Gullprisene falt i den europeiske handelen onsdag for første gang på fire økter, og ga dermed opp den ukentlige toppen som ble registrert tidligere i asiatisk handel, midt i fornyet korreksjon og gevinsttaking, og under press fra en sterkere amerikansk dollar.

En rekke viktige økonomiske data fra USA ventes å bli publisert senere i dag, og disse forventes å gi sterke ledetråder om den fremtidige pengepolitikken til Federal Reserve og amerikanske renter.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull falt med 1,2 % til 4 441,67 dollar, fra et åpningsnivå på 4 494,79 dollar, etter å ha nådd en øktopp på 4 500,45 dollar, det høyeste nivået på en uke.

• Ved tirsdagens oppgjør steg edelmetallet med 1,05 %, noe som markerer en tredje daglig oppgang på rad, støttet av økende geopolitiske spenninger etter det amerikanske angrepet i Venezuela.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % onsdag, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad og nærmet seg en fireukers topp. Dette gjenspeiler den fortsatt sterke amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Denne fremgangen kommer samtidig som investorer i økende grad favoriserer dollaren som et av de mest attraktive alternative investeringsaktivaene midt i økte globale geopolitiske risikoer, og som en av de beste tilgjengelige investeringsmulighetene, spesielt i lys av en strøm av svake økonomiske data fra Europa og Kina.

Amerikanske renter

• Stephen Miran, en sentralbanksjef i Federal Reserve hvis periode avsluttes senere denne måneden, sa tirsdag at et kraftig kutt i amerikanske renter er nødvendig for å opprettholde økonomisk vekst.

• Presidenten i Minneapolis' sentralbank, Neel Kashkari, et stemmeberettiget medlem av rentekomiteen i år, sa at han ser en risiko for en kraftig økning i arbeidsledigheten.

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet priser markedene for tiden en sannsynlighet på 84 % for at amerikanske renter vil forbli uendret på møtet i januar 2026, mot en sannsynlighet på 16 % for et rentekutt på 25 basispunkter.

• Investorer priser for tiden inn to amerikanske rentekutt i løpet av neste år, mens Federal Reserves prognoser peker mot bare ett kutt på 25 basispunkter.

• For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på en rekke viktige økonomiske pressemeldinger fra USA, inkludert sysselsettingstall for privat sektor, tall for ledige stillinger og aktivitet i tjenestesektoren.

Gullutsikter

Capital.com-analytiker Kyle Rodda sa at prisene «ikke drives i stor grad av fundamentale forhold, ettersom det er mye spekulasjon», og bemerket at prisutviklingen i stor grad har vært oppover, men fortsatt preget av toveis volatilitet. Han la til at den amerikanske dollaren også spiller en rolle i å presse prisene.

SPDR Gold Trust

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, steg med rundt to tonn tirsdag, og løftet den totale beholdningen til 1 067,13 tonn.

Euroen steg litt i det europeiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og ble handlet innenfor et smalt intervall mot amerikanske dollar, ettersom investorer avsto fra å bygge nye posisjoner før publiseringen av viktige inflasjonsdata i Europa og svært viktige økonomiske data fra USA.

Til tross for at prispresset i Tyskland avtok i desember, utelukker markedene fortsatt at Den europeiske sentralbanken vil trekke seg tilbake fra dagens rentenivåer i år, støttet av den robuste økonomiske aktiviteten i eurosonen, som nylig har levert resultater som overgår forventningene.

Prisoversikt

• Eurokursen i dag: Euroen steg med rundt 0,15 % mot dollaren til 1,1703, fra dagens åpningsnivå på 1,1688, etter å ha registrert et bunnnivå på 1,1684.

• Euroen avsluttet tirsdagens handel med et fall på omtrent 0,3 % mot dollaren, og gjenopptok tapene som hadde stoppet opp dagen før under en oppgang fra et fireukers lavpunkt på 1,1659.

• Disse tapene ble tilskrevet data som viste en kraftigere enn forventet nedgang i inflasjonen i Tyskland og Frankrike, noe som lettet inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken.

Amerikanske dollar

Indeksen for amerikanske dollar falt med 0,1 % onsdag, noe som gjenspeiler en nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer, ettersom investorer unngikk å åpne nye lange posisjoner i forkant av viktige økonomiske data fra USA.

Senere i dag ventes en rekke amerikanske data, inkludert sysselsettingstall for privat sektor for desember, ledige stillinger i slutten av november og Institute for Supply Managements undersøkelse om aktivitet i tjenestesektoren i desember.

Disse dataene forventes å gi ytterligere bevis på sannsynligheten for at Federal Reserve fortsetter å kutte amerikanske renter i løpet av året.

Europeiske renter

• Pengemarkedene fortsetter å prise sannsynligheten for et kutt i europeiske renter på 25 basispunkter i februar til under 10 %.

• Tradere forventer at Den europeiske sentralbanken vil holde renten uendret gjennom hele året, spesielt hvis inflasjonen holder seg nær målet på 2 %.

Inflasjon i Europa

For å revurdere forventningene ovenfor, venter investorene på publisering senere i dag av hovedinflasjonsdata for Europa for desember, som vil avklare omfanget av inflasjonspresset som beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken står overfor.

Innen klokken 10:00 GMT skal den årlige konsumprisindeksen for Europa offentliggjøres. Markedsforventningene peker mot en økning på 2,0 % i desember, ned fra 2,1 % i november, mens kjerneinflasjonen forventes å holde seg på 2,4 %, i tråd med forrige avlesning.

Euroutsikter

Her på Economies.com forventer vi at dersom inflasjonsdataene kommer inn kjøligere enn markedene for øyeblikket forventer, vil sannsynligheten for europeiske rentekutt i år øke, noe som vil innebære fornyet nedadgående press på euroens valutakurs i valutamarkedet.

Den australske dollaren steg i det asiatiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte dermed oppgangen for fjerde dag på rad mot sin amerikanske motpart og nådde sitt høyeste nivå på 15 måneder, støttet av en økning i globale råvare- og basismetallpriser.

Disse økningene kom til tross for data som ble offentliggjort i Sydney i dag, og som viste en nedgang i inflasjonen i Australia i løpet av november, noe som letter inflasjonspresset på beslutningstakere i Reserve Bank of Australia.

Prisoversikt

• Valutakursen for den australske dollaren i dag: Den australske dollaren steg med 0,45 % mot den amerikanske dollaren til 0,6767, det høyeste nivået siden oktober 2024, fra dagens åpningsnivå på 0,6736, etter å ha registrert et bunnnivå på 0,6717.

• Den australske dollaren avsluttet tirsdagens handel med en økning på 0,35 % mot den amerikanske dollaren, noe som markerer den tredje daglige oppgangen på rad, mens amerikanske aksjeindekser klatrer til nye rekordhøyder.

Globale råvarepriser

Globale råvare- og metallpriser opplever for tiden en ny bølge av rekordstore oppganger, drevet av økende etterspørsel fra store økonomier ledet av Kina og USA, sammen med geopolitiske spenninger som har forsterket investorenes overgang til basismetaller som en trygg havn.

Denne økningen gjenspeiles positivt i den australske økonomien, som er en av verdens ledende eksportører av jernmalm, kull og gull, ettersom den bidrar til å øke handelsoverskuddet og inntektene for selskaper som opererer i gruvesektoren.

Det gir også sterk støtte til statsbudsjettet gjennom høyere gebyr- og skatteinntekter, noe som gir den australske økonomien større fleksibilitet til å håndtere globalt inflasjonspress samtidig som den opprettholder stabile vekstrater.

Inflasjon i Australia

Data offentliggjort onsdag av det australske statistikkbyrået viste at den overordnede konsumprisindeksen steg med 3,4 % fra år til år i november, under markedets forventninger på en økning på 3,6 %, sammenlignet med en 3,8 %-avlesning i oktober.

Nedgangen i den australske inflasjonen overgikk forventningene i november.

Disse dataene peker mot en liten lettelse av inflasjonspresset på beslutningstakere i Reserve Bank of Australia. Inflasjonen holder seg imidlertid over bankens mellomlange mål på 2–3 %, noe som reduserer sannsynligheten for et australsk rentekutt i februar.

Australske renter

• Etter dagens data forble markedsprisingen for et kutt i australske renter på 25 basispunkter i februar stabil rundt 33 %.

• For å revurdere disse forventningene, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, sysselsetting og lønninger i Australia før aprilmøtet.

Amerikanske aksjeindekser steg i løpet av tirsdagens handelsdag, og fortsatte oppgangen ettersom teknologi- og energiaksjer tok seg opp igjen under den pågående vurderingen av situasjonen i Venezuela.

Presidenten for den amerikanske sentralbanken i Richmond, Thomas Barkin, sa at eventuelle kommende rentebeslutninger vil kreve klare og presise økonomiske data, gitt risikoene rundt sentralbankens doble mandat om prisstabilitet og maksimal sysselsetting.

I mellomtiden uttalte Steven Miran, medlem av den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), at sentralbanken må kutte renten med mer enn 100 basispunkter i løpet av 2026, og argumenterte for at dagens pengepolitikk fortsatt er restriktiv og tynger den økonomiske aktiviteten.

Markedene venter nå på publiseringen av den amerikanske månedlige jobbrapporten for desember, som skal offentliggjøres fredag, for ytterligere signaler om den fremtidige retningen for Federal Reserve-politikken.

I handelen steg Dow Jones Industrial Average med 0,5 %, eller 241 poeng, til 49 218 klokken 16:49 GMT. Den bredere S&P 500 steg med 0,2 %, eller 16 poeng, til 6 918, mens Nasdaq Composite gikk opp med 0,2 %, eller 38 poeng, til 23 433.