Gullprisene steg i den europeiske handelen fredag for å gjenoppta oppgangen som ble midlertidig stoppet i går, og nærmet seg handelen over 5000 dollar per unse, mens oppgangen begrenses av den sterkere amerikanske dollaren mot en kurv av globale valutaer.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet reduserte sannsynligheten for at Federal Reserve vil kutte amerikanske renter i mars neste år. For å endre disse forventningene venter investorene på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonstall senere i dag.

Prisoversikt

Gullprisen i dag: Gull steg med 1,55 % til 4 997,43 dollar, fra åpningsnivået på 4 921,70 dollar, og registrerte et bunnnivå på 4 886,63 dollar.

Ved torsdagens oppgjør falt gullprisene med 3,2 % på grunn av korreksjon og gevinsttaking, etter å ha registrert en toukers topp dagen før på 5 119,21 dollar per unse.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,1 % fredag, og opprettholdt dermed oppgangen for fjerde sesjon på rad. Dette er en gjenoppretting fra to ukers laveste nivåer, noe som gjenspeiler sterkere amerikanske valutanivåer mot en kurv av globale valutaer.

Denne oppgangen kom etter publiseringen av sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet, noe som reduserte sjansene for et kortsiktig rentekutt fra Federal Reserve.

Amerikansk rente

Den amerikanske økonomien skapte flere jobber enn forventet i desember i fjor, med en synkende arbeidsledighet og en økning i gjennomsnittlig timelønn.

Etter disse tallene, og ifølge CMEs FedWatch-verktøy, økte markedsprisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet fra 79 % til 95 %, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter falt fra 21 % til 5 %.

Amerikanske inflasjonsdata

For å gjenprise ovennevnte forventninger, venter tradere senere i dag på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for januar, som forventes å påvirke Federal Reserves pengepolitiske utvikling i år.

Gullutsikter

Kyle Rodda, analytiker hos Capital.com, sa at gullmarkedet vil forbli i en oppadgående trend over tid, men med den nåværende skarpe volatiliteten og disse forhøyede nivåene som signaliserer markedsretning, akselererer store bevegelser tydelig prisutviklingen.

Rodda la til at prisene på edelmetaller falt sammen med aksjer over natten, uten noen vesentlig økonomisk katalysator som støttet dem, og bemerket at det store salget som ble sett over natten tydelig var drevet av fornyet bekymring for virkningen av kunstig intelligens.

SPDR

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, falt torsdag med rundt 5,14 tonn, noe som bringer totalen ned til 1 076,18 tonn, det laveste nivået siden 15. januar.

Euroen falt i den europeiske handelen fredag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet for fjerde dag på rad mot amerikanske dollar. Dette skyldes oppgangen i den amerikanske valutaen etter publiseringen av sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet.

Presidenten for Den europeiske sentralbanken, Christine Lagarde, bagatelliserte eurokursens innvirkning på pengepolitikkens utvikling, og sa at den nylige økningen i valutaen allerede er innarbeidet i nåværende inflasjonsprognoser.

Prisoversikt

•Eurokursen i dag: euroen falt mot dollaren med 0,1 % til 1,1858 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,1870 dollar, og registrerte en topp på 1,1873 dollar.

Euroen avsluttet torsdagens handel med en nedgang på under 0,1 % mot dollaren, noe som markerer det tredje daglige tapet på rad, etter at data viste en nedgang i amerikanske ukentlige arbeidsledighetssøknader.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,1 % fredag, og opprettholdt dermed oppgangen for fjerde økt på rad. Dette er en gjenoppretting fra to ukers lave nivåer, noe som gjenspeiler høyere nivåer av den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet reduserte sannsynligheten for at Federal Reserve vil kutte amerikanske renter i mars neste år. For å endre disse forventningene venter investorene senere i dag på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonstall for januar.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy er markedsprisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet for tiden på 95 %, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter er på 5 %.

Christine Lagarde

Etter forrige ukes pengepolitiske møte i Den europeiske sentralbanken bagatelliserte president Christine Lagarde bekymringene rundt euro-dollar-kursens innvirkning på bankens pengepolitiske utvikling, og understreket at de siste valutabevegelsene ikke representerer et grunnleggende skifte som krever en justering av politikken.

Lagarde sa at euroen har steget i det siste, men holder seg innenfor forventede områder, og at effektene av denne økningen allerede er tatt med i betraktning i nåværende inflasjonsprognoser, og understreket at pengepolitikken primært vil forbli dataavhengig snarere enn drevet av valutakursvolatilitet alene.

Lagarde bekreftet at ECB følger eurokursen nøye, og bemerket at den nåværende styrken til den felles valutaen bidrar til å begrense importert inflasjon og kan støtte opp om målene uten behov for ytterligere innstramminger.

Europeisk rente

• Pengemarkedsprisingen for sannsynligheten for at ECB vil kutte renten med 25 basispunkter på marsmøtet er fortsatt under 30 %.

• For å kunne prise disse sannsynlighetene på nytt, venter investorene på ytterligere økonomiske data for eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.

Den japanske yenen falt i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, etter å ha falt fra en toukers topp mot amerikanske dollar på grunn av korrigerende bevegelser og gevinsttaking, i tillegg til en økning i amerikanske dollar før publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata.

Til tross for denne tilbakegangen er den japanske yenen fortsatt på vei til å registrere sin største ukentlige oppgang på 15 måneder, nærmere bestemt siden november 2024, støttet av en sterk kjøpsbølge etter den overveldende seieren til det regjerende partiet i Japan ledet av nåværende statsminister Sanae Takaichi.

Etter hvert som fokuset skifter fra utgifter til vekst, satser tradere på at Takaichis overveldende seier setter henne i en sterk posisjon til å føre en mer finanspolitisk ansvarlig politikk og gir henne større evne til å kontrollere nedsidepresset i statsobligasjoner.

Prisoversikt

•Japansk yen-kurs i dag: Dollaren steg mot yenen med 0,4 % til 153,35 yen, fra dagens åpningsnivå på 152,71 yen, og registrerte et bunnnivå på 152,64 yen.

Yenen avsluttet torsdagens handel med en økning på omtrent 0,35 % mot dollaren, noe som markerte den fjerde daglige oppgangen på rad, og registrerte en toukers topp på 152,27 yen, støttet av avtagende økonomiske bekymringer i Japan.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg fredag med 0,1 %, og fortsatte dermed oppgangen for fjerde økt på rad. Dette er en del av en gjenoppretting fra to ukers lave nivåer, noe som gjenspeiler høyere nivåer av den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet reduserte sannsynligheten for at Federal Reserve vil kutte amerikanske renter i mars neste år. For å endre disse forventningene venter investorene senere i dag på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonstall for januar.

Ukentlig handel

I løpet av denne ukens handel – som offisielt avsluttes med dagens prisoppgjør – er den japanske yenen opp omtrent 2,5 % mot amerikanske dollar så langt, på vei mot sin største ukentlige oppgang siden november 2024.

Økonomiske bekymringer

Takaichis overlegne seier ga investorene større tillit til hennes evne til å fremme vekststøttende finanspolitikk og lette presset på levekostnader, samtidig som hun ble satt i en posisjon til å bruke stimuleringsverktøy mer ansvarlig.

Det er liten tvil om at Takaichis forventede innføring av en mer sammenhengende økonomisk politikk ville dempe økonomiske bekymringer og styrke tilliten til den generelle økonomiske utviklingen, og at stimuleringstiltak ville støtte underskuddskontroll og begrense veksten i offentlig gjeld.

Meninger og analyser

•Vishnu Varathan, leder for makroforskning ved Mizuho, sa at en slik overveldende seier gir Takaichis regjering et sterkere grep for å kontrollere nedsidene i japanske statsobligasjoner og yenen, innenfor det som er kjent som «Takaichi-handler».

•Varathan la til: hun kan føre en mer sammenhengende finanspolitikk ... hun har absolutt en plan med rimelige tall, noe som ville redusere tvilen rundt henne. Det hun trengte var den politiske kapitalen til å implementere den uten å måtte gi gjentatte innrømmelser til diverse partier som ønsket mer stimulans.

• Yosuke Miyairi, valuta- og rentestrateg hos Nomura, sa at dollar/yen-kursen kan følge de synkende renteforskjellene mellom USA og Japan og falle mot rundt 150 hvis investorer ser på Takaichi som mer finanspolitisk ansvarlig.

• Harvey Bradley, medsjef for globale renter hos Insight Investment, sa at ettersom statsminister Sanae Takaichi har gått fra en relativt konservativ finanspolitisk holdning til mer presist målrettet økonomisk stimulans, kan risikobalansen ha vippet mot ytterligere innstramming fra Bank of Japan.

•Bradley la til at Bank of Japans nøytrale rente på rundt 1,5 % ser ut til å være et rimelig estimat.

Japansk rente

• Markedsprisingen av sannsynligheten for at Bank of Japan vil heve renten med et kvart prosentpoeng på marsmøtet er for tiden under 10 %.

• For å kunne prise disse sannsynlighetene på nytt, venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Amerikanske aksjeindekser falt torsdag, drevet av et fornyet salg av programvare- og teknologiaksjer, mens sterke arbeidsmarkedstall reduserte forventningene om rentekutt fra sentralbanken.

Bekymringer om forstyrrelser knyttet til kunstig intelligens utløste kraftig volatilitet på Wall Street i løpet av inneværende måned, noe som satte press på sektorer som programvare, juridiske tjenester og formuesforvaltning, med transportsektoren som den siste som ble rammet av denne frykten.

Til tross for dette forventes det fortsatt minst ett rentekutt i juni, selv om sannsynligheten for at Federal Reserve vil holde lånekostnadene uendret har steget til nesten 40 %, sammenlignet med 24,8 % tidligere, etter publiseringen av jobbdata onsdag, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy.

Ytterligere økonomiske data som kommer denne uken kan styre markedsbevegelsene, inkludert konsumprisindeksen – et sentralt mål på inflasjon – som etter planen skal publiseres fredag.

I handelen falt Dow Jones Industrial Average med 1,2 % (eller 590 poeng) til 49 530 klokken 18:07 GMT. Den bredere S&P 500-indeksen falt med 1,2 % (eller 83 poeng) til 6 858, mens Nasdaq Composite falt med 1,6 % (eller 375 poeng) til 22 690.