Palladiumprisene falt under tirsdagens handel på grunn av en sterkere amerikansk dollar mot de fleste store valutaer, i tillegg til utsikter om at både USA og EU kan skjerpe sanksjonene mot Russland, en av verdens største produsenter og eksportører av industrimetaller.

Det USA-baserte Sibanye-Stillwater har vurdert å innføre tollsatser på russisk import av palladium, et trekk som kan føre til volatilitet i metallprisene.

Selskapet med hovedkontor i Johannesburg forklarte at begjæringen de sendte inn øker usikkerheten rundt utsiktene for platinagruppemetaller (PGM-er), etter en prisoppgang siden begynnelsen av året drevet av redusert produksjon i Sør-Afrika i løpet av første halvår og svak likviditet i spotmarkedet.

Neal Froneman, selskapets administrerende direktør, sa i en uttalelse på nettstedet 31. juli: «Vi tror at russisk palladiumimport selges under markedspriser på grunn av flere faktorer, hovedsakelig etter Russlands invasjon av Ukraina i 2022.»

Han la til: «Å sikre beskyttelse mot subsidiert og dumpet russisk import vil gjøre det mulig for Sibanye-Stillwater, deres ansatte og hele den amerikanske PGM-industrien å konkurrere i et mer rettferdig miljø.»

En avgjørelse i begjæringen forventes innen 13 måneder.

Russlands Nornickel, verdens største palladiumprodusent med en andel på 40 % av den globale gruveproduksjonen, nektet å kommentere.

Sibanye-Stillwater, som har produksjonsanlegg i Sør-Afrika og USA, hadde et sammenhengende årlig tap i fjor etter å ha skrevet ned 500 millioner dollar på sine amerikanske palladium-eiendeler på grunn av fallende priser.

Spotprisene på palladium har steget med 31 % siden begynnelsen av 2025, med positive forventninger for resten av året. Analytikere som ble spurt av Reuters i juli, spådde at palladium ville stige i 2025 for første gang på fire år, støttet av platinagevinster.

Men analytikere hos Heraeus advarte om at «tariffer på russisk metall ikke nødvendigvis vil påvirke markedsbalansen, men kan omdirigere globale strømmer av metallet, noe som øker prisvolatiliteten».

Ifølge Trade Data Monitor er Russland og Sør-Afrika hovedleverandørene av palladium til USA. Kina er nummer to etter USA som den største kjøperen av metallet fra Russland.

Russisk palladiumimport til USA økte med 42 % fra år til år og oversteg 500 000 troy unser i perioden januar–mai, ifølge Heraeus.

Palladium og platinagruppemetaller brukes mye til å rense eksosutslipp fra bensindrevne biler. De har så langt unngått både amerikanske sanksjoner mot russiske selskaper på grunn av krigen i Ukraina og eventuelle importtariffer kunngjort av president Donald Trump.

Separat, ifølge CME FedWatch-verktøyet, ser markedene for tiden mer enn 86 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed på septembermøtet.

I mellomtiden steg dollarindeksen med 0,2 % til 97,6 poeng klokken 15:56 GMT, med en topp på 97,6 og en bunn på 97,2.

I handelen falt palladiumfutures for desember med 0,1 % til 1 155 dollar per unse klokken 15:56 GMT.

Bitcoin steg under tirsdagens handel og hentet inn en liten del av de siste tapene, støttet av økende satsinger på at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) er i ferd med å kutte renten. Imidlertid begrenset økende tvil om effektiviteten av institusjonelle statsobligasjoner i kryptovalutaen gevinstene og holdt tradere forsiktige.

Kryptovalutaer generelt viste noen oppganger etter kraftige tap tidligere i september, men de hang etter oppgangen i aksjer og gull. Kryptomarkedet så ikke ut til å ha nytt mye av forbedringen i risikoappetitten, selv om markedets satsinger på et rentekutt på Feds møte i september økte.

Bitcoin steg 0,8 % til 111 812,8 dollar innen 00:51 ET (04:51 GMT), etter å ha nådd 112 000 dollar i en kort periode.

Bitcoin vakler midt i fallende kryptoaksjer

De siste ukene har markedene møtt økende tvil om den langsiktige avkastningen av bedriftenes Bitcoin-kjøpsstrategier, spesielt etter valutaens bratte fall fra rekordnivåer i midten av august.

Markedsreaksjonen var dempet på nye Bitcoin-kjøp fra ledende institusjonelle eiere som Strategy (tidligere MicroStrategy, Nasdaq: MSTR) og Metaplanet Inc (Tokyo: 3350). Aksjene i begge selskapene falt i de siste øktene, noe som førte til en bredere bølge av tap i kryptorelaterte aksjer.

Denne strategien, som Strategy har fulgt med suksess de siste to årene, har gjort selskapsaksjer mer sårbare for Bitcoin-prisvolatilitet. Kritikere har reist spørsmål om den langsiktige levedyktigheten til denne tilnærmingen, siden den helt avhenger av valutaens styrking og kan bli negativt påvirket av flere selskaper som tar i bruk samme modell.

Det er verdt å merke seg at både private og institusjonelle investorer som søker Bitcoin-eksponering gjennom aksjer nå ganske enkelt kan kjøpe spot-ETF-er, som ble lansert i amerikanske markeder i fjor.

Press på sirkelen og utfordringer fra nye rivaler

Aksjene til Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) falt til sitt laveste nivå på nesten tre måneder mandag, etter at Compass Point Research kuttet kursmålet for aksjen og opprettholdt en salgsanbefaling.

Dette kom samtidig som selskapet står overfor økende konkurranse etter at den desentraliserte handelsplattformen Hyperliquid kunngjorde at de vil lansere sin egen stablecoin, USDH, for å konkurrere med USDC.

Hyperliquid har innskudd på rundt 5,4 milliarder dollar i USDC, som nå forventes å bli konvertert til USDH, noe som representerer rundt 8 % av den totale USDC-tilførselen.

Oljeprisene fortsatte oppgangen tirsdag, støttet av OPEC+-alliansens beslutning om å øke produksjonen med mindre enn forventet, sammen med forventninger om at Kina vil fortsette å hamstre råolje og bekymringer om mulige nye sanksjoner mot Russland.

Åtte medlemmer av Organisasjonen av petroleumseksporterende land og dets allierte ble søndag enige om å øke produksjonen sin fra oktober med 137 000 fat per dag, langt under økningene på rundt 550 000 fat per dag i september og august.

Brent-råolje steg 47 cent, eller 0,7 %, til 66,49 dollar per fat innen 09:10 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje steg 72 cent, eller 1,2 %, til 62,98 dollar per fat.

Ole Hansen fra Saxo Bank sa: «Prisene konsolideres midt i spekulasjoner om at produksjonen ikke vil øke så mye som de åtte medlemmene har tillatt, i tillegg til at Kina, ifølge data, har kjøpt omtrent 0,5 millioner fat per dag for lagring.»

Sjefstrategen hos Gunvor commodities trading bemerket mandag at Kina sannsynligvis vil fortsette hamstringen i omtrent samme tempo i 2026, noe som vil bidra til å absorbere overskuddet i den globale produksjonen.

Råolje fant også støtte fra synkende ledig kapasitet innen OPEC+, ifølge Giovanni Staunovo fra UBS, som forklarte at reduksjonen i alliansens reservekapasitet begrenser dens evne til å reagere på plutselige tilbudssjokk, noe som vanligvis støtter prisene.

Han la til: «Markedets bevissthet om at OPEC+-produksjonsøkningen for oktober kanskje ikke overstiger 60 000 til 70 000 fat per dag er en nøkkelfaktor, sammen med det faktum at alliansens ledig kapasitet er mye mindre enn tidligere antatt.»

Spekulasjoner om ytterligere sanksjoner mot Russland, etter landets mest intense luftangrep på Ukraina som satte fyr på en regjeringsbygning i Kyiv, drev også opp prisene. USAs president Donald Trump sa at han er forberedt på å gå over til en andre fase av sanksjonene.

Eventuelle ytterligere sanksjoner mot Russland vil redusere oljeforsyningen i de globale markedene, noe som kan presse prisene opp.

I tillegg venter investorene på neste ukes møte i den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), med forventninger om et rentekutt. Lavere renter reduserer forbrukernes lånekostnader, noe som kan øke den økonomiske veksten og oljeetterspørselen.

Den amerikanske dollaren falt tirsdag til nær sitt laveste nivå på syv uker, ettersom investorer ventet på revisjoner av amerikanske data som kan avsløre at arbeidsmarkedet er i verre forfatning enn tidligere antatt, noe som øker forventningene om at Federal Reserve vil gå mot et større rentekutt.

Dollaren falt 0,2 % mot den japanske yenen til 147,21 yen, mens det britiske pundet steg 0,1 % til 1,3558 dollar. Euroen falt tilbake til 1,1752 dollar etter å ha nådd sitt sterkeste nivå siden 24. juli.

Mot en kurv av større valutaer falt dollarindeksen til 97,25, det laveste nivået siden slutten av juli, før de foreløpige revisjonene av jobbdataene som dekker perioden fra april 2024 til mars 2025.

Økonomer forventer nedjusteringer på opptil 800 000 jobber, noe som kan tyde på at Fed henger etter med å nå målet om «full sysselsetting».

Markedsforventningene har gradvis økt når det gjelder at Fed går mot en sterkere lettelsespolitikk. Tradere har fullt ut priset inn et rentekutt på 25 basispunkter, mens sannsynligheten for et større kutt på 50 basispunkter har steget til omtrent 12 %, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Kenneth Brooks, leder for bedriftsanalyse innen valuta og renter hos Société Générale, sa: «Nåværende markedsprising gjenspeiler betydelig tvil om hvorvidt Fed faktisk vil gjennomføre et rentekutt på 50 basispunkter, men hvis revisjonene er svært meningsfulle, kan de begrunne et større trekk.»

I en relatert sammenheng rapporterte Wall Street Journal, med henvisning til anonyme kilder, at rådgivere for president Donald Trumps administrasjon utarbeider en rapport om hva de anser som mangler i resultatene til US Bureau of Labor Statistics, som kan bli publisert i løpet av de kommende ukene.

De økende forventningene om pengepolitiske lettelser i USA bidro også til å presse spotprisene på gull til rekordhøye 3 659,10 dollar per unse på tirsdag.

Blant andre valutaer steg den norske kronen med omtrent 0,2 % mot både dollaren og euroen, etter at Arbeiderpartiets mindretallsregjering sikret seg en andre periode mandag.

Den politiske utviklingen, fra Tokyo til Buenos Aires, er fortsatt i investorenes fokus etter at den japanske statsministeren Shigeru Ishiba gikk av, den franske statsministeren François Bayrou ble avsatt og Indonesias finansminister ble avsatt overraskende de siste dagene.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG, sa i et notat: «Selv om politisk usikkerhet er en ugunstig utvikling, mener vi at den ikke er tilstrekkelig i seg selv til å svekke euroen.»

Den europeiske sentralbanken skal etter planen holde sitt pengepolitiske møte torsdag, og det er utbredt forventning om at renten vil holdes uendret.

Økonomer var delte i forrige måned om sannsynligheten for ytterligere kutt fra banken, men de siste dataene som viser en inflasjon nær 2%-målet og en arbeidsledighet på et historisk lavt nivå, har endret forventningene.

I Indonesia falt rupiahen med 0,8 % etter at regjeringen avskjediget finansministeren på mandag. Tradere sa at Bank Indonesia intervenerte på tirsdag ved å kjøpe langsiktige statsobligasjoner i et forsøk på å stabilisere markedet.