Gullprisene steg i det europeiske markedet mandag og holdt seg over et to ukers lavpunkt registrert tidligere i asiatisk handel, med kjøpsaktivitet som steg fra lave nivåer før samtaler mellom USA og Ukraina for å avslutte krigen som har pågått i Øst-Europa i over tre år.

Gjenopprettingen av edelmetallet «gull» begrenses av den amerikanske dollarens oppgang i valutamarkedet, ettersom markedene venter på ytterligere bevis på om den amerikanske sentralbanken vil kutte renten i september.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull steg med omtrent 0,7 % til 3 358,46 dollar, fra åpningsnivået på 3 336,08 dollar, og registrerte et bunnnivå på 3 323,64 dollar, det laveste siden 1. august.

• Ved fredagens oppgjør steg gullprisene med mindre enn 0,1 %, den tredje oppgangen de siste fire dagene, støttet av nedgangen i den amerikanske dollaren.

• Gull falt med 1,8 % forrige uke, som er det første ukentlige tapet på tre uker, etter at det ble publisert sterke tall for amerikanske produsentpriser og detaljhandel.

USA-Ukraina-samtaler

Hovedbegivenheten for investorer på mandag er et møte mellom Trump og Zelenskyj, sammen med noen europeiske ledere, der Washington presser Ukraina til å godta en rask fredsavtale for å få slutt på den dødeligste krigen i Europa på 80 år.

Trump er avhengig av at Zelenskyj kommer til enighet etter møtet med Russlands president Vladimir Putin i Alaska, hvor han virket mer alliert med Moskva i å søke en fredsavtale snarere enn først en våpenhvile.

Kilder med kjennskap til Moskvas tankegang sa at Russland ville gi fra seg små lommer av okkupert ukrainsk territorium, mens Kyiv ville forlate store deler av sine østlige landområder som Moskva ikke har klart å kontrollere, som følge av fredsforslag som ble diskutert av Putin og Trump under deres toppmøte i Alaska.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med mer enn 0,2 % mandag, og begynte å hente seg inn igjen fra et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler en oppgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Amerikanske renter

• Etter sterke amerikanske produsentpriser og detaljhandelssalg, og ifølge CMEs FedWatch-verktøy: sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet falt fra 99 % til 85 %, mens sannsynligheten for uendret endring økte fra 1 % til 15 %.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober falt fra 99 % til 93 %, mens sannsynligheten for uendret rente økte fra 1 % til 7 %.

• Forventningene om et rentekutt på 50 basispunkter i enten september- eller oktobermøtene har forsvunnet fullstendig.

• Alberto Musalem, president i Federal Reserve Bank of St. Louis, sa at et rentekutt på et halvt prosentpoeng i september er uberettiget, dagen etter at finansminister Scott Bessent antydet at det var mulig.

• For å prise disse sannsynlighetene på nytt, følger investorene nøye med på amerikanske økonomiske data og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sa: Gull var i en defensiv posisjon ved starten av dagen, men klarte å snu kursen da kjøpere dukket opp rundt 3 330 dollar som et investeringsalternativ. Amerikanske statsobligasjonsrenter ga etter for deler av fredagens oppgang, noe som også bidro til å lette presset på gullprisene.

Waterer la til: Vi ser for øyeblikket begrensede bevegelser i begge retninger i forkant av det som kan bli avgjørende møter i Det hvite hus denne uken med Zelenskyj tilbake i Washington.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, steg med omtrent 4,01 tonn fredag, noe som bringer totalen til 965,37 tonn, det høyeste siden 9. september 2022.

Euroen steg i det europeiske markedet mandag mot en kurv av globale valutaer, og opprettholdt sin oppgang for andre dag på rad mot amerikanske dollar, og nærmer seg et toukers høydepunkt, før et viktig møte mellom USAs president Donald Trump og hans ukrainske motpart Volodymyr Zelenskiy.

Sannsynligheten for et rentekutt i Europa i september har sunket på grunn av det vedvarende inflasjonspresset som for tiden tynger pengepolitiske beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken. For å revurdere disse oddsene venter investorene på at det skal publiseres flere økonomiske data fra eurosonen.

Prisoversikt

• Dagens eurokurs: euroen steg mot dollaren med 0,1 % til (1,1715 USD), fra fredagens sluttkurs på (1,1703 USD), og registrerte et bunnpunkt på (1,1693 USD).

• Euroen avsluttet fredagens handel med en økning på omtrent 0,5 % mot dollaren, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde stoppet opp dagen før på grunn av korreksjoner og gevinsttaking fra toukers topp på 1,1730 dollar.

• Euroen steg med 0,55 % mot dollaren forrige uke. Dette var den andre ukentlige økningen på rad. Forventningene falt fra forventningene om et rentekutt i Europa, mens forventningene om et rentekutt i USA steg.

Trump–Zelenskij-møtet

Hovedbegivenheten for investorer på mandag er et møte mellom Trump og Zelenskij, sammen med noen europeiske ledere, på et tidspunkt hvor Washington presser Ukraina til å godta en rask fredsavtale for å få slutt på den blodigste krigen i Europa på 80 år.

Trump er avhengig av at Zelenskyj kommer til enighet etter møtet med Russlands president Vladimir Putin i Alaska, hvor han virket mer alliert med Moskva i å søke en fredsavtale snarere enn først en våpenhvile.

Europeiske renter

• Nylige inflasjonsdata for eurosonen viste vedvarende press på pengepolitiske beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken.

• Ifølge noen Reuters-kilder var et klart flertall på ECBs siste møte for å holde renten uendret i september, for andre møte på rad.

• Pengemarkedsprisingen for et potensielt rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i september er for tiden stabil under 30 %.

• For å revurdere disse oddsene, venter investorer i den kommende perioden på ytterligere økonomiske data fra Europa, sammen med kommentarer fra ECB-tjenestemenn.

Den japanske yenen falt i de asiatiske markedene mandag i starten av ukens handel mot en kurv av store og små valutaer, og beveget seg inn i negativt territorium mot amerikanske dollar og trakk seg tilbake fra treukers høydepunkt, ettersom den japanske regjeringen ignorerte amerikansk press på Bank of Japan om å heve renten.

Siden oddsen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan i september fortsatt er ufullstendig, venter markedene på ytterligere bevis for å avklare retningen for normalisering av den japanske pengepolitikken i løpet av resten av året.

Prisoversikt

• Dagens valutakurs for japansk yen: dollaren steg mot yenen med omtrent 0,3 % til (147,58¥), fra dagens åpningskurs på (147,15¥), og registrerte et bunnpunkt på (147,08¥).

• Yenen avsluttet fredagens handel med en økning på omtrent 0,45 % mot dollaren, som markerer sin tredje oppgang på fire dager og nærmer seg en treukers topp på 146,21 yen, støttet av sterke data om japansk økonomisk vekst i andre kvartal i år.

• Yenen steg med 0,4 % mot dollaren i forrige uke, den tredje ukentlige økningen den siste måneden, drevet av økende forventninger om et rentekutt i USA i september.

Amerikansk press

Den japanske regjeringen ignorerte sent i forrige uke sjeldne og direkte kommentarer fra USAs finansminister Scott Bessent, som sa at Bank of Japan «henger etter» i pengepolitikken – bemerkninger som tilsynelatende var rettet mot å presse sentralbanken til å heve renten.

Japanske renter

• Markedet priser for tiden inn rundt 40 % sannsynlighet for at Bank of Japan vil heve renten med 25 basispunkter på septembermøtet.

• For å kunne revurdere disse oddsene, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

• Referatet fra pengepolitisk møte i juni viste at noen styremedlemmer i Bank of Japan sa at sentralbanken ville vurdere å gjenoppta renteøkningene dersom handelsspenningene avtok.

Gullprisene holdt seg stabile under fredagens handel ettersom den amerikanske dollaren svekket seg mot de fleste større valutaer, og markedene vurderte de siste inflasjonsdataene i USA.

Tall som ble offentliggjort i dag viste at detaljhandelssalget økte med 0,5 % fra måned til måned i juli, i tråd med forventningene. Dette indikerer robust forbruksutgifter i USA til tross for høye tollsatser.

En undersøkelse fra University of Michigan avslørte også at den amerikanske forbrukertilliten falt til 58,6 poeng i august fra 61,7 i juli, noe som markerer den første nedgangen på fire måneder.

Regjeringsdata i går viste at den amerikanske produsentprisinflasjonsindeksen økte med 0,9 % fra måned til måned i juli, og overgikk analytikernes prognoser på en økning på 0,2 %.

Lignende amerikanske data tidligere denne uken viste at den årlige vekstraten i konsumprisindeksen holdt seg stabil på 2,7 % i juli, under forventningene om en økning til 2,8 %.

Kjerneinflasjonen – som ekskluderer volatile mat- og energipriser – steg til 3,1 % i juli, over forventningene på 3 % og sammenlignet med 2,9 % i juni.

Ifølge FedWatch-verktøyet ser investorer nå en 99 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter fra Federal Reserve i september, sammenlignet med 94 % i går og 57 % for en måned siden.

Analytikere ser også en 61 % sannsynlighet for ytterligere et kutt på 25 basispunkter i oktober, opp fra 34 % for en måned siden, sammen med en 51 % sannsynlighet for et lignende kutt i desember mot 25 % for en måned siden.

I mellomtiden falt den amerikanske dollarindeksen med 0,4 % til 97,8 klokken 20:02 GMT, etter å ha nådd en topp på 98,2 og en bunn på 97,7.

Innen råvarehandelen var spotgull stabilt i negativt territorium på 3 380,9 dollar per unse klokken 20:03 GMT, mens amerikanske gullfutures rapporterte ukentlige tap på rundt 3 %.