Oljeprisene falt torsdag midt i bekymringer om mulig gjeninnføring av amerikanske tollsatser, noe som skapte frykt for global etterspørsel i forkant av en forventet økning i tilbudet fra store produsenter.

Brent-råoljefutures falt med 58 cent, eller 0,8 %, til 68,53 dollar per fat innen 09:42 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolje falt med 57 cent, eller 0,9 %, til 66,88 dollar per fat.

Begge referansepunktene hadde nådd sine høyeste nivåer på en uke onsdag etter at Iran kunngjorde at de suspenderer samarbeidet med Det internasjonale atomenergibyrået, noe som skapte frykt for at den pågående konflikten om landets atomprogram kunne eskalere til væpnet konflikt.

Prisene ble også midlertidig støttet av en foreløpig handelsavtale mellom USA og Vietnam, noe som økte markedssentimentet.

Usikkerheten rundt tollsatser fortsetter imidlertid å tynge markedene. Den 90 dager lange midlertidige frysen av høyere amerikanske tollsatser utløper 9. juli, mens handelsforhandlingene med flere store partnere, inkludert EU og Japan, fortsatt er uløste.

I mellomtiden forventes OPEC+ – Organisasjonen av petroleumseksporterende land og dens allierte ledet av Russland – å bli enige om en produksjonsøkning på 411 000 fat per dag på møtet senere denne uken.

Markedspessimismen forverret seg etter en privat undersøkelse som viste en nedgang i aktiviteten i Kinas tjenestesektor i juni – den største oljeimportøren i verden – og registrerte den svakeste veksttakten på ni måneder på grunn av redusert etterspørsel og krympende nye eksportordrer.

I USA bidro uventede data om råoljelager til bekymringer om etterspørselen hos verdens største oljeforbruker.

Det amerikanske energiinformasjonsdepartementet (Energy Information Administration) rapporterte onsdag at lagrene av kommersiell råolje økte med 3,8 millioner fat til 419 millioner fat forrige uke, mens analytikere spurt av Reuters hadde forventet en nedgang på 1,8 millioner fat.

Analytikere sier at markedene også vil følge nøye med på dagens månedlige amerikanske jobbrapport, som sannsynligvis vil påvirke forventningene om tidspunktet og omfanget av rentekutt fra Federal Reserve i andre halvdel av året.

Rentekutt kan stimulere økonomisk aktivitet, noe som igjen kan øke etterspørselen etter olje.

Dollaren holdt seg nær sitt laveste nivå på tre og et halvt år denne uken torsdag morgen i forkant av den mye etterlengtede amerikanske jobbrapporten, mens en handelsavtale mellom USA og Vietnam økte forventningene til lignende avtaler før de amerikanske tollsatsene trer i kraft 9. juli.

Pundet steg litt etter å ha falt nesten 1 % onsdag, etter en uttalelse fra den britiske statsministerens kontor som bekreftet Keir Starmers støtte til finansminister Rachel Reeves midt i rykter om hennes potensielle avskjedigelse på grunn av investorenes bekymringer om Storbritannias økonomiske situasjon.

Prisene på britiske statsobligasjoner stabiliserte seg etter et kraftig nedsalg onsdag, utløst av Reeves' følelsesladede opptreden i parlamentet og regjeringens tilbaketrekning av sosialomsorgsreformer på grunn av press fra partiene.

Pundet steg med 0,2 % til 1,3665 dollar, mens euroen forble nesten uendret på 1,180 dollar, nær det høyeste nivået siden september 2021 registrert tidligere denne uken. Den japanske yenen falt litt til 143,80 yen mot dollaren.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at markedene er bekymret for at Reeves blir erstattet av noen som er mindre forpliktet til finansreglene og mer villig til å øke låneopptaket.

Hun la til: «Pundet kan forbli under nedadgående press med mindre den britiske regjeringen tar grep for å gjenopprette markedets tillit til de offentlige finansene.»

Den amerikanske dollarindeksen, som måler valutaen mot en kurv av seks hovedvalutaer, holdt seg stabilt på 96,748, nær det laveste nivået på over tre og et halvt år, og er på vei mot et ukentlig fall på 0,5 %.

Den amerikanske jobbrapporten

Oppmerksomheten retter seg mot den omfattende juni-rapporten fra det amerikanske arbeidsdepartementet, som forventes å bli publisert senere i dag. Rapporten vil vise at arbeidsledigheten stiger til 4,3 %, den høyeste på over tre og et halvt år, ifølge en Reuters-måling.

En spesialrapport som ble publisert onsdag tegnet et dystert bilde av arbeidsmarkedet, noe som fikk tradere til å justere forventningene til tidspunktet for rentekutt fra sentralbanken. Data fra LSEG viste at markedene nå priset en 25 % sjanse for et rentekutt i juli, opp fra 19 % dagen før.

Max McKinney, global markedsstrateg hos JPMorgan Asset Management, sa: «Dagens data vil igjen fremheve vekstbekymringer og sannsynligvis øke presset på Fed for å få fortgang i rentekutt.»

Han la til: «Med inflasjonen som fortsatt er godt over målet, mer enn arbeidsledigheten, bør Fed opprettholde sin holdning. Én svak arbeidsmarkedsrapport alene burde ikke være nok til å endre politikken.»

Ventende handelsavtaler

Før tollfristen 9. juli annonserte USAs president Donald Trump en handelsavtale med Vietnam og antydet at lignende avtaler kunne inngås med andre land.

Til tross for begrensede detaljer sa Trump at vietnamesisk eksport vil bli utsatt for en toll på 20 %, mens en toll på 40 % vil gjelde for varer som transittes gjennom Vietnam fra tredjeland, med sikte på å forhindre «handelsomgåelse».

Den vietnamesiske dongen traff et historisk lavpunkt, og UBS-analytikere forventer at sentralbanken vil tillate en gradvis valutasvekkelse for å lette tollsatsenes innvirkning på eksportørene.

I mellomtiden går samtalene med andre land sakte. Japan uttrykte forbehold om visse vilkår og viste til «nasjonal interesse», mens Sør-Koreas president Lee Jae-myung sa at forhandlingene med USA ikke går knirkefritt, og at han ikke kan bekrefte om en avtale vil bli nådd før fristen 9. juli.

I mellomtiden stemte republikanerne i Representantenes hus for et prosedyremessig skritt som tillater diskusjon av Trumps massive skatte- og utgiftslov, noe som baner vei for en endelig avstemning. Lovforslaget forventes å øke den økende statsgjelden med 3,3 billioner dollar, noe som vekker bekymring i det globale obligasjonsmarkedet om offentlige underskudd, ikke bare i USA, men også i store økonomier som Japan.

Gullprisene falt i den europeiske handelen torsdag for første gang på fire økter, etter en ukes topp på grunn av gevinsttaking og teknisk korreksjonsaktivitet. Nedgangen kom under press fra den fortsatte oppgangen til den amerikanske dollaren i valutamarkedene.

Dollaren er fortsatt på en oppadgående bane, og har kommet seg tilbake fra de laveste nivåene på over tre år, ettersom investorer gjenopptok å kjøpe fra lavere nivåer i forkant av den amerikanske jobbrapporten for juni, som kommer senere i dag, før ferien 4. juli.

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) er i stor grad avhengig av slike data for å veilede sine pengepolitiske beslutninger, og resultatet vil sannsynligvis påvirke nåværende forventninger rundt potensielle rentekutt i år.

Prisoversikt

Gullprisene falt med 0,45 % til 3 342,03 dollar, ned fra åpningsnivået på 3 357,58 dollar, etter å ha nådd en ukes topp på 3 365,76 dollar tidligere i handelen.

Onsdag steg gullprisen med 0,6 % ved oppgjør, og noterte dermed sin tredje daglige oppgang på rad etter svake tall for privat lønn i USA.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,15 % torsdag, og markerte dermed sin andre daglige oppgang på rad. Den fortsatte å hente seg inn igjen fra et treårs lavpunkt på 96,38 poeng, noe som gjenspeiler en bredere styrke på tvers av store og mindre valutapar.

Utover teknisk kjøp ble dollaren støttet av optimisme rundt en handelsavtale mellom USA og Vietnam før tollfristen 9. juli.

President Donald Trump kunngjorde onsdag at Vietnam har inngått en handelsavtale med USA, et trekk han sa kan føre til at andre land følger etter.

Selv om detaljene fortsatt er begrensede, sa Trump at vietnamesiske varer ville bli utsatt for en toll på 20 %, mens varer som omlastes fra tredjeland gjennom Vietnam ville bli underlagt en toll på 40 %.

Chhanana fra Saxo Bank sa at det nå er viktig å overvåke Kinas reaksjon, gitt at tiltaket direkte retter seg mot varer som omdirigeres via Vietnam. Han la til at dette signaliserer en klar omstrukturering av globale forsyningskjeder, med sannsynlighet for ytterligere forstyrrelser.

Amerikanske renter

Fed-sjef Jerome Powell sa at tollsatser har endret Feds syn på tidspunktet for fremtidige renteendringer.

Data som ble offentliggjort onsdag viste at amerikanske selskaper kuttet jobber i juni for første gang siden januar 2022, noe som fikk tradere til å justere forventningene sine til et rentekutt fra Fed.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy økte sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på julimøtet fra 20 % til 25 %, mens sannsynligheten for uendret rente falt fra 80 % til 75 %.

Forventningene om et rentekutt i september økte også fra 93 % til 95 %, mens sannsynligheten for at renten forblir uendret falt fra 7 % til 5 %.

Rapport om amerikanske jobber

Markedene ser nå frem til dagens offisielle månedlige jobbrapport fra det amerikanske arbeidsdepartementet, som vil inkludere nøkkeltall som tillegg i lønninger utenfor landbruket, arbeidsledighet og gjennomsnittlig timelønn.

Klokken 13:30 GMT forventes det at lønnstall utenfor landbruket viser at den amerikanske økonomien skapte 111 000 nye jobber i juni, ned fra 139 000 i mai. Arbeidsledigheten forventes å stige til 4,3 % fra 4,2 %, mens gjennomsnittlig timelønn forventes å øke med 0,3 %, ned fra den forrige økningen på 0,4 %.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa at gull ser ut til å konsolidere seg mellom 3 320 og 3 360 dollar, ettersom markedet inntar en avventende tilnærming i forkant av NFP-dataene og ISM Services PMI, i stedet for å gå inn i store posisjoner.

Wong la til at Vietnam-handelsavtalen sannsynligvis allerede er priset inn, og at markedets hovedfokus nå er på uløste avtaler med større økonomier.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, falt med 0,57 tonn onsdag, noe som markerer en tredje daglig nedgang på rad. Totale beholdninger er nå på 947,66 tonn, det laveste nivået siden 18. juni.

Euroen falt i de europeiske markedene torsdag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet for andre sesjon på rad mot amerikanske dollar. Euroen beveget seg ytterligere bort fra sitt høyeste nivå på fire år, presset av fortsatt gevinsttaking og korrigerende bevegelser.

Den amerikanske dollaren fortsatte å hente seg inn igjen fra sine laveste nivåer på over tre år, støttet av godkjøpsjakt og i forkant av juni-jobbrapporten som skal legges frem senere i dag, før uavhengighetsdagen i USA.

Denne ukens viktige inflasjonsdata fra Europa har økt usikkerheten rundt et mulig rentekutt fra Den europeiske sentralbanken i juli, ettersom investorer venter på flere økonomiske indikatorer fra eurosonen.

Prisutsikter

Euroen falt mot dollaren med 0,1 % til 1,1786 dollar, ned fra dagens åpningskurs på 1,1798 dollar, etter å ha nådd en topp på 1,1810 dollar.

Euroen falt onsdag 0,1 % mot dollaren, som markerte sitt første daglige tap på ti økter, ettersom tradere bokførte fortjeneste fra fireårshøyden på 1,1830 dollar.

Den amerikanske dollaren

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,15 % torsdag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad, ettersom dollaren fortsatte å komme seg opp fra treårsbunnen på 96,38. Bevegelsen reflekterte den vedvarende styrken i dollaren mot store og mindre valutaer.

I tillegg til kuppkjøp ble dollaren holdt oppe av optimisme etter en ny handelsavtale mellom USA og Vietnam, som fornyet håpet om flere avtaler før tollfristen 9. juli.

President Donald Trump annonserte onsdag at Vietnam hadde signert en handelsavtale med USA, og antydet at andre nasjoner kunne følge etter.

Til tross for begrensede detaljer uttalte Trump at vietnamesiske varer ville bli utsatt for en toll på 20 %, mens varer som ble omlastet gjennom Vietnam fra tredjeland ville bli underlagt en toll på 40 %.

Chinana fra Saxo Bank bemerket at alle øyne nå er rettet mot Kinas reaksjon, ettersom tiltaket direkte retter seg mot omlastede varer med høyere tollsatser. Han la til at dette er et tydelig tegn på at globale forsyningskjeder omstruktureres, og advarte om potensielle ytterligere forstyrrelser fremover.

Amerikanske jobber

De globale finansmarkedene følger nøye med på det amerikanske arbeidsdepartementets sysselsettingsrapport for juni, som etter planen skal publiseres torsdag før ferien 4. juli.

Data som ble offentliggjort onsdag viste at amerikanske selskaper kuttet jobber i juni for første gang siden januar 2022, noe som fikk tradere til å justere forventningene til tidspunktet for et potensielt rentekutt fra Fed.

Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy økte sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på julimøtet fra 20 % til 25 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret gikk ned fra 80 % til 75 %.

Europeiske renter

Den samlede konsumprisindeksen i Europa steg med 2,0 % fra år til år i juni, i tråd med markedets forventninger, etter en økning på 1,9 % i mai.

Ifølge Reuters-kilder gikk et klart flertall på det siste møtet i Den europeiske sentralbanken inn for å holde rentene uendret i juli, mens noen medlemmer etterlyste en lengre pause.

Pengemarkedene priser for tiden inn en 30 % sjanse for at ECB kutter renten med 25 basispunkter i juli.