Kobberprisene falt torsdag og nærmet seg det laveste nivået på omtrent en uke, etter at investorer grep inn for å kjøpe nedgangen fra forrige økt og industrimetaller fulgte nedgangen i teknologiaksjer.

Handelsmenn i Kina – verdens største forbruker av metaller – var stort sett fraværende fra markedet på grunn av kinesisk nyttår. Tom Price, en analytiker hos Panmure Liberum, sa at de «sjelden legger igjen store kapitalposisjoner i markedet» i løpet av høytiden, og la til at volatiliteten har en tendens til å øke, noe som fører til nedgang i kjøpsaktivitet. «Jeg tror det vil gi noe støtte», sa han.

Meglerfirmaet Marex sa i et notat at basismetallkomplekset nå i stedet henter signaler fra utviklingen til teknologiaksjer, spesielt Nasdaq-indeksen.

Kobberlagrene i varehusene til London Metal Exchange økte for tolvte dag på rad og nådde 224 625 tonn, det høyeste nivået på 11 måneder, med ny tilstrømning til varehus i New Orleans og Kaohsiung.

Amerikanske lagre står nå for rundt 18 % av det totale kobberet som er tilgjengelig på børsen, mens 538 122 tonn gjenstår på den amerikanske COMEX-børsen.

«Når varelager og kobberpriser stiger samtidig, skjer det noe uvanlig», sa Price, og la til at kobberforbruket i USA har sunket de siste tolv månedene.

London-kontrakten for kobber ble handlet med en rabatt på 97 dollar per tonn sammenlignet med tremåneders futureskontrakten, noe som indikerer at det ikke er noe presserende behov for umiddelbar forsyning på kort sikt.

Peruanske aksjer oppgradert på støtte fra kobbersyklusen

Stigende metallpriser – drevet av etterspørsel etter kunstig intelligens og oppgangen i den globale industrien – førte til at analytikere hos Oxford Economics oppgraderte peruanske aksjer til «Overvektet» på torsdag.

Firmaet opprettholdt også en «overvekt»-vurdering av Brasil, basert på forventninger om rentekutt.

Analytikere sa at Peru er best posisjonert til å dra nytte av kobbersyklusen på grunn av sin store eksportavhengighet av det røde metallet, som opplever sterk etterspørsel drevet av bygging av datasentre.

Selv om Chile også er en stor kobberprodusent, pekte analytikere på nedsiderisikoer, inkludert gruvestengninger, streiker og logistiske flaskehalser, samtidig som de beholdt en «nøytral» vurdering.

I Brasil – som har en mer diversifisert økonomi enn sine regionale konkurrenter – forventer analytikere at den forventede rentekuttsyklusen vil tjene som en «kraftig katalysator for lokale aksjemarkeder på mellomlang sikt».

Oxford Economics opprettholdt derimot en «undervekt»-vurdering for både Mexico og Colombia, med henvisning til politisk usikkerhet knyttet til handelsforhandlingene mellom Mexico og USA og Canada, i tillegg til den pengepolitiske innstrammingssyklusen i Andesnasjonen.

I mellomtiden steg den amerikanske dollarindeksen med 0,2 % til 97,8 poeng klokken 16:26 GMT, med en øktopp på 98,07 og en bunn på 97,5.

I løpet av den amerikanske handelstiden var kobberfutures for mai ned 0,7 % til 5,82 dollar per pund klokken 16:14 GMT.

I de siste handelssesjonene falt Bitcoin kraftig og falt under 67 000 dollar etter at det siste referatet fra Federal Reserves januarmøte signaliserte en mer haukeaktig holdning til renter og inflasjon. Bevegelsen sendte sjokkbølger gjennom aksje- og kryptovalutamarkedene ettersom tradere revurderte forventningene til amerikansk pengepolitikk og dens innvirkning på risikobaserte eiendeler som Bitcoin. Nedgangen gjenspeiler økende forsiktighet blant investorer midt i usikkerheten rundt renter og bredere økonomiske forhold.

For mange investorer og analytikere i aksjeforskningsmiljøer fremhever arrangementet hvordan makroøkonomiske politiske beslutninger fortsetter å påvirke digitale eiendeler som Bitcoin til tross for at disse markedene opererer uavhengig av tradisjonelle finanssystemer.

Hva skjedde med Bitcoins pris

Bitcoin hadde tidligere blitt handlet over 68 000 dollar, men falt under viktige støttenivåer, og ble handlet rundt 66 000–67 000 dollar etter hvert som markedene fordøyde referatet fra Federal Reserve. Dette representerer en betydelig tilbakegang fra tidligere oppganger i år da Bitcoin ble handlet nær betydelig høyere nivåer.

Referatet avslørte at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) holdt renten uendret på 3,50 til 3,75 prosent, men beslutningstakere uttrykte bekymring for at inflasjonen fortsatt er høy og antydet at fremtidige renteøkninger kan bli nødvendige hvis prispresset ikke avtar. Tonen overrasket mange markedsdeltakere som hadde håpet på tydeligere signaler om rentekutt.

Høyere renter har en tendens til å gjøre mer risikable aktiva mindre attraktive fordi investorer kan tjene mer på tryggere alternativer som obligasjoner og statsobligasjoner. Bitcoin blir ofte sett på som et spekulativt aktivum som er nært knyttet til den bredere markedssentimentet, så når rentene stiger eller forventes å stige, påvirkes Bitcoins pris vanligvis negativt.

Viktigheten av referatet fra Federal Reserve for Bitcoin-investorer

Referatet fra Federal Reserve gir viktig innsikt i hvordan sentralbankansatte ser på økonomien og pengepolitisk strategi. Investorer studerer dette referatet for å måle fremtidige renteendringer fordi renteendringer påvirker likviditet og risikoappetitt på tvers av markeder.

Når den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) signaliserer en haukeaktig skjevhet – som betyr at beslutningstakere er forberedt på å holde renten høyere lenger – reduserer investorer eksponeringen mot spekulative aktiva og flytter kapital mot tryggere investeringer. Bitcoins fall under 67 000 dollar gjenspeiler dette stemningsskiftet.

Kortsiktige tradere og institusjonelle investorer reagerer raskt på slike signaler ved å selge posisjoner eller sikre risiko, noe som ytterligere forsterker prisvolatiliteten. For et kryptoaktivum som ikke genererer utbytte eller renter, gjør høyere renter andre aktivaklasser mer attraktive i sammenligning.

Innvirkning på stemningen i kryptomarkedet

Bitcoins fall tynget også stemningen i det bredere kryptovalutamarkedet. Andre store digitale aktiva som Ether og Ripple rapporterte tap i samme periode ettersom investorer trakk seg tilbake fra risikoeksponerte aktiva.

Som den største og mest overvåkede kryptovalutaen, fungerer Bitcoin ofte som en ledende indikator for bredere kryptotrender. Når Bitcoin taper terreng, følger andre mynter vanligvis etter. Dette er en av grunnene til at tradere følger nøye med på Bitcoins prisreaksjon etter store økonomiske hendelser som kunngjøringer fra Federal Reserve.

Risikoappetittindikatorer – som ofte spores av markedsanalytikere – viste økende nivåer av «frykt», noe som indikerte at tradere ble mer konservative overfor risiko som svar på makroøkonomisk usikkerhet.

Muligheter for langsiktige investorer

Til tross for nedgangen ser noen langsiktige Bitcoin-eiere på nedgangen som en kjøpsmulighet, spesielt hvis de tror på Bitcoins langsiktige utsikter som en digital verdiskapning eller sikring mot inflasjon.

Store innehavere og bedriftsenheter som akkumulerer Bitcoin over tid kan fortsette å kjøpe under nedgangstider for å gjennomsnittlig oppnå åpningskostnader og styrke langsiktige posisjoner.

Tekniske og markedsmessige indikatorer

Tekniske indikatorer viste at Bitcoin gikk inn i en oversolgt tilstand ettersom relative styrkeindikatorer falt til lavere nivåer før de stabiliserte seg. Dette tyder på at sterkt salgsmomentum presset prisene nedover, men redusert salgspress kan skape et grunnlag for potensielle forsøk på å komme seg opp igjen.

Tradere følger ofte med på støttesoner rundt $66 000 og motstandsområder nær $68 000 for å måle retningen på fremtidige bevegelser. Et brudd under disse kritiske nivåene kan signalisere ytterligere tap eller starten på en dypere korreksjonsfase.

Handelsvolumene økte også under utsalget, noe som indikerer sterk deltakelse fra begge sider ettersom Bitcoins pris svingte.

Kortsiktige og langsiktige utsikter

På kort sikt kan Bitcoin fortsette å oppleve økt volatilitet ettersom markedene tolker utviklende makroøkonomiske data og kommende utgivelser, inkludert inflasjonsrapporter og sysselsettingstall. Disse datapunktene vil påvirke forventningene til fremtidig politikk fra Federal Reserve.

På lengre sikt ser mange analytikere at Bitcoins pris vil bli påvirket av en kompleks blanding av grunnleggende forhold, tilbuds- og etterspørselsdynamikk, trender blant investorer og regulatorisk utvikling. Hendelser som aksjemarkedssykluser og trender i institusjonell adopsjon av digitale eiendeler spiller også en nøkkelrolle.

Mens noen ser på Bitcoin som en sikring mot inflasjon eller svakhet i fiat-valuta, hevder andre at volatiliteten kan begrense bredere adopsjon inntil klarere regulatoriske rammeverk dukker opp.

Oljeprisene steg torsdag, drevet av økende bekymring for en potensiell militær konflikt mellom USA og Iran ettersom begge landene eskalerte sin militære aktivitet i den oljeproduserende regionen.

Brent-råoljefutures steg med 1,09 dollar, eller 1,55 %, til 71,44 dollar per fat innen 1247 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) også steg med 1,09 dollar, eller 1,7 %, til 66,28 dollar.

Begge referanseindeksene nærmet seg seksmånedershøydepunkter torsdag etter å ha steget med over 4 % onsdag, ettersom tradere priset inn risikoen for forsyningsforstyrrelser i tilfelle konflikt.

Økende geopolitiske risikoer

Den nylige økningen i oljeprisene tyder på at markedet bidrar til en allerede betydelig geopolitisk risikopremie, ettersom verdens viktigste oljeåre igjen er tilbake i faresonen, ifølge Saxo Bank-analytiker Ole Hansen.

Rundt 20 % av verdens oljeforsyninger passerer gjennom Hormuzstredet.

Iranske statsmedier rapporterte at landet stengte Hormuzstredet i noen timer tirsdag uten å avklare om passasjen var blitt åpnet helt igjen.

Forventninger om ytterligere gevinster

Det er ytterligere rom for at oljeprisene kan stige dersom den oppfattede sannsynligheten for angrep på Iran øker, sa analytiker Richard Jones i Energy Aspects, og la til at noen tradere har gitt opp forventningene om en nært forestående avtale med Iran og i stedet begynt å prise inn høyere risiko for kortsiktige militære aksjoner.

Det ble gjort noen fremskritt under Iran-samtalene i Genève denne uken, men det er fortsatt mangler på flere områder, sa Det hvite hus onsdag, og la til at de forventer at Teheran vil komme tilbake med flere detaljer innen få uker.

Iran utstedte en melding til flyverne (NOTAM) som indikerte planlagte missiloppskytninger over områder sør i landet torsdag fra klokken 03:30 GMT til 13:30 GMT, ifølge nettstedet til det amerikanske luftfartsadministrasjonen (FDA).

Amerikansk militær eskalering

I mellomtiden utplasserte USA krigsskip i nærheten av Iran, og USAs visepresident JD Vance sa at Washington vurderer om de skal fortsette det diplomatiske engasjementet med Teheran eller forfølge et annet alternativ.

I mellomtiden endte to dager med fredssamtaler i Genève mellom Ukraina og Russland onsdag uten gjennombrudd, der Ukrainas president Volodymyr Zelenskij anklaget Moskva for å ha forsinket de USA-ledede meklingsforsøkene for å få slutt på den fire år lange krigen.

Amerikanske lagre av råolje, bensin og diesel falt forrige uke, sa markedskilder, som viste til tall fra American Petroleum Institute onsdag, i motsetning til en Reuters-måling som hadde forventet at råoljelagrene ville øke med 2,1 millioner fat i uken som sluttet 13. februar.

Offisielle rapporter om amerikanske oljebeholdninger fra Energy Information Administration skal offentliggjøres torsdag.

Den amerikanske dollaren falt torsdag, men holdt seg over sine nylige bunnivåer etter at referatet fra det siste møtet i Federal Reserve viste at beslutningstakere ikke har noen hast med å kutte renten, og flere medlemmer er åpne for å heve renten igjen hvis inflasjonen forblir høy.

Investorer ble også forsiktige på grunn av rapporter om en økende amerikansk militær tilstedeværelse i Midtøsten og muligheten for en konflikt mellom USA og Iran, noe som presset oljeprisene og tradisjonelle trygge havne-eiendeler opp.

I mellomtiden stabiliserte euroen seg nær 1,18 dollar etter et kraftig fall i forrige sesjon, etter rapporter om at presidenten for Den europeiske sentralbanken, Christine Lagarde, kan forlate stillingen sin før mandatet hennes utløper i oktober neste år.

Inndeling innenfor Federal Reserve

Referatet som ble offentliggjort onsdag avslørte splittelser blant tjenestemenn i Federal Reserve angående den fremtidige utviklingen i amerikanske renter. Dokumentet antydet at den påtroppende Fed-sjefen, som forventes å tiltre i mai, kunne få problemer med å få gjennomført rentekutt.

Referatet indikerte at mange beslutningstakere forventer at produktivitetsøkninger vil bidra til å dempe inflasjonen, men «de fleste deltakerne» advarte om at fremgangen kunne bli langsom og ujevn.

Flere analytikere bemerket at renteøkninger fortsatt er mulige dersom inflasjonen fortsetter å overstige målet.

Peter Dragicevich, valutastrateg for APAC hos Corpay, sa: «Dette tyder på at det ikke er noe presserende behov for å kutte renten igjen, i hvert fall ikke før den nåværende styrelederen Jerome Powells periode avsluttes i mai.»

Data som ble offentliggjort onsdag viste også at den amerikanske fabrikkproduksjonen hadde den største økningen på 11 måneder i januar, sammen med sterkere kapitalutgifter og flere igangsatte boliger.

Markedene venter nå på globale PMI-målinger og amerikanske BNP-tall som etter planen skal publiseres fredag.

Euroen stabiliserer seg etter Lagarde-spekulasjoner

Euroen steg noe mot de fleste store valutaene etter å ha stabilisert seg etter et salg utløst av spekulasjoner om at Lagarde kunne forlate ECB tidlig. Ifølge en rapport fra Financial Times ville et slikt trekk gi den avtroppende franske presidenten Emmanuel Macron innflytelse over valget av hennes etterfølger.

Lagardes periode skal etter planen avsluttes i oktober 2027, og selv om det ikke forventes at potensielle etterfølgere vil endre pengepolitikken dramatisk, dukket spekulasjonene opp på et tidspunkt hvor lederskifter også tar form i Federal Reserve.

Terry Wiseman, global valuta- og rentestrateg i Macquarie Group, sa at en endring i Fed kan vise seg å være mer betydningsfull for den globale politiske retningen enn en endring i ECB.

Han la til: «Hun kunne lett blitt erstattet av noen som er mer dueaktig eller mer haukeaktig – det er uklart fordi det ikke finnes noen klare frontløpere. Det er sannsynligvis derfor markedene ikke har reagert sterkt.»

Yenen faller, den australske dollaren holder seg stabil

Den japanske yenen svekket seg for andre gang på rad etter at Trump-administrasjonen annonserte prosjekter for 36 milliarder dollar som den første bølgen av investeringer under Japans løfte om å investere 550 milliarder dollar i USA.

Yenen ble handlet noe svakere til 154,96 per dollar etter å ha falt med omtrent 1,5 % denne uken.

Chris Turner, leder for global forskning hos ING, sa at japanske direkteinvesteringer i USA vil være et sentralt tema i år, noe som vil gjøre utsiktene for USD/JPY-paret ytterligere komplekse.

Det sentrale spørsmålet for valutamarkedene er om disse investeringene vil øke dollarstrømmene, eller om Japan vil bruke sine valutareserver til å støtte dollarlån og unngå å legge press på yenen – der Tokyo ser ut til å favorisere sistnevnte.

I mellomtiden holdt den australske dollaren seg stabilt nær 0,7050 dollar etter at sysselsettingstall viste at arbeidsledigheten holdt seg på et flermåneders lavpunkt på 4,1 %.

Den newzealandske dollaren steg med 0,3 % til 0,5982 dollar etter å ha registrert sitt største fall siden april, etter en mer forsiktig holdning fra Reserve Bank of New Zealand angående fremtidige renteøkninger.

Helligdagsstengninger i Hongkong, Kina og Taiwan bremset den asiatiske handelsaktiviteten, mens den kinesiske offshore-yuanen holdt seg stabil rundt 6,9 per dollar i løpet av den europeiske handelstiden.