Det neste oljesjokket blir ikke det siste

Houthiene har erobret Jemens Rødehavskyst, havnebyen Mokha og Perimøya, som deler det smale Bab el-Mandeb-stredet i to kanaler. Gruppen kontrollerer nå posisjoner hvorfra den kan overvåke eller true en av verdens viktigste skipsruter.

Under normale omstendigheter ville det alene vært nok til å skape alarm. Men Hormuzstredet, på den andre siden av Den arabiske halvøy, er allerede alvorlig forstyrret. Saudi-Arabia har derfor i større grad benyttet seg av sin øst-vest-rørledning for å flytte råolje fra Gulfen til eksportterminaler i Rødehavet. Så ble selve rørledningen angrepet.

Den midlertidige nedstengningen av den saudiske rørledningen illustrerer perfekt den usikkerheten som er forbundet med fossilt brensel. Når Hormuzstredet blir farlig, transporteres olje over ørkenen. Når Bab el-Mandeb blir farlig, vurderer tankskip å omdirigere ruten rundt Kapp det gode håp. Da blir selve den alternative ruten et mål.

Hvert alternativ reduserer én risiko, men samtidig øker avstanden, kostnadene og enda et infrastrukturelement som må beskyttes. Problemet handler ikke lenger om ett sund, én milits eller én krig. Det handler om et energisystem som krever at enorme mengder brennbare materialer transporteres hver dag over ustabile grenser og gjennom smale vannveier.

Nødsituasjonen endrer stadig navn

Energimarkedene har en tendens til å behandle hver forstyrrelse som en eksepsjonell hendelse. Russlands invasjon av Ukraina og landets bevæpning av rørledningsgass var eksepsjonell. Stengingen av Hormuzstredet var eksepsjonell. Houthi-angrep i Rødehavet var eksepsjonelle. Det samme var angrep på rørledninger, flytende naturgassanlegg og oljetankere. Amerikansk press på Europa for å kjøpe mer amerikansk LNG ble presentert som handelspolitikk snarere enn et uttrykk for sårbarhet i energisikkerhet.

Men etter nok unntak, burde et mønster bli tydelig. Europa brukte flere tiår på å øke sin avhengighet av billig russisk gass fra rørledninger. Da Moskva kuttet forsyningene i 2022, eksploderte prisene, og myndighetene hastet med å fylle gasslagre og bygge LNG-terminaler. Avhengigheten av Russland ble deretter delvis erstattet av større avhengighet av USA.

Dette skiftet forbedret tilbudsdiversifiseringen og var nødvendig under krisen, men det ga ikke uavhengighet.

USA innlemmet deretter energikjøp i bredere handelsforhandlinger. Under en ramme for 2025 lovet EU å legge til rette for kjøp av amerikansk energi for 750 milliarder dollar over tre år, et enormt tall som Brussel ikke direkte kan kontrollere.

Det er ikke det samme som at Russland stenger ned en rørledning, og USA er fortsatt en helt annen type partner. Men det illustrerer den samme strukturelle virkeligheten: den som kontrollerer et drivstoff som Europa trenger hver dag, får innflytelse over europeiske beslutninger.

Omfanget av avhengigheten har endret seg, men mekanismen har ikke. I 2024 passerte rundt 20 millioner fat olje per dag gjennom Hormuzstredet, tilsvarende omtrent en femtedel av det globale oljeforbruket. Bab el-Mandeb fraktet rundt 8,7 millioner fat per dag i 2023. Omdirigering av forsendelser forlenger reisenes varighet med flere uker, forbruker mer drivstoff og øker forsikrings- og fraktkostnader.

Forbrukerne opplever dette systemet som en pris ved bensinstasjon eller en oppvarmingsregning. Strategisk sett representerer det imidlertid en permanent maktoverføring til produsenter, transittstater, væpnede grupper og alle som er i stand til å true rutene som forbinder dem.

Strategiske reserver kjøper tid, ikke uavhengighet

Europa og Asia er ikke forsvarsløse. Regjeringer opprettholder strategiske reserver, LNG-laster kan omdirigeres, og produsenter utenfor Gulfen kan øke forsyningene. Alternative rørledninger og havner gir også viktig fleksibilitet.

Derfor blir ikke alle forstyrrelser umiddelbart til en fysisk mangel.

Men disse bufferne endrer ikke den underliggende modellen. Reserver tømmes når de brukes, omdirigerte tankskip må komme fra et annet sted, og ledig produksjonskapasitet tilhører en annen produsent. Hvis en krise vedvarer, gir konkurranse om begrenset drivstoffavkastning, bare til en høyere pris.

Årets konflikt har forårsaket det Det internasjonale energibyrået beskriver som den største forstyrrelsen i oljeforsyningen i markedets historie, og har til og med overgått krisen i 1973.

Det logiske svaret er ikke å forlate reservater eller alternative ruter, men å redusere antallet viktige tjenester som er avhengige av dem.

Elektrifisering fjerner behovet for daglige drivstoffleveranser

Et elbil bryr seg ikke om Bab el-Mandeb er åpen. En varmepumpe trenger ikke en LNG-tanker for å ankomme neste tirsdag. Vindturbiner og solcellepaneler fortsetter å produsere strøm lenge etter at skipene som transporterte dem har dratt.

Fornybar energi krever strømnett, lagring, reservekapasitet og store mengder mineraler. Det eliminerer ikke geopolitikk.

I stedet endrer det tidspunktet og alvorlighetsgraden av risikoen. Olje og gass er forbruksstrømmer. Hvis leveransene stopper, vil fossile brenselressurser til slutt slutte å fungere. Mineraler, derimot, er innebygd i utstyr. Mangel kan forsinke produksjonen av nye batterier, nett eller turbiner, men det stopper ikke utstyr som allerede er installert. Mange av disse materialene kan også gjenvinnes og resirkuleres.

Dette skillet er grunnleggende. Som Det internasjonale energibyrået har bemerket, påvirker et oljesjokk alle sjåfører som bruker drivstoff, mens en mineralmangel først og fremst påvirker tilgangen på nytt utstyr.

Europa bør derfor doble satsingen på fornybar kraftproduksjon, elektrisk transport, varmepumper, batterier, strømnett og fleksibilitet i etterspørsel. Europakommisjonen har anslått at en akselerert utrulling av ren energi kan redusere EUs importregning for fossilt brensel med 130 milliarder euro i året innen 2030.

Dette er ikke bare klimautgifter. Det er kjøp av strategisk frihet.

Europa må ikke erstatte ett monopol med et annet

Den åpenbare innvendingen er at Europa risikerer å gå fra å importere olje og gass til å importere solcellepaneler, batterier, magneter og bearbeidede mineraler fra Kina.

Den risikoen er reell. Kina forventes å levere mer enn 60 % av raffinert litium og kobolt i 2035, og rundt 80 % av grafitt og sjeldne jordartsmetaller av batterikvalitet. Europa kan ikke beskrive energisystemet sitt som uavhengig hvis det mangler en meningsfull evne til å produsere eller reparere det.

Men svaret er ikke fortsatt avhengighet av fossilt brensel. Det er å bygge den materielle siden av overgangen like raskt som selve kraftproduksjonen utvikles.

EUs lov om kritiske råvarer har som mål å utvinne 10 % innenlands, foredle 40 % og resirkulere 25 % innen 2030. Europa bør akselerere ansvarlig gruvedrift og styrke partnerskapene med Ukraina, Vest-Balkan, Canada og Australia. Enda viktigere er det at landet må investere i raffinering, katoder, magneter, battericeller og resirkulering.

Denne forsyningskjeden vil ha sine egne miljømessige og geopolitiske risikoer. Den må derfor diversifiseres, reguleres og gjøres sirkulær. Likevel bygger materialene som kommer inn i forsyningskjeden opp eiendeler som genererer eller lagrer energi i årevis. De blir ikke brent én gang og deretter erstattet av neste forsendelse.

Den siste fossilbrenselkrisen vil ikke melde seg selv

Houthienes fremmarsj er farlig. Myndighetene må beskytte skipsfart, stabilisere markedene og forhindre en humanitær katastrofe i Jemen.

Men å behandle denne krisen som bare nok en skipsfartskrise ville gjenta den samme grunnleggende feilen som har fulgt alle tidligere oljesjokk.

Det vil alltid være en annen ustabil produsent, en annen leverandør som er villig til å bruke energi som innflytelsesmiddel, en annen skadet rørledning, en annen sanksjonert eksportør eller en annen omstridt strategisk passasje. Geografien endrer seg, men avhengigheten består.

Europa og Asia kan ikke kontrollere alle sund, politiske systemer eller kriger. Men de kan kontrollere hvor mye velstanden deres avhenger av drivstoffet som må passere gjennom dem.

Det neste oljesjokket er allerede her. Det virkelige målet bør være å sørge for at færre forbrukere legger merke til det som kommer etterpå.