Gullprisene falt i det europeiske markedet torsdag for første gang på de siste tre dagene, presset av en oppgang i amerikanske dollarnivåer i valutamarkedet, i forkant av viktige økonomiske data for USA.

Disse viktige dataene, sammen med kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve, vil gi nye ledetråder om sannsynligheten for amerikanske rentekutt i september og oktober.

Prisoversikt

• Gullpriser i dag: Gullprisen falt med 0,4 % til 3 341,75 dollar, fra åpningsnivået på 3 355,76 dollar, og nådde en topp på 3 374,88 dollar.

•Ved onsdagens stengetid steg gullprisene med 0,25 %, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad, støttet av en nedgang i den amerikanske valutaen.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg torsdag med 0,2 %, etter å ha kommet seg tilbake fra et toukers lavpunkt på 97,62 poeng, og er på vei mot sin første oppgang på de tre siste øktene. Dette gjenspeiler en oppgang av den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Amerikanske renter

•I følge CME Groups FedWatch-verktøy: Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i USA i september er for tiden priset til rundt 99 %, med 1 % sannsynlighet for uendret rente.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i USA i oktober er også for øyeblikket priset til 99 %, med 1 % sannsynlighet for uendret rente.

Viktige data fremover

For å revurdere disse sannsynlighetene venter investorene på at viktige økonomiske data fra USA publiseres senere i dag, inkludert produsentpriser for juli og ukentlige arbeidsledighetssøknader.

Gullutsikter

• Kyle Rodda, markedsanalytiker hos Capital.com, sa: «Markedene tar hensyn til muligheten for et rentekutt fra Fed på 50 basispunkter i september. Derfor, med en svakere dollar og stigende gullpriser som følge av dette, har også avkastningen falt.»

•Rodda la til: «De tekniske utsiktene for gull ser svært positive ut. Trenden virker fortsatt bullish. Vi trenger bare å se markedet bærekraftig bryte over 3400 dollar.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, var uendret i går for andre dag på rad, med en totalbeholdning på 964,22 tonn, det høyeste nivået siden 12. september 2022.

Bitcoin-prisene steg i løpet av torsdagens handel, og fortsatte oppgangen for tredje dag på rad og nådde en ny rekordhøyde ved å handle over 124 000 dollar for første gang i historien.

Denne historiske oppgangen kommer midt i sterk optimisme som feier over de globale markedene, spesielt med økende satsing på pengepolitiske lettelser fra Federal Reserve, sammen med robuste regulatoriske reformer i USA – verdens største marked for kryptoaktiva.

Store globale selskaper lanserte nok en runde med Bitcoin-kjøp, og økte beholdningen av den ledende kryptovalutaen til nye rekordnivåer, ettersom den sterke tilstrømningen til USA-noterte Bitcoin-ETF-er fortsatte.

Prisoversikt

•På Bitstamp-børsen steg Bitcoin med 1 157 dollar, eller 0,95 %, til 124 517 dollar – det høyeste nivået noensinne – fra en åpningskurs på 123 360 dollar, med en bunnpris på 123 307 dollar.

•Ved onsdagens Bitstamp-stenging hadde Bitcoin steget med 2,75 %, noe som markerte den andre daglige oppgangen på rad midt i rekordstor etterspørsel etter den ledende kryptovalutaen.

Markedsverdi for digitale eiendeler

Markedsverdien til digitale valutaer steg torsdag med mer enn 35 milliarder dollar til totalt 4,273 billioner dollar – en ny rekordhøyde – midt i rekordhøye Bitcoin-priser og Ethereums klatring til sitt høyeste nivå siden 2021.

Federal Reserve

Forventningene om et rentekutt på 50 basispunkter fra Fed før årets slutt er nå fullt innpriset, etter svake data for det amerikanske arbeidsmarkedet og moderate inflasjonstall som ble publisert denne uken.

Flere tjenestemenn og beslutningstakere i Fed uttrykte behovet for kortsiktige rentekutt som svar på den økonomiske nedgangen i USA.

President Donald Trump, som gjentatte ganger har kritisert Jerome Powell for ikke å ha kuttet renten tidligere, økte presset på den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve).

Talsperson for Det hvite hus, Karoline Leavitt, uttalte at presidenten vurderer å saksøke Powell for hans håndtering av oppussingen av sentralbankens hovedkvarter i Washington.

Reguleringsreformer

Siden starten av 2025 har Bitcoin-prisene steget med mer enn 30 %, drevet av store regulatoriske seire for den amerikanske sektoren for digitale aktiva, spesielt etter at Trump kom tilbake til Det hvite hus. Han har kalt seg selv «kryptopresidenten», og familien hans har utvidet investeringene i sektoren betydelig.

En viktig nylig avgjørelse var en presidentordre som tillater at digitale eiendeler inkluderes i 401(k)-pensjonsordninger, noe som signaliserer et mer fleksibelt og støttende regulatorisk miljø i USA.

I 2025 ble det også innført nye stablecoin-forskrifter og justeringer av SEC-policyene for å imøtekomme denne aktivaklassen, noe som økte markedsmomentumet.

Mikrostrategi

Mandag annonserte MicroStrategys medgründer og administrerende styreleder Michael Saylor via X et nytt Bitcoin-kjøp på 155 BTC, noe som økte selskapets beholdning til en ny rekordhøyde.

Kjøpet, som ble gjennomført mellom 30. juli og 10. august, kostet 18 millioner dollar, til et gjennomsnitt på 116 401 dollar per BTC.

Etter dette oppkjøpet eier selskapet nå 628 946 BTC til en gjennomsnittspris på 73 284 dollar per mynt, verdt omtrent 46,1 milliarder dollar.

Metaplanet

Japanske Metaplanet fortsatte å øke sin Bitcoin-beholdning, og kjøpte ytterligere 518 BTC mellom 5. og 11. august for 61,4 millioner dollar, til et gjennomsnitt på 118 519 dollar per BTC.

Etter dette siste kjøpet nådde selskapets beholdning rekordhøye 18 113 BTC til en verdi av 1,85 milliarder dollar, til en gjennomsnittspris på 101 909 dollar per BTC.

Dette trekket er i tråd med en lignende strategi fra det USA-baserte MicroStrategy, som gjenspeiler økende institusjonell tillit til investeringer i digitale eiendeler.

Sterk ETF-innstrømning

Bitcoin-ETF-er økte med rundt 87 millioner dollar onsdag, og markerte dermed den sjette dagen på rad med tilstrømning til disse USA-noterte produktene, med en total tilstrømning på rundt 1,108 milliarder dollar.

Bitcoin-utsikter

•IGs Tony Sycamore sa at Bitcoins oppgang er drevet av økende tillit til rentekutt fra sentralbanken, pågående institusjonell etterspørsel og Trumps støttende investeringspolitikk for digitale eiendeler.

•Sycamore la til at et vedvarende brudd over $125 000 kan sende Bitcoin-prisene mot $150 000.

Det britiske pundet steg torsdag mot en kurv av viktige valutaer, og fortsatte oppgangen for tredje dag på rad mot amerikanske dollar og registrerte sitt høyeste nivå på fem uker, midt i svake forventninger om at Bank of England vil fortsette å lette pengepolitikken og kutte renten.

For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene senere i dag på viktige økonomiske data for Storbritannia om vekst i løpet av andre kvartal i år og i løpet av juni.

Prisoversikt

• Pundet steg mot dollaren med 0,1 % til 1,3592 dollar – den høyeste siden 10. juli – fra åpningskursen på 1,3578 dollar, med et bunnpunkt på 1,3570 dollar.

• Onsdag steg pundet med omtrent 0,6 % mot dollaren, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad, ettersom den amerikanske valutaen fortsatte å møte salgspress i valutamarkedet.

Rentesatser i Storbritannia

• Etter det haukeaktige møtet i Bank of England forrige uke reduserte traderne satsingen på ytterligere rentekutt i Bank of England, og priser nå inn ytterligere kutt på 17 basispunkter i år.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter fra Bank of England i september ligger for tiden stabilt på rundt 30 %.

Økonomisk vekst i Storbritannia

For å prise ovennevnte forventninger på nytt, venter investorene senere i dag på viktige britiske data om økonomisk vekst i andre kvartal og månedlig vekst for juni.

Prognoser peker på en vekst i Storbritannias BNP på 0,1 % i andre kvartal, etter en økning på 0,7 % i første kvartal – den beste takten på et år – med en månedlig vekst på 0,2 % i juni, sammenlignet med en sammentrekning på 0,1 % i mai.

Pundutsikter

Hos Economies.com forventer vi at dersom dataene for den økonomiske veksten i Storbritannia viser seg å være sterkere enn markedsprognosene, vil sannsynligheten for et rentekutt fra Bank of England i september avta, noe som vil føre til ytterligere oppgang i pundets nivåer.

Den australske dollaren steg i det asiatiske markedet torsdag mot en kurv av store valutaer, og fortsatte oppgangen for tredje dag på rad mot sin amerikanske motpart, og registrerte sitt høyeste nivå på to uker, etter publiseringen av sterke arbeidsmarkedstall i Australia for juli.

Dataene viste ytterligere motstandskraft i den australske økonomien i løpet av tredje kvartal i år, noe som førte til reduserte forventninger om at Reserve Bank of Australia ville kutte renten på septembermøtet.

Prisoversikt

• Den australske dollaren steg mot sin amerikanske motpart med omtrent 0,4 % til 0,6569 – den høyeste siden 28. juli – fra dagens åpningskurs på 0,6545, med en bunn på 0,6542.

• Onsdag steg den australske dollaren med 0,25 % mot den amerikanske dollaren, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad, midt i den fortsatte nedgangen i den amerikanske valutaen mot en kurv av store konkurrenter.

Det australske arbeidsmarkedet

Tall fra det australske statistikbyrået som ble offentliggjort torsdag, viste at arbeidsledigheten falt til 4,2 % i juli, fra 4,3 % i juni – den høyeste siden november 2021 – i tråd med markedets forventninger om en avlesning på 4,2 %.

Den australske økonomien skapte rundt 24 500 nye jobber i juli, litt under markedsforventningene på rundt 25 300 jobber, etter å ha skapt rundt 1000 jobber i juni, revidert ned fra 2000.

Akselerasjonen i arbeidsmarkedet er den siste indikasjonen på den australske økonomiens robusthet i løpet av årets tredje kvartal, noe som reduserer behovet for at Reserve Bank of Australia fortsetter å lempe på pengepolitikken og kutte renten.

Australske renter

• I tråd med forventningene kuttet Reserve Bank of Australia renten denne uken med 25 basispunkter til et intervall på 3,60 % – det laveste nivået siden april 2023.

•RBA uttalte at ytterligere pengepolitiske lettelser kan være nødvendige for å nå målene for inflasjon og sysselsetting, gitt at økonomien har mistet noe momentum.

•RBA-sjef Michele Bullock indikerte muligheten for minst ytterligere 50 basispunkter med lettelse dersom kjerneinflasjonen fortsetter å avta fra dagens 2,7 % mot sentralbankens målintervall på 2–3 %.

• Etter arbeidsmarkedstallene falt markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra RBA i september fra 75 % til 65 %.