Oljeprisene falt med mer enn 1 % mandag etter at frykten for en konflikt i Midtøsten avtok etter at USA og Iran lovet å fortsette indirekte samtaler om Teherans atomprogram, noe som roet ned bekymringene om mulige forsyningsforstyrrelser.

Brent-råoljefutures falt med 0,84 dollar, eller 1,2 %, til 67,21 dollar per fat klokken 07:47 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 0,82 dollar, eller 1,3 %, til 62,73 dollar.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sa at med flere samtaler i vente, har de umiddelbare bekymringene om forsyningsforstyrrelser i Midtøsten i stor grad falmet.

Iran og USA ble enige om å fortsette forhandlingene etter det begge sider beskrev som positive diskusjoner som ble holdt fredag i Oman, noe som demper bekymringene for at et sammenbrudd i samtalene kan presse regionen mot militær konfrontasjon, spesielt ettersom USA har utplassert ytterligere styrker i området.

Omtrent en femtedel av det globale oljeforbruket går gjennom Hormuzstredet mellom Oman og Iran.

Begge benchmark-råoljene falt med mer enn 2 % forrige uke etter hvert som spenningene avtok, noe som markerte deres første ukentlige fall på syv uker.

Irans utenriksminister sa imidlertid at landet ville målrette amerikanske baser i Midtøsten dersom de ble angrepet av amerikanske styrker, og understreket at risikoen for konflikt ikke er helt forsvunnet.

Priyanka Sachdeva, senior markedsanalytiker hos Phillip Nova, sa at volatiliteten fortsatt er høy midt i motstridende retorikk, og at eventuelle negative overskrifter raskt kan gjenoppbygge risikopremiene i oljeprisene denne uken.

Investorer vurderer også vestlige forsøk på å begrense Russlands oljeinntekter som støtter krigen i Ukraina. Europakommisjonen foreslo fredag et bredt forbud mot tjenester som støtter Russlands eksport av sjøbasert råolje.

Kilder innen raffinering og handel sa at indiske raffinerier – tidligere de største kjøperne av russisk sjøbasert olje – unngår kjøp for levering i april og kan bli borte lenger, noe som kan hjelpe New Delhi med å sikre en handelsavtale med Washington.

Sachdeva la til at oljemarkedene vil forbli følsomme for hvor langt dette skiftet bort fra russisk råolje utvides, om Indias reduserte kjøp fortsetter utover april, og hvor raskt alternative forsyninger når markedet.

Det britiske pundet falt mot euroen og svekket seg mot dollaren mandag, ettersom tradere reagerte på krisen som den britiske statsministeren Sir Keir Starmer står overfor, samt effekten av forventninger om fremtidige rentekutt på valutaen.

Morgan McSweeney, Starmers stabssjef, trakk seg søndag og sa at han tok ansvar for å ha rådet statsministeren til å utnevne Peter Mandelson til ambassadør til USA til tross for hans kjente koblinger til Jeffrey Epstein.

Likevel er Starmer fortsatt under økende press ettersom konsekvensene av Epstein-saken fortsetter og vanskelige lokalvalg nærmer seg.

Euroen steg med 0,49 % mot pundet i den siste handelen til 87,22 pence, nær den høyeste kursen på to uker, selv om den europeiske valutaen stort sett har holdt seg stabil mot pundet siden starten av året.

Mot dollaren falt pundet litt til 1,3607 dollar etter å ha falt med rundt 0,2 % tidligere i sesjonen.

Politikk i fokus for britiske eiendeler

Britiske statsobligasjoner gjorde det litt dårligere enn sine europeiske konkurrenter mandag, med markeder fokusert på Starmers posisjon, selv om bevegelsene forble begrensede.

Mange obligasjonsinvestorer frykter at en ny Labour-statsminister kan bevege seg mot en mer venstreorientert politikk og høyere utgifter, mens valutamarkedene vanligvis misliker politisk ustabilitet.

Regjeringen står nå overfor muligheten for å publisere nesten fullstendig privat korrespondanse mellom tjenestemenn angående Mandelsons utnevnelse, noe som kan vise seg å være politisk pinlig.

Et mellomvalg i Manchester senere denne måneden, sammen med lokalvalg i mai, kan også gi Starmers lederskap et nytt slag.

Chris Turner, leder for globale markeder hos ING, sa at presset forventes å fortsette på både britiske pund og britiske statsobligasjoner midt i markedsspekulasjoner om mulige endringer i leietakerne i Downing Street 10 og 11, med henvisning til statsministeren og finansministeren. Han la til at pundet, i tillegg til den dueaktige tonen som ble sett på Bank of England-møtet forrige uke, er under press.

Avvikende rentekuttspill

Pundet ble også påvirket av Bank of Englands beslutning forrige uke om å holde renten uendret, med en jevnere stemmedeling enn forventet som presset tradere til å øke satsingen på ytterligere kutt i år.

Til sammenligning forventes det at Den europeiske sentralbanken vil holde rentene stabile i overskuelig fremtid, noe som reduserer pundets attraktivitet mot euroen midt i forventninger om relativt lavere avkastning.

Neil Jones, administrerende direktør for valutasalg og -handel hos TJM Europe, sa at pundet ser ut til å fortsette sin bredere svake trend ettersom den politiske usikkerheten øker.

Tremåneders risikoreverseringer, som måler kostnadsforskjellen mellom euro-kjøpsopsjoner kontra pund-kjøpsopsjoner, steg til 67 basispunkter, det høyeste nivået siden slutten av november, opp fra 22 basispunkter på torsdag. En høyere avlesning signaliserer sterkere bullish posisjonering i euro mot pund.

Euroen steg også med rundt 0,4 % mot dollaren mandag. Enkelte analytikere bemerket at en Bloomberg-rapport som sier at Kina rådet bankene til å begrense sine beholdninger av amerikanske statsobligasjoner, la press på dollaren.

Sølvprisene steg med omtrent 6 % i det europeiske markedet mandag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad fra et syv ukers lavpunkt, og handlet igjen over 80 dollar per unse, støttet av aktiv kjøp fra lavere nivåer.

Oppgangen støttes også av den nåværende nedgangen i amerikanske dollar i valutamarkedet, i forkant av en rekke viktige økonomiske meldinger fra USA som vil gi sterke bevis på den amerikanske sentralbankens rentebane.

Prisoversikt

Sølvprisene steg i dag med 6,0 % til 82,48 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 77,87 dollar, med et bunnpunkt registrert på 77,87 dollar.

Ved fredagens oppgjør steg sølvprisen med 9,75 %, som er den tredje oppgangen i løpet av de siste fire øktene, etter å ha nådd et syv ukers lavpunkt tidligere med en omsetning på 64,08 dollar per unse.

I løpet av den siste uken falt sølvprisen med 8,65 %, og rapporterte dermed sitt andre ukentlige tap på rad. Dette skjer midt i pågående korreksjon og gevinsttaking fra rekordnivåer, samt bekymringer knyttet til høyere marginkrav på futureskontrakter for gull og sølv.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,4 % mandag, noe som forlenget tapet for andre gang på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

Nedgangen er drevet av negativt press ledet av strengere gransking av kapitalutgifter fra store teknologiselskaper, økende bekymring for AI-relatert forstyrrelse i programvaresektoren, og likviditets- og marginpress knyttet til gull- og sølvmarkedene.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske sentralbanken i San Francisco, Mary Daly, sa fredag at det kan bli behov for ett eller to ytterligere rentekutt for å håndtere svakheten i arbeidsmarkedet.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 85 %, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er priset til 15 %.

For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, samt ytterligere kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Fra tirsdag kommer det flere viktige amerikanske data, inkludert detaljhandelssalg, den utsatte jobbrapporten på onsdag, ukentlige arbeidsledighetssøknader på torsdag og kjerneinflasjonsdata for januar på fredag.

Gullprisene steg med mer enn 1,5 % i det europeiske markedet mandag, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad og handlet tilbake til over det psykologiske nivået på 5000 dollar per unse, støttet av den nåværende nedgangen i amerikanske dollar mot en kurv av store globale valutaer.

Etter mindre aggressive kommentarer fra flere tjenestemenn i Federal Reserve, følger tradere nøye med denne uken på en rekke viktige økonomiske meldinger fra USA som vil gi sterke bevis på utviklingen i amerikanske renter i løpet av året.

Prisoversikt

Gullprisen steg i dag med 1,65 % til 5 047,18 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 4 964,30 dollar, med et registrert lavpunkt på 4 964,30 dollar.

Ved fredagens oppgjør steg gullprisen med 3,7 %, som er den tredje oppgangen i løpet av de siste fire sesjonene. Dette er drevet av kjøp av trygge havner midt i geopolitiske spenninger mellom USA og Iran.

I løpet av den siste uken steg gullprisen med 1,45 %, og registrerte dermed sin fjerde ukentlige oppgang på fem uker.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,4 % mandag, noe som forlenget tapet for andre gang på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

En svakere dollar gjør gullbarrer i dollar mer attraktive for innehavere av andre valutaer, noe som støtter etterspørselen.

Dollaren står overfor negativt press fra strengere gransking av kapitalutgifter fra store teknologiselskaper, økende bekymring for AI-drevet forstyrrelse i programvaresektoren, og likviditets- og marginrelatert press knyttet til gull- og sølvmarkedene.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske sentralbanken i San Francisco, Mary Daly, sa fredag at det kan bli behov for ett eller to ytterligere rentekutt for å håndtere svakheten i arbeidsmarkedet.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 85 %, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er priset til 15 %.

For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, samt ytterligere kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Fra tirsdag kommer det flere viktige amerikanske data, inkludert detaljhandelssalg, den utsatte jobbrapporten på onsdag, ukentlige arbeidsledighetssøknader på torsdag og kjerneinflasjonsdata for januar på fredag.

Gullutsikter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asia Pacific hos OANDA, sa at det svært kortsiktige forholdet under handelen mellom dollaren og sølv, samt gull, bidrar til å presse edle metaller høyere.

Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sa at kuppjakt også driver gullprisen tilbake over 5000-dollarnivået.

Han la til at enhver svakhet i sysselsettingstallene kan støtte gullprisens gjenoppretting, og bemerket at det ikke forventes noe rentekutt fra Federal Reserve før midten av året med mindre arbeidsmarkedsdataene viser en kraftig forverring.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, falt med 1,72 tonn på fredag, noe som markerer den fjerde daglige nedgangen på rad. Totalbeholdningene er nå på 1 076,23 tonn, det laveste nivået siden 15. januar.