Oljeprisene steg fredag, støttet av markedsoptimisme rundt en potensiell handelsavtale mellom USA og EU, samt rapporter om at Russland planlegger å innføre restriksjoner på bensineksport til de fleste land.

Brent-råoljefutures steg med 17 cent, eller 0,3 %, til 69,35 dollar per fat innen 00:27 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolje steg med 15 cent, eller 0,2 %, og nådde 66,18 dollar per fat.

Råoljeprisen endte torsdagens handel opp 1 %, oppmuntret av medierapporter om et forestående kutt i russisk bensineksport, noe som oppveide nyheten om at Chevron kan få amerikansk godkjenning til å gjenoppta driften i Venezuela.

Ifølge Wall Street Journal forbereder president Donald Trumps administrasjon seg på å tillate begrenset oljevirksomhet i det sanksjonerte OPEC-medlemmet.

Det kraftige fallet i amerikanske råoljelagre og håp om en handelsavtale mellom USA og EU som tar sikte på å redusere tollsatser, styrket også oljeterminprisene. Tidligere i uken hadde prisene kommet under press på grunn av bekymringer om en potensiell eskalering i den globale handelskrigen.

Tony Sycamore, en markedsanalytiker hos IG, kommenterte: «Jeg er optimistisk med tanke på hvordan råoljeprisene holdt seg stabile og spratt opp fra støttesonen på 64–65 dollar denne uken, noe som holder håpet i live om en bevegelse mot 70 dollar.»

Data fra det amerikanske energitilsynet (Energy Information Administration) onsdag viste at råoljelagrene falt med 3,2 millioner fat til 419 millioner fat forrige uke – mer enn det dobbelte av nedgangen på 1,6 millioner fat som ble anslått i en Reuters-måling.

Onsdag sa to europeiske diplomater at USA og EU gjør fremskritt mot en handelsavtale som kan inkludere en basistoll på 15 % på europeisk import til USA, med mulighet for unntak. Dette kan bane vei for en ny stor handelspakt etter Washingtons nylige avtale med Japan.

Investorenes oppmerksomhet vender seg også mot viktige økonomiske data som forventes neste uke fra verdens to største økonomier og største oljeforbrukere. Søkelyset vil være rettet mot tall for industriaktivitet fra Kina, samt viktige amerikanske indikatorer, inkludert inflasjon, sysselsetting og lagernivåer.

Sycamore fra IG la til: «Neste uke kommer til å bli fullpakket med viktige økonomiske data.»

Den amerikanske dollarindeksen er på vei mot sitt største ukentlige fall på en måned, ettersom investorer forbereder seg på sensitive handelsforhandlinger og sentralbankmøter neste uke. I mellomtiden falt det britiske pundet etter svakere enn forventede detaljhandelstall i Storbritannia.

Markedene forventer i stor grad at både den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) og den japanske sentralbanken (Bank of Japan) vil holde renten uendret på sine kommende rentemøter. Oppmerksomheten vil imidlertid rettes mot uttalelser etter møtene for å vurdere tidspunktet for eventuelle fremtidige endringer i politikkutviklingen.

Politikk spiller også en nøkkelrolle, spesielt i USA, der president Donald Trump fornyet presset på sentralbanken (Fed) for å senke rentene under et besøk i sentralbanken torsdag – et trekk som ble sett på som en eskalering i hans offentlige feide med sentralbanksjef Jerome Powell.

Likevel klarte dollaren en beskjeden oppgang mot euroen sent torsdag etter at Trump sa at han ikke hadde noen intensjon om å sparke Powell – en trussel han tidligere hadde antydet flere ganger.

Derek Halpenny, forskningssjef for EMEA i MUFG, sa: «Markedet trøstet seg med at Trump ikke ba om at Powell skulle fjernes, selv om det var basert på hans tro på at Powell ville gjøre 'det rette'.» Han la til: «Feds uavhengighet, som undergraves av Det hvite hus, er fortsatt en vedvarende bekymring og en nedsiderisiko for dollaren.»

Dollar presset av euro- og yengevinster

Tap mot euro og yen tynget den amerikanske dollarindeksen, som måler dollarens prestasjon mot seks store konkurrenter. Indeksen falt til 97,45, ned omtrent 1 % for uken – den verste ukentlige resultatene på en måned – selv om den steg litt med 0,15 % på fredag.

Yenen stiger til tross for politisk usikkerhet

I Japan, selv om denne ukens handelsavtale med USA kan gi Bank of Japan mer rom til å heve renten, kompliserer regjeringspartiets nederlag i søndagens valg til overhuset utsiktene for pengepolitikken.

Forventninger om økte offentlige utgifter kan gi næring til inflasjonen, noe som igjen styrker argumentene for en strammere politikk. Langvarig politisk fastlåsthet og fornyede globale handelsspenninger taler imidlertid for en mer forsiktig holdning.

Yenen lå på 147,20 per dollar og forventes å vise en ukentlig gevinst på nesten 1 %, til tross for fredagens daglige nedgang ettersom investorer revurderte de politiske utsiktene og fremtiden til statsminister Shigeru Ishibas administrasjon.

Euroen forventes å vinne ukentlig mot pund og dollar

Euroen steg litt til 1,1756 dollar, og var også på vei mot en ukentlig oppgang på rundt 1 %. Den ble støttet torsdag av Den europeiske sentralbankens beslutning om å holde renten uendret på 2 %, som forventet, samtidig som den ga en relativt optimistisk tone for de økonomiske utsiktene.

Håpet om en handelsavtale mellom EU og USA bidro også til å dempe tidligere forventninger om ytterligere rentekutt senere i år.

Paul Hollingsworth, leder for Developed Markets Economics hos BNP Paribas Markets 360, sa: «Selv om forverrede handelsforhold eller et kraftig fall i inflasjonen kan føre til ytterligere lettelser, ser det ut til at ECB er tilbøyelig til å holde politikken stabil. Vi tror lettelsessyklusen nå er fullført.»

Svake britiske data støtter euro mot pund

På den annen side har svake britiske data økt forventningene om flere rentekutt fra Bank of England. Dette fører til at obligasjonsrentene i eurosonen stiger raskere enn sine britiske motparter, noe som gir euroen en oppgang mot pundet.

Euroen steg 0,23 % mot pundet til 87,26 pence, det høyeste nivået siden april, etter å ha steget 0,44 % dagen før.

Fredagens data viste at detaljhandelen i Storbritannia for juni ikke var i samsvar med forventningene, til tross for at de kom seg etter et kraftig fall i mai. Torsdagens tall viste også svak næringsaktivitet i juli og de raskeste jobbnedskjæringene på fem måneder.

Pundet falt med 0,3 % mot dollaren til 1,3471 dollar.

Gullprisene falt i de europeiske markedene fredag, og markerte sitt tredje daglige tap på rad, og falt ytterligere fra en femukers topp. Fallet kommer samtidig som gevinsttakingen fortsetter, samtidig som en nedgang i etterspørselen etter trygge havner midt i avtagende globale handelsspenninger.

I mellomtiden fortsetter den amerikanske dollaren å ta seg opp i valutamarkedene, støttet av fornyet kjøp fra lavere nivåer og i forkant av neste ukes rentemøte i Federal Reserve.

Prisen

• Gull falt 0,35 % til 3 358,00 dollar per unse, ned fra åpningskursen på 3 368,62 dollar, etter å ha registrert en topp på 3 373,62 dollar.

• Torsdag falt gullprisen med 0,55 %, og noterte dermed sitt andre daglige fall på rad, midt i pågående korreksjoner fra den nylige femukers toppen på 3 438,94 dollar.

Handelsutvikling

Etter den store handelsavtalen mellom USA og Japan bekreftet noen tjenestemenn i EU-kommisjonen at EU og USA nærmer seg en lignende avtale. Den foreslåtte avtalen inkluderer en toll på 15 % på europeisk import, med noen varer unntatt fra amerikanske tollsatser.

Den amerikanske finansministeren Scott Besant uttalte at amerikanske og kinesiske tjenestemenn skal møtes i Stockholm neste uke for å diskutere en forlengelse av fristen for handelsforhandlingene til 12. august.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % fredag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang ettersom dollaren fortsetter å komme seg fra et toukers lavpunkt, støttet av fornyet kjøp mot en kurv av store og små valutaer.

Markedene avfeide i stor grad president Donald Trumps besøk til den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) torsdag, der han kranglet med sentralbanksjef Jerome Powell om renoveringskostnader for historiske bygninger ved sentralbankens hovedkvarter og krevde rentekutt – en kjent retorikk for investorer.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på Fed-møtet i juli stabil på 3 %, mens forventningen om uendring er på 97 %.

• For septembermøtet er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter stabil på 62 %, med en 38 % sjanse for at renten holdes stabil.

• Markedsfokuset er fortsatt på neste ukes Fed-møte, som forventes å gi tydeligere veiledning om renteutviklingen for resten av året.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, bemerket: «Vi ser i bunn og grunn noe profitttaking fra kortsiktige optimistiske spekulanter, ettersom optimismen rundt en handelsavtale begynner å dukke opp i markedet.»

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust – verdens største gullsikrede børsnoterte fond – steg med 2,29 tonn i går, noe som bringer totalen til 957,09 tonn, det høyeste siden 23. juni.

Euroen falt ved åpningen av de europeiske markedene fredag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte dermed tapet for andre gang på rad mot amerikanske dollar og trakk seg tilbake fra to ukers høydepunkt ettersom gevinsttaking og tekniske korreksjoner vedvarer.

Til tross for fallet er den europeiske fellesvalutaen fortsatt på vei mot en ukentlig oppgang, oppmuntret av den haukeaktige tonen på Den europeiske sentralbankens siste møte, der den satte sin pengepolitiske lettelsessyklus på pause.

Denne avgjørelsen kom midt i en vedvarende usikkerhet om den potensielle virkningen av høyere amerikanske tollsatser på den økonomiske aktiviteten i Europa, noe som økte tvilen om sannsynligheten for et rentekutt i september.

Prisen

• EUR/USD falt med 0,1 % til 1,1734 dollar ved dagens åpning på 1,17477 dollar, etter å ha registrert en topp på 1,1759 dollar.

• Torsdag falt euroen med 0,2 % – den første nedgangen på fem økter – etter å ha nådd en toukers topp på 1,1775 dollar tidligere på dagen. Nedgangen ble tilskrevet korreksjon og gevinsttaking.

Ukentlig ytelse

I løpet av uken – som skal avsluttes med fredagens stenging – er euroen opp omtrent 0,95 % mot dollaren, og er på vei til å registrere sin første ukentlige oppgang på tre uker.

Den europeiske sentralbanken

Som forventet lot ECB styringsrentene være uendret på 2,15 % torsdag, og opprettholdt dermed det laveste nivået siden oktober 2022 etter syv rentekutt på rad i tidligere møter.

Sentralbanken valgte en pause i pengepolitiske lettelser i påvente av avklaring om fremtidige handelsforhold mellom USA og EU. Europakommisjonen uttalte at en forhandlet løsning er innen rekkevidde før fristen 1. august.

ECB bemerket at inflasjonen for tiden er stabil rundt 2 %, som er i samsvar med målet på mellomlang sikt. Innkommende økonomiske data, sa de, er fortsatt stort sett i samsvar med de tidligere inflasjonsutsiktene.

Gitt dagens eksepsjonelle usikkerhet, bekreftet ECB at de ville revurdere de økonomiske og finansielle forholdene på hvert møte for å bestemme den passende pengepolitikken.

Christine Lagarde

ECB-president Christine Lagarde uttalte torsdag: «Etter dagens møte kan vi si at vi er i en avventende modus.» Hun la til at eurosonens økonomi har vist motstandskraft til tross for global økonomisk usikkerhet.

Lagarde understreket at ECBs beslutninger er dataavhengige og bekreftet på nytt forpliktelsen til å oppnå inflasjonsmålet på 2 % på mellomlang sikt. Hun gjentok også at banken vil følge en «møte-for-møte»-tilnærming uten en forhåndsbestemt rentebane.

Forventninger til septemberrenten

• Ifølge Reuters-kilder var et klart flertall i ECB for å holde renten uendret igjen i september – noe som markerte den andre pausen på rad.

• Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i september har falt fra 50 % til under 30 %.