Oljeprisene falt med rundt 5 % onsdag etter at rapporter indikerte at USA hadde presentert et 15-punkts forslag for Iran som hadde som mål å avslutte krigen, noe som økte håpet om fremskritt mot en våpenhvile, til tross for fortsatte luftangrep mellom Israel og Iran.

Brent-råoljefutures falt med 5,66 dollar, eller 5,42 %, til 98,83 dollar per fat per 10:22 GMT, etter å ha nådd 97,57 dollar tidligere i handelen. Amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 4,82 dollar, eller 5,22 %, til 87,53 dollar, etter å ha nådd et bunnpunkt på 86,72 dollar.

Begge benchmark-råoljene hadde steget med rundt 5 % tirsdag før de reduserte gevinstene i senere volatil handel.

Til tross for prisnedgangen drevet av forventninger om våpenhvile, pekte analytikere på parallelle rapporter om amerikanske troppeutplasseringer i Midtøsten, noe som gjenspeiler fortsatt usikkerhet.

USAs president Donald Trump sa tirsdag at landet hans gjør fremskritt i forhandlingene for å få slutt på krigen, mens en kilde bekreftet at Washington allerede hadde presentert forslaget for Iran.

Noen analytikere uttrykte imidlertid tvil om alvoret i denne fremgangen, og forventet at markedsvolatiliteten ville vedvare.

Larry Fink, administrerende direktør i BlackRock Inc., advarte om at fortsatte trusler fra Iran mot Hormuzstredet kan holde oljeprisene mellom 100 og 150 dollar per fat i årevis, og la til at «vi vil se en global resesjon» hvis prisene når 150 dollar.

Forstyrrelser i oljetransporten gjennom Hormuz

Utviklingen i Midtøsten er fortsatt den viktigste driveren for oljeprisbevegelsene, ettersom krigen har ført til en nærmest stopp i forsendelser av olje og flytende naturgass gjennom Hormuzstredet, som står for omtrent en femtedel av de globale forsyningene.

Det internasjonale energibyrået beskrev situasjonen som den største forstyrrelsen i oljeforsyningen noensinne, med anslåtte daglige tap på rundt 20 millioner fat, noe som innebærer et tap på omtrent 500 millioner fat over 25 dager.

Analytikere bemerket at markedet fortsatt er stramt til tross for muligheten for deeskalering, og understreket at gjenopptakelse av strømningen gjennom sundet ikke nødvendigvis betyr en rask tilbakeføring av stanset produksjon, gitt usikkerheten rundt holdbarheten til en eventuell våpenhvileavtale.

I denne sammenhengen informerte Iran FNs sikkerhetsråd og Den internasjonale sjøfartsorganisasjonen om at «ikke-fiendtlige» fartøy kan passere gjennom Hormuzstredet, forutsatt koordinering med iranske myndigheter.

For å dempe virkningen av forsyningsforstyrrelsene økte oljeeksporten fra Saudi-Arabias havn Yanbu ved Rødehavet til rundt 4 millioner fat per dag forrige uke, sammenlignet med lavere nivåer før krigen.

I mellomtiden ble oljelasteoperasjoner ved Russlands havner i Primorsk og Ust-Luga ved Østersjøen stanset etter at ukrainske droneangrep utløste en større brann, i et av de største angrepene rettet mot russiske oljeeksportanlegg under den pågående fire år lange krigen, noe som økte usikkerheten i de globale markedene.

Det britiske pundet holdt seg stabilt under onsdagens handel, ettersom tradere forble forsiktige med tanke på forsøkene på å få slutt på krigen mellom USA og Israel på den ene siden og Iran på den andre, samtidig som de vurderte de potensielle økonomiske implikasjonene av konflikten.

Pundet endret seg lite mot den amerikanske dollaren og ble handlet til 1,3402 dollar.

Dette kom samtidig som Israel og Iran utvekslet luftangrep, mens det iranske militæret avviste USAs president Donald Trumps påstander om at Washington fører direkte forhandlinger med Teheran for å avslutte krigen.

I mellomtiden falt oljeprisene, med Brent-råoljefutures som falt med rundt 5,4 % til 95,82 dollar per fat.

På den økonomiske datafronten viste offisielle tall at inflasjonen i Storbritannia holdt seg stabil på 3 % i februar, uendret fra januar, foran forventningene om at den kunne stige igjen ettersom krigen i Midtøsten påvirker prisene.

Luke Bartholomew, assisterende sjeføkonom i Aberdeen, sa at den nåværende inflasjonsrapporten «bare gjenspeiler forholdene før krigen», og bemerket at forventningene har endret seg betydelig med økningen i energiprisene.

Inflasjonsforventningene har steget betraktelig siden krigsutbruddet, drevet av høyere oljepriser.

Som et tegn på konfliktens innvirkning på den britiske økonomien, viste en undersøkelse som ble publisert tirsdag at britisk næringsaktivitet vokste i det laveste tempoet på seks måneder i mars, mens innsatskostnadene i produksjonen registrerte den største månedlige økningen siden 1992.

Renter fra Bank of England

Etter hvert som de økonomiske forventningene endrer seg, har også renteforventningene for Bank of England endret seg.

Markedene priser for tiden omtrent 67 % sannsynlighet for at banken vil heve renten på sitt neste møte i april, med forventninger om minst to renteøkninger innen utgangen av året, sammenlignet med forventningene før krigen om to rentekutt i 2026.

Mange økonomer virker imidlertid mer forsiktige enn markedene når det gjelder sannsynligheten for renteøkninger.

Andrew Wishart, sjeføkonom i Berenberg, sa at bankens reaksjon vil avhenge av om stigende energipriser fører til en bredere inflasjonsbølge på tvers av varer og tjenester, og bemerket at han ikke forventer at dette vil skje.

Han la til at avtagende økonomisk vekst og slakk i arbeidsmarkedet peker på bedriftenes begrensede evne til å heve prisene, samt arbeidernes begrensede kapasitet til å kreve lønnsøkninger, noe som reduserer sannsynligheten for en inflasjonsspiral.

Ved børsslutt holdt det britiske pundet seg også stabilt mot euroen på 86,54 pence.

Gullprisene steg med nesten 3 % i den europeiske handelen onsdag, og forlenget dermed oppgangen for andre dag på rad fra et firemåneders lavpunkt. Dette ble støttet av fortsatt kjøp på lavere nivåer og av nedgangen i globale oljepriser, noe som bidro til å dempe bekymringene for akselererende global inflasjon.

Denne utviklingen kommer etter rapporter om at USA jobber med en 15-punktsplan for å avslutte krigen med Iran, med en måneds våpenhvile som potensielt snart vil bli annonsert under en mekanisme som er under utvikling av Witkoff og Kushner.

Prisoversikt

Gullprisen i dag: Gull steg med omtrent 3,0 % til 4 602,50 dollar, opp fra åpningsnivået på 4 474,62 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 4 456,17 dollar.

Ved tirsdagens oppgjør steg gullprisen med 1,5 %, den første oppgangen på fem dager, som en del av en gjenoppretting fra et firemåneders lavpunkt på 4 098,23 dollar per unse.

Globale oljepriser

Globale oljepriser falt med mer enn 1 % onsdag, noe som forlenget tapene for tredje dag på rad, midt i håp om å løse forsyningsforstyrrelsene fra Gulfregionen og gjenåpne Hormuzstredet.

I en offisiell uttalelse sa den iranske regjeringen at «ikke-fiendtlige fartøy som tilhører eller er knyttet til andre land, forutsatt at de ikke er involvert i eller samarbeider med aggressive operasjoner mot Iran og overholder erklærte sikkerhetsprosedyrer, har tillatelse til sikker passasje gjennom Hormuzstredet i samarbeid med relevante iranske myndigheter».

Det er ingen tvil om at fallende oljepriser reduserer bekymringen for akselererende inflasjon i store deler av verden og letter presset på pengepolitiske beslutningstakere i globale sentralbanker til å heve renten.

Forhandlinger som avslutter krigen

USAs president Donald Trump sa tirsdag at USA og Iran «for tiden er i forhandlinger», og antydet at Teheran er ivrig etter å komme til enighet om en fredsavtale, til tross for at Den islamske republikken benekter enhver direkte samtale med Washington.

New York Times rapporterte at USA har sendt Iran en plan som inneholder 15 viktige punkter for å få slutt på krigen i Midtøsten.

Kilder sa at en måneds våpenhvile vil bli annonsert under en mekanisme som er under utvikling av Witkoff og Kushner, med forhandlinger om de femten punktene som skal finne sted i løpet av våpenhvilen.

Amerikanske renter

Etter fallet i oljeprisene, og ifølge CMEs FedWatch-verktøy, økte markedene prisingen av sannsynligheten for å holde amerikanske renter uendret på aprilmøtet fra 92 % til 95 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter gikk ned fra 8 % til 5 %.

For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på ytterligere økonomiske data fra USA, i tillegg til å spore kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

Goldman Sachs sa at den nylige nedgangen i gullprisene i stor grad er i samsvar med historiske mønstre, og viste til stigende renteforventninger og markedsvolatilitet som nøkkelfaktorer bak fallet.

Banken opprettholdt et strukturelt positivt syn, og forventet at gullprisen ville nå 5 400 dollar innen årets slutt, støttet av fortsatt kjøp fra sentralbankene ettersom land søker å diversifisere seg til eiendeler med lavere «geopolitisk og finansiell risiko».

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med 0,29 tonn tirsdag. Dette er den første daglige økningen siden 11. mars. Totalen er nå på 1 052,99 tonn, en økning fra 1 052,70 tonn, det laveste nivået siden 17. desember.

Det britiske pundet falt i europeisk handel onsdag mot en kurv av globale valutaer. Det forlenget tapene for andre dag på rad mot amerikanske dollar og trakk seg tilbake fra en toukers topp på grunn av korrigerende trekk og gevinsttaking, under press fra styrken til den amerikanske valutaen midt i investorenes tvil om en rask løsning på konflikten i Midtøsten.

Ettersom forventningene om at Bank of England vil heve renten i april for å håndtere virkningen av Iran-krigen og høyere energipriser øker, venter markedene senere i dag på publiseringen av viktige britiske inflasjonsdata for februar for å revurdere eksisterende forventninger til britiske renter.

Prisoversikt

Britisk punds valutakurs i dag: Pundet falt 0,2 % mot dollaren til 1,3384 dollar, ned fra åpningsnivået på 1,3407 dollar, etter å ha nådd et toppnivå på 1,3436 dollar.

Pundet falt 0,1 % mot dollaren tirsdag på grunn av korrigerende bevegelser og gevinsttaking, etter å ha registrert en toukers topp på 1,3480 dollar i forrige sesjon.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,2 % onsdag, og opprettholdt dermed oppgangen for andre sesjon på rad. Dette gjenspeiler den fortsatte styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Oppgangen kommer samtidig som investorer fortsetter å kjøpe dollaren som et foretrukket tryggt tilfluktssted, midt i sterk tvil om muligheten for en rask slutt på konflikten i Midtøsten, og at forhandlingene for å avslutte Iran-krigen vil være komplekse og kreve en lengre periode for å nå en fredsavtale som er akseptabel for alle parter.

Renter i Storbritannia

Bank of England holdt renten uendret for andre møte på rad i forrige uke.

Alle ni medlemmene av pengepolitisk komité (MPC) stemte for å holde renten uendret, noe som markerer et bemerkelsesverdig skifte etter at noen medlemmer tidligere hadde hellet mot å kutte renten.

Banken indikerte at «sjokket» fra krigen mellom USA, Israel og Iran har ført til en kraftig økning i globale energipriser, noe som vil øke drivstoff- og strømregningene for britiske husholdninger og bedrifter.

Banken advarte om at inflasjonen vil stige på kort sikt (mellom 3 % og 3,5 %) på grunn av høyere energipriser, etter å ha vist tegn til å lette mot 2 %-målet før konflikten brøt ut.

Etter møtet økte markedene prisingen av sannsynligheten for en renteheving fra Bank of England på aprilmøtet fra 0 % til 15 %.

Inflasjonsdata i Storbritannia

For å revurdere forventningene til britiske renter, venter investorene senere i dag på publiseringen av viktige inflasjonsdata for februar, som forventes å ha en betydelig innvirkning på Bank of Englands pengepolitiske utvikling.

Klokken 07:00 GMT forventes den overordnede konsumprisindeksen å stige med 3,0 % fra år til år i februar, uendret fra forrige avlesning, mens kjerne-KPI også forventes å holde seg stabil på 3,1 % fra år til år.

Utsikter for det britiske pundet

Her på Economies.com forventer vi at dersom inflasjonsdataene i Storbritannia overstiger markedets forventninger, vil sannsynligheten for en renteøkning i april øke, noe som vil bidra til å redusere de nåværende tapene i det britiske pundet.