Gullprisene steg i den europeiske handelen onsdag, og forlenget oppgangen for andre økt på rad til sitt høyeste nivå på to uker, støttet av sterk etterspørsel fra privatinvestorer og en pause i den nylige fremgangen til den amerikanske dollaren mot en kurv av valutaer.

Den fortsatte økningen i globale oljepriser til nye seksukers høyder har fornyet bekymringen for inflasjonspresset som beslutningstakere i Federal Reserve står overfor, og styrket forventningene om at amerikanske renter kan bli hevet i år.

Prisen

• Gullprisen steg med 1,6 % til 4 141,73 dollar per unse, det høyeste nivået siden 7. juli, etter åpning på 4 077,55 dollar. De nådde et intradag-bunnpunkt på 4 076,87 dollar.

• Gull endte opp 1,75 % på tirsdag, og registrerte sin andre oppgang på tre økter etter at prisene hentet seg inn igjen fra et toukers lavpunkt på 3 959,72 dollar per unse.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,2 % onsdag, etter å ha falt fra en ukes høyeste punkt midt i korreksjoner og gevinsttaking. Dette gjenspeiler en pause i den amerikanske valutaens fremgang mot en kurv av store valutaer.

En svakere amerikansk dollar gjør gull denominert i dollar mer attraktivt for kjøpere som eier andre valutaer.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med over 4 % onsdag, noe som forlenget oppgangen for andre økt på rad og nådde seks ukers høyder ettersom bekymringer om forsyningsforstyrrelser i Midtøsten intensiverte seg midt i fortsatt militær eskalering mellom USA og Iran, sammen med trusler fra Houthi-bevegelsen rettet mot skip og oljetankere med tilknytning til Saudi-Arabia.

Oppdatering om Iran-konflikten

• Det amerikanske militæret kunngjorde fullføringen av sin ellevte natt på rad med luftangrep mot iranske militære mål.

• Angrepene var rettet mot kommandosentre, logistikkfasiliteter, dronelagringssteder og marineutstyr som en del av arbeidet med å beskytte internasjonal skipsfart gjennom Hormuzstredet.

• Iran sa at de ville fortsette sin militære respons, inkludert angrep på amerikanske militærsteder og baser over hele regionen.

• USAs president Donald Trump advarte om at et mistenkt iransk atomanlegg i Jabal Al-Fas-området snart kunne stå overfor et større militært angrep.

• Teheran svarte at ethvert angrep på atomanleggene deres offisielt ville markere en utvidelse av krigen over hele regionen.

• Meklingsarbeid ledet av flere regionale parter, inkludert Pakistan og Qatar, er fortsatt i gang i jakten på våpenhvile, selv om ingen formell avtale eller ny våpenhvile er kunngjort ennå.

Amerikanske renter

• Presidenten i Clevelands sentralbank, Beth Hammack, sluttet seg til et økende antall beslutningstakere som argumenterte for at ytterligere renteøkninger kan være nødvendige for å få vedvarende inflasjon under kontroll.

• Ifølge CME FedWatch Tool har stigende globale oljepriser redusert sannsynligheten for at Federal Reserve lar renten være uendret på julimøtet fra 85 % til 73 %, mens sannsynligheten for en økning på 25 basispunkter har økt fra 15 % til 27 %.

• Sannsynligheten for at renten forblir uendret på Federal Reserves møte i desember har falt fra 20 % til 14 %, mens sannsynligheten for en økning på 25 basispunkter har økt fra 80 % til 86 %.

• Investorer følger nøye med på kommende økonomiske data fra USA for å revurdere disse forventningene.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at kjøpere hadde gått inn i markedet på jakt etter attraktive muligheter etter den nylige nedgangen, mens håp om diplomatisk fremgang mellom USA og Iran også støttet prisbevegelsene.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med rundt 2,28 tonn tirsdag, noe som markerer den andre daglige økningen på rad.

Den totale beholdningen klatret til 1 005,87 tonn, det høyeste nivået siden 25. juni.

Det britiske pundet steg noe mot en kurv av store valutaer i europeisk handel onsdag, i et forsøk på å komme seg fra et ukes lavpunkt mot amerikanske dollar ettersom dollaren falt noe midt i fortsatte militære utvekslinger mellom USA og Iran.

Den siste økningen i globale oljepriser har fornyet inflasjonsbekymringen blant beslutningstakere i Bank of England og styrket forventningene om en renteheving i Storbritannia i år. Investorer venter på viktige britiske inflasjonsdata for juni senere i dag for å revurdere disse forventningene.

Prisen

• Pundet steg med 0,1 % mot amerikanske dollar til 1,3390 dollar, opp fra åpningsnivået på 1,3375 dollar. Det nådde et intradagsbunnnivå på 1,3372 dollar.

• Pundet falt med 0,4 % mot dollaren tirsdag, noe som markerte den fjerde daglige nedgangen på rad, og til et ukes lavpunkt på 1,3359 dollar. Valutaen kom under press fra fortsatte militære spenninger mellom USA og Iran, samt kommentarer fra den nye britiske statsministeren om å tillate at britiske baser brukes i amerikanske luftangrep på iransk territorium.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,1 % onsdag, etter å ha falt fra en ukes høyeste nivå midt i korreksjon og gevinsttaking. Dette gjenspeiler en liten nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og mindre konkurrenter.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med mer enn 1 % onsdag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad og nådde seks ukers høyder ettersom bekymringer om forsyningsforstyrrelser i Midtøsten intensiverte seg midt i fortsatt militær eskalering mellom USA og Iran, sammen med trusler fra Houthi-bevegelsen rettet mot skip og oljetankere med tilknytning til Saudi-Arabia.

Oppdatering om Iran-konflikten

• Det amerikanske militæret kunngjorde fullføringen av sin ellevte natt på rad med luftangrep mot iranske militære mål.

• Angrepene var rettet mot kommandosentre, logistikkfasiliteter, dronelagringssteder og marineutstyr som en del av arbeidet med å beskytte internasjonal skipsfart gjennom Hormuzstredet.

• Iran sa at de ville fortsette sin militære respons, inkludert angrep på amerikanske militærsteder og baser over hele regionen.

• USAs president Donald Trump advarte om at et mistenkt iransk atomanlegg i Jabal Al-Fas-området snart kunne stå overfor et større militært angrep.

• Teheran svarte at ethvert angrep på atomanleggene deres offisielt ville markere en utvidelse av krigen over hele regionen.

• Meklingsarbeid ledet av flere regionale parter, inkludert Pakistan og Qatar, er fortsatt i gang i jakten på våpenhvile, selv om ingen formell avtale eller ny våpenhvile er annonsert ennå.

Renter i Storbritannia

Ifølge globale rentefuturesmarkeder priser tradere for tiden inn rundt 30 % sannsynlighet for at Bank of England vil heve renten på julimøtet.

Inflasjonsdata i Storbritannia

Investorer venter på viktige britiske inflasjonsdata for juni senere i dag, noe som kan endre forventningene til britiske renter og påvirke Bank of Englands pengepolitiske utsikter betydelig.

Konsumprisindeksen forventes å bli publisert klokken 06:00 GMT og forventes å stige med 2,7 % fra året før i juni, en avtakelse fra 2,8 % i mai. Kjerneinflasjonen forventes å avta til 2,5 % fra 2,6 %.

Utsikter for pund

Vi forventer at dersom inflasjonsdataene for Storbritannia blir lavere enn markedets forventninger, vil sannsynligheten for ytterligere renteøkninger fra Bank of England i år avta, noe som vil legge til fornyet nedadgående press på det britiske pundet.

Den japanske yenen falt noe mot en kurv av store og små valutaer under den asiatiske handelen onsdag, og forlenget dermed tapet mot den amerikanske dollaren for tredje gang på rad etter å ha blitt handlet over 163 dollar for første gang siden 1986. Dette har gitt næring til spekulasjoner om at japanske myndigheter nærmer seg nok en intervensjon for å støtte valutaen og dempe dens overdrevne svakhet.

Oppgangen i globale oljepriser til seksukers høyeste nivåer, drevet av bekymringer om forsyningsforstyrrelser i Midtøsten, har også fornyet frykten for økende inflasjonspress i Japan. Dette har styrket forventningene om at Bank of Japan vil fortsette å stramme inn pengepolitikken, og markedene priser i økende grad inn nok en renteøkning på oktobermøtet.

Prisen

• Den amerikanske dollaren steg med mindre enn 0,1 % mot yenen til ¥163,22, etter å ha åpnet på ¥163,15. Den nådde et intradagsbunnpunkt på ¥163,03.

• Yenen endte tirsdag ned 0,4 % mot dollaren etter å ha falt til et nytt 40-års lavpunkt på ¥163,24, presset av den fortsatte militære opptrappingen mellom USA og Iran.

Japanske myndigheter

Den siste nedgangen i yenen har nok en gang satt valutaen i skarpt fokus etter at den ble handlet over 163 dollar for første gang siden 1986, noe som forsterker forventningene om at japanske myndigheter kan gripe inn i valutamarkedet.

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama sa at regjeringen «er klar til å iverksette avgjørende tiltak i valutamarkedet om nødvendig», og la til at tjenestemenn overvåker valutabevegelsene nøye, samtidig som de nektet å kommentere noe spesifikt valutakursnivå.

Japan gjennomførte sin største valutamarkedsintervensjon noensinne i april og mai etter at dollaren steg til over 160 yen mot yenen.

Effekten av disse inngrepene avtok imidlertid gradvis, mens japanske tjenestemenn nylig har dempet sine offentlige advarsler og foretrukket overraskelsesmomentet for å holde markedene i spenning.

Den positive effekten av tidligere offisielle kommentarer som antydet at Japans statlige pensjonsinvesteringsfond kunne flytte deler av sine utenlandske investeringer til innenlandske eiendeler har også falmet, ettersom markedets oppmerksomhet tilbake er rettet mot muligheten for direkte yenkjøpsintervensjon fra japanske myndigheter.

Synspunkter og analyser

• HSBC-analytikere, ledet av Paul Mackel, global leder for valutaforskning, sa i en rapport som ble publisert forrige uke at de tror Japan kan gripe inn i valutamarkedet igjen i nær fremtid.

• Analytikerne la til at det er usannsynlig at noen intervensjon vil ha en varig effekt med mindre Bank of Japan kommer med flere haukeaktige renteøkninger, Federal Reserve gjenopptar rentekutt, eller markedssentimentet overfor Japans finanspolitiske utsikter endres.

• De sa også at basisscenarioet deres er at dollar-yen-kursen holder seg innenfor et nytt, høyere handelsintervall på omtrent ¥160 til ¥165 per dollar, med den øvre enden begrenset av periodisk intervensjon fra japanske myndigheter, mens negative realrenter i Japan fortsetter å gi underliggende støtte for valutaparet.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med mer enn 1 % onsdag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad og nådde seks ukers høyder ettersom bekymringer om forsyningsforstyrrelser i Midtøsten intensiverte seg midt i fortsatt militær eskalering mellom USA og Iran, sammen med trusler fra Houthi-bevegelsen rettet mot skip og oljetankere med tilknytning til Saudi-Arabia.

Oppdatering om Iran-konflikten

• Det amerikanske militæret kunngjorde fullføringen av sin ellevte natt på rad med luftangrep mot iranske militære mål.

• Angrepene var rettet mot kommandosentre, logistikkfasiliteter, dronelagringssteder og marineutstyr som en del av arbeidet med å beskytte internasjonal skipsfart gjennom Hormuzstredet.

• Iran sa at de ville fortsette sin militære respons, inkludert angrep på amerikanske militærsteder og baser over hele regionen.

• USAs president Donald Trump advarte om at et mistenkt iransk atomanlegg i Jabal Al-Fas-området snart kunne stå overfor et større militært angrep.

• Teheran svarte at ethvert angrep på atomanleggene deres offisielt ville markere en utvidelse av krigen over hele regionen.

• Meklingsarbeid ledet av flere regionale parter, inkludert Pakistan og Qatar, er fortsatt i gang i jakten på våpenhvile, selv om ingen formell avtale eller ny våpenhvile er annonsert ennå.

Japanske renter

• Med de globale oljeprisene som fortsetter å stige, har markedene økt sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på denne månedens møte til over 35 %.

• Markedene priser nå sannsynligheten for en renteøkning på et kvart prosentpoeng på Bank of Japans møte i oktober til mer enn 95 %.

• Investorer venter på ytterligere japanske inflasjons-, sysselsettings- og lønnsdata som kan endre forventningene til Bank of Japans politiske utsikter.

Oljeprisene steg med rundt 2 % tirsdag og nådde sitt høyeste nivå på fem uker. Dette skjedde ettersom økende bekymring for forstyrrelser i energiforsyningen i Midtøsten intensiverte seg etter eskalerende angrep mellom USA og Iran, samt trusler fra Houthi-bevegelsen i Jemen om å innføre en marineblokade av Saudi-Arabia.

Brent-råoljefutures steg 1,8 % og endte på 90,85 dollar per fat, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoljefutures steg 2 % og stengte på 84,91 dollar per fat.

Brent noterte sin høyeste oppgjør siden 10. juni, mens WTI noterte sin sterkeste sluttspurt siden 11. juni. Brent forble også i teknisk overkjøpt territorium for syvende handelsdag på rad, den lengste slike rekke siden juni 2025.

Frykt for forsyningsforstyrrelser øker oljeproduksjonen etter hvert som spenningene i Midtøsten eskalerer

Ferske militære utviklinger bidro til markedsbekymringer, da to tankskip med saudisk råolje på vei til Asia endret kurs i Rødehavet tirsdag etter trusler fra de Iran-støttede houthiene.

Samtidig utførte amerikanske styrker angrep mot mål i det sørlige og vestlige Iran over natten, mens Teheran angrep amerikanske posisjoner i Bahrain, Kuwait og Jordan. Minst én oljetanker ble også angrepet i Hormuzstredet.

Et notat fra SEB Research sa: «Optimister kan se på de siste amerikanske angrepene som et siste forsøk på å styrke forhandlingsposisjonen før man når en løsning og gjenåpner Hormuzstredet.»

Den la til: «Risikoen er at den fastlåste situasjonen vedvarer lenger, forlenger usikkerheten rundt energiflyt, holder oljeprisene oppe og fører til ytterligere angrep.»

Trusler fra Rødehavet og russiske forsyningsforstyrrelser øker presset

Mandag annonserte houthiene en marineblokade av Saudi-Arabia, noe som utvidet omfanget av konflikten og økte risikoen for globale energiforsyninger og handel utenfor Gulfregionen.

Skipsdata fra LSEG viste at de to tankskipene som fraktet saudisk råolje til Kina og India snudde kursen og satte kursen mot Suezkanalen, mens kilder bekreftet at Saudi-Arabias havn Yanbu ved Rødehavet fortsetter å operere normalt.

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Trusselen fra Houthiene om å innføre en marineblokade mot Saudi-Arabia er en betydelig utvikling fordi den øker risikoen for forsyningsforstyrrelser fra en av verdens største oljeeksportører.»

I en separat utvikling viste data fra Joint Organizations Data Initiative (JODI) tirsdag at den saudiske eksporten av råolje falt for tredje måned på rad i mai og nådde et rekordlavt nivå.

I mellomtiden, mens krigen mellom Russland og Ukraina spredte seg utenfor ukrainsk territorium, suspenderte Caspian Pipeline Consortium (CPC) inntaket av råolje fra Kasakhstan etter at lasteoperasjonene ble stanset mandag etter angrep på oljetankskip ved Svartehavsterminalen, ifølge tre industrikilder.

Russland anklaget Ukraina for å stå bak angrepene på CPC-tankskipene, mens Kyiv ikke har kommentert påstandene.

Investorer venter nå på ukentlige amerikanske oljelagerdata fra American Petroleum Institute (API) senere tirsdag, etterfulgt av rapporten fra Energy Information Administration (EIA) onsdag.

Analytikere forventer at energiselskaper vil ha hentet rundt 500 000 fat fra amerikanske råoljelagre i løpet av uken som sluttet 17. juli.

Hvis det bekreftes, vil det markere den andre ukentlige lagernedgangen på rad, sammenlignet med et tap på 3,2 millioner fat i samme uke i fjor og en gjennomsnittlig femårsnedgang på 1,2 millioner fat i perioden 2021–2025.