Gull faller til seks ukers lavpunkt på forventninger til amerikanske renter

Gullprisene falt i den europeiske handelen mandag, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet fredag, og nådde sitt laveste nivå på seks uker, presset av en sterkere amerikansk dollar og stigende renter på amerikanske statsobligasjoner før Federal Reserves rentemøte.

Markedene priser for tiden inn en 86 % sannsynlighet for at den amerikanske sentralbanken vil heve renten med 25 basispunkter denne uken for å motvirke økende inflasjonspress i USA.

Prisen

• Gullprisene falt med rundt 1,1 % til 4 280,60 dollar, det laveste nivået siden 7. august, fra en åpningspris på 4 349,00 dollar, mens den registrerte en topp på 4 355,45 dollar.

• Ved fredagens oppgjør steg gullprisene med 0,75 % i en kort oppgang etter et fall på rundt 1,9 % dagen før.

• Gull falt med 1,85 % forrige uke, noe som markerer den tredje ukentlige nedgangen på rad, presset av forventninger til amerikanske renter.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,5 % mandag og nådde en toukers topp på 99,59 poeng. Dette gjenspeiler en større oppgang for den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Som det er allment kjent, gjør en sterkere amerikansk valuta gullbarrer denominert i dollar mindre attraktive for kjøpere som eier andre valutaer.

Dollarens oppgang kommer midt i økt etterspørsel etter den amerikanske valutaen som et foretrukket alternativ investering ettersom geopolitiske spenninger eskalerer i Midtøsten, samt fortsatt oppgang i avkastningen på amerikanske statsobligasjoner.

Avkastning på amerikanske statsobligasjoner

Renten på det 10-årige amerikanske statsobligasjonen steg med 0,3 % i dag, og fortsatte dermed oppgangen for sjette sesjon på rad. Den nærmer seg nå en treårshøyde nær 5 %-terskelen. Dette gir ytterligere støtte til den amerikanske dollaren.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med mer enn 3 % mandag, og nærmet seg det høyeste nivået på fire måneder etter at et nytt Houthi-angrep var rettet mot oljeanlegg i Saudi-Arabia. Dette vekket fornyet bekymring for sikkerheten til globale oljeforsyninger.

Federal Reserve

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) innleder sitt pengepolitiske møte på tirsdag, og avgjørelsen skal tas onsdag. Det er sterke forventninger til en renteøkning på 25 basispunkter, som vil være den første økningen i amerikanske renter siden juli 2023, mens investorer også vil se etter ytterligere ledetråder om utviklingen av inflasjonen og rentene i den kommende perioden.

Amerikanske renter

• Data som ble publisert forrige uke viste at amerikanske konsumpriser økte i august, mens et sentralt mål på kjerneinflasjonen registrerte sin største økning på fire måneder.

• I følge dataene falt sannsynligheten for at Federal Reserve holder renten uendret på septembermøtet fra 28 % til 14 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 72 % til 86 %.

• Sannsynligheten for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) holder renten uendret på desembermøtet falt fra 6 % til 2 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 94 % til 98 %.

Gullutsikter

«Gull finner ikke spesielt gunstige forhold. Stigende energipriser og økende renteforventninger i forkant av møtene i Federal Reserve og Bank of Japan skaper en klar motvind for gull på grunn av deres innvirkning på avkastningen», sa Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade.

«I mellomtiden vil eventuelle prisfall sannsynligvis tiltrekke seg kjøpere som søker en sikring mot usikkerhet, gitt den vedvarende geopolitiske volatiliteten og mangelen på klarhet om den fremtidige renteutviklingen», la Waterer til.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med rundt 2,84 tonn fredag. Dette markerer en andre daglig nedgang på rad og bringer den totale beholdningen ned til 1 047,43 tonn, det laveste nivået siden 1. september.