Palladiumprisene steg fredag midt i positive forventninger om fortsatt oppgang i industrimetallet og sterkere investeringsinnstrømning.

UBS sa i et notat til kundene på fredag at de hadde hevet sin prognose for palladiumprisen med 300 dollar per unse til 1800 dollar, med henvisning til en kraftig økning i investeringsstrømmene i metallet.

Analytiker Giovanni Staunovo sa at UBS foretok revisjonen «drevet av den sterke investeringsetterspørselen de siste månedene», og la til at den relativt lille størrelsen på palladiummarkedet «ofte fører til kraftige prissvingninger».

Banken forklarte at den nylige prisbevegelsen ikke var drevet av tradisjonell industriell bruk, men snarere av investorers posisjonering i påvente av lavere amerikanske renter, en svakere dollar og økende geopolitisk usikkerhet.

Staunovo bemerket at «hvis investeringsetterspørselen forblir sterk, kan prisene stige ytterligere», men advarte om at «i fravær av investeringsetterspørsel ser vi markedet som stort sett balansert», noe som forklarer UBS' preferanse for eksponering mot gull.

Etterspørselen etter palladium har endret seg de siste årene etter at bruken i bilkatalysatorer nådde en topp i 2019, samme år som prisene steg til over platina, noe som utløste substitusjon bort fra metallet.

Spredningen av elbiler, som ikke bruker katalysatorer, har også tynget etterspørselen etter palladium.

Banken sa imidlertid at palladium har steget sammen med platina og sølv siden midten av 2025, og siden palladium nå er «betydelig billigere enn platina», forventer UBS at produsenter av katalysatorer vil «gå tilbake til å bruke det ... etter hvert».

Investeringsaktiviteten i palladium har tatt seg betraktelig opp, og UBS peker på økende beholdninger av børsnoterte fond siden midten av 2025, sammen med en kraftig økning i spekulative posisjoner i futuresmarkedet, etter å ha vært netto short mesteparten av fjoråret.

Kina kan også støtte etterspørselen. Staunovo sa at lanseringen av yuan-denominerte platinafutures i Guangzhou «sannsynligvis har støttet etterspørselen etter palladium», som en del av bredere handelsaktivitet på tvers av platinagruppemetallene.

I handelen steg palladiumfutures for mars med 4,1 % til 2 007 dollar per unse innen klokken 14:45 GMT.

Bitcoin falt på fredag og avsluttet en svak uke. Lindringen av spenningene mellom USA og Grønland, samt et stort kjøp fra Strategy, klarte ikke å gjenopplive investorenes appetitt på kryptovalutaer.

Risikoappetitten under den asiatiske handelssesjonen forble begrenset, tynget av et møte i Bank of Japan, samt en advarsel fra USAs president Donald Trump om muligheten for militæraksjon mot Iran.

Til sammenligning steg sikre eiendeler som gull og andre edle metaller til rekordhøye nivåer, drevet av økt etterspørsel etter fysiske eiendeler, mens Bitcoin lå betydelig etter det gule metallet.

Verdens største kryptovaluta falt med 0,5 % til 89 517,3 dollar innen klokken 00:53 amerikansk østlig tid (05:53 GMT).

Bitcoin går mot et ukentlig tap på 5 %, og ignorerer positive signaler

Selv om Bitcoin viste noen gevinster etter at president Trump myknet opp tonen sin om Grønland tidligere denne uken, snudde kryptovalutaen raskt og beveget seg tilbake mot bunnivået på én måned.

Bitcoin var på vei til å registrere et ukentlig tap på rundt 5 %, og fikk liten støtte fra en kunngjøring fra Strategy Inc, den største institusjonelle innehaveren av Bitcoin, om at de hadde kjøpt kryptovaluta til en verdi av 2,1 milliarder dollar.

I de siste månedene har Strategy også dukket opp som en kilde til bekymring for Bitcoin-markedene, ettersom investorer har stilt spørsmål ved den langsiktige levedyktigheten til selskapets strategi om å holde Bitcoin på balansen, spesielt midt i kryptovalutaens vedvarende svake prisutvikling.

Forsinkelser i et lenge etterlengtet lovforslag som har som mål å regulere kryptovalutamarkedet, tynget også Bitcoin og bredere kryptopriser, etter at Coinbase Global Inc, den største USA-baserte kryptobørsen, motsatte seg lovforslaget i sin nåværende form.

Appetitten blant småinvestorer på Bitcoin forble stort sett dempet, spesielt ettersom teknologiaksjer fortsatte å gjøre det bra, drevet av entusiasme rundt kunstig intelligens, som har absorbert mesteparten av kapitalinnstrømningen.

Coinbase Bitcoin Premium Index, som måler gapet mellom Bitcoin-prisene i USA og det globale gjennomsnittet, viste at kryptovalutaen har blitt handlet med en nesten konstant rabatt i det amerikanske markedet siden midten av desember. Dette signaliserer at sentimentet blant småinvestorer i verdens største kryptomarked fortsatt er generelt svakt.

Kryptovalutapriser i dag: altcoins faller, forventes å bli tapt ukentlig

Andre kryptovalutaer falt sammen med Bitcoin og var på vei mot betydelig større tap i løpet av uken.

Ether, verdens nest største kryptovaluta, falt med 2,4 % til 2 946,35 dollar, og var på vei mot et ukentlig tap på rundt 11,2 %.

XRP falt med 1,5 %, mens BNB falt med 0,1 %, og begge tokenene forventes å rapportere ukentlige tap på mellom 6 % og 8 %.

Oljeprisene steg igjen fredag etter at USAs president Donald Trump gjentok truslene mot Iran, noe som økte frykten for potensielle militære aksjoner som kunne forstyrre råoljeforsyningen, mens produksjonsforstyrrelsene i Kasakhstan fortsatte.

Brent-råoljefutures for levering i mars steg med 76 cent, eller 1,2 %, til 64,82 dollar per fat innen 10:26 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolje steg med 75 cent, eller 1,3 %, til 60,11 dollar per fat.

Begge referansekontraktene var på vei til å vise ukentlige gevinster på rundt 1,1 %.

Prisene hadde også steget tidligere i uken på grunn av Trumps tiltak knyttet til Grønland, men falt med rundt 2 % torsdag etter at han trakk tilbake trusler om å innføre tollsatser mot Europa og utelukket militæraksjon.

Trump sa torsdag at Danmark, NATO og USA hadde inngått en avtale som gir «full tilgang» til Grønland.

Han sa imidlertid også at USA hadde en «flåte» på vei mot Iran, og uttrykte håp om at den ikke ville måtte brukes, samtidig som han fornyet advarslene til Teheran mot å drepe demonstranter eller gjenoppta atomprogrammet.

En amerikansk tjenestemann sa at krigsskip, inkludert et hangarskip og jagere med styrte missiler, skal ankomme Midtøsten i løpet av de kommende dagene. USA utførte angrep mot Iran i juni i fjor.

Iran er en stor leverandør av olje til Kina, verdens nest største oljeforbruker.

Chevron opplyste separat at oljeproduksjonen ved det gigantiske Tengiz-feltet i Kasakhstan, et av verdens største oljefelt, ennå ikke har gjenopptatt. Operatøren Tengizchevroil, ledet av Chevron, kunngjorde mandag at produksjonen var stanset etter en brann.

Den amerikanske dollaren var stabil mot de fleste større valutaer i fredagens handel, innenfor et smalt intervall og på vei mot sitt største ukentlige tap siden juni.

Momentum i dollarsalget

Mer generelt tynget endringer i det geopolitiske landskapet markedssentimentet denne uken etter at USAs president Donald Trump sa at han hadde sikret seg USAs tilgang til Grønland som en del av en avtale med Nord-Atlanterhavstraktaten, samtidig som han trakk seg tilbake fra trusler om å innføre tollsatser mot Europa og utelukket bruk av makt for å erobre det selvstyrte danske territoriet.

Dollaren ble hardest rammet av investorenes angst i valutamarkedene etter at amerikanske eiendeler kom under sterkt press tidligere i uken midt i økende geopolitiske spenninger. Dette gjenopplivet snakket om en «selg Amerika»-strategi som først dukket opp etter de omfattende tollsatsene Trump kunngjorde på «frigjøringsdagen» i april.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot seks store konkurrenter, lå på 98,31 i den siste handelen, lite endret i løpet av dagen. Likevel var indeksen på vei mot en ukentlig nedgang på omtrent 1 %, den største siden juni.

Euroen falt med rundt 0,1 % til 1,1740 dollar, men var på vei mot en ukentlig oppgang på 1,4 %, mens pundet lå stabilt på 1,35 dollar. Data som ble offentliggjort fredag viste at detaljhandelen i Storbritannia økte uventet i desember, men tallene hadde liten innvirkning på pundet.

Thierry Wizman, global valuta- og rentestrateg hos Macquarie Group, sa at Grønlandsavtalen kan løse det umiddelbare problemet rundt tollsatser og invasjon, men at den ikke tar opp det dypere problemet med det som ser ut til å være en voksende kløft mellom allierte.

«Dette er ikke en god situasjon hvis man ønsker å bevare den amerikanske dollarens status som en global reservevaluta», la han til.

Den japanske yenen

Den japanske yenen styrket seg brått fredag, noe som førte til spekulasjoner i markedet om at japanske myndigheter kan ha gjennomført det som kalles en «rentesjekk», et skritt som ofte går forut for intervensjon i valutamarkedet, ettersom dollaren var på vei mot sitt bratteste ukentlige fall siden juni midt i geopolitiske spenninger som foruroliget investorer.

I den siste handelen steg yenen litt til 158,05 per dollar.

Yenen hadde svekket seg til rundt 159,2 per dollar, nær det laveste nivået på 18 måneder, under en pressekonferanse med sentralbanksjef Kazuo Ueda i Bank of Japan etter sentralbankens beslutning om å holde renten uendret, før den plutselig steg til 157,3 per dollar.

Tradere følger nøye med på risikoen for at Tokyo griper inn for å dempe yenens svakhet, selv om den rådende oppfatningen i markedet er at myndighetene ikke grep inn direkte, men i stedet utførte valutakurskontroller med bankene.

Jonas Goltermann, assisterende sjefsøkonom i Capital Economics, sa: «Jeg tror ikke dette var direkte intervensjon, fordi det ikke samsvarer med mønsteret vi har sett under tidligere intervensjoner. Vanligvis ville vi sett en veldig kraftig nedadgående bevegelse i dollar/yen.»

Goltermann pekte også på muligheten for at myndighetene utførte en såkalt valutakurssjekk.

En valutakurssjekk refererer til at myndighetene spør banker om kursen de kan selge yen til, et verktøy som brukes av japanske tjenestemenn for å signalisere at de er klare til å gå inn i markedet.

Yenen har vært under vedvarende press siden Sanae Takaichi tiltrådte som Japans statsminister i oktober. Den har falt med mer enn 4 % på grunn av finanspolitiske bekymringer, og den har holdt seg nær nivåer som har utløst muntlige advarsler og frykt for offisiell inngripen.

Et kraftig fall i obligasjonsmarkedet tidligere denne uken fremhevet investorenes uro over Japans finanspolitiske utsikter etter at Takaichi utlyste tidlig valg i februar og lovet skattekutt, noe som presset renten på japanske statsobligasjoner til rekordhøye nivåer. Selv om renten delvis har falt siden den gang, er investorenes nerver fortsatt slitne.