Aluminiumsprisene steg mandag til det høyeste nivået på tre måneder etter amerikanske luftangrep på iranske atomkraftverk, noe som utløste frykt for økende energikostnader og potensielle forstyrrelser i metallforsendelser fra Midtøsten.

Energi står for 40 % til 45 % av kostnadene for aluminiumsmelting i noen regioner globalt.

Investorers bekymring for en eskalering av konflikten i Midtøsten og potensielle forstyrrelser i olje- og gassforsyningen økte etter at USAs president Donald Trump advarte om at USA kunne målrette ytterligere områder med mindre en fredsavtale inngås med Israel.

Klokken 09:16 GMT var referanseprisen for aluminium opp 0,5 % til 2 561 dollar per tonn , etter å ha nådd en topp på 2 654,50 dollar , det sterkeste nivået siden 21. mars.

Alistair Munro , senioranalytiker for basismetaller hos meglerhuset Marex , sa:
«Land i Midtøsten står for omtrent 9 % av den globale aluminiumsproduksjonen . Hvis Hormuzstredet stenges ned, kan det påvirke aluminiumsleveransene.»

Analytikere la til at den globale forsyningen kan oppleve ytterligere forstyrrelser dersom Iran stenger stredet, siden produksjonen i Midtøsten er sterkt avhengig av importerte råvarer som bauxitt og alumina .

Kobbermarkedet under gransking på London Metals Exchange (LME)

I andre metallmarkeder ble oppmerksomheten rettet mot den betydelige beholdningen av kontantkontrakter og tegningsretter (eierskapsdokumenter) for kobber på LME, sammen med en kraftig prisvekst mellom kortsiktige og langsiktige kontrakter.

LME-data viser at et enkelt selskap kontrollerer over 90 % av kontanter i kobber og tegningsretter .

Differansen mellom kontantkobber og tremånederskontrakten traff 274 dollar per tonn på fredag – den høyeste siden oktober 2022 – opp fra bare 3 dollar for en måned siden.

En del av denne nedsveivingen tilskrives synkende kobberlagre ved LME-lagrene, etter at store volumer ble sendt til USA etter president Trumps ordre om å undersøke mulige tollsatser på kobberimport , noe som drev de amerikanske prisene oppover.

LME svarte fredag med å innføre grenser for store shortposisjoner .

Andre bevegelser av basismetaller

• 3-måneders kobber falt med 0,1 % til 9 619 dollar per tonn

• Blyprisen steg med 0,4 % til 2000 dollar per tonn

• Tinn falt med 0,1 % til 32 665 dollar per tonn

• Nikkel falt med 1,1 % til 14 840 dollar per tonn

• Sink , et svært energikrevende produkt, steg med 1,1 % til 2 660 dollar per tonn.

Bitcoin stiger til over 101 000 dollar etter tap i helgen

Bitcoin steg igjen sent søndag, og ble handlet over 101 000 dollar etter tap i helgen da investorer reagerte på felles amerikansk-israelske luftangrep rettet mot Irans atomkraftanlegg.

Markedsrobusthet gjenspeiler forventninger om en begrenset konflikt

Bitcoins oppgang falt sammen med mindre bevegelser i gullprisene og dempede reaksjoner i olje- og aksjefuturesmarkedene, noe som indikerer at tradere forventer en begrenset konflikt snarere enn et langvarig geopolitisk sjokk.

Den amerikanske operasjonen, koordinert med Israel, var rettet mot Fordow, Natanz og Isfahan ved bruk av over 125 fly og ammunisjon til bunkersprenging.

Iran svarer med missiler og droner; kriseforhandlinger i Moskva

Iran svarte med å sette i gang missil- og droneangrep mot israelske byer og truet med å angripe amerikanske baser i Gulfen. Irans utenriksminister reiste til Moskva søndag for krisesamtaler, mens USAs president Donald Trump antydet en pause i ytterligere amerikanske militæraksjoner.

En endelig avgjørelse om de neste stegene kan komme innen to uker, og europeiske nasjoner oppfordrer til tilbakeholdenhet og en tilbakevending til diplomati.

Gull og olje reagerer rolig

Til tross for opptrappingen stabiliserte markedene seg raskt. Gull steg kort til 3 398 dollar/unse før det falt tilbake til 3 374 dollar. Olje reduserte tidlig oppgang og endte opp bare 0,5 % i løpet av handelen.

«Kobeissi-brevet» skrev på X: «Markedene forventer fortsatt en kortvarig krig», og bemerket at oljeprisene fortsatt ligger godt under historiske nivåer knyttet til forstyrrelsene i Hormuzstredet.

Kryptomarkeder stabile midt i volatilitet

Kryptovalutaer gjenspeilet forsiktig stemning. Mens Bitcoin ble solgt på høyden av spenningene i helgen, kom traderne tilbake etter hvert som risikoappetitten tok seg opp.

Pav Hundal, ledende analytiker hos Swyftx, fortalte Decrypt: «Vi så nervøs handel i timene etter det amerikanske angrepet. Handelsvolumene er fortsatt høye.»

Han la til: «Hvis spenningene i Midtøsten avtar, forventer vi fornyet investortillit, noe som vil presse prisene oppover.»

Usikkerhet råder, kryptovolatilitet forblir

«Ingen – ikke engang Trump – vet hva som skjer videre», sa Hundal. «Denne usikkerheten skaper ubehag for tradere.»

Han understreket at «Bitcoin fortsatt er en fremvoksende ressurs. Det er ikke overraskende å se markeder redusere risikoen etter store hendelser. Denne volatiliteten er en del av kryptomarkedets natur.»

Bitcoin faller til 98 200 dollar etter amerikanske streiker

Bitcoin falt til 98 200 dollar på søndag etter hvert som konflikten i Midtøsten eskalerte. President Trump kunngjorde angrep på tre atomkraftverk lørdag kveld, noe som utløste en global risikominimering som presset Bitcoin under den psykologiske terskelen på 100 000 dollar.

Massive derivatavviklinger

Ifølge CoinGlass ble nesten 187 016 tradere likvidert i løpet av de siste 24 timene, med totale likvidasjoner på over 656,12 millioner dollar.

Den største enkeltstående likvidasjonen var en BTC/USDT-posisjon på HTX på 35,45 millioner dollar.

Potensiell iransk gjengjeldelse øker risikopresset

Spekulasjoner om en iransk respons bidrar til Bitcoins volatilitet, øker sjansen for en bredere konflikt i Midtøsten og driver press på risikokapital.

Japansk firma kjøper dippen

Til tross for uroen forble den institusjonelle interessen sterk. Det japanske investeringsselskapet Metaplanet kunngjorde mandag at de kjøpte 1 111 BTC til, noe som bringer deres totale beholdning til 11 111 BTC.

Bitcoin-prisutsikter: Midlertidig oppgang før mer nedgang?

Det daglige BTC/USDT-diagrammet viser at prisen sluttet lørdag under det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) på $102 942 og falt til et lavpunkt på $98 200 dagen etter.

Mandag morgen hadde prisen tatt seg noe opp og lå på rundt 101 800 dollar.

To nøkkelscenarier dukker opp:

Scenario 1: Rebound mot motstandssonen

Prisen kan gradvis stige mot 50-EMA på $102 968 og Point of Control (POC) på $103 800, som hadde det høyeste volumet siden april. Dette området på $102 968–$103 800 er en viktig motstandssone.

Scenario 2: Utfylling av CME-gap

Bitcoin-futures på CME viser et prisgap mellom $101 705 og $103 365, som sannsynligvis vil bli "fylt" før den fortsetter den bredere trenden. Dette samsvarer med de nevnte motstandsnivåene og antyder en potensiell kortsiktig oppgang før den nedadgående banen gjenopptas.

Oljeprisene steg mandag under en svært volatil handelssessjon etter at USA allierte seg med Israel i et angrep på Irans atomkraftanlegg i helgen. Investorer vurderer potensielle risikoer for den globale oljeforsyningen etter hvert som konflikten eskalerer.

Brent-råoljefutures steg med 78 cent eller 1,01 % til 77,79 dollar per fat innen klokken 10:00 GMT. Den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) steg med 76 cent eller 1,03 % til 74,60 dollar per fat.

Stor eskalering: Trump hevder ødeleggelse av atomkraftverk

President Donald Trump uttalte at han hadde «ødelagt» Irans viktigste atomanlegg i helgens angrep – en betydelig eskalering i konflikten i Midtøsten. Iran lovet å forsvare seg selv.

Israel startet nye angrep mandag rettet mot Teheran og atomkraftverket i Fordow, som også ble rammet av USA.

Iran advarer, Kina klandrer USA for å undergrave troverdighet

Iran, OPECs tredje største oljeprodusent, sa at de amerikanske angrepene utvidet utvalget av «legitime mål» for landets væpnede styrker. De kalte Trump en «gambler» for å bli med i Israels militære kampanje.

I mellomtiden kritiserte Kina USAs handlinger som alvorlig skadelige for Washingtons troverdighet, og advarte om at situasjonen kunne komme «ut av kontroll».

Volatiliteten øker ettersom oljen når femmåneders høyder, og deretter faller

Mandagens handel var svært volatil: Brent og WTI nådde femmåneders høyder på henholdsvis 81,40 dollar og 78,40 dollar før de falt tilbake og ble negative i tidlig europeisk handel, bare for å stige igjen med omtrent 1 %.

Siden konflikten brøt ut 13. juni har prisene steget på grunn av frykt for at Iran kan gjengjelde ved å stenge Hormuzstredet, som nesten 20 % av den globale oljeforsyningen passerer gjennom.

Risikopremien vedvarer til tross for at det ikke er noen forsyningsforstyrrelser ennå

Til tross for at det ikke er noen umiddelbare forstyrrelser i forsyningsmarkedet, priser markedene fortsatt inn en geopolitisk risikopremie.

Giovanni Staunovo fra UBS sa: «Den geopolitiske risikopremien har begynt å avta gitt fraværet av forsyningsforstyrrelser. Men så lenge utfallet av konflikten forblir usikkert, vil markedsaktørene fortsette å prise inn risikoene. Prisene vil sannsynligvis forbli volatile på kort sikt.»

Alle øyne rettet mot Hormuzstredet – selv trusler kan endre prisene

Ole Hansen fra Saxo Bank uttalte: «Alle øyne er fortsatt rettet mot Hormuzstredet og om Iran vil forsøke å forstyrre tanktrafikken.» Han la til: «Prisene kan stige til værs selv uten faktiske forstyrrelser hvis truslene er tilstrekkelige til å forsinke forsendelser.»

Goldman Sachs anslo i en søndagsrapport at Brent-oljeprisen midlertidig kunne nå 110 dollar per fat dersom halvparten av trafikken i sundet ble avbrutt i én måned, med et tilbud som forblir 10 % lavere de neste 11 månedene.

Goldmans basisscenario antar imidlertid ingen større forstyrrelser på grunn av globale anstrengelser for å unngå en alvorlig forsyningskrise.

Iran kan betale en økonomisk pris for å stenge sundet

Sughanda Sachdeva fra SS WealthStreet bemerket at sundet er avgjørende for Irans oljeeksport – en viktig inntektskilde. En langvarig nedstengning kan forårsake betydelig økonomisk skade for Iran, noe som gjør det til et «tveegget sverd».

USAs utenriksminister Marco Rubio oppfordret Kina til å fraråde Iran å stenge stredet, og uttalte: «Kina er sterkt avhengig av Hormuzstredet for oljeimport.»

Kina er Irans største oljekunde og opprettholder vennlige forbindelser med Teheran.

Iran hinter om militært alternativ, avgjørelsen ligger hos Nasjonalt sikkerhetsråd

Irans utenriksminister sa søndag at landet «forbeholder seg alle muligheter for å forsvare sin suverenitet» etter at USA bombet tre atomkraftverk.

Iranske statsmedier rapporterte at parlamentet støttet et forslag om å stenge sundet, selv om den endelige avgjørelsen ligger hos Det øverste nasjonale sikkerhetsrådet.

Globale økonomiske konsekvenser kan bli alvorlige

Å stenge det smale sundet mellom Iran og Oman kan få katastrofale konsekvenser for verdensøkonomien. Ifølge US Energy Information Administration passerte rundt 20 millioner fat per dag gjennom sundet i 2024 – omtrent 20 % av det globale forbruket.

Både Goldman Sachs og Rapidan Energy anslår at oljeprisen kan overstige 100 dollar per fat dersom sundet holdes stengt over lengre tid. JP Morgan mener imidlertid sannsynligheten er lav, og ser på en slik handling som en krigshandling fra et amerikansk perspektiv.

Rubio kalte ideen om å stenge sundet «økonomisk selvmord» for Iran, gitt landets avhengighet av denne ruten for oljeeksport.

Irans oljeeksport i fare – Kina ville bli hardest rammet

Iran er den tredje største OPEC-produsenten, med en produksjon på 3,3 millioner fat per dag. Ifølge Kpler-data eksporterte landet 1,84 millioner fat per dag forrige måned, hovedsakelig til Kina.

Matt Smith, ledende oljeanalytiker hos Kpler, sa til CNBC: «Det ville være selvpåført skade – å stenge sundet ville stoppe oljeeksporten til Kina og kutte en viktig inntektsstrøm.»

USAs femte flåte i beredskap, responsen sannsynligvis bred

Utenriksminister Rubio bekreftet at USA har flere alternativer for å reagere på ethvert iransk forsøk på å stenge sundet.

«Virkningen vil skade andre økonomier mer enn vår. Det ville være en massiv eskalering som krever en respons – ikke bare fra oss, men også fra andre makter», sa han.

Den amerikanske femte flåten, med base i Bahrain, har i oppgave å beskytte kommersiell navigasjon i Gulfen. Mange oljehandlere mener at marinen raskt kan motvirke ethvert iransk forsøk på å blokkere sundet.

Bob McNally, grunnlegger av Rapidan Energy og tidligere energirådgiver for president George W. Bush, advarte imidlertid om at markedet kan undervurdere risikoen.

«Vi tror Iran kan forstyrre skipsfarten i sundet mye lenger enn markedene forventer – uker eller til og med måneder, ikke bare timer eller dager», sa McNally.

Den amerikanske dollaren steg mandag ettersom bekymrede investorer søkte trygge havner, selv om begrensede bevegelser tyder på at markedene fortsatt venter på Irans svar på amerikanske angrep på landets atomanlegg, som har økt spenningene i Midtøsten.

Teheran: Amerikanske angrep utvider listen over legitime mål

Iran sa mandag at de amerikanske angrepene på landets atomanlegg hadde utvidet listen over legitime militære mål. De beskrev også president Donald Trump som en «gambler» for å bli med i Israels militære kampanje mot Den islamske republikk.

Store bevegelser i oljemarkedene

Oljemarkedene opplevde den største bevegelsen, med råoljeprisene som nådde femmåneders høyder før de falt senere på dagen. Dollaren steg med 1 % mot den japanske yenen til 147,450, den høyeste siden 15. mai.

Oljepriser og forholdet mellom dollar og yen

Analytikere fra Bank of America bemerket at USD/JPY-paret kan stige igjen dersom oljeprisene forblir høye. De påpekte at Japan importerer nesten all oljen sin – over 90 % av den fra Midtøsten – mens USA er relativt selvforsynt med energi.

Euro, pund og andre valutaer

Euroen gjorde det litt bedre, med et fall på bare 0,2 % til 1,14965 dollar, og forble flat etter at foreløpige PMI-data fra eurosonen viste at regionens økonomi stoppet opp for andre måned på rad i juni.

Positive tall for Storbritannia hadde liten effekt på det britiske pundet, som lå på 1,34385 dollar, en nedgang på 0,1 %. I mellomtiden nådde den risikosensitive australske dollaren et måneds lavpunkt, med et fall på 0,52 % til 0,64180 dollar. Den newzealandske dollaren falt med 0,68 % til 0,5926 dollar.

Amerikansk dollarindeks stiger midt i markedsusikkerhet

Den amerikanske dollarindeksen, som følger dollaren mot seks store valutaer, steg med 0,15 % til 99,065.

Carol Kong, en valutastrateg ved Commonwealth Bank of Australia, sa at markedet er i en «vent-og-se»-modus angående Irans reaksjon. Hun bemerket at den største bekymringen er den inflasjonsmessige effekten av konflikten snarere enn dens økonomiske belastning.

«Valutamarkedene er gisler for uttalelsene og handlingene til Iran, Israel og USA. Risikoen heller tydeligvis mot trygge valutaer hvis konflikten eskalerer», sa hun.

Iran truer med å stenge Hormuzstredet

Iran lovet å forsvare seg etter at USA slapp 14 000 kg tunge bunkersprengende bomber på fjellet over atomkraftverket i Fordow. Amerikanske ledere oppfordret Teheran til å trekke seg tilbake da det brøt ut antikrigsprotester i noen amerikanske byer.

Som en kraftig trussel mot Vesten godkjente Irans parlament et forslag om å stenge Hormuzstredet, som omtrent en fjerdedel av verdens oljetransporter passerer gjennom. Sundet ligger mellom Iran, Oman og De forente arabiske emirater.

Dollar gjenvinner rollen som trygg havn til tross for årlig nedgang

Selv om dollaren har gjenvunnet sin rolle som et trygt tilfluktssted midt i geopolitisk risiko, tyder den relativt begrensede bevegelsen på forsiktig investoratferd.

Dollaren har falt med 8,6 % i år mot store valutaer på grunn av økonomisk usikkerhet utløst av Trumps handelspolitikk og bekymringer over amerikansk vekst, noe som presser investorer mot alternativer.

Markedene venter på Powells vitnesbyrd

Oppmerksomheten vender seg også mot sentralbanksjef Jerome Powells halvårlige vitnesbyrd til Kongressen.

George Vessey, sjefsstrateg for valuta i Convera, sa: «Midt i skarp politisk splittelse forventes det at Powell vil understreke Feds uavhengighet og gjenta at eventuelle rentebeslutninger vil være helt dataavhengige.»

Obligasjonsmarkedet forteller en annen historie om trygg havn

Til tross for eskalerende geopolitiske spenninger har det amerikanske obligasjonsmarkedet – en viktig indikator på trygg havn – vist en uvanlig dempet respons.

Vanligvis presser globale kriser investorer mot amerikansk statsgjeld, men Danske Banks Kundby Nielsen mener obligasjonsreaksjonen er uklar på grunn av handelsunderskudd, tollsatser og sannsynligheten for økt obligasjonstilbud fra ekspansiv finanspolitikk.

Global handelskrig øker finansiell risiko

Finansiell risiko øker også midt i den globale handelskrigen. Med fristen 9. juli som markerer slutten på det midlertidige tollfritaket, truer USA med å innføre tollsatser på opptil 50 % på de fleste importvarer fra EU.

Uten krigen ville dollaren ha fortsatt å falle

Thierry Wizman og Gareth Berry, strateger i Macquarie Bank, skrev i et klientnotat 20. juni – før USAs angrep på Iran – at dollaren sannsynligvis ville ha falt ytterligere uten konflikten.

De viste til ugunstige nyheter om amerikanske tollsatser og relativt robuste data utenfor USA som årsaker til forventet svakhet.

Tunge veddemål mot dollaren

Strateger i Bank of America bemerket også at investorene er sterkt posisjonert for en svakere dollar, noe som gir momentum til eventuelle nedgangsbevegelser.

Ifølge bankens undersøkelse av globale fondsforvaltere 16. juni var korte dollarposisjoner den tredje mest omtalte handelen – selv om undersøkelsen ble gjennomført før USAs intervensjon i konflikten i Midtøsten.