Oljeprisene falt med nesten 3 % onsdag etter at USAs president Donald Trump nok en gang uttalte at krigen med Iran ville ta slutt «svært raskt», selv om investorer fortsatt var forsiktige med hensyn til resultatet av fredssamtalene ettersom forsyningsforstyrrelsene fra Midtøsten fortsatte.

Brent-råoljefutures falt med 2,97 dollar, eller 2,7 %, til 108,31 dollar per fat innen 10:59 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 2,69 dollar, eller 2,6 %, til 101,46 dollar per fat.

Begge referanseindeksene går mot sine største daglige tap, både prosentvis og i dollar, på to uker.

«Prisene vil sannsynligvis beholde et visst oppsidepotensial selv om en avtale inngås, fordi forsyningene ikke umiddelbart vil gå tilbake til nivåene før krigen», sa Emril Jamil, forskningsanalytiker hos LSEG.

Begge råoljeprisene hadde allerede falt med rundt 1 dollar tirsdag etter at USAs visepresident JD Vance sa at USA og Iran hadde gjort fremskritt i forhandlingene. Trump uttalte imidlertid også at USA fortsatt kan trenge å iverksette et nytt angrep mot Iran, og at han bare hadde vært en time unna å beordre et angrep før han utsatte det.

Citigroup-analytikere sa tirsdag at de forventer at Brent-råoljeprisen vil stige mot 120 dollar per fat på kort sikt, og argumenterer for at oljemarkedene fortsatt underpriser risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser.

Wood Mackenzie anslo også at prisene kan nærme seg 200 dollar per fat dersom Hormuzstredet forblir stort sett stengt til slutten av året.

I mellomtiden advarte analytikere hos PVM om at globale oljelagre kunne falle til kritisk lave nivåer.

«Som det nylig har blitt observert, virker imidlertid markedsaktørene fortsatt noe selvtilfredse eller overdrevent sikre på de potensielle konsekvensene av denne konflikten», la firmaet til.

Prisforskjellen mellom Brent-råoljekontrakter for levering neste måned og kontrakter som utløper seks måneder senere – en nøkkelindikator på hvordan tradere vurderer nåværende forsyningsstramhet – ligger for tiden nær 20 dollar per fat, godt under nivåene over 35 dollar sett forrige måned.

To supertankere forlot Hormuzstredet onsdag, mens et annet tankskip fortsatte reisen etter å ha ventet i mer enn to måneder med seks millioner fat råolje fra Midtøsten.

Likevel er antallet skip som passerer gjennom sundet fortsatt langt under gjennomsnittet før krigen på 130 fartøy per dag.

For å oppveie forsyningsmangel er land i økende grad avhengige av kommersielle og strategiske lagre.

I USA viste data fra American Petroleum Institute – ifølge markedskilder – at råoljelagrene falt for femte uke på rad forrige uke, mens drivstofflagrene også falt.

Offisielle data fra det amerikanske energiinformasjonsdepartementet (US Energy Information Administration) forventes senere, og en Reuters-undersøkelse spår en nedgang på rundt 3,4 millioner fat i råoljelagrene.

Som et annet tegn på forverret forsyningspress lettet Storbritannia på noen sanksjoner for å tillate import av diesel og jetdrivstoff raffinert i tredjeland med russisk råolje.

Den amerikanske dollaren steg til sitt høyeste nivå på seks uker onsdag, ettersom investorer i økende grad trodde at rentene kanskje måtte økes for å motvirke inflasjon drevet av krigen med Iran.

Usikkerhet om når konflikten kan ta slutt har forsterket inflasjonsbekymringene og utløst et bredt salg på tvers av globale obligasjonsmarkeder, noe som har presset avkastningen på 30-årige amerikanske statsobligasjoner til sitt høyeste nivå siden 2007.

USAs president Donald Trump sa at USA muligens må iverksette et nytt angrep mot Iran, men han indikerte også at Teheran ønsker å komme til enighet om å avslutte krigen, som effektivt har stengt det viktige Hormuzstredet, noe som har økt energiprisene kraftig og uroet de globale markedene.

Den amerikanske dollarindeksen, som måler dollaren mot en kurv av seks store valutaer, steg med 0,1 % til sitt høyeste nivå siden 7. april på 99,47 poeng. Indeksen har steget med mer enn 1,3 % i løpet av mai, støttet av etterspørsel fra trygge havner og økende markedsprising for en renteheving fra Federal Reserve før årets slutt.

I mellomtiden falt euroen til et seksukers lavpunkt på 1,158 dollar, ned 0,16 %, mens det britiske pundet falt 0,07 % til 1,338 dollar, nær seksukers lavpunkten som ble nådd tidligere denne uken.

Den australske dollaren, ofte sett på som en indikator på global risikoappetitt, var lite endret på 0,711 dollar etter å ha falt med 0,9 % på tirsdag.

Data fra CMEs FedWatch-verktøy viste at tradere nå priser inn mer enn 50 % sannsynlighet for at Federal Reserve vil heve renten innen desember, noe som markerer en kraftig reversering fra forventningene før krigen som hadde pekte på to rentekutt.

Investorer venter nå på publiseringen av referatet fra det siste møtet i Federal Reserve senere i dag for ytterligere ledetråder om utsiktene for pengepolitikken.

Analytikere sier at stigende renter på amerikanske statsobligasjoner har vært den viktigste drivkraften bak dollarens styrke.

«Det er rom for at avkastningen kan øke», sa Derek Halpenny, forskningssjef for globale markeder EMEA hos MUFG.

Han la til: «Selv om vi fortsatt tror at Fed vil stramme inn i et lavere tempo enn mange andre G10-sentralbanker, er markedsprisingen fortsatt relativt lav på dette stadiet, spesielt med risikoen for en ny økning i råoljeprisene.»

Brent-råoljefutures falt med 1,1 % til rundt 110 dollar per fat, men prisene er fortsatt mer enn 50 % høyere enn nivåene som ble sett i slutten av februar før krigen startet.

Fornyet bekymring rundt den japanske yenen

Dollarens oppgang presset den japanske yenen tilbake mot nivået på 160 yen per dollar, terskelen som fikk japanske myndigheter til å gripe inn i valutamarkedene forrige måned for første gang på nesten to år.

Tokyo intervenerte flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å bremse yenens fall, ifølge Reuters-kilder, selv om effekten av disse intervensjonene viste seg å være kortvarig.

Yenen ble sist handlet til 159,01 per dollar, ettersom investorer hadde lest kommentarer fra den amerikanske finansministeren Scott Bessent.

Bessent uttalte til Reuters tirsdag at han var trygg på at sentralbanksjef Kazuo Ueda ville «gjøre det som er nødvendig» hvis han fikk tilstrekkelig uavhengighet fra den japanske regjeringen, noe som signaliserte Washingtons ønske om ytterligere rentehevinger fra sentralbanken.

«På kort sikt er overdreven volatilitet fortsatt nøkkelfaktoren, mens nivået 160–161 fortsatt er linjen markedene følger med på», sa Christopher Wong, valutastrateg i OCBC Bank.

Han la til: «Intervensjonsrisiko kan gjøre markedene mer forsiktige med å fortsette å kjøpe dollar-yen, men med mindre amerikanske statsobligasjonsrenter og den bredere dollaren svekkes, vil enhver offisiell handling sannsynligvis bare bremse oppgangen midlertidig i stedet for å snu trenden fullstendig.»

Gullprisene falt i den europeiske handelen onsdag, og tapene økte for andre gang på rad og nådde sine laveste nivåer på nesten to måneder, presset av den sterkere amerikanske dollaren og stigende statsobligasjonsrenter, som oppveide effekten av håpet om en fredsavtale mellom USA og Iran.

Etter hvert som inflasjonspresset nok en gang intensiveres for beslutningstakere i Federal Reserve, har forventningene om at Fed kan heve renten minst én gang i år økt. Investorer venter også på publiseringen av referatet fra det siste pengepolitiske møtet i USA senere i dag for ytterligere ledetråder om renteutsiktene.

Prisoversikt

• Gullprisen i dag: Gull falt med 0,65 % til 4 453,60 dollar per unse, det laveste nivået siden 30. mars, fra et åpningsnivå på 4 482,19 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 4 508,87 dollar.

• Ved tirsdagens oppgjør falt gullprisen med 1,9 %, som er det femte tapet i løpet av de siste seks øktene på grunn av økende spenninger i Midtøsten.

Den amerikanske dollaren

Den amerikanske dollarindeksen steg med rundt 0,2 % onsdag, noe som forlenget oppgangen for andre gang på rad og gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Som kjent gjør en sterkere amerikansk dollar gullbarrer i dollar mindre attraktive for innehavere av andre valutaer.

Dollaren fortsetter å motta tydelig støtte fra høyere renter på amerikanske statsobligasjoner, ettersom investorer i økende grad satser på at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil heve renten minst én gang i år.

Avkastningen på amerikanske 10-årige statsobligasjoner holdt seg nær det høyeste nivået på over et år onsdag, noe som økte alternativkostnaden ved å holde gull uten avkastning.

Utviklingen i Iran-krigen

• USAs president Donald Trump uttalte at han ville «avslutte krigen med Iran svært raskt», og uttrykte tillit til at konflikten ville bli løst.

• Visepresident JD Vance kunngjorde at USA og Iran hadde gjort «svært betydelige fremskritt» i sine pågående forhandlinger.

• De diplomatiske fremskrittene kommer etter at Trump offisielt avslørte at et storstilt planlagt militærangrep på Teheran var blitt utsatt etter en direkte forespørsel fra lederne i Saudi-Arabia, De forente arabiske emirater og Qatar, for å gi meklingsinnsatsen et siste vindu på «to eller tre dager».

Amerikanske renter

• Kevin Warsh blir innsatt som styreleder i den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) på fredag.

• Presidenten for den amerikanske sentralbanken i Philadelphia, Anna Paulson, sa at det nåværende rentenivået fortsatt er passende for nå, noe som bidrar til å senke inflasjonen samtidig som prispresset forblir høyt.

• Paulson la til at det er «sunt» for investorer å begynne å vurdere scenarier som kan kreve ytterligere renteøkninger.

• Ifølge CME FedWatch Tool priser markedene for tiden inn en 45 % sannsynlighet for at Federal Reserve vil heve renten i desember, opp fra rett over 16 % i begynnelsen av mai.

• Markedene priser også en 99 % sannsynlighet for at rentene vil forbli uendret på junimøtet, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er bare 1 %.

• For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på publiseringen av det siste møtereferatet i Federal Reserve klokken 18:00 GMT.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sa at gull mister noe momentum etter hvert som rentene stiger og dollaren stiger igjen, midt i stadig mer haukeaktige forventninger til Federal Reserves politikk.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 2 tonn tirsdag, noe som brakte den totale beholdningen ned til 1 036,85 tonn, det laveste nivået på en uke.

Det britiske pundet steg litt i europeisk handel onsdag mot en kurv av globale valutaer, og beveget seg inn i positivt territorium mot den amerikanske dollaren ettersom dollaren avtok etter nylige kommentarer fra Det hvite hus om fremgangen i fredssamtalene mellom USA og Iran.

Fremtredende britiske medier rapporterte at statsminister Keir Starmer har besluttet å trekke seg som svar på økende press og et bredt internt opprør ledet av lovgivere fra det regjerende Arbeiderpartiet.

Investorer venter på viktige inflasjonsdata for Storbritannia for april senere i dag for å kunne revurdere forventningene rundt britiske renter.

Prisoversikt

• GBP/USD i dag: Pundet steg med mindre enn 0,1 % mot dollaren til 1,3407 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,3396 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,3378 dollar.

• Pundet falt 0,3 % mot dollaren på tirsdag, og gjenopptok dermed tapene som hadde stoppet opp forrige handel under en oppgang fra et seksukers lavpunkt på 1,3303 dollar.

Den amerikanske dollaren

Den amerikanske dollarindeksen falt med mindre enn 0,1 % onsdag, etter en seksukers topp på 99,43 poeng. Dette gjenspeiler en lavere momentum i den amerikanske valutaen mot en kurv av store globale valutaer.

Utover profitttaking svekket dollaren seg etter nylige kommentarer fra president Donald Trump og visepresident JD Vance angående utviklingen i fredsforhandlingene mellom USA og Iran.

Trump uttalte at han ville «avslutte krigen med Iran veldig raskt», og uttrykte tillit til at konflikten ville bli løst, mens visepresident JD Vance sa at USA og Iran hadde gjort «svært betydelige fremskritt» i sine pågående forhandlinger.

Senere i dag venter markedene på publiseringen av referatet fra Federal Reserves siste pengepolitiske møte, som forventes å gi sterkere ledetråder om muligheten for ytterligere amerikanske rentehevinger for å bekjempe økende inflasjonspress.

Politisk utvikling

Store britiske mediekilder rapporterte at statsminister Keir Starmer har besluttet å trekke seg som svar på intenst politisk press og et økende opprør ledet av medlemmer av det regjerende Arbeiderpartiet.

En offisiell uttalelse eller pressekonferanse fra Starmer som skisserer detaljene for avskjedsrunden og tidsplanen for overgangen, forventes i løpet av de kommende timene.

Endringen kom etter at Labour-lovgivere angivelig avviste hans siste forsøk på å forbli ved makten og ga ham full skylden for partiets historiske og alvorlige nederlag i det nylige lokalvalget.

Britiske renter

• Det internasjonale pengefondet sa mandag at Bank of England ikke trenger å heve renten, og at de i stedet kan bli nødt til å kutte den.

• Markedsprisingen for en renteheving i Bank of England på junimøtet holder seg stabil rundt 45 %.

Inflasjonsdata i Storbritannia

For å revurdere nåværende renteforventninger venter investorene på publiseringen av Storbritannias nøkkeltall for inflasjonen for april senere i dag, og dataene forventes å påvirke Bank of Englands pengepolitiske utsikter betydelig.

Klokken 06:00 GMT forventes det at hoveddataene for konsumprisindeksen vil vise en årlig økning i inflasjonen på 3,0 % i april, ned fra 3,3 % i mars, mens kjerne-KPI forventes å avta til 2,6 % årlig fra 3,1 % tidligere.

Utsikter for det britiske pundet

Hos Economies.com forventer vi at dersom inflasjonsdataene i Storbritannia blir lavere enn markedets forventninger, vil sannsynligheten for en renteheving fra Bank of England i juni avta, noe som vil legge ytterligere press nedover på det britiske pundet.