Gullprisene steg i den europeiske handelen torsdag, og var på vei mot sin første oppgang på fire økter, støttet av en svakere amerikansk dollar og en nedgang i globale oljepriser etter at den amerikanske sentralkommandoen kunngjorde slutten på militærangrepene mot Iran.

Markedene følger nøye med på publiseringen av flere viktige økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve, for nye ledetråder om utviklingen i amerikanske renter.

Prisen

• Gullprisene steg med 1,0 % til 4 117,80 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 077,01 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 4 054,36 dollar.

• Ved onsdagens oppgjør falt gullprisene med 0,7 %, og viste dermed sin tredje daglige nedgang på rad, presset av høyere oljepriser og fornyet inflasjonsbekymring.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % torsdag, noe som forlenget tapene for andre sesjon på rad og reflekterte svakere nivåer for den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Nedgangen kom midt i en langsommere kjøp av valuta i trygge havner, spesielt etter at noen rapporter antydet at de nåværende militære bruddene mellom USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig i Midtøsten.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med mer enn 2,0 % torsdag, etter å ha falt fra to ukers høydepunkter på grunn av korreksjon og gevinsttaking, mens rapporter også pekte på fortsatt skipsaktivitet gjennom Hormuzstredet.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske sentralkommandoen (CENTCOM) kunngjorde slutten på den nåværende runden med luftangrep mot militære mål i Iran.

• Det amerikanske bombardementet fokuserte på kystbyer og anlegg langs Hormuzstredet, og ødela to kontrolltårn for sjøtrafikk og to pirer i den strategiske havnen i Chabahar.

• Det amerikanske militæret sa at de hadde ødelagt mer enn 60 marineangrepsbåter fra Den islamske revolusjonsgarden og målrettet luftforsvarssystemer og kystradarinstallasjoner.

• Irans revolusjonsgarde svarte med å skyte opp ballistiske missiler og droner mot 85 amerikanske militærsteder i Bahrain og Kuwait.

• Det iranske parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf sa at Teheran ikke ville gi seg, og at sundet bare ville bli åpnet under «iranske ordninger og prosedyrer», ikke amerikanske trusler.

• USAs president Donald Trump sa at de amerikanske angrepene kom som et svar på iranske angrep på handelsfartøy i Hormuzstredet.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en sannsynlighet på 73 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på julimøtet, og en sannsynlighet på 27 % for en renteøkning på 25 basispunkter.

• Markedene priser også en sannsynlighet på 17 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på desembermøtet, og en sannsynlighet på 83 % for en renteøkning på 25 basispunkter.

• For å revurdere disse sannsynlighetene følger investorene nøye med på publiseringen av flere økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa at katalysatoren som støtter den bearish trenden i gull er reprisingen av muligheten for en andre renteøkning fra Federal Reserve, som forventes i første kvartal neste år.

Wong la til at etter gårsdagens trefninger er den midlertidige våpenhvileavtalen mellom USA og Iran nå på randen av kollaps, noe som kan føre til kraftig markedsvolatilitet.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, var lite endret onsdag, og endte på totalen på 1 002,51 tonn.

Euroen steg i den europeiske handelen torsdag mot en kurv av store valutaer, og holdt seg i positivt territorium for andre gang på rad mot amerikanske dollar, ettersom etterspørselen etter greenbacken som et trygt tilfluktssted avtok, spesielt etter at den amerikanske sentralkommandoen kunngjorde avslutningen av sine militære operasjoner mot Iran.

Etter den nylige økningen i oljeprisene utløst av fornyede spenninger i Hormuzstredet, har forventningene økt om at Den europeiske sentralbanken kan komme med én ytterligere renteheving på 25 basispunkter før årets slutt.

Prisen

• Euroen steg mer enn 0,1 % mot amerikanske dollar til 1,1430 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,1416 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,1414 dollar.

• Euroen avsluttet onsdagens handel med en økning på mindre enn 0,1 % mot dollaren, som markerer den fjerde daglige oppgangen i løpet av de siste fem handelene, støttet av forventninger om høyere europeiske renter.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % torsdag, noe som forlenget tapene for andre gang på rad og gjenspeiler en bred svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store valutaer.

Nedgangen kom samtidig som etterspørselen etter dollaren som et trygt tilfluktssted avtok etter at rapporter antydet at de siste militære utvekslingene mellom USA og Iran neppe ville utløse en fornyet krig i Midtøsten.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med rundt 0,5 % torsdag, etter to ukers høydepunkt midt i gevinsttaking og korrigerende handel, mens rapporter indikerte at skipstrafikken gjennom Hormuzstredet fortsatte uavbrutt.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske sentralkommandoen (CENTCOM) kunngjorde avslutningen av den nåværende runden med luftangrep mot militære mål i Iran.

• De amerikanske angrepene fokuserte på kystbyer og anlegg langs Hormuzstredet, og ødela to kontrolltårn for sjøtrafikk og to pirer i den strategiske havnen i Chabahar.

• Det amerikanske militæret sa at de hadde ødelagt mer enn 60 marineangrepsbåter fra Den islamske revolusjonsgarden, samtidig som de også hadde angrepet luftforsvarssystemer og kystradarinstallasjoner.

• Irans revolusjonsgarde svarte med å skyte opp ballistiske missiler og droner mot 85 amerikanske militærsteder i Bahrain og Kuwait.

• Det iranske parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf sa at Teheran ikke ville gi seg, og understreket at Hormuzstredet bare ville gjenåpnes under «iranske ordninger og prosedyrer», ikke under amerikanske trusler.

• USAs president Donald Trump sa at de amerikanske angrepene ble utført som svar på iranske angrep på kommersielle fartøy som passerte Hormuzstredet.

Europeiske renter

• Pengemarkedene priser for tiden rundt 10 % sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken på julimøtet.

• Sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i desember har steget til over 90 %.

• Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst for å revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel torsdag mot en kurv av store og små valutaer, og var på vei mot sin første oppgang på fem dager mot amerikanske dollar i et forsøk på å komme seg fra 40-års lavpunkt, mens japanske myndigheter forble på vakt for å støtte valutaen mot overdrevne bevegelser.

Den amerikanske dollaren svekket seg etter at noen rapporter antydet at den siste utvekslingen av militære angrep mellom USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig, og at forhandlingene ville gjenopptas veldig snart for å fullføre veikartet under den 60 dager lange våpenhvileavtalen.

Prisen

• Den japanske yenkursen i dag: Dollaren falt mot yenen med rundt 0,15 % til 162,36 yen, fra dagens åpningsnivå på 162,58 yen, etter å ha nådd en topp på 162,61 yen.

• Yenen avsluttet onsdagens handel med et fall på 0,3 % mot dollaren, og noterte dermed sitt fjerde daglige tap på rad. Den nådde et ukes lavpunkt på 162,71 yen, nær det svakeste nivået på 40 år på 162,84 yen.

Japanske myndigheter

Yenen har kommet tilbake i fokus, spesielt etter å ha nærmet seg sine laveste nivåer mot amerikanske dollar siden 1986, noe som øker muligheten for intervensjon fra japanske myndigheter for å beskytte den lokale valutaen mot overdreven svakhet.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % torsdag, noe som forlenget tapene for andre sesjon på rad og reflekterte svakere nivåer for den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Nedgangen kom midt i en langsommere kjøp av amerikansk valuta i trygge havner, spesielt etter at noen rapporter antydet at de nåværende militære bruddene mellom USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig i Midtøsten.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med rundt 0,5 % torsdag, fra de høyeste nivåene på to uker, ettersom prisene korrigerte seg nedover og investorer tok profitt, mens rapporter også pekte på fortsatt skipsaktivitet gjennom Hormuzstredet.

Japanske renter

• Sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter på julimøtet er for tiden stabilt under 25 %.

• For å kunne prise disse oddsene på nytt, venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Referatet fra møtet i den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) 16.–17. juni avslørte at beslutningstakerne var delte om den fremtidige renteutviklingen. De diskuterte scenarier som kan rettferdiggjøre rentekutt dersom inflasjonen avtar, samtidig som de vurderte muligheten for ytterligere renteøkninger dersom prispresset vedvarer.

Møtet var det første som ble ledet av Kevin Warsh etter at han ble utnevnt til leder av Federal Open Market Committee. Under pressekonferansen etter møtet beskrev han diskusjonene som «en familieuenighet», som til slutt endte med en enstemmig beslutning om å la styringsrenten være uendret på 3,50–3,75 %, der den har holdt seg gjennom hele 2026.

Likevel viste referatet ingen tegn til dyp splittelse, men presenterte i stedet spekteret av synspunkter uttrykt av deltakerne uten å peke på noen klar enighet i komiteen.

De indikerte også at punktplottet i Sammendraget av økonomiske prognoser, som Warsh ikke deltok i, lente seg snevert mot én ekstra renteøkning i år, etterfulgt av rentekutt i hvert av de påfølgende to årene.

I referatet ble det bemerket at et betydelig antall deltakere mente at den passende styringsrenten ved årets slutt ville være innenfor eller litt under dagens målintervall.

I mellomtiden vurderte en annen betydelig gruppe deltakere at den passende styringsrenten ved årsslutt ville være over dagens intervall.

Referatet understreket at alle deltakerne var enige om at fremtidige politiske beslutninger ville avhenge av innkommende økonomiske data.

Skift til kortere policykommunikasjon

Møtereferatet på 14 sider var litt kortere enn vanlig, noe som gjenspeiler Kevin Warshs preferanse for å redusere Federal Reserves fremtidsrettede veiledning om den fremtidige retningen for pengepolitikken.

Uttalelsen etter møtet var også omtrent en tredjedel kortere enn tidligere uttalelser, en endring som fikk bred støtte fra deltakerne.

I følge referatet mente flere medlemmer at tiden var inne for betydelige endringer i uttalelsen etter møtet, mens flertallet så på en mer konsis uttalelse som et klart fordel.

Komiteen fjernet også formuleringer som tidligere hadde antydet en skjevhet mot fremtidige rentekutt etter at de fleste deltakerne indikerte at de ikke lenger ønsket å beholde denne formuleringen.

I tillegg droppet uttalelsen flere standardavsnitt som beskrev nåværende økonomiske forhold og komiteens tilnærming til å oppnå sitt doble mandat om prisstabilitet og maksimal sysselsetting.

Begynnelsen av Warshs periode

Publiseringen av referatet kommer mindre enn to måneder etter at Kevin Warsh tiltrådte rollen som sentralbanksjef etter å ha blitt nominert av USAs president Donald Trump.

Trump hadde brukt årevis på å kritisere tidligere sentralbanksjef Jerome Powell for å nekte å kutte renten.

Siden Warsh tiltrådte har han lovet omfattende reformer av sentralbankens driftsrammeverk.

Under pressekonferansen etter junimøtet annonserte han dannelsen av fem arbeidsgrupper for å gjennomgå flere områder, inkludert Feds kommunikasjonsstrategi med finansmarkedene. Referatet bemerket også at noen deltakere ønsket muligheten til å revurdere kommunikasjonsverktøyene og -praksisene som brukes av Federal Open Market Committee velkommen.

Siden den gang har Warsh bare opptrådt offentlig én gang, på Den europeiske sentralbankens forum i Portugal, hvor han i stor grad avsto fra å gi klare signaler om den fremtidige retningen for pengepolitikken, og forble konsekvent med sin preferanse for å begrense fremtidsrettet veiledning.