Gullprisene steg forsiktig i det europeiske markedet tirsdag, og stabiliserte seg innenfor et begrenset handelsintervall over det laveste nivået på to uker, støttet av den nåværende nedgangen i amerikanske dollarnivåer i valutamarkedet.

Denne forsiktige oppgangen kommer samtidig som investorer avstår fra å bygge store kjøpsposisjoner, mens de venter på lanseringen av det årlige Jackson Hole Economic Symposium, hvor en rekke store sentralbanksjefer skal tale, ledet av sentralbanksjef Jerome Powell.

Prisoversikt

• Gullprisen i dag: Gull steg med omtrent 0,3 % til ($3 341,87), fra åpningsnivået på ($3 332,57), og registrerte et bunnnivå på ($3 326,18).

• Ved mandagens oppgjør falt gullprisen med 0,1 % og registrerte det laveste nivået på to uker på 3 323,64 dollar per unse, presset av økningen i amerikanske dollar og renten på statsobligasjoner.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt tirsdag med mer enn 0,1 %, noe som gjenspeiler en fornyet nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små motparter, noe som favoriserer høyere priser på gull og andre metaller denominert i dollar.

Amerikanske renter

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet: Markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter i september er for tiden stabil på 84 %, mens sannsynligheten for at renten forblir uendret er på 16 %.

• Markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober er for tiden stabil på 92 %, med bare 8 % for uendret rente.

• For å revurdere disse forventningene, avventer markedene tale fra sentralbanksjef Jerome Powell på Jackson Hole-symposiet fredag.

Gullutsikter

• Markedsanalytiker Kyle Rodda hos Capital.com sa: «Gullprisen holder seg stabil og venter ivrig på en ny katalysator for en oppadgående bevegelse. Jeg tror den viktigste hendelsen å følge med på er Jackson Hole og om Fed vil gi forsiktig veiledning.»

• Rodda la til: «Hvis det inngås en fredsavtale mellom Ukraina og Russland – noe som er usannsynlig – ville det være en svært negativ overraskelse for gullprisene.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, forble uendret mandag, med en total på 965,37 tonn, det høyeste nivået siden 9. september 2022.

Euroen falt i det europeiske markedet tirsdag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet for andre dag på rad mot amerikanske dollar, under negativt press fra økningen i amerikanske statsobligasjonsrenter, noe som støtter oppgangen i amerikanske valutakurser i valutamarkedet.

Sannsynligheten for et europeisk rentekutt i september minket på grunn av det inngrodde inflasjonspresset som pengepolitiske beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken står overfor, og for å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene senere denne uken på kommentarer fra ECB-president Christine Lagarde på det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Prisoversikt

• Dagens eurokurs: Euroen falt mot dollaren med 0,2 % til ($1,1639), fra åpningskursen ($1,1661), og registrerte det høyeste nivået på ($1,1675).

• Euroen avsluttet mandagens handel med en nedgang på 0,35 % mot dollaren, som markerer det andre daglige tapet på de siste tre dagene, på grunn av nedgangen i forventningene om et rentekutt i USA.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg tirsdag med 0,2 % og opprettholdt dermed oppgangen for andre sesjon på rad. Dette gjenspeiler den fortsatte økningen i amerikanske valutakurser mot en kurv av store og små valutaer.

Denne økningen støttes av den nåværende økningen i avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner, ettersom sterke data om produsentpriser og detaljhandelssalg i USA reduserte sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i september.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter markedene denne uken på kommentarer fra sentralbanksjef Jerome Powell på det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Europeiske renter

• De siste inflasjonsdataene i eurosonen viste at det vedvarende inflasjonspresset på pengepolitikkens beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken er et fastlåst inflasjonspress.

• Ifølge noen Reuters-kilder uttrykte et klart flertall på ECBs siste møte en preferanse for å holde renten uendret i september, for andre møte på rad.

• Pengemarkedets prising av sannsynligheten for at Den europeiske sentralbanken vil kutte europeiske renter med omtrent 25 basispunkter i september er for tiden stabil under 30 %.

• Og for å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på kommentarer fra presidenten for Den europeiske sentralbanken, Christine Lagarde, på Jackson Hole-symposiet.

Den japanske yenen falt i de asiatiske markedene tirsdag mot en kurv av store og små valutaer, og forverret dermed tapet for andre dag på rad mot amerikanske dollar. Den nådde et toukers lavpunkt midt i den fortsatte økningen i amerikanske 10-årige statsobligasjonsrenter.

Med nåværende svake forventninger om at Bank of Japan vil heve renten med 25 basispunkter i september, venter markedet på ytterligere tegn på normalisering av den japanske pengepolitikken i løpet av resten av året.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren steg med omtrent 0,2 % mot yenen til ¥148,12, den høyeste kursen på en uke, fra åpningsnivået på ¥147,86, etter å ha nådd et bunnnivå på ¥147,62.

• Yenen endte mandagens handel ned 0,5 % mot dollaren, det største daglige tapet siden 31. juli, midt i den siste utviklingen i det amerikanske obligasjonsmarkedet.

Avkastning på amerikanske statsobligasjoner

Renten på 10-årige amerikanske statsobligasjoner steg med omtrent 0,25 % tirsdag, og fortsatte dermed oppgangen for fjerde sesjon på rad. Renten nærmet seg en treukers topp på 4,353 %, noe som støtter ytterligere investeringer i amerikanske dollar.

Denne utviklingen i obligasjonsmarkedet kom etter sterke tall for produsentpriser og detaljhandelssalg i USA, noe som reduserte sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i september.

For å revurdere disse forventningene venter markedene denne uken på uttalelser fra sentralbanksjef Jerome Powell på det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Japanske renter

• Nåværende prising av sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter på septembermøtet er rundt 40 %.

• For å kunne prise disse oddsene på nytt, venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsnivåer i Japan.

• Bank of Japans sentralbanksjef Kazuo Ueda skal etter planen tale på Jackson Hole-symposiet, og det forventes at uttalelsene hans vil gi ytterligere bevis på retningen for normaliseringen av Japans pengepolitikk i år.

Oljeprisene steg mandag mens investorer fulgte det amerikansk-europeiske toppmøtet som fokuserte på å få slutt på krigen mellom Russland og Ukraina.

Markedene følger nøye med på møtet mellom USAs president Donald Trump og Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj om å stanse krigen med Russland.

Verden venter også på ytterligere møter mellom Trump og europeiske ledere for å diskutere måter å få slutt på konflikten mellom Russland og Ukraina.

I mellomtiden ble russiske oljeforsyninger gjennom Druzhba-rørledningen til Ungarn og Slovakia stanset etter at deler av nettverket ble angrepet av ukrainere.

På handelsfronten steg Brent-råoljefutures for levering i oktober med 1,1 % eller 75 cent til 66,60 dollar per fat.

Amerikanske Nymex-råoljefutures for levering i september økte med 1 % eller 62 cent til 63,42 dollar per fat.