Gullprisene steg i den europeiske handelen fredag, og beveget seg inn i positivt territorium for andre økt på rad, støttet av den nåværende svakheten i amerikanske dollar mot en kurv av globale valutaer, ettersom markedene priser inn en høy sannsynlighet for et rentekutt fra Federal Reserve neste uke.

For å gjenprise disse forventningene, venter investorene på den lenge utsatte rapporten om amerikanske personlige forbruksutgifter senere i dag, som hadde blitt utsatt på grunn av nedstengningen av myndighetene.

PCE-rapporten er Federal Reserves foretrukne inflasjonsmåler.

Prisoversikt

• Gull i dag: Prisene steg med 0,55 % til 4230,81 dollar, fra en åpning på 4207,44 dollar, etter å ha nådd et bunnpunkt på 4194,85 dollar.

• Torsdag steg gullprisen med 0,1 %, og gjenopptok oppgangen etter en to dagers pause forårsaket av gevinsttaking fra seksukers topp på 4264,60 dollar per unse.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med 0,25 % på fredag, etter en kort pause i går og nærmet seg et femukers lavpunkt. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot store globale konkurrenter.

Amerikanske renter

• En strøm av svake økonomiske data fra USA fortsetter, særlig når det gjelder ledige stillinger i verdens største økonomi.

• Fed-representanter, inkludert presidenten i New York, John Williams, og sentralbanksjef Christopher Waller, signaliserte at lettelser i politikken i desember kan være berettiget gitt svakheten i arbeidsmarkedet.

• Kevin Hassett – nå den ledende kandidaten til å erstatte Jerome Powell – uttalte at rentene burde være lavere.

• Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en 87 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter i desember, med en 13 % sjanse for uendret rente.

• For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på dagens publisering av PCE-rapporten for september, et viktig inflasjonsmål som følges nøye av Federal Reserve.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Pacific hos Oanda, sa at selgere ikke klarte å presse gullprisen over mandagens topp på 4264,60 dollar, mens markedet viser tegn til forsiktighet før PCE-publiseringen.

Han la til at disse sentrale dataene presser kortsiktige tradere mot en mer defensiv holdning ved å legge til lange posisjoner, med en svak dollar som nå gir støtte til gull.

SPDR Holdings

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, steg torsdag med 4,00 tonn til 1 050,58 tonn – det høyeste nivået siden 22. oktober.

Euroen steg i den europeiske handelen fredag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok dermed oppgangen som stoppet opp i går mot amerikanske dollar. Valutaen nærmer seg nå en syv ukers topp og er på vei mot sin andre ukentlige oppgang på rad.

Denne ukens data fra eurosonen viste en klar økning i næringsaktiviteten i løpet av november, noe som signaliserer en akselerasjon i økonomisk vekst gjennom fjerde kvartal. Forbedringen i Europas utsikter øker markedets tillit til regionens evne til å komme ut av sin økonomiske svakhetsfase og baner vei for potensielt mer haukeaktige beslutninger fra Den europeiske sentralbanken i kommende møter.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen steg 0,1 % til 1,1656, fra en åpning på 1,1644, etter å ha nådd et bunnpunkt på 1,1674.

• Euroen endte i går ned 0,25 % mot dollaren – sitt første tap på fire dager – ettersom investorene bokførte fortjeneste etter en oppløpning til en seksukers topp på 1,1682 tidligere i handelen.

Ukentlig handel

Så langt denne uken – som avsluttes med dagens oppgjør – er euroen opp mer enn 0,5 % mot amerikanske dollar, noe som setter den på sporet til å oppnå sin andre ukentlige oppgang på rad.

Positive data

Onsdagens tall viste at næringsaktiviteten i eurosonen økte i sitt raskeste tempo på to og et halvt år i november, der en sterk tjenestesektor oppveide den relative svakheten i industrien.

Synspunkter og analyser

Steve Englander, leder for global valutaforskning hos Standard Chartered i New York, sa: «Vi har sett denne gradvise forbedringen i Europas data, og jeg tror markedet endelig begynner å legge merke til det.»

Han la til at optimisme rundt en potensiell slutt på krigen mellom Russland og Ukraina også støtter opp om gevinster i mange europeiske valutaer, særlig euroen og det britiske pundet.

Christine Lagarde

I et møte for Europaparlamentets komité for økonomiske og monetære saker sa ECB-president Christine Lagarde onsdag at Europas økonomi viser tegn til bedring: husholdningenes forbruk har økt, og arbeidsmarkedet er fortsatt robust – begge deler bidrar til forbedret aktivitet til tross for vedvarende utfordringer.

Lagarde understreket at kjerneinflasjonsindikatorene fortsatt er på linje med ECBs mellomlangsiktige mål på 2 %, og at det forventes at de vil holde seg nær dette nivået i de kommende månedene.

Europeiske renter

• Denne ukens data viste en uventet økning i den samlede inflasjonen i eurosonen for november, noe som fremhever vedvarende prispress for ECB.

• Etter inflasjonsmeldingen falt pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i desember kraftig fra 25 % til bare 5 %.

• Reuters-kilder indikerte at ECB sannsynligvis vil holde renten uendret på desembermøtet.

• Investorer avventer ytterligere økonomiske data fra eurosonen før møtet 17.–18. desember for å revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte dermed oppgangen for tredje gang på rad mot amerikanske dollar. Valutaen handles nå nær en toukers topp og er på vei til å sikre nok en ukentlig oppgang – den største ukentlige oppgangen siden september – støttet av økende forventninger om en renteøkning i Japan senere denne måneden.

Flere haukeaktige bemerkninger fra sentralbanksjef Kazuo Ueda i Bank of Japan åpnet døren for kortsiktig normalisering av politikken, samtidig som Reuters-rapporter som siterer regjeringskilder om at sentralbanken sannsynligvis vil heve renten i desember.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren falt med omtrent 0,2 % mot yenen til 154,80 ¥, fra et åpningsnivå på 155,05, etter å ha nådd et toppnivå på 155,23.

• Yenen endte torsdag opp 0,1 % mot dollaren, noe som markerte sin andre daglige oppgang på rad og nådde en toukers topp på 154,51, støttet av håp om at renteforskjellen mellom Japan og USA vil bli mindre.

Ukentlig handel

Så langt denne uken – som avsluttes med dagens oppgjør – er den japanske yenen opp omtrent 0,85 % mot amerikanske dollar, på vei mot sin andre ukentlige oppgang på rad og den sterkeste ukentlige utviklingen siden slutten av september.

Kazuo Ueda

Mandag ga sentralbanksjef Kazuo Ueda et mer optimistisk syn på Japans økonomi, og sa at sentralbanken vil veie fordeler og ulemper ved å heve renten på sitt kommende rentemøte i desember.

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama sa fredag, som svar på et spørsmål om pengepolitikk: siden hun tiltrådte i oktober har kommunikasjonen med guvernør Ueda vært svært god. Hun la til at detaljene rundt pengepolitiske operasjoner strengt faller inn under BOJs myndighet.

Synspunkter og analyser

Christopher Wong, valutastrateg hos OCBC, sa: «Dette ser ut som en forhåndsposisjonering for en mulig renteøkning. En renteøkning i desember eller januar virker nå svært sannsynlig.»

Han la til: «Det viktigste spørsmålet er om dette vil bli en engangsøkning etterfulgt av nok en lang pause. En vedvarende oppgang i yenen vil sannsynligvis kreve sterkere fremtidsrettet veiledning fra BOJ.»

Japanske renter

• Reuters-kilder sa at BOJ forbereder markedene på en potensiell renteøkning i desember, og vender tilbake til en mer haukeaktig tone ettersom bekymringer om yenens kraftige fall dukker opp igjen og politisk press for å holde rentene lave avtar.

• Tre myndighetspersoner fortalte Reuters at BOJ *sannsynligvis* vil heve renten denne måneden.

• Markedsprisingen tilsier for tiden en omtrent 70 % sannsynlighet for en renteøkning på 25 basispunkter på desembermøtet.

• For å finjustere disse forventningene venter investorene på ytterligere japanske data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst.

Den amerikanske dollaren steg mot de fleste store valutaene torsdag etter økonomiske tall som styrket forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) sannsynligvis vil kutte renten på møtet neste uke.

Regjeringens tall som ble offentliggjort i dag viste at antallet førstegangssøknader om arbeidsledighetsstøtte falt med 27 000 til 191 000 forrige uke, sammenlignet med forventninger på 220 000.

Ifølge Challenger, Gray & Christmas var det totalt 71,3 tusen ansatte som ble varslet om nedbemanning i USA i november.

Markedene venter nå på fredagens publisering av indeksen for personlig forbruk, Feds foretrukne inflasjonsmål.

Basert på CME Groups FedWatch-verktøy peker forventningene mot en nesten 89 % sannsynlighet for et rentekutt på det kommende møtet.

I handelen steg dollarindeksen med mindre enn 0,1 % til 98,9 poeng klokken 18:42 GMT, etter å ha nådd en topp på 99,03 og en bunn på 98,7.

Australsk dollar

Den australske dollaren steg med 0,2 % mot sin amerikanske motpart til 0,6616 klokken 18:53 GMT.

Kanadisk dollar

Den kanadiske dollaren holdt seg stabilt på 0,7168 mot den amerikanske dollaren klokken 18:53 GMT.