Oljeprisene holdt seg stabile fredag mens investorer ventet på resultatet av viktige samtaler mellom USA og Iran som finner sted i Oman, midt i frykt for at en ny konflikt i Midtøsten kunne forstyrre forsyningene.

Brent-råoljefutures steg med 7 cent, eller 0,1 %, til 67,62 dollar per fat innen 10:55 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje steg med 7 cent, eller 0,1 %, til 63,36 dollar per fat.

Til tross for dette går Brent mot et ukentlig tap på 4,3 %, mens WTI er på vei til å avslutte uken lite endret.

Tamas Varga, oljeanalytiker hos meglerhuset PVM, sa at investorer følger med på samtalene mellom USA og Iran, og at markedssentimentet formes av forventninger rundt utfallet.

Han la til at markedet venter på å se hva disse forhandlingene vil føre til.

Mangelen på enighet mellom Iran og USA om møteagendaen har gjort investorer urolige over geopolitiske risikoer.

Iran ønsker at diskusjonene skal begrenses til atomspørsmål, mens USA presser på for også å ta opp Irans ballistiske missilprogram og landets støtte til væpnede grupper i regionen.

Enhver opptrapping mellom de to landene kan forstyrre oljestrømmene, ettersom omtrent en femtedel av det globale forbruket går gjennom Hormuzstredet mellom Oman og Iran.

Saudi-Arabia, De forente arabiske emirater, Kuwait og Irak eksporterer mesteparten av sin råolje gjennom sundet, sammen med Iran, et OPEC-medlem.

Dersom samtalene mellom USA og Iran fører til en reduksjon i regional konfliktrisiko, kan oljeprisene falle ytterligere.

Analytikere fra Capital Economics sa i et notat at geopolitiske bekymringer sannsynligvis vil vike for svake markedsfundamentale forhold, og pekte på en bedring av oljeproduksjonen i Kasakhstan, noe som kan bidra til å presse prisene mot rundt 50 dollar per fat innen utgangen av 2026.

På ukentlig basis har prisene blitt presset av et bredere markedssalg og fortsatte forventninger om et overskudd i oljeforsyningen, ifølge analytikere.

Saudi-Arabia kuttet torsdag sin offisielle salgspris for arabisk lett råolje til Asia for mars til nær femårsbunnen, noe som markerer det fjerde månedlige priskuttet på rad.

Varga sa at den underliggende markedsbakgrunnen ikke er oppmuntrende, ettersom den peker på et overtilbud i markedet.

Den amerikanske dollaren holdt seg nær toukers høydepunkt fredag, støttet av etterspørsel fra trygge havner ettersom investorer hastet med å kutte ned på noen høyrisikoposisjoner etter et kraftig salg av aksjer, kryptovalutaer og edle metaller, drevet av bekymringer om en økning i AI-relaterte utgifter i år.

Den japanske yenen steg noe, men var fortsatt på vei mot sin verste ukentlige utvikling mot dollaren siden oktober, etter å ha gitt tilbake mesteparten av den sterke oppgangen som ble registrert i slutten av januar, mens tradere forberedte seg på det nasjonale valget som er planlagt søndag.

Globale aksjer registrerte sitt største ukentlige fall siden november, ettersom investorer ble bekymret for omfanget av AI-utgifter, sammen med ringvirkningene av raske fremskritt innen AI-verktøy som kan omforme flere sektorer.

Fiona Cincotta, strateg hos City Index, sa at tradisjonelle trygge havner som gull, så vel som alternativer som Bitcoin, ble rammet av oppgangen, mens klassiske trygge havner som yen og sveitsiske franc ikke dro like mye nytte av den som vanlig.

Hun la til: «Tidspunktet for oppgangen sammenfaller med nedgangen vi ser i teknologisektoren, og det er fornuftig at strømmer fra trygge havner er på vei inn i amerikanske dollar.»

Hun sa at yenen er under press på grunn av valgrelatert usikkerhet denne uken, noe som gir valutahandlere relativt begrensede valgmuligheter som trygge havner, noe som gjør dollaren til det foretrukne alternativet.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot seks store konkurrenter, falt med 0,1 %, men holdt seg opp 0,7 % på ukebasis og nær det høyeste nivået siden 23. januar. Hovedårsaken til denne ukens oppgang var president Donald Trumps nominasjon forrige fredag av Kevin Warsh – som ikke blir sett på som en sterk tilhenger av aggressive rentekutt – til å lede Federal Reserve.

Charu Chanana, sjefsstrateg for investeringer hos Saxo, sa at investorer plutselig priser inn tre sjokk samtidig: strengere gransking av store teknologiinvesteringer, risikoer for AI-forstyrrelser for programvaresektoren utover produktivitetsnarrativet, og likviditets- og marginavviklinger drevet av sølv. Hun sa at det som skjer ser ut som en avvikling av overfylte handler, med redusert risiko på tvers av aktivaklasser.

Valutahandlere venter på den utsatte januarrapporten om amerikanske jobber, som kommer neste uke. Flere indikatorer som ble publisert denne uken tyder på at arbeidsmarkedet i verdens største økonomi mister momentum, noe som får tradere til å prise inn en høyere sannsynlighet for rentekutt i første halvdel av dette året snarere enn andre.

ING-økonomer sa i et notat at eventuelle betydelige nedjusteringer av neste ukes jobbdata vil øke presset for å til slutt gjenoppta rentekutt.

Yenen finner noe støtte før valget

Yenen steg til 156,92 per dollar før søndagens avstemning, hvor statsminister Sanae Takaichi anses å ha en sjanse til å vinne.

Valget har uroet investorer, ettersom finanspolitiske bekymringer utløste et kraftig salg av både valutaen og japanske statsobligasjoner, og ytterligere fall kan ha globale ringvirkninger.

Samara Hammoud, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at en sterk seier ville redusere kortsiktige begrensninger på Takaichis finanspolitiske mål, inkludert kutt i forbruksavgiften.

Hun la til at det fortsatt er uklart hvordan Takaichi planlegger å finansiere ekspansiv finanspolitikk, og at fornyet bekymring for Japans statsgjeldsbyrde ville tynge både statsobligasjoner og yenen.

Store valutabevegelser

Euroen steg med 0,1 % til 1,1791 dollar etter at Den europeiske sentralbanken lot renten være uendret som forventet torsdag og bagatelliserte virkningen av valutavolatilitet på fremtidige beslutninger.

Sterling hentet inn deler av tapet på nesten 1 % fra torsdagens handel, og steg 0,3 % til 1,3565 dollar.

Bank of England lot også renten være uendret torsdag i en jevnere avstemning enn forventet, noe som signaliserer at lånekostnadene sannsynligvis vil falle dersom den forventede nedgangen i inflasjonen fortsetter.

Gullprisene steg med mer enn 2,5 % i den europeiske handelen fredag, og gjenopptok oppgangen som stoppet opp i går og nærmet seg nok en gang handel over 5000 dollar per unse, ettersom etterspørselen etter trygge havner økte midt i geopolitiske spenninger mellom USA og Iran.

Fremgangen støttes også av en svakere amerikansk dollar mot en kurv av globale valutaer, ettersom investorer venter på ytterligere bevis på utviklingen i rentene til Federal Reserve i år.

Prisoversikt

Gullprisen i dag: Gull steg med 2,65 % til 4 903,08 dollar, fra åpningsnivået på 4 778,06 dollar, og registrerte et lavpunkt på 4 655,40 dollar.

Ved torsdagens oppgjør falt gullprisene med 3,6 %, som var det første fallet på tre dager, på grunn av fortsatt forsiktighet i de globale metall- og råvaremarkedene.

Oman-samtaler

De globale markedene følger nøye med på lanseringen av kritiske samtaler mellom USA og Iran i Muscat, Oman, midt i en atmosfære av eskalerende spenning. Forhandlingene blir sett på som avgjørende etter at Washington utstedte en hasteadvarsel som oppfordret sine borgere til å forlate iransk territorium umiddelbart.

Denne uvanlige diplomatiske opptrappingen har plassert Oman-samtalene i det mange ser på som en siste sjanse til å avverge en potensiell militær konflikt, noe som skaper turbulens i globale markeder som har begynt å prise inn risikoen for et sammenbrudd i diplomatiet og dets mulige innvirkning på energisikkerhet og geopolitisk stabilitet.

Tidligere denne uken annonserte det amerikanske militæret at de hadde skutt ned en iransk drone som nærmet seg hangarskipet Abraham Lincoln på det de beskrev som en fiendtlig måte mens det opererte i Arabiahavet.

Den amerikanske sentralkommandoen sa at dronen nærmet seg med fiendtlig bane og uklare intensjoner, og ignorerte gjentatte advarsler og deeskaleringstiltak mens hangarskipet seilte omtrent 800 kilometer utenfor den iranske kysten.

I motsetning til dette beskrev iranske statlige medier droneflygningen som et rutinemessig og lovlig rekognoseringsoppdrag i internasjonalt farvann, og sa at den vellykket overførte bilder og data før kontakten ble brutt.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen falt med omtrent 0,2 % på fredag, etter å ha falt igjen fra en toukers topp og er på vei mot sitt første tap på tre økter. Dette gjenspeiler en svakere utvikling for den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Utover gevinsthenting svekket dollaren seg på grunn av kraftig volatilitet i de fleste globale finansmarkeder, ettersom investorer venter på mer bevis på Federal Reserves renteutvikling i år.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-verktøyet er prisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 77 %, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er priset til 23 %.

For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

Markedsstrateg Ilya Spivak sa at risikoappetitten ser ut til å svekkes, aksjekursene faller, og det er tydelig et kraftig sammenbrudd i Bitcoin-prisene.

Han la til at flere signaler peker på en generelt svak risikosentiment. Under slike forhold holder gull seg relativt sterkt, mens sølv trekker seg tilbake under press fra risikoavvisning mot industrimetaller.

Soni Kumari, markedsanalytiker i ANZ Bank, sa at edelmetallene falt kraftig i går og nå er på vei opp igjen, så ingenting fundamentalt vesentlig har endret seg over natten.

Hun la til at korreksjonen i gull- og sølvprisene kommer på et betimelig tidspunkt før den kinesiske nyttårsferien, noe som kan oppmuntre til høyere forbrukerkjøp i Kina. Imidlertid kan volatiliteten på kort sikt fortsette inntil svakere posisjoner er avklart.

SPDR Gold Trust

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, falt torsdag med omtrent 4 tonn, noe som markerer den tredje daglige nedgangen på rad, og bringer totalen til 1 077,95 tonn, det laveste nivået siden 15. januar.

Euroen steg i den europeiske handelen fredag mot en kurv av globale valutaer, i et forsøk på å komme seg fra et toukers lavpunkt mot amerikanske dollar, støttet av svakere dollarnivåer midt i kraftig volatilitet i finansmarkedene.

I tråd med forventningene holdt Den europeiske sentralbanken renten uendret for femte møte på rad og bekreftet at pengepolitikken fortsatt er restriktiv, med sikte på å bringe inflasjonen tilbake til målområdet.

Prisoversikt

Eurokursen i dag: Euroen steg mot dollaren med 0,2 % til 1,1802 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,1777 dollar, og registrerte et bunnnivå på 1,1766 dollar, det svakeste nivået siden 23. januar.

Euroen falt torsdag med 0,25 % mot dollaren, noe som markerer det andre daglige fallet på rad, ettersom investorene fortsatte å favorisere den amerikanske valutaen.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen falt med omtrent 0,2 % på fredag, etter å ha falt tilbake fra et toukers høydepunkt og er på vei mot sitt første tap på tre økter. Dette gjenspeiler en svakere utvikling for den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Bortsett fra profitttaking, svekket dollaren seg på grunn av kraftig volatilitet i de fleste globale finansmarkeder, i forkant av viktige samtaler mellom USA og Iran, og etter at Washington oppfordret sine innbyggere til å forlate iransk territorium umiddelbart.

Den europeiske sentralbanken

Som forventet holdt Den europeiske sentralbanken (ESB) sine ledende renter uendret på 2,15 % torsdag, det laveste nivået siden oktober 2022. Dette markerte det femte møtet på rad uten endring.

ECB gjentok en dataavhengig, møte-for-møte-tilnærming uten forhåndsforpliktelse til en spesifikk rentebane, og understreket at pengepolitikken fortsatt er restriktiv for å sikre at inflasjonen går tilbake til målet.

Christine Lagarde

ECB-president Christine Lagarde sa torsdag at banken ikke vil forplikte seg til en forhåndsbestemt kurs for rentekutt, og bemerket at avgjørelsen i mars vil avhenge helt av innkommende data i de kommende ukene.

Lagarde bekreftet at ECB følger eurokursen nøye, og la til at den nåværende styrken til den felles valutaen bidrar til å begrense importert inflasjon og kan støtte opp om målene uten behov for ytterligere innstramminger.

Hun la til at tjenesteinflasjonen fortsatt må overvåkes, men at de generelle utsiktene har blitt mer balanserte sammenlignet med slutten av 2025.

Europeiske renter

Etter møtet falt pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i mars fra 50 % til rundt 30 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.