Oljeprisene falt med rundt 5 % tidlig mandagshandel, etter å ha falt fra femmånedershøydene registrert på slutten av forrige uke, etter at de siste spenningene mellom USA og Iran så ut til å avta.

Klokken 07:09 amerikansk østlig tid ble den globale referanseprisen for Brent-råolje handlet nær 65 dollar per fat, ned fra rundt 70 dollar som ble nådd forrige uke, da USAs president Donald Trump advarte Iran om at en «massiv marineflåte» var på vei mot Den arabiske gulfen.

Brent-råoljeprisene falt med 4,83 % mandag morgen til 65,99 dollar per fat, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 5,11 % til 61,92 dollar per fat.

Markedene reagerte sterkt forrige uke på økende spenninger i verdens viktigste oljeproduserende og eksporterende region, noe som presset prisene kraftig opp. Tonen i uttalelsene endret seg imidlertid i løpet av helgen, da president Trump sa at han mener Iran «snakker seriøst» med USA og uttrykte håp om at forhandlingene kan føre til en «akseptabel» avtale.

Trump fortalte en reporter om bord på Air Force One at han ikke kunne bekrefte om det militære alternativet fortsatt var på bordet, og sa: «Jeg kan ikke bekrefte det», men la til at «vi har veldig store, veldig kraftige skip på vei til den regionen», før han presiserte: «Jeg håper de kommer til noe akseptabelt gjennom forhandlinger.»

Den amerikanske presidenten la til, med henvisning til Iran: «De må gjøre det, men jeg vet ikke om de vil. Men de snakker til oss ... de snakker alvorlig til oss.»

Etter hvert som den såkalte geopolitiske risikopremien som var priset inn i markedet, avtok, falt oljeprisene tilbake mandag fra femmånederstoppen som ble nådd forrige torsdag.

ING-råvareanalytikerne Warren Patterson og Ewa Manthey sa at «en bredere korreksjon på tvers av finansmarkedene bidro ytterligere til nedgangen i oljeprisene».

Saxo Banks analyse sa at «en militær opptrapping som kan drive bensinprisene kraftig opp virker usannsynlig på dette stadiet, spesielt med tanke på at presidenten står overfor svakere meningsmålinger og mellomvalg som nærmer seg i november, hvor levekostnader og hans periode i embetet vil være sentrale velgeranliggender.»

Den amerikanske dollaren holdt fast ved oppgangen mandag ettersom investorer vurderte den sannsynlige formen på pengepolitikken dersom Kevin Warsh tar over som sentralbanksjef, mens det kraftige fallet i edle metaller og oljepriser tynget råvaretilknyttede valutaer tungt.

Nedgangen i råvarer smittet også over på aksjemarkedene i Asia og Europa i starten av en anspent uke som inkluderte flere sentralbankmøter, viktige økonomiske datapublikasjoner og kommende valg i Japan.

Den japanske yenen kom tilbake i søkelyset etter at statsminister Sanae Takaichi i helgen sa at en svak yen har fordeler, i valgkamputtalelser som virket i strid med finansdepartementets pågående innsats for å begrense valutasvakheten.

Dollaren stabiliserte seg i den europeiske handelen etter å ha steget fredag etter at president Donald Trump kunngjorde at han utnevnte Warsh til sin kandidat til å lede den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve). Analytikere antar at Warsh ville være mindre tilbøyelig til å presse på for raske og aggressive rentekutt enn noen andre kandidater, selv om han har virket noe mer dueaktig enn nåværende styreleder Jerome Powell.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av store konkurrenter, lå på 97,21, lite endret etter en oppgang på 1 % på fredag.

Mohammad Al-Sarraf, valuta- og renteanalytiker i Danske Bank, sa: «Kevin Warsh er, i hvert fall på overflaten, det mest dollarstøttende valget Trump kunne ha tatt. Det er for tidlig å si at den politiske risikopremien i dollaren har forsvunnet, men noen kortsiktige risikoer har avtatt.»

Markedsprisingen peker fortsatt mot to amerikanske rentekutt i år, og det første forventes ikke før juni, måneden Warsh kan tiltre hvis Senatet bekrefter det. Euroen falt tilbake fra 1,20-dollarnivået til 1,1852 dollar, mens pundet stort sett var stabilt nær 1,3690 dollar.

Både Den europeiske sentralbanken og Bank of England forventes å holde renten uendret når de kunngjør sine beslutninger torsdag.

Råvarevalutaer under press

Valutaer i økonomier som er tett knyttet til råvarepriser og risikoappetitt kom under press mandag. Den australske dollaren falt med så mye som 0,7 % til 0,6908 dollar før Reserve Bank of Australias rentebeslutning tirsdag, til tross for forventninger om en renteheving, før tapene ble redusert til en nedgang på 0,3 % til 0,6944 dollar.

Den newzealandske dollaren falt også til 0,5991 dollar, mens den kanadiske dollaren svekket seg med omtrent 0,2 %. Mot den norske kronen steg dollaren med så mye som 0,7 %, ettersom Brent- og West Texas Intermediate-råoljefutures falt med omtrent 5 % hver, midt i tegn på en mulig lettelse i spenningene mellom USA og Iran.

Yenen fortsetter å svekkes

Den japanske yenen falt noe til 154,90 per dollar, delvis påvirket av Takaichis kommentarer som ble sett på som tolerant overfor valutasvakhet, samt forventninger om at partiet hennes kunne sikre en sterk seier i det kommende underhusvalget. En meningsmåling fra en avis fra Asahi viste at det regjerende Liberaldemokratiske partiet komfortabelt kunne passere flertallet på 233 seter i kammeret med 465 seter.

Analytikere hos Société Générale sa at dette scenariet, selv om det er «overoptimistisk», ville være «svært betydningsfullt» for Takaichi hvis det ble realisert. De la til at det ville «la henne gå fritt videre med ekspansiv politikk», og at markedene sannsynligvis vil reagere først ved å prise en høyere risikopremie på langsiktige japanske statsobligasjoner og på yenen.

Investorer hadde allerede solgt yenen og japanske statsobligasjoner før valget, i forventning om mer ekspansiv finanspolitikk dersom Takaichi vinner et sterkt mandat, mens skattekuttene som partiet hennes fremmer, kan legge ytterligere press på allerede anstrengte offentlige finanser.

Likevel har den svakere yenen nylig funnet noe støtte, ettersom tradere fortsatt er årvåkne på muligheten for koordinert valutamarkedsintervensjon fra USA og Japan, etter at snakk om valutakurskontroll fra begge sider sent i forrige måned utløste et kraftig hopp i yenen.

Sølvprisene falt med mer enn 16 % i den europeiske handelen mandag. Dette forlenget fallet for tredje økt på rad og registrerte sine laveste nivåer i år og det laveste på fem uker. Dette skjedde midt i et kraftig salg i markedene for edelmetaller, spesielt etter at CME Group økte marginkravene for futureskontrakter for gull og sølv.

Prisene er også under press fra den sterkere amerikanske dollaren mot en kurv av globale valutaer, støttet av bred investorenes godkjenning av Donald Trumps nominasjon av Kevin Warsh til å lede Federal Reserve.

Prisoversikt

• Sølvpriser i dag: Sølv falt med 16,25 % til 71,38 dollar per unse, det laveste nivået siden 31. desember, ned fra åpningskursen på 85,23 dollar, og registrerte en øktopp på 88,96 dollar.

• Ved fredagens oppgjør falt sølvprisene med 26,5 %, noe som markerte det andre daglige tapet på rad og det største fallet på én dag noensinne, drevet av akselerert korreksjon og gevinsttaking fra rekordhøyden på 121,65 dollar per unse.

• I løpet av januar steg sølvprisene fortsatt med 19 %, noe som markerer den niende månedlige økningen på rad, støttet av sterk etterspørsel fra privatinvestorer.

CME Group-avgjørelser

CME Group, eieren av verdens største og viktigste derivatbørser, kunngjorde lørdag at de vil heve marginkravene på futureskontrakter for metaller, og de nye reglene trer i kraft etter at markedet stenger mandag 2. februar 2026.

Beslutningen inkluderer en økning av marginkravene på gullfutureskontrakter på COMEX fra 6 % til 8 %, mens marginene på sølvfutures ble hevet kraftigere til 15 % fra 11 %.

Økningene dekker også platina- og palladiumkontrakter, i et trekk som tar sikte på å styrke den økonomiske sikkerheten og redusere tilgjengelig gearing for tradere etter den rekordstore oppgangen i edelmetallprisene.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for andre sesjon på rad og nådde et ukeshøydepunkt. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Fremgangen følger en positiv markedsreaksjon på president Donald Trumps nominasjon av Kevin Warsh som sentralbanksjef, et skritt som økte tilliten til den fremtidige retningen for pengepolitikken.

Forventningene har økt om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kan innta en mer haukeaktig holdning i kampen mot inflasjonen, noe som får tradere til å øke sin lange posisjon i dollar mot store og sekundære valutaer.

John Higgins, sjeføkonom i Capital Economics, sa at markedsreaksjonen på Donald Trumps nominasjon av Kevin Warsh som sentralbanksjef i stor grad samsvarer med deres syn om at presidenten har tatt et relativt trygt valg.

Han la til at det rådende inntrykket er at Warsh ikke er fullt ut under presidentens innflytelse og ikke ville undergrave Federal Reserves uavhengighet eller øke bekymringene for valutasvakhet.

Gullprisene falt med mer enn 10 % i den europeiske handelen mandag. Tapene økte for tredje gang på rad og nådde et fireukers lavpunkt, midt i et voldsomt salg i markedene for edelmetaller, spesielt etter at CME Group økte marginkravene for futureskontrakter for gull og sølv.

Prisene presses også av oppgangen i den amerikanske dollaren mot en kurv av globale valutaer, støttet av bred investorenes godkjenning av Donald Trumps nominasjon av Kevin Warsh som neste sentralbanksjef.

Prisoversikt

Gullprisene falt i dag med mer enn 10 % til 4 402,83 dollar, det laveste nivået siden 5. januar, fra børsåpningen på 4 894,33 dollar, og registrerte en intradagshøyde på 4 894,33 dollar.

Ved fredagens oppgjør falt edelmetallet 9,0 %, noe som markerer det andre daglige fallet på rad og det største fallet på én dag siden 1983.

Utover akselerert gevinstuttak fra rekordhøyden på 5 589,13 dollar per unse, falt gullprisene generelt på grunn av avtagende bekymringer rundt Federal Reserves uavhengighet.

I løpet av januar steg gullprisene med 13 %, noe som markerer den sjette månedlige oppgangen på rad og den største månedlige økningen siden september 1999, drevet av kjøp av trygge havn-obligasjoner midt i eskalerende globale geopolitiske og økonomiske spenninger.

CME Group-avgjørelser

CME Group, eier av verdens største derivatbørser, kunngjorde lørdag en økning i marginkravene for futureskontrakter på metaller, og de nye justeringene trer i kraft etter at markedet stenger mandag 2. februar 2026.

Beslutningen inkluderte å heve marginkravene på gullfutureskontrakter på COMEX fra 6 % til 8 %, mens marginene på sølvfutures ble økt kraftigere til 15 % fra 11 %.

Økningene omfattet også platina- og palladiumkontrakter, i et trekk som har som mål å styrke de økonomiske sikkerhetstiltakene og redusere tilgjengelig gearing for tradere midt i rekordhøye priser på edelmetaller.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad og registrerte en ukes høyeste nivå. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen sammenlignet med en kurv av konkurrenter.

Denne fremgangen kommer samtidig som markedene ønsket president Donald Trumps nominasjon av Kevin Warsh til å lede Federal Reserve velkommen, noe som forsterker tilliten til den fremtidige retningen for pengepolitikken.

Forventningene har økt om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kan innta en mer haukeaktig tilnærming til bekjempelsen av inflasjon, noe som får tradere til å bygge lange posisjoner i amerikanske dollar mot store og mindre valutaer.

John Higgins, sjeføkonom i Capital Economics, sa at markedsreaksjonen på Trumps nominasjon av Kevin Warsh som sentralbanksjef i stor grad samsvarer med synet om at presidenten tok et relativt trygt valg.

Higgins la til at det rådende inntrykket er at Warsh ikke er fullt ut under presidentens innflytelse og at det er usannsynlig at det vil undergrave Federal Reserves uavhengighet eller forsterke bekymringene om valutasvakhet.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-verktøyet er prisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 85 %, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter er 15 %.

For å prise disse sannsynlighetene på nytt, følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at selv om Warshs nominasjon sannsynligvis var den første utløseren, rettferdiggjør den ikke fullt ut det kraftige fallet i prisene på edelmetaller, og bemerket at tvungen likvidasjon og høyere marginkrav skapte en kjedereaksjon.

Waterer la til at Warsh kan komme til å kutte renten kort tid etter at han tiltrådte, men han er ikke den «ultradueaktige» kandidaten markedet i stor grad hadde forventet.

Han forklarte at Warshs politiske holdning generelt er støttende overfor dollaren og derfor negativ for gull, gitt hans fokus på inflasjon og hans skepsis til kvantitative lettelser og store balanser i Federal Reserve.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, økte med omtrent 0,57 tonn på fredag, noe som bringer den totale beholdningen til 1 087,10 tonn.