Gullprisene falt i det europeiske markedet mandag, på vei mot sitt andre fall i løpet av de tre siste øktene og nådde sitt laveste nivå på en uke, ettersom metallet nærmet seg et fall under 3 300 dollar per unse på grunn av sterk utvikling for den amerikanske dollaren i valutamarkedet.

USAs president Donald Trump indikerte fremgang i flere handelsavtaler og kunngjorde en forlengelse av tollfritak for flere land, noe som dempet frykten for en potensiell resesjon i den amerikanske økonomien.

Prisen

Gullprisene falt med 1,1 % til 3 300,76 dollar per unse – det laveste på en uke – ned fra åpningsprisen på 3 337,22 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 3 342,70 dollar.

Fredag steg gullprisene med rundt 0,35 %, støttet av svak likviditet på grunn av den amerikanske uavhengighetsdagen.

Forrige uke steg gullprisene med 1,9 % – den første ukentlige økningen på tre uker – takket være fornyet kjøp på lavere nivåer.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med rundt 0,5 % mandag til 97,43, det høyeste nivået på to uker. Dette gjenspeiler en bred oppgang for dollaren mot en kurv av store og små valutaer.

Som kjent har stigende nivåer av den amerikanske dollaren en tendens til å gjøre gullbarrer til dollarpris mindre attraktive for kjøpere som bruker andre valutaer.

President Donald Trump uttalte søndag at USA er nær ved å ferdigstille flere handelsavtaler i løpet av de kommende dagene, og at han vil varsle andre land om høyere tollsatser innen 9. juli, med de nye tollsatsene som trer i kraft 1. august.

Trump annonserte opprinnelig en basistollsats på 10 % for de fleste land i april, med tilleggsavgifter på opptil 50 %. Han utsatte senere ikrafttredelsesdatoen for alle tollsatser – unntatt basistollsatsen på 10 % – til 9. juli, og ga de fleste berørte landene en tre ukers avdragsfri periode.

Amerikanske renter

Arbeidsmarkedsdata som ble offentliggjort forrige uke viste at den amerikanske økonomien skapte 147 000 nye jobber i juni, noe som overgikk forventningene på 111 000. Arbeidsledigheten falt til 4,1 % fra 4,2 % i mai, mens prognosene hadde pekt mot en økning til 4,3 %.

Etter dataene viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i julimøtet falt fra 25 % til 5 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret økte fra 75 % til 95 %.

For septembermøtet falt oddsen for rentekutt fra 95 % til 70 %, mens forventningene om uendret rente økte fra 5 % til 30 %.

Gullprisutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa: «Dette kortsiktige unntaket (fra USA) forårsaker svakhet i gullprisene i løpet av dagens handel.»

Wong la til: «Jeg forventer en ny runde med prisbevegelse rundt 3 320 dollar, deretter kan vi nå motstandsnivået på 3 360 dollar – en kortsiktig barriere.»

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust – verdens største gullsikrede børsnoterte fond – var uendret fredag for andre dag på rad, med en total beholdning på 947,66 tonn, det laveste nivået siden 18. juni.

Euroen falt i det europeiske markedet mandag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok tapene som hadde stoppet opp kort på fredag mot amerikanske dollar. Valutaen falt tilbake fra fireårshøyden på grunn av korrigerende bevegelser og gevinsttaking.

Den amerikanske dollaren styrket seg ettersom 90-dagersfristen satt av president Donald Trump for å innføre gjensidige tollsatser nærmer seg denne onsdagen. Så langt har bare Storbritannia, Kina og Vietnam blitt enige om noen form for handelsavtale med Det hvite hus.

Nylig publiserte viktige inflasjonsdata fra Europa har økt usikkerheten rundt sannsynligheten for et europeisk rentekutt i juli, ettersom markedene venter på ytterligere viktige økonomiske tall fra eurosonen.

Prisen

Euroen falt mot dollaren med 0,15 % til 1,1763 dollar, ned fra åpningsnivået på 1,1778 dollar. Den registrerte et toppnivå på 1,1790 dollar.

Euroen avsluttet fredagens handel med en oppgang på over 0,1 %, og gjenopptok en todagers opptrend som hadde stoppet opp på grunn av gevinsttaking fra fireårshøyden på 1,1830 dollar.

I løpet av den siste uken steg euroen med 0,45 % mot dollaren, og dette er den andre ukentlige oppgangen på rad.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde en kort pause fredag. Indeksen er i ferd med å nå sitt høyeste nivå på flere uker, noe som gjenspeiler dollarens generelle styrke mot en kurv av store og små valutaer.

Dollarens oppgang kommer midt i markedets forventninger til den viktigste utviklingen innen handel, med Trump-administrasjonens frist for tollsatser som nærmer seg.

De fleste av USAs handelspartnere forventes å møte betydelig høyere tollsatser når 90-dagersfristen avsluttes på «frigjøringsdagen», denne onsdagen. Til dags dato har bare Storbritannia, Kina og Vietnam signert noen form for handelsavtale med Det hvite hus.

Meninger og analyser

James Knifton, sjef for valutahandel hos Convera, sa: «Markedsvolatilitet virker uunngåelig når den offisielle pausen er over og nye tariffnivåer kunngjøres.»

Han la til: «Samtidig kan virkningen bli mindre alvorlig denne gangen. I motsetning til tidligere kunngjøringer som overgikk forventningene, er de nåværende forslagene i stor grad forventet. Videre ser det ut til at markedene priser inn en sannsynlig forlengelse av fristen.»

Europeiske renter

Konsumprisindeksen for eurosonen steg med 2,0 % fra år til år i juni, i tråd med markedets forventninger, etter en økning på 1,9 % i mai.

Ifølge Reuters-kilder uttrykte et klart flertall på det siste møtet i Den europeiske sentralbanken en preferanse for å holde renten uendret i juli, og noen medlemmer tok til og med til orde for en lengre pause.

Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i juli ligger for tiden på rundt 30 %.

Den japanske yenen falt i det asiatiske markedet mandag i starten av ukens handel, og falt nok en gang inn i negativt territorium mot amerikanske dollar og nærmet seg sitt laveste nivå på flere uker, ettersom etterspørselen etter valutaen fra trygge havner avtok.

I mellomtiden styrket den amerikanske dollaren seg etter hvert som slutten av den 90 dager lange tollfristen som president Donald Trump annonserte, nærmer seg denne onsdagen. Så langt har bare Storbritannia, Kina og Vietnam blitt enige om noen form for handelsavtaler med Det hvite hus.

Forventningene om en renteheving fra Bank of Japan i juli har økt etter sterke økonomiske data som ble offentliggjort fredag i Tokyo. Investorer venter nå på ytterligere tall om inflasjon, lønninger og arbeidsledighet i verdens tredje største økonomi.

Prisen

Dollaren steg mot yenen med 0,35 % til ¥144,84, opp fra dagens åpning på ¥144,37, etter å ha nådd et bunnpunkt på ¥144,22.

Yenen hadde steget med 0,3 % mot dollaren ved fredagens stengetid – den første oppgangen på tre sesjoner – etter sterke forbrukstall fra Japan.

På ukebasis steg yenen med 0,1 %, som er den andre ukentlige oppgangen på rad mot dollaren.

Amerikansk dollar

Indeksen for amerikanske dollar steg med 0,15 % mandag, og gjenopptok oppgangen etter en kort pause fredag, og nærmet seg sitt høyeste nivå på flere uker. Bevegelsen reflekterte en bred dollarstyrke mot en kurv av store og små valutaer.

Dollarens oppgang kom midt i økende forventning blant tradere om store overskrifter knyttet til handel, ettersom fristen satt av president Trump for å håndheve gjensidige tollsatser nærmer seg.

De fleste av USAs handelspartnere forventes å møte betydelig høyere tollsatser etter at 90-dagersfristen utløper på «frigjøringsdagen» denne onsdagen. Til dags dato har bare Storbritannia, Kina og Vietnam signert noen form for handelsavtale med administrasjonen.

Kommentarer og analyser

James Kniveton, senior valutahandler hos Convera, sa: «Volatilitet virker uunngåelig når pausen offisielt er over og nye tariffnivåer kunngjøres.»

Han la til: «Virkningen denne gangen kan imidlertid bli mindre alvorlig. I motsetning til tidligere kunngjøringer der tollsatser overgikk forventningene, er de nåværende forslagene i stor grad priset inn. I tillegg ser det ut til at markedene tar hensyn til muligheten for ytterligere fristforlengelse.»

Japanske renter

Data som ble offentliggjort fredag i Tokyo viste at husholdningenes forbruk i Japan økte med 4,7 % fra år til år i mai – den raskeste takten siden august 2022 – godt over markedets forventninger om en økning på 1,3 %. Aprils forbruk hadde sett en nedgang på 0,1 %.

Etter disse dataene økte oddsen for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter på julimøtet fra 40 % til 45 %.

Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, lønninger og arbeidsledighet for å revurdere disse forventningene.

Bitcoin-prisene falt fredag etter å ha gitt avkall på nylige oppganger, ettersom tradere forberedte seg på den kommende implementeringen av USAs president Donald Trumps handelstariffer og markedene reduserte forventningene om kortsiktige rentekutt – noe som økte presset på digitale eiendeler.

Bredere kryptovalutaer trakk seg også tilbake, til tross for at amerikanske lovgivere annonserte den lenge etterlengtede «Kryptouken», som vil se diskusjonen av store regulatoriske lovforslag for sektoren.

Bitcoin, verdens største kryptovaluta, falt med 0,9 % til 108 933,4 dollar innen 09:22 GMT, etter å ha klatret så høyt som 110 500 dollar over natten.

Disse innledende gevinstene ble drevet av optimisme rundt fremgangen i handelsforhandlingene mellom USA og Kina, noe som bidro til at mynten brøt ut av et smalt handelsintervall mellom 103 000 og 108 000 dollar som hadde vedvart i nesten en måned.

Til tross for tilbakegangen, holdt Bitcoin seg på sporet for sin andre ukentlige oppgang på rad.

Den positive fremdriften avtok imidlertid under fornyet bekymring over høye amerikanske tollsatser og en redusert sannsynlighet for et nært forestående rentekutt. Presset ble ytterligere økt av Kongressens godkjenning av Trumps omfattende skatte- og utgiftspakke, som anslås å øke statsgjelden betydelig i årene som kommer.

Det var ventet at handelsvolumene ville forbli lave fredag midt i den amerikanske uavhengighetsdagen.

Bitcoin trekker seg tilbake midt i bekymringer om tollsatser og rentekutt

Bitcoin falt tilbake fra torsdagens topper etter at Trump kunngjorde planer om å begynne å sende brev til store økonomier som skisserer det nye tollregimet, fra og med fredag.

Ifølge Trump ville mellom 10 og 12 land motta brevene, med detaljer om tollsatser fra 10 % til 20 %, og potensielt så høye som 60–70 %, som skal tre i kraft 1. august.

Hans bemerkninger vekket fornyet bekymring over de økonomiske konsekvensene av slike tiltak, som kan forårsake store forstyrrelser i global handel.

Analytikere bemerket at mangelen på klarhet rundt amerikansk handelspolitikk også har vært en viktig årsak til at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) har holdt renten stabil. Fed-sjef Jerome Powell advarte nylig om inflasjonsrisikoen slike tollsatser kan utløse.

I mellomtiden reduserte torsdagens sterkere enn forventede amerikanske jobbrapport markedets satsing på et rentekutt i juli, og forventningene om lettelser i september ble også nedskalert.

Det er verdt å merke seg at digitale eiendeler vanligvis reagerer negativt på høyere renter, ettersom de reduserer likviditeten som er tilgjengelig for mer risikable investeringer.

Kryptomarkedet myker opp til tross for lovgivningsmessig oppstyr i Washington

Det bredere kryptomarkedet opplevde beskjedne nedganger fredag, til tross for kunngjøringen av Crypto Week i den amerikanske kongressen – som så langt ikke har ført til en umiddelbar oppgang i prisene.

Medlemmer av Representantenes hus erklærte at uken 14. juli vil være dedikert til lovgivning om digitale eiendeler, med tre store lovforslag som forventes å bli behandlet:

GENIUS-loven: Et omfattende rammeverk for regulering av stablecoins

CLARITY-loven

Loven om overvåking av CBDC-stater

Speaker i Representantenes hus, Mike Johnson, sa i en uttalelse torsdag: «Republikanerne i Representantenes hus tar avgjørende grep for å implementere president Trumps agenda for digitale aktiva og kryptovaluta.»

Var Bitcoins stigning til $110 000 et utbrudd eller en bullfelle?

Med Bitcoin svevende under terskelen på 110 000 dollar, forble traderne splittet om myntens neste trekk.

Den fremtredende traderen Byzantine General publiserte en graf som antydet at mynten kan være i ferd med å forberede seg på et utbrudd over $112 000, med henvisning til futuresdata. Han bemerket at økende åpen interesse sammen med prisbevegelser ofte går forut for kraftige prisutvidelser.

Markedsordrebøkene begynte imidlertid å gjenspeile økende salgspress. En stor blokk med salgsordrer dukket opp rundt 110 000 dollar – ofte tolket som profitttaking eller motstand fra større innehavere.

På den annen side bemerket trader KillaXBT at Bitcoin nylig hadde feid likviditeten over motstand og under støtte, bare for å snu raskt – en oppførsel som er typisk for «fakeouts» som tar sikte på å likvidere gearede tradere før en ekte retningsbestemt bevegelse.