Oljeprisene holdt seg stabile fredag, ettersom bekymringer om overtilbud og svak amerikansk etterspørsel ble oppveid av risikoen for forsyningsforstyrrelser som følge av konflikter i Midtøsten og Ukraina.

Brent-råoljefutures steg med 42 cent, eller 0,6 %, til 66,79 dollar per fat innen 10:20 GMT, mens US West Texas Intermediate steg med 31 cent, eller 0,5 %, til 62,68 dollar. Både Brent og WTI hadde falt med henholdsvis 1,7 % og 2 % på torsdag.

Olle Hvalbye, analytiker hos SEB Research, sa i et notat: «Brent-råoljeprisen er nesten uendret denne uken, men etter betydelig volatilitet (...) som gjenspeiler den pågående dragkampen i markedet mellom risikoen for økende overforsyning og vedvarende geopolitisk usikkerhet, samt robuste marginer for raffinerte produkter.»

En månedlig rapport fra Det internasjonale energibyrået (IEA) torsdag indikerte at de globale oljeforsyningene vil øke raskere enn forventet i år, drevet av produksjonsøkninger fra OPEC+, alliansen av OPEC og partnere, inkludert Russland.

OPECs egen rapport senere samme dag opprettholdt imidlertid relativt positive prognoser for veksten i oljeetterspørselen i år og neste år, og bekreftet at verdensøkonomien fortsatt er på en solid vekstbane.

John Evans, analytiker hos PVM Oil Associates, sa at selv om det fortsatt er nedsiderisiko for oljeprisene, fortsetter faktorer som stramt marked for mellomdestillater, Kinas fortsatte hamstring og potensielle sanksjoner mot Russland og sekundære sanksjoner mot kundene å støtte markedet.

Fredag ble Russlands havn Primorsk i nordvest – et av landets største knutepunkter for eksport av råolje og drivstoff – under droneangrep, noe som utløste brann i et fartøy og en pumpestasjon, ifølge den regionale guvernøren.

Også på tilbudssiden forbød Indias Adani Group, landets største private havneoperatør, skip underlagt vestlige sanksjoner å anløpe alle havnene sine, ifølge tre kilder og dokumenter Reuters har sett. Denne avgjørelsen kan begrense strømmen av russisk olje.

India er den største kjøperen av russisk olje til sjøs, hvorav det meste transporteres på tankskip som er underlagt sanksjoner fra EU, USA og Storbritannia.

Dollaren steg litt fredag etter å ha falt i forrige sesjon, ettersom en økning i amerikanske arbeidsledighetssøknader og en beskjeden økning i inflasjonen holdt investorene fokusert på kommende beslutninger fra Federal Reserve om rentekutt neste uke og utover.

Dollarindeksen steg 0,1 % til 97,66, etter å ha avsluttet en to dager lang seiersrekke torsdag, selv om den fortsatt er på vei mot sin andre ukentlige nedgang på rad.

Torsdagens data viste den største ukentlige økningen i nye amerikanske arbeidsledighetssøknader på fire år, og overskygget inflasjonsdataene for august, som viste at prisene steg i det raskeste tempoet på syv måneder, men holdt seg beskjedne og stort sett i tråd med forventningene.

Selv om disse blandede dataene kan skape noen komplikasjoner for beslutningstakere på Feds neste møte, er investorenes oppmerksomhet fortsatt primært rettet mot rentekutt.

Dominic Bunning, leder for G10-valutastrategien hos Nomura, sa: «Hindringen for raskere rentekutt er svakhet i arbeidsmarkedet, så lenge inflasjonen forblir under kontroll. Jeg tror sannsynligheten for et rentekutt på 50 basispunkter neste uke fortsatt er svært lav.»

Futuresmarkedene priser inn et nesten sikkert rentekutt på 25 basispunkter på møtet 17. september. Tradere har imidlertid redusert satsingen på et større kutt på 50 basispunkter, og forventningene beveger seg mot en mer beskjeden lettelse før årets slutt, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Innen obligasjoner steg avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner med to basispunkter til 4,0338 % fra 4,011 % ved forrige sluttkurs, etter å ha vært nær ved å bryte under 4 % på torsdag for første gang siden april.

I valutamarkedet:

Euroen holdt seg på 1,1727 dollar etter å ha steget i går, ettersom tradere reduserte satsingen på ytterligere rentekutt fra Den europeiske sentralbanken. Forventningene holdt seg under 50 % etter at banken slo an en relativt optimistisk tone om de økonomiske utsiktene.

ECB holdt renten på 2 % for andre møte på rad, og president Christine Lagarde sa at økonomien er «i god stand» og at risikoen er mer balansert.

Markedene avventer Fitchs gjennomgang av Frankrikes offentlige finanser sent fredag etter tillitsavstemningen 8. september. Citi-analytikere sa at byråets statlige modell kan indikere en liten forbedring, og at en manuell nedgradering vil bety at Fitch ser et ytterligere skifte i maktbalansen mellom låntakere og kreditorer siden den siste vårgjennomgangen.

Mot den japanske yenen steg dollaren med 0,4 % til 147,76, etter at den amerikanske og japanske regjeringen utstedte en felles uttalelse der de understreket at valutakurser bør bestemmes av markedet og at overdreven volatilitet og uordnede bevegelser er uønsket.

Pundet falt med 0,2 % til 1,3545 dollar etter at data viste at den britiske økonomien stagnerte i juli.

Offshore-yuanen holdt seg på 7,1219 per dollar, ned 0,1 %.

Den australske dollaren falt litt til 0,665 dollar, men holdt seg nær det høyeste nivået på ti måneder.

Gullprisene steg i det europeiske markedet fredag for å gjenoppta oppgangen som hadde stoppet opp i går, og handlet nok en gang nær rekordhøye nivåer, på vei til å vise sin fjerde ukentlige oppgang på rad, støttet av den nåværende svakheten i amerikanske dollarnivåer.

Økende bekymringer for svakheten i det amerikanske arbeidsmarkedet har overskygget inflasjonsbekymringene i forkant av et allment forventet rentekutt fra Federal Reserve neste uke.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull steg med 0,65 % til (3 656,71 dollar), fra åpningsnivået på (3 633,96 dollar), med et bunnnivå på (3 630,63 dollar).

• Ved torsdagens oppgjør falt gullprisen med 0,2 %, sitt andre fall på de tre siste øktene, etter gevinstuttak fra rekordhøyden på 3 674,80 dollar per unse.

Ukentlig ytelse

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er gullprisen opp omtrent 1,95 % så langt, på vei mot sin fjerde ukentlige oppgang på rad.

Disse ukentlige oppgangene tilskrives sterk etterspørsel etter trygge havner midt i økende bekymringer om stigende globale gjeldsnivåer og intensiverte geopolitiske spenninger i Midtøsten og Øst-Europa.

Amerikanske renter

• Amerikanske konsumpriser steg med 0,4 % i august, den største månedlige økningen på syv måneder, mens data onsdag viste en uventet nedgang i amerikanske produsentpriser for samme måned.

• Ukentlige antall søknader om arbeidsledighet økte forrige uke, noe som bekrefter en merkbar nedgang i arbeidsmarkedet. Dette fulgte fredagens amerikanske sysselsettingsrapport, som indikerte at jobbveksten nesten stoppet opp i august samtidig som arbeidsledigheten økte.

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet for tiden priset til 100 %, med en 7,5 % sjanse for et større kutt på 50 basispunkter.

• Sannsynligheten for et kutt på 25 basispunkter i oktober er også priset til 100 %, med en 6 % sjanse for en bevegelse på 50 basispunkter.

• Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) møtes neste uke for å diskutere passende pengepolitikk for den økonomiske utviklingen i USA, med et allment forventet rentekutt på 25 basispunkter.

Gullutsikter

• Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa: markedet priser nå inn en høy sannsynlighet for minst tre rentekutt fra Fed før slutten av 2025, langt over forventningene fra to måneder siden, noe som støtter høyere gullpriser.

• Ryan McIntyre, administrerende partner i Sprott, sa: prisen er ikke langt unna 3 700 dollar, noe som kan skje når som helst. På kort sikt ser vi motstand rundt 3 900 dollar basert på vår tekniske analyse, men på lang sikt tror vi dette fortsatt er langt under nivået for institusjonelt eierskap hos de fleste investeringsselskaper.

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 2,01 tonn torsdag, noe som bringer totalen til 977,95 tonn, det laveste siden 29. august.

Euroen steg litt i det europeiske markedet fredag mot en kurv av globale valutaer, og opprettholdt sin oppgang for andre dag på rad mot amerikanske dollar, på vei til å oppnå en ny ukentlig oppgang, støttet av møtet i Den europeiske sentralbanken, som viste seg å være mer haukeaktig enn markedene hadde forventet.

I tråd med forventningene holdt ECB renten uendret for andre møte på rad. Kilder bekreftet at europeiske pengepolitiske beslutningstakere mener det ikke er behov for ytterligere rentekutt for å nå det mellomlange inflasjonsmålet.

Prisoversikt

• Dagens eurokurs: Euroen steg mot dollaren med mindre enn 0,1 % til 1,1741 dollar, fra åpningskursen på 1,1734 dollar, og registrerte det laveste nivået på 1,1721 dollar.

• Torsdag avsluttet euroen en oppgang på 0,35 % mot dollaren, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde stoppet opp i to dager på grunn av korreksjon og gevinsttaking fra syv ukers topp på 1,1780 dollar.

Ukentlig handel

I løpet av denne ukens handel, som offisielt avsluttes ved dagens oppgjør, er euroen så langt opp med omtrent 0,25 % mot amerikanske dollar, og er på nippet til å sikre sin andre ukentlige oppgang på rad.

Den europeiske sentralbanken

I tråd med forventningene holdt Den europeiske sentralbanken torsdag sine ledende renter uendret på 2,15 %, det laveste nivået siden oktober 2022. Dette markerer det andre møtet på rad uten endringer.

I sin pengepolitiske uttalelse sa ECB at inflasjonen for tiden nærmer seg målet på 2 % på mellomlang sikt, og at styringsrådets vurdering av inflasjonsforventningene stort sett har holdt seg uendret.

ECB bemerket også at ethvert mindre avvik fra inflasjonsmålet, om det er midlertidig og kortvarig, ikke nødvendigvis vil rettferdiggjøre et umiddelbart politisk tiltak.

Christine Lagarde

ECB-president Christine Lagarde sa torsdag at banken fortsatt er i en «god posisjon», og bemerket at risikoen for økonomien har blitt mer balansert enn før.

Europeiske renter

• Kilder: Politikere i Den europeiske sentralbanken mener at det ikke er behov for ytterligere rentekutt for å oppnå 2 % inflasjon, til tross for at nye økonomiske prognoser peker mot lavere renter de neste to årene.

• Kilder: Med mindre eurosonen står overfor et nytt større økonomisk sjokk, forventes lånekostnadene å forbli på dagens nivå en stund fremover.

• Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i oktober falt fra 30 % til under 10 %.

• Tradere har redusert satsingen på pengepolitiske lettelser fra ECB, noe som peker mot slutten av årets rentekuttsyklus.

• Pengemarkedene anslår nå en 50 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB innen juni 2026, sammenlignet med nesten 60 % før ECBs uttalelse.