Oljeprisene steg mandag og nådde et treukers høyt nivå, ettersom investorer ventet på ytterligere amerikanske sanksjoner mot Russland som kunne påvirke det globale tilbudet. Sterk import av kinesisk råolje støttet også prisene.

Brent-råoljefutures steg med 58 cent, eller 0,8 %, til 70,94 dollar per fat innen klokken 09:00 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolje steg med 59 cent, eller 0,9 %, til 69,04 dollar per fat.

UBS-analytiker Giovanni Staunovo sa: «Høyere import av råolje til Kina og markedsforventninger rundt en kommende kunngjøring fra USAs president Donald Trump om Russland gir ytterligere støtte til prisene.»

Trump lover en «stor kunngjøring» om Russland

Trump sa søndag at han ville sende Patriot-missilsystemer til Ukraina, og indikerte at han ville komme med en «stor uttalelse» angående Russland på mandag, der han uttrykte frustrasjon over Russlands president Vladimir Putin over mangelen på fremskritt i å få slutt på krigen i Ukraina.

I et forsøk på å presse Moskva til seriøse forhandlinger, fikk et tverrpolitisk amerikansk lovforslag om å innføre nye sanksjoner mot Russland momentum i Kongressen forrige uke. Samtidig var representanter for EU nær ved å komme til enighet om den 18. sanksjonspakken mot Russland, som forventes å inkludere en reduksjon i pristaket på russisk olje, ifølge fire europeiske kilder etter et møte på søndag.

Kina driver markedet med sterk importstøtte

Tolldata som ble offentliggjort mandag viste at Kinas import av råolje økte med 7,4 % fra år til år i juni til 12,14 millioner fat per dag – det høyeste nivået siden august 2023.

JPMorgans forskningsteam sa i et klientnotat: «Kina vil sannsynligvis fortsette å bygge opp oljelagrene sine, men med en lagringskapasitet på nærmere 95 % av toppakkumuleringen registrert i 2020, kan disse lagrene begynne å dukke opp i synlige vestlige markedsområder – kritiske soner i prisdannelsen – noe som potensielt kan legge press nedover på prisene.»

Ukentlige gevinster midt i skjerpede markedsforventninger

Brent-råolje steg med 3 % i uken forrige uke, mens WTI steg med rundt 2,2 %, etter kommentarer fra Det internasjonale energibyrået om at det globale oljemarkedet kan være strammere enn det ser ut til.

Investorer følger også nøye med på utviklingen i handelsforhandlingene mellom USA og dets viktigste partnere, spesielt midt i økende spenninger som følge av Washingtons nylige proteksjonistiske politikk og tollkunngjøringer.

Euroen traff kortvarig et tre ukers lavpunkt mandag morgen før den hentet seg inn noe tap, mens den amerikanske dollaren steg litt etter at president Donald Trump truet med å innføre 30 % toll på import fra to av USAs største handelspartnere, fra 1. august.

Analytikere pekte på det som er kjent som «TACO»-handelen (forkortelse for «Trump Always Chickens Out») som en faktor i å undertrykke store bevegelser i valutamarkedene, der investorer nå er mindre mottakelige for hans gjentakende trusler.

Tydeligere bevegelser i kryptomarkedet

I motsetning til dette opplevde kryptovalutamarkedet skarpere bevegelser, med Bitcoin som steg til en ny rekordhøyde over 120 000 dollar, drevet av investorers veddemål på lenge etterlengtede lovgivningsmessige gjennombrudd til fordel for sektoren som forventes denne uken.

Verdens største kryptovaluta steg med 2,9 % til en pris på 122 549,70 dollar, mens Ether steg med 1,5 % til 3 039,48 dollar.

Nye tolltrusler og europeiske anklager om urettferdighet

Trump annonserte de nye tollsatsene lørdag i to separate brev adressert til presidenten for EU-kommisjonen Ursula von der Leyen og den meksikanske presidenten Claudia Sheinbaum, begge publisert på hans plattform Truth Social.

Både EU og Mexico beskrev tollsatsene som «urettferdige» og «destabiliserende». EU sa at de ville forlenge suspensjonen av gjengjeldelsestollene mot USA til begynnelsen av august og ville fortsette å presse på for en forhandlet løsning.

Kan Trumps suksess med å presse handelspartnere støtte dollaren?

Analytikere i Commerzbank skrev i et morgennotat: «Hvis Trump faktisk klarer å få store innrømmelser fra USAs handelspartnere gjennom trusler om tollsatser, kan det sees på som positivt for dollaren – spesielt hvis innrømmelsene innebærer lavere tollsatser på amerikanske varer.»

De advarte imidlertid også om at det høye usikkerhetsnivået som amerikanske bedrifter står overfor, med konstante trusler mot tollsatser, demper investeringsappetitten.

Markedene ignorerer i stor grad de nye truslene

Til tross for truslene var reaksjonen i valutamarkedene relativt dempet:

Euroen falt 0,1 % til 1,168175 dollar etter å ha nådd sitt laveste nivå på tre uker før den delvis hentet seg inn igjen.

Det britiske pundet falt med 0,1 % til 1,3475 dollar.

Den japanske yenen steg til 147,33 per dollar.

Den amerikanske dollaren steg med 0,3 % mot den meksikanske pesoen til 18,683 pesos.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa: «Finansmarkedene virker desensibiliserte for Trumps tolltrusler etter måneder med gjentakelser ... Den dempede reaksjonen denne gangen tyder på at markedet ser på det som en forhandlingstaktikk som tar sikte på å få ut ytterligere innrømmelser.»

Bevegelser i andre valutaer og bekymringer om Trumps innblanding i Fed

Den australske dollaren falt med 0,11 % til 0,65665 dollar, mens den newzealandske dollaren falt med 0,36 % til 0,5988 dollar.

Utover nyhetene om tollsatser sa Trump søndag at det ville være «flott» om sentralbanksjef Jerome Powell trakk seg – et nytt stikk mot sentralbankens uavhengighet, da han igjen etterlyste rentekutt.

Markedene vender seg mot inflasjonsdata

Markedene retter nå oppmerksomheten mot amerikanske inflasjonsdata for juni, som kommer tirsdag, og som kan gi klarere signaler om renteutviklingen. Investorer priser for tiden inn litt over 50 basispunkter i rentekutt innen desember.

Gjenoppretting i kinesisk eksport

I Asia viste data som ble offentliggjort mandag at kinesisk eksport gjenvant momentum i juni, mens importen også tok seg opp igjen, ettersom eksportører hastet med å sende varer i forkant av en potensielt kortvarig tollhvile mellom Beijing og Washington, med Trump-administrasjonens frist i august som nærmer seg.

Gullprisene steg i de europeiske markedene mandag, og fortsatte oppgangen for fjerde dag på rad og nådde et treukers høydepunkt, ettersom kjøp av trygge havner intensiverte seg midt i frykten for en eskalerende global handelskrig etter Trumps trussel om å innføre tollsatser på EU og Mexico.

Gevinstene i edelmetallet ble dempet av den sterke amerikanske dollaren i valutamarkedet, ettersom investorer venter på viktige amerikanske inflasjonsdata denne uken, som vil gi sterke ledetråder om sannsynligheten for rentekutt i andre halvdel av året.

Prisen

• Gullprisen i dag: Gull steg med mer enn 0,55 % til 3 375,01 dollar, opp fra åpningsnivået på 3 355,72 dollar, etter å ha nådd et lavpunkt på 3 353,84 dollar i handelsdag.

• Fredag endte gullprisene med en økning på 0,95 %, noe som markerer den tredje daglige oppgangen på rad, drevet av Trumps kunngjøringer om tollsatser.

• I løpet av den siste uken steg gullprisen med 0,55 %, den andre ukentlige oppgangen på rad.

Trumps handelstrusler

Lørdag annonserte USAs president Donald Trump nye tolltiltak i separate brev adressert til presidenten for EU-kommisjonen Ursula von der Leyen og den meksikanske presidenten Claudia Sheinbaum, begge publisert på hans sosiale medieplattform «Truth».

Trump truet med å innføre 30 % tollsatser på EU og Mexico – to av USAs største handelspartnere – fra 1. august.

Både EU og Mexico beskrev tollsatsene som urettferdige og forstyrrende. EU sa at de ville forlenge suspensjonen av gjengjeldelsestiltakene mot amerikanske tollsatser til begynnelsen av august og ville fortsette å presse på for en forhandlet løsning.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,25 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for tredje sesjon på rad og nådde en treukers topp på 98,10 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt dollarstyrke mot en kurv av store og små valutaer.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, kommenterte at finansmarkedene virker stadig mer likegyldige til president Trumps tolltrusler, som har blitt et gjentakende tema de siste månedene.

Trump uttalte separat på søndag at det ville være «flott» om sentralbanksjef Jerome Powell trakk seg, og truet nok en gang sentralbankens uavhengighet da han etterlyste rentekutt.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden inn en 7 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter på julimøtet, med en 93 % sjanse for uendret rente.

• For september er oddsen for et rentekutt på 25 basispunkter stabil på 61 %, med sannsynligheten for uendret rente på 39 %.

• Investorer følger nøye med på denne ukens publisering av amerikanske konsum- og produsentprisdata for juni for å revurdere disse forventningene.

Gullutsikter

• Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa: «Vi ser en gjenoppblomstring av etterspørselen etter trygge havner midt i usikkerhet rundt implementeringen av USAs globale handelstariffpolitikk.»

• Wong la til at de kortsiktige utsiktene for gull virker positive, og hvis gullprisen stenger over 3 360 dollar, kan den stige mot neste motstandsnivå på 3 435 dollar.

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med omtrent 1,17 tonn på fredag, noe som bringer totalen til 947,64 tonn.

Euroen falt i de europeiske markedene mandag mot en kurv av store globale valutaer, og forverret dermed fallet for fjerde dag på rad mot amerikanske dollar og noterte sitt laveste nivå på tre uker. Nedgangen kommer midt i trusler fra Donald Trump om å innføre tollsatser på rundt 30 % på europeiske produkter fra og med august i år.

EU avviste Trumps handelstrusler og bestemte seg for å forlenge suspensjonen av gjengjeldelsestoller på amerikanske produkter til 1. august, samtidig som de fortsatte å presse på for en forhandlet løsning.

Med økende usikkerhet rundt muligheten for et europeisk rentekutt på denne månedens møte i Den europeiske sentralbanken – spesielt etter junis viktigste inflasjonsdata – venter investorene på ytterligere viktige økonomiske indikatorer fra eurosonen.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen falt mot dollaren med 0,3 % til 1,1654 dollar – det laveste nivået siden 26. juni – ned fra fredagens sluttkurs på 1,1688 dollar. Euroen nådde en handelshøyde på 1,1698 dollar.

• Fredag avsluttet euroen handelen ned 0,1 % mot dollaren, noe som markerte sitt tredje daglige tap på rad midt i Trumps handelspress på EU.

• Forrige uke falt euroen med 0,7 %, det første ukentlige tapet på tre uker, som en del av en korreksjon og gevinsttaking fra en fireårshøyde på 1,1830 dollar.

Trumps handelstrusler

Lørdag annonserte USAs president Donald Trump sine siste tolltiltak i to separate brev til EU-kommisjonens president Ursula von der Leyen og Mexicos president Claudia Sheinbaum, begge publisert på hans sosiale medieplattform «Truth».

Trump truet med å innføre 30 % tollsatser på EU og Mexico – to av USAs største handelspartnere – fra 1. august.

I en rask reaksjon sa EU at de ville forlenge suspensjonen av mottiltakene mot amerikanske tollsatser til begynnelsen av august og fortsette å presse på for en forhandlet løsning.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg mandag med 0,25 %, og forlenget dermed oppgangen for tredje økt på rad og nådde en treukers topp på 98,10 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot både store og små valutaer.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa: «Finansmarkedene virker stadig mer likegyldige til president Trumps trusler om tollsatser nå, etter at disse advarslene har blitt gjentatt flere ganger de siste månedene.»

Utover overskriftene om tollsatser uttalte Trump søndag at det ville være «flott» om sentralbanksjef Jerome Powell trakk seg, noe som igjen truet sentralbankens uavhengighet da han ba om rentekutt.

Europeiske renter

• Ifølge Reuters-kilder gikk et klart flertall på det siste møtet i Den europeiske sentralbanken inn for å holde renten uendret i juli, mens noen etterlyste en lengre pause.

• Pengemarkedene priser for tiden inn en omtrent 30 % sjanse for at ECB vil kutte renten med 25 basispunkter i juli.

• For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra Europa, samt kommentarer fra beslutningstakere i ECB.