Oljeprisene steg mandag ettersom investorer vurderte virkningen av ukrainske droneangrep på russiske raffinerier, mens USAs president Donald Trump signaliserte at han er klar til å innføre nye sanksjoner mot Russland dersom NATO-landene slutter å kjøpe russisk olje.

Brent-råoljefutures steg med 32 cent, eller 0,5 %, til 67,31 dollar per fat innen klokken 08:00 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate steg med samme beløp til 63,01 dollar per fat.

Russiske myndigheter opplyste at Ukraina sent søndag iverksatte et storstilt angrep med minst 361 droner rettet mot russisk territorium, noe som utløste en begrenset brann ved det enorme Kirishi-raffineriet nordvest i landet.

Begge referanseindeksene hadde registrert gevinster på mer enn 1 % forrige uke ettersom Ukraina trappet opp angrepene på russisk oljeinfrastruktur, inkludert Primorsk havn, Russlands største oljeeksportterminal.

Analytikere hos JP Morgan, ledet av Natasha Kaneva, skrev i et notat: «Angrepet fremhever en økende vilje til å forstyrre de globale oljemarkedene, noe som kan legge et oppadgående press på prisene», med henvisning til Primorsk-streiken.

Primorsk havn har en lastekapasitet på nesten 1 million fat per dag, mens Kirishi-raffineriet behandler omtrent 355 000 fat per dag, tilsvarende 6,4 % av Russlands totale oljeproduksjon.

IG-markedsanalytiker Tony Sycamore sa: «Hvis vi ser et strategisk skifte i Ukrainas tilnærming til å målrette russisk oljeeksportinfrastruktur, medfører det oppsiderisiko for prisprognoser», til tross for vedvarende bekymringer om overforsyning midt i OPEC+-planer om å øke produksjonen.

Presset på Russland øker også etter at Trump lørdag sa at USA er forberedt på å innføre nye sanksjoner mot den russiske energisektoren, men bare hvis alle NATO-medlemmer stanser kjøpene av russisk olje og vedtar lignende tiltak.

Samtidig følger investorer nøye med på handelssamtalene mellom USA og Kina i Madrid, som startet søndag midt i et amerikansk press på sine allierte om å innføre tollsatser på kinesisk import på grunn av Beijings fortsatte kjøp av russisk olje.

Amerikanske data som ble offentliggjort forrige uke viste en nedgang i jobbskapingen sammen med økende inflasjon, noe som forsterker bekymringen om svakere vekst i verdens største økonomi og største oljeforbruker.

Den amerikanske dollaren steg noe mandag, mens tradere venter på Federal Reserves pengepolitiske møte, som forventes å forme utsiktene for valutamarkedene i løpet av årets fjerde kvartal.

Klokken 04:10 Eastern Time (08:10 GMT) steg den amerikanske dollarindeksen – som måler den amerikanske valutaens utvikling mot en kurv med seks hovedvalutaer – med 0,1 % til 97,175, etter å ha falt med mer enn 10 % siden begynnelsen av året.

Federal Reserve i fokus

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) skal avslutte sitt to dager lange møte onsdag, hvor det er bredt forventet at den vil kutte renten etter at nylige data viste en fortsatt forverring av det amerikanske arbeidsmarkedet, mens inflasjonen i august ikke steg så kraftig som investorene hadde fryktet.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser markedene inn en 96,4 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter på møtet 16.–17. september, og bare en 3,6 % sannsynlighet for et større kutt på 50 basispunkter.

Analytikere hos ING sa i et analysenotat: «Vi forventer at dollaren vil forbli under et visst press før møtet, og den kan falle ytterligere hvis et kutt på 50 basispunkter ser nærmere ut enn de fleste tradere forventer for øyeblikket.»

I tillegg til Fed-møtet inkluderer denne ukens agenda publisering av amerikanske detaljhandelstall for august på tirsdag, og ukentlige arbeidsledighetssøknader og TIC-tall for juli på torsdag.

ING la til: «Forrige ukes økning i antall arbeidsledighetssøknader tynget dollaren kortvarig, og TIC-data vil bli gransket for tegn på at utenlandske investorer ikke bare sikrer seg mot amerikanske eiendeler, men også beveger seg mot å selge dem direkte.»

Franske politiske risikoer presser euroen

I Europa falt euro/dollar-paret litt til 1,1732, ettersom euroen ikke klarte å dra nytte av dollarens svakhet på grunn av vedvarende politisk usikkerhet i Frankrike, spesielt etter at Fitch fredag nedgraderte Frankrikes kredittvurdering med ett hakk til A+.

Tradere fokuserer innenlands på om den nye statsministeren Sébastien Lecornu kan samle det splittede nasjonale parlamentet rundt en finanspolitisk konsolidering, noe som fortsatt er nødvendig til tross for hans manglende popularitet.

ING la til: «Vi forventer at valutahandlere vil følge nøye med på Frankrikes gjeldsprofil, selv om vårt basisscenario ikke peker mot at det utvikler seg til en ny krise i eurosonen.»

Når det gjelder pund/dollar-paret (GBP/USD), steg det med 0,2 % til 1,3582, støttet av forventninger før Bank of Englands møte som er planlagt til torsdag. Banken kuttet renten forrige måned for femte gang på litt over et år, men det forventes at den vil holde politikken uendret denne uken ettersom inflasjonen i juli lå på 3,8 %, den høyeste blant G7-landene og nesten det dobbelte av bankens mellomlangsiktige mål.

Data som ble offentliggjort sent i forrige uke viste imidlertid at veksten i Storbritannia stoppet opp i juli, etter relativt sterk utvikling i første halvdel av 2025.

Yuanen faller etter svake økonomiske data

I Asia falt dollar/yen-paret med 0,1 % til 147,48 i svak handel påvirket av Japans offentlige høytidsdag som markerer «Respekt for de eldres dag».

Dollar/yuan-paret (USD/CNY) falt noe til 7,1233, midt i den fortsatte publiseringen av svake økonomiske data i Kina. August-tallene viste at industriproduksjon, detaljhandelssalg og investeringer i anleggsmidler alle vokste mindre enn forventet, mens arbeidsledigheten uventet steg til 5,3 %.

Disse tallene kommer etter forrige ukes svake inflasjonstall, som bekreftet at det desinflasjonsmessige presset i verdens nest største økonomi vedvarer.

Gullprisene falt i det europeiske markedet mandag i begynnelsen av ukens handel, presset av korreksjon og gevinsttaking fra rekordnivåer, i tillegg til den fortsatte oppgangen til amerikanske dollar i valutamarkedet.

Tirsdag starter det viktigste pengepolitiske møtet i Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), med avgjørelser onsdag. Forventningene i de globale finansmarkedene er for tiden stabile rundt et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed.

Gullprisen i dag: Prisene falt med 0,45 % til 3 626,69 dollar per unse, fra åpningsnivået på 3 642,72 dollar, og registrerte en topp på 3 646,94 dollar.

Ved fredagens oppgjør steg gullprisen med 0,25 %, den andre oppgangen på tre dager, nær den høyeste noteringen på 3 674,80 dollar per unse.

I løpet av den siste uken steg gullprisen med 1,55 %, noe som markerer den fjerde ukentlige oppgangen på rad, støttet av forventninger om rentekutt fra sentralbanken og økende bekymringer for global finansiell stabilitet.

Den amerikanske dollarindeksen steg mandag med omtrent 0,1 %, og opprettholdt dermed oppgangen for andre sesjon på rad. Dette gjenspeiler den fortsatte oppgangen til den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutamotparter. I tillegg til kjøpsaktivitet fra lavere nivåer, kommer dollarens oppgang midt i en motvilje mot å bygge nye shortposisjoner før Fed-møtet denne uken.

Det pengepolitiske møtet i Federal Reserve begynner tirsdag, og avgjørelser ventes onsdag. Forventningene peker mot et rentekutt på 25 basispunkter. Pengepolitiske data, økonomiske prognoser og uttalelser fra sentralbanksjef Jerome Powell forventes å gi klar veiledning om hvorvidt ytterligere kutt kan følge i løpet av resten av året.

Ifølge CME FedWatch er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på denne ukens møte stabil på 100 %, mens sannsynligheten for et rentekutt på 50 basispunkter er stabil på 4 %.

Sannsynligheten for et kutt på 25 basispunkter i oktober er også stabil på 100 %, mens sannsynligheten for et kutt på 50 basispunkter er 5 %.

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Gull virket teknisk sett overkjøpt, noe som førte til noe gevinsttaking i starten av den nye uken. Dollarens robusthet er en annen faktor som tynger gull.»

Waterer la til: «En periode med konsolidering er et sannsynlig scenario for gull, mens enhver tilbaketrekning mot støtte på 3500 dollar forventes å tiltrekke seg kjøpere, så lenge Fed opprettholder sin forsiktige tilnærming.»

Goldman Sachs sa i et notat på fredag: «Selv om vi ser oppsiderisiko for vår prognose på 4000 dollar innen midten av 2026, øker forhøyet spekulativ posisjonering sannsynligheten for taktiske tilbaketrekninger, ettersom investorposisjoner har en tendens til å normalisere seg over tid.»

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 3,15 tonn fredag, noe som markerer en andre daglig nedgang på rad, og bringer totalen til 974,80 tonn, det laveste siden 28. august.

Euroen falt i den europeiske handelen mandag mot en kurv av globale valutaer, og er på vei mot sitt første tap på tre økter mot amerikanske dollar, presset av bekymringer om Frankrikes finansielle stabilitet etter en nedgradering av kredittvurderingen for eurosonens nest største økonomi.

Etter det haukeaktige møtet i Den europeiske sentralbanken forrige uke, ble sjansene for ytterligere rentekutt i Europa innen årets slutt mindre. For å bekrefte disse forventningene venter investorene nå på ytterligere bevis på den fremtidige veien for pengepolitiske lettelser i eurosonen.

Prisoversikt

• Eurokursen i dag: euroen falt mot dollaren med mer enn 0,1 % til 1,1722 dollar, fra en åpning på 1,1735 dollar, etter å ha nådd en topp på 1,1736 dollar.

• Euroen endte fredag litt høyere, med en oppgang på mindre enn 0,1 % mot dollaren, noe som var den andre daglige oppgangen på rad.

• Forrige uke steg euroen med 0,2 % mot dollaren, noe som også er den andre ukentlige oppgangen på rad. Dette ble støttet av reduserte odds for ytterligere rentekutt i Europa sammenlignet med økende forventninger om lettelser i den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve).

Finansiell stabilitet i Frankrike

Fitchs beslutning på fredag om å nedgradere Frankrikes kredittvurdering til den laveste noensinne utløste utbredt bekymring i de globale finansmarkedene. Tapet av AA--status for eurosonens nest største økonomi blir sett på som et urovekkende tegn på Europas finanspolitiske sårbarhet.

Nedgraderingen gjenspeiler en kombinasjon av innenrikspolitiske spenninger og forverret offentlig gjeld, noe som øker presset på de europeiske obligasjonsmarkedene og øker frykten blant investorer for smitte til andre økonomier i blokken.

Europeiske renter

• I tråd med forventningene lot ECB forrige uke sin ledende rente uendret på 2,15 %, det laveste nivået siden oktober 2022. Dette markerer det andre møtet på rad uten endring.

• I sin pengepolitiske uttalelse sa ECB at inflasjonen for tiden nærmer seg sitt mellomlange mål på 2 %, og at styringsrådets samlede vurdering av inflasjonsforventningene forble stort sett uendret.

• Kilder indikerte at beslutningstakere mener at det ikke er behov for ytterligere rentekutt for å nå inflasjonsmålet på 2 %, til tross for at nye økonomiske prognoser peker mot lavere renter de neste to årene.

• Kilder bemerket også at med mindre eurosonen står overfor et nytt stort økonomisk sjokk, forventes lånekostnadene å forbli på dagens nivå en stund fremover.

• Markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober har falt fra 30 % til under 10 %.

• Tradere har redusert satsingen på lettelser fra ECB, noe som signaliserer en slutt på årets rentekuttsyklus.

• For å revurdere disse forventningene, vil investorene nøye følge kommende europeiske økonomiske data og kommentarer fra ECB-tjenestemenn i den kommende perioden.