprisingen for at ECB kutter de europeiske rentene med 25 basispunkter i september er for tiden stabil under 30 %.

• For å prise disse forventningene på nytt, vil investorer i den kommende perioden følge med på publiseringen av en rekke økonomiske data i Europa, samt kommentarer fra tjenestemenn i Den europeiske sentralbanken.