Gullprisene falt i den europeiske handelen torsdag, etter å ha steget fra et toukers høydepunkt på grunn av korreksjon og gevinsttaking, i tillegg til press fra oppgangen i den amerikanske dollaren etter sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet.

Disse dataene reduserte sannsynligheten for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten i USA i mars neste år. For å endre disse forventningene venter investorene på publiseringen av viktige inflasjonsdata for USA i morgen, fredag.

Prisoversikt

Gullpriser i dag: Gullprisene falt med 0,8 % til 5 045,23 dollar, fra et åpningsnivå på 5 084,18 dollar, og registrerte en øktopp på 5 100,38 dollar.

Ved onsdagens oppgjør steg gullprisene med 1,2 % og registrerte en toukers høyeste pris på 5 119,21 dollar per unse, på grunn av fornyede geopolitiske spenninger mellom USA og Iran.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, og fortsatte dermed forsøkene på å komme seg etter et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler en oppgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

Denne oppgangen kommer etter publiseringen av sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet, som reduserte sjansene for et kortsiktig rentekutt fra Federal Reserve.

Amerikanske renter

Den amerikanske økonomien skapte flere jobber enn forventet i desember i fjor, med en synkende arbeidsledighet og en økning i gjennomsnittlig timelønn.

Etter disse dataene, og ifølge CMEs FedWatch-verktøy, økte prisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet fra 79 % til 95 %, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter falt fra 21 % til 5 %.

For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på publiseringen av flere amerikanske økonomiske data, i tillegg til å spore kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Viktige inflasjonsdata for januar i USA forventes i morgen, fredag, og vil gi avgjørende bevis for utviklingen i amerikanske renter i år.

Gullutsikter

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa at gull falt fra over 5100 dollar og sølv fra over 86 dollar etter at sterkere enn forventede amerikanske jobbtall reduserte forventningene om et forestående rentekutt fra Federal Reserve, noe som løftet dollaren.

Hansen la til at det fornyede fokuset på innkommende økonomiske data peker mot en form for stabilisering etter den nylige økningen i volatilitet, mens den kommende kinesiske nyttårsfeiringen kan svekke risikoappetitten og likviditeten.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, økte onsdag med rundt 2,0 tonn, noe som bringer totalen til 1 080,32 tonn, det høyeste nivået siden 4. februar.

Det britiske pundet falt i den europeiske handelen torsdag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet for tredje dag på rad mot amerikanske dollar, midt i en oppgang i den amerikanske valutaen etter publiseringen av sterke tall for nye jobber i USA.

Pundet er også presset av sterke forventninger om at Bank of England vil kutte renten i mars. For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på viktige økonomiske vekstdata for Storbritannia som kommer senere i dag.

Prisoversikt

• Valutakursen for det britiske pundet i dag: Pundet falt mot dollaren med 0,1 % til 1,3616 dollar, fra åpningsnivået på 1,3629 dollar, og registrerte en øktopp på 1,3642 dollar.

• Pundet falt 0,1 % mot dollaren onsdag, noe som er det andre daglige fallet på rad etter at det ble publisert sterke økonomiske data i USA.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg torsdag med 0,1 %, som et forsøk på å komme seg etter et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler forbedrede nivåer for den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Denne oppgangen kommer etter publiseringen av sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet, som reduserte sannsynligheten for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte amerikanske renter på kort sikt.

Etter januar-jobbrapporten og ifølge CME FedWatch-verktøyet: Prisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet økte fra 79 % til 95 %, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter falt fra 21 % til 5 %.

Renter i Storbritannia

• Etter møtet i Bank of England forrige uke økte traderne sine satsinger på å gjenoppta den pengepolitiske lettelsessyklusen og kutte renten.

• Markedsprisingen for sannsynligheten for at Bank of England vil kutte britiske renter med 25 basispunkter på møtet i mars er for tiden stabil over 60 %.

Økonomisk vekst

For å prise sannsynlighetene ovenfor på nytt, venter investorene senere i dag på tall for den økonomiske veksten i Storbritannia, som forventes å ha en sterk innvirkning på Bank of Englands pengepolitiske retning.

Klokken 07:00 GMT forventes månedlig BNP å vokse med 0,1 % i desember fra 0,3 % vekst i november. Samtidig forventes den foreløpige kvartalsvise BNP-målingen å vise en vekst på 0,2 % i 4. kvartal 2025 fra 0,1 % i 3. kvartal.

Forventninger til det britiske pundet

Her på Economies.com forventer vi at: dersom vekstdataene for Storbritannia kommer inn svakere enn markedets forventninger, vil sannsynligheten for et rentekutt fra Bank of England i mars øke, noe som vil føre til ytterligere tap av det britiske pundet.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel torsdag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte oppgangen for fjerde dag på rad mot amerikanske dollar og registrerte sitt høyeste nivå på to uker, midt i en sterk bølge av kjøp drevet av avtagende økonomiske bekymringer i Japan.

I tillegg til fokusskiftet fra utgifter til vekst, satser tradere på at statsminister Sanai Takaichis store valgseier i parlamentet setter henne i en sterk posisjon til å føre en mer finanspolitisk ansvarlig politikk og gir henne større evne til å kontrollere nedsiderisikoen i statsobligasjoner.

Prisoversikt

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren falt mot yenen med 0,6 % til ¥152,22, det laveste nivået siden 28. januar, fra dagens åpningsnivå på ¥153,22, og registrerte en økthøyde på ¥153,44.

• Yenen avsluttet onsdagens handel med en økning på omtrent 0,75 % mot dollaren, som markerer den tredje daglige oppgangen på rad, midt i en sterk kjøpsbølge etter den skredseide parlamentsvalgseieren til Det liberale demokratiske partiet ledet av statsminister Sanai Takaichi.

Økonomiske bekymringer

Takaichis overlegne seier ga investorene større tillit til hennes evne til å fremme vekststøttende finanspolitikk og lette presset på levekostnader, samtidig som hun ble satt i en posisjon til å bruke stimuleringsverktøy mer ansvarlig.

Det er liten tvil om at Takaichis forventede innføring av en mer sammenhengende økonomisk politikk vil redusere økonomiske bekymringer og styrke tilliten til den generelle økonomiske utviklingen, og at stimuleringstiltak vil støtte underskuddskontroll og begrense veksten i offentlig gjeld.

Forventninger til den japanske yenen

• Naka Matsuzawa, sjefstrateg hos Nomura Securities i Tokyo, sa: «Dette er kjøp gjort av japanske investorer», ettersom yenen – ikke euroen – har blitt det foretrukne valget for investeringer utenfor USA.

• Yosuke Miyairi, valuta- og rentestrateg hos Nomura, sa at dollar/yen-kursen kan følge de synkende renteforskjellene mellom USA og Japan og falle mot 150 hvis investorene ser at Takaichi blir mer finanspolitisk ansvarlig.

Japanske renter

• Markedsprisingen av sannsynligheten for at Bank of Japan vil heve renten med et kvart prosentpoeng på marsmøtet er for tiden stabil under 10 %.

• For å kunne prise disse sannsynlighetene på nytt, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Nikkelprisene steg for fjerde økt på rad onsdag etter at verdens største nikkelgruve i Indonesia fikk en mye lavere produksjonskvote for i år, noe som økte bekymringene rundt forsyninger.

Tremåneders referansekontrakten for nikkel på London Metal Exchange klatret 2,1 % til 17 860 dollar per metrisk tonn innen klokken 10:00 GMT, etter å ha nådd en tidligere oppgang på 2,8 % til 17 980 dollar, det høyeste nivået siden 30. januar.

Det franske gruveselskapet Eramet sa at PT Weda Bay Nickel-prosjektet, et joint venture med kinesiske Tsingshan og indonesiske PT Antam, mottok en innledende produksjonskvote på 12 millioner våte tonn for 2026, ned fra 32 millioner våte tonn i 2025, og la til at de vil søke om en oppjustering av kvoten.

Etter en lengre periode med lave priser har nikkel steget med rundt 18,6 % de siste tre månedene og nådde sitt høyeste nivå på over tre år 25. januar, etter at Indonesia – verdens største produsent av nikkelmalm – lovet å begrense forsyningene.

Nitesh Shah, råvarestrateg hos WisdomTree, sa at Indonesia tydelig anerkjenner sin prissettingsmakt, og bemerket at kontrollen over omtrent 60 % av den globale produksjonen gjør dem mer innflytelsesrike enn OPEC i oljemarkedet. Han la til at Jakarta har innsett at de ikke trenger å overprodusere for å oppnå solide inntekter.

Likevel forventer International Nickel Study Group et overskudd på 261 000 tonn i år, mens en rapport om futuresposisjonering på LME viste at én part har en shortposisjon i februarkontrakten tilsvarende mellom 20 % og 29 % av den totale åpne interessen.

Andre basismetaller ble også støttet av den svakere amerikanske dollaren, noe som gjør dollar-denominerte råvarer mer attraktive for innehavere av andre valutaer.

Kobber steg 1,2 % til 13 266,50 dollar per tonn ettersom den største forbrukeren i Kina forbereder seg på kinesisk nyttår. Aluminium steg 1,1 % til 3 127,50 dollar, sink økte med 1,4 % til 3 442,50 dollar, bly steg 0,6 % til 1 985 dollar, og tinn hoppet 2,8 % til 50 700 dollar per tonn.