Gullprisene steg i det europeiske markedet fredag og beveget seg inn i positivt territorium, støttet av den nåværende nedgangen i amerikanske dollarnivåer. De er imidlertid fortsatt på vei til å vise et ukentlig tap, ettersom sterkere enn forventede amerikanske produsentprisdata reduserte sannsynligheten for et stort rentekutt på 50 basispunkter fra Federal Reserve i september.

For å gjenprise de eksisterende forventningene rundt et rentekutt i USA, venter investorene på publisering senere i dag av viktige amerikanske økonomiske data om månedlig detaljhandel og tillitsnivåer i verdens største økonomi.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull steg med 0,4 % til 3 348,77 dollar, fra åpningsnivået på 3 335,33 dollar, med den laveste prisen registrert på 3 332,33 dollar.

• Ved torsdagens oppgjør falt gullprisene med 0,65 %, som er det første fallet på tre dager, på grunn av dollarens oppgang etter sterke amerikanske produsentprisdata.

Ukentlig ytelse

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er gullprisene nede med omtrent 1,5 %, på vei mot sitt første ukentlige fall på tre uker på grunn av avtagende etterspørsel etter metallet som en trygg havn.

Amerikansk dollar

Indeksen for amerikanske dollar falt med 0,3 % på fredag, og gjenopptok tapene som midlertidig stoppet opp i går. Den beveget seg igjen mot et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler nedgangen i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Amerikanske renter

• Amerikanske produsentpriser i juli registrerte den raskeste økningen på tre år, drevet av en kraftig økning i vare- og tjenestekostnader på grunn av tollsatser.

• I følge dataene, og i henhold til CME Groups FedWatch-verktøy, falt prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter i september fra 99 % til 92 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret økte fra 1 % til 8 %.

• Prisingen for et kutt på 25 basispunkter i oktober falt fra 99 % til 93 %, mens sannsynligheten for uendret rente økte fra 1 % til 7 %.

• Alle forventninger om et rentekutt på 50 basispunkter i enten september eller oktober har falmet fullstendig.

• Presidenten for sentralbanken i St. Louis, Alberto Musalem, uttalte at et rentekutt på et halvt prosentpoeng i september er uberettiget, dagen etter at finansminister Scott Bessent antydet at det kunne være mulig.

Viktige data

For å revurdere de ovennevnte amerikanske renteforventningene, følger investorene med på publiseringen senere i dag av amerikanske økonomiske data om detaljhandelssalget i juli, samt University of Michigans indekser for tillit og inflasjonsforventninger for august.

Gullutsikter

• Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at gull fortsatt lider av konsekvensene av den høyere produsentprisindeksen, noe som reiste spørsmål om Feds vilje til å kutte renten i år.

• Waterer la til at dersom prisøkningen i engrosprisene blir en trend som fører til høyere konsumpriser, kan forventningene til amerikanske rentekutt svekkes, noe som potensielt begrenser gulls oppside fra et avkastningsperspektiv.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt i går med 2,86 tonn til 961,36 tonn, ned fra 964,22 tonn, som var det høyeste nivået siden 12. september 2022.

Det britiske pundet steg fredag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde stoppet opp i går mot den amerikanske dollaren. Det er nå på vei mot å nå sitt høyeste nivå på fem uker igjen, og er i ferd med å oppnå sin andre ukentlige oppgang på rad.

Den sterke utviklingen for pundet denne uken kommer takket være publiseringen av en rekke sterke økonomiske data i Storbritannia, spesielt de knyttet til bruttonasjonalproduktet, som viste at den britiske økonomien vokste bedre enn forventet i løpet av andre kvartal i år.

Disse dataene indikerer fortsatt press på pengepolitiske beslutningstakere i Bank of England, noe som førte til en nedgang i forventningene om et kutt i britiske renter på 25 basispunkter i september.

Prisutsikter

• Pundkursen i dag: Pundet steg mot dollaren med 0,15 % til 1,3551 dollar, fra åpningskursen på 1,3533 dollar, og registrerte det laveste nivået på 1,3526 dollar.

• Torsdag falt pundet 0,35 % mot dollaren, det første tapet på tre dager, etter å ha notert en femukers topp på 1,3595 dollar tidligere i handelen.

• Bortsett fra korreksjon og gevinsttaking, falt pundet parallelt med de fleste store og små valutaer, etter publiseringen av sterke amerikanske produsentprisdata.

Ukentlig handel

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er pundet så langt opp med 0,75 % mot amerikanske dollar, og er på nippet til å oppnå sin andre ukentlige oppgang på rad.

Storbritannias økonomi

Data som ble offentliggjort i London torsdag viste at den britiske økonomien vokste med 0,3 % i andre kvartal, og overgikk markedets forventninger på 0,1 % vekst, etter å ha registrert en vekst på 0,7 % i første kvartal.

På månedsbasis vokste den britiske økonomien med 0,4 % i juni, bedre enn markedets forventninger på 0,2 % vekst, etter å ha stagnert på -0,1 % i mai.

Den britiske økonomien forventes å gjøre ytterligere fremgang i de kommende kvartalene, støttet av en potensiell forbedring i økonomiske indikatorer og stabile økonomiske forhold, spesielt etter at den britiske regjeringen inngikk en større handelsavtale med USA, som forventes å øke eksporten og stimulere utenlandske investeringer.

Renter i Storbritannia

• Etter dataene ovenfor falt prisingen av sannsynligheten for at Bank of England kutter de britiske rentene med 25 basispunkter på septembermøtet fra 30 % til under 20 %.

• Etter et haukeaktig møte i Bank of England forrige uke, reduserte traderne sine satsinger på lettelser i BoE og forventet ytterligere kutt på 17 basispunkter i år.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer. Den gjenopptok oppgangen som hadde en kort pause i går mot den amerikanske dollaren, og beveget seg igjen mot en treukers topp. Oppgangen kom etter sterkere enn forventede data om Japans økonomiske vekst – verdens fjerde største økonomi.

Dataene økte forventningene om at Bank of Japan kunne heve renten med 25 basispunkter i september, i påvente av flere kommende utgivelser om inflasjon, lønninger og arbeidsledighet.

Prishandling

USD/JPY falt med omtrent 0,4 % til ¥147,20 fra dagens åpning på ¥147,75, etter å ha nådd en øktopp på ¥147,87.

Torsdag falt yenen med 0,25 % mot dollaren, det første fallet på tre dager, etter å tidligere ha nådd et treukers høypunkt på ¥146,21.

Bortsett fra gevinsttaking, svekket yennivået seg sammen med de fleste andre store og små valutaer etter sterke data fra den amerikanske produsentprisindeksen.

Japansk økonomi

Foreløpige BNP-tall viste at Japans økonomi vokste med 0,3 % i andre kvartal 2025, over markedsprognosene på 0,1 % vekst. Økonomien viste flat vekst (0,0 %) i første kvartal.

Den sterkere enn forventede BNP-målingen kom til tross for Japans kamp med et ustabilt handelsmiljø i andre kvartal, etter at en handelsavtale med USA først ble inngått 23. juli. I henhold til denne avtalen står Japan overfor en generell toll på 15 % på all eksport til USA, inkludert biler.

Renteutsikter

Etter BNP-tallene steg markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra BoJ i september fra 38 % til 45 %.

Investorer venter på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å finjustere disse forventningene.

Referatet fra BoJs rentemøte i juni viste at noen styremedlemmer ville vurdere å gjenoppta rentehevingene dersom handelsspenningene avtok.

Ethereum-prisene falt sammen med de fleste andre kryptovalutaer under torsdagens handel, ettersom risikoappetitten svekket seg etter høyere enn forventede amerikanske inflasjonsdata som reduserte sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve.

Regjeringsdata viste at den amerikanske produsentprisindeksen steg med 0,9 % fra måned til måned i juli, godt over analytikernes forventninger på 0,2 %.

Antall førstegangssøknader falt med 3000 til 224 000 i uken som sluttet 9. august, sammenlignet med prognoser om en økning til 228 000. Dette var den første nedgangen på tre uker, noe som signaliserer fortsatt robusthet i arbeidsmarkedet.

Tidligere denne uken viste lignende amerikanske data at den årlige konsumprisveksten holdt seg stabil på 2,7 % i juli, under forventningene om en økning til 2,8 %.

Kjerneinflasjonen – som ekskluderer volatile mat- og energipriser – steg til 3,1 % i juli, over prognosene på 3 % og sammenlignet med 2,9 % i juni.

Ifølge FedWatch-verktøyet ser investorer en 99 % sannsynlighet for et rentekutt fra Fed på 25 basispunkter i september, sammenlignet med 94 % i går og 57 % for en måned siden. Analytikere anslår også en 61 % sannsynlighet for ytterligere et rentekutt på 25 basispunkter i oktober (opp fra 34 % for en måned siden), og en 51 % sannsynlighet for et lignende kutt i desember (opp fra 25 % for en måned siden).

I tillegg sa den amerikanske finansministeren Scott Bessent at president Donald Trumps administrasjon ikke har noen planer om å kjøpe kryptovalutaer eller inkludere dem i offisielle reserver på dette tidspunktet. Han forklarte at prioriteten fortsatt er å forvalte finansielle eiendeler og beslagleggelser på en måte som sikrer økonomisk stabilitet og beskytter mot markedsvolatilitet.

Bessent la til at håndtering av kryptovalutaer krever klare regulatoriske retningslinjer og et solid lovgivningsmessig rammeverk som balanserer støtte til innovasjon i den digitale sektoren med å beskytte det finansielle systemet mot potensielle risikoer.

Ethereum

Når det gjelder handel, falt Ethereum med 4,5 % til 4 518,2 dollar på CoinMarketCap klokken 21:46 GMT.