Den japanske yenen styrket seg generelt i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte oppgangen for andre gang på rad mot amerikanske dollar etter at den japanske regjeringen signaliserte planer om å oppmuntre pensjonsfond til å øke sine beholdninger av innenlandske finansielle eiendeler.

Regjeringsdata som ble offentliggjort i Tokyo viste også at produsentprisene steg til sitt høyeste nivå på tre år i juni, det siste tegnet på fornyet inflasjonspress mot beslutningstakere i Bank of Japan, noe som forsterker forventningene om nok en renteøkning i oktober.

Prisen

• Den amerikanske dollaren falt med 0,65 % mot yenen til 161,29, fra fredagens åpningsnivå på 162,35, etter å ha nådd en intradagshøyde på 162,42.

• Yenen avsluttet torsdagens handel med en økning på 0,15 % mot dollaren. Dette var den første daglige oppgangen på fem handelsøkter, ettersom den fortsatte å komme seg fra sine svakeste nivåer på 40 år.

• I tillegg til å kunne kjøpe penger på røverkjøp, dro yenen også nytte av at de militære spenningene mellom USA og Iran lettet.

Japanske myndigheter og pensjonsfond

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama sa fredag at regjeringen vil utforske måter å oppmuntre pensjonsfond, inkludert Statens pensjonsinvesteringsfond (GPIF), til å øke sine investeringer i innenlandske finansielle aktiva.

Markedssyn og analyser

• Fabian Yeap, markedsanalytiker hos IG, sa: «Pensjonsfond er enorme i størrelse, så du kan forestille deg virkningen hvis det skjer et strukturelt skifte i hvordan de fordeler midlene sine.»

• Yeap la til: «For øyeblikket er rundt 50 % av porteføljene deres allokert til utenlandske aktiva. Enhver endring i denne allokeringen ville garantert generere større strømmer til innenlandske aktiva. Det ville støtte yenen samtidig som det ville være til fordel for japanske aksjer og obligasjoner.»

• Han bemerket også: «Med yenen som handles nær sine svakeste nivåer på nesten 40 år mot dollaren, og politikere som har begrensede muligheter til å støtte valutaen, vil det å håndtere problemet strukturelt ved å oppmuntre til større investeringer i yen-denominerte eiendeler gi sterkere og mer bærekraftig langsiktig støtte for valutaen.»

Japansk regjering og sentralbank

Økonomiminister Minoru Kiuchi sa fredag at regjeringen ikke vil blande seg inn i Bank of Japans rentebeslutninger, og understreket at pengepolitikken fortsatt er sentralbankens ansvar.

Kiuchi la til at regjeringen reviderer ordlyden i den pengepolitiske delen av sin årlige økonomiske plan for å unngå enhver tolkning som at den utøver politisk press på sentralbanken. Den reviderte planen forventes å få formell godkjenning fra regjeringen neste uke.

Japanske produsentpriser

Data offentliggjort i Tokyo viste at Japans produsentprisindeks steg med 7,1 % fra år til år i juni, den raskeste økningen siden mars 2023. Dette overgikk markedets forventninger på en økning på 6,8 % og akselererte fra en økning på 6,6 % i mai.

Japanske selskaper har i økende grad veltet de høyere kostnadene som følge av konflikten i Midtøsten over på forbrukerne, noe som styrker forventningene om at Bank of Japan kan heve renten nok en gang før årets slutt.

Dataene fulgte en rapport fra Bank of Japan som ble publisert torsdag, som advarte om at gjennomslaget av høyere innsatskostnader akselererer og kan presse forbrukerinflasjonen opp senere i år.

Japanske renter

• Markedene fortsetter å prise sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på julimøtet til under 25 %.

• Sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter på oktobermøtet har klatret til over 75 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.

Nasdaq Composite steg kraftig torsdag, ettersom halvlederaksjer ledet an i en oppgang i amerikanske aksjer, noe som oppveide bekymringene over fornyede angrepsutvekslinger mellom USA og Iran og inflasjonsrisikoen som følge av konflikten.

Teheran sa at de hadde angrepet amerikanske militære anlegg i Kuwait, Qatar og Bahrain som gjengjeldelse for amerikanske angrep mot Iran onsdag.

Halvlederaksjer overskygger geopolitiske bekymringer og løfter Wall Street

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steg med 3,06 % og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad, mens både Dow Jones Industrial Average og S&P 500 også stengte høyere.

Micron Technology steg med 4,5 % etter å ha annonsert planer om å investere mer enn 250 milliarder dollar i USA frem til 2035 for å møte den økende etterspørselen etter minnebrikker brukt i kunstig intelligens-applikasjoner.

Applied Materials steg med 3,2 %, mens Sandisk steg med 7,6 %.

Aksjer relatert til kunstig intelligens har opplevd økt volatilitet de siste ukene, ettersom investorer stiller spørsmål ved om oppgangen som har drevet Wall Street til rekordhøye nivåer i 2026 kan opprettholdes.

«Dette er fortsatt et AI-drevet oksemarked», sa Ross Mayfield, investeringsstrategianalytiker hos Baird i Louisville, Kentucky. «Oppgangen hadde begynt å brede seg til andre sektorer, men det avhenger av at oljeprisene og rentene forblir stabile. Med den siste opptrappingen i Midtøsten blir den antagelsen nå testet.»

Meta Platforms avanserte også etter at Reuters rapporterte at selskapet planlegger å begynne å produsere sine egne kunstig intelligens-brikker fra september.

S&P 500 steg 0,81 % til 7 543,66, mens Nasdaq Composite steg 1,30 % til 26 206,89. Dow Jones Industrial Average steg 0,27 % til 52 487,41.

Syv av de 11 store S&P 500-sektorene endte opp, anført av informasjonsteknologi, som steg 1,65 %, etterfulgt av forbruksvarer, opp 1,46 %.

Etter torsdagens oppgang er S&P 500 nå opp omtrent 10 % siden starten av 2026 og ligger mindre enn 1 % under rekordhøyden ved sluttkursen 2. juni.

Investorer er fortsatt forsiktige før resultatsesongen og Fed-møter

Med den kommende resultatsesongen for andre kvartal som nærmer seg, forventer analytikere spurt av LSEG I/B/E/S at S&P 500-selskaper vil rapportere en årlig inntjeningsvekst på 24 %, hvor teknologiselskaper står for den største andelen av denne økningen.

Indeksen handles for tiden med et pris-til-inntjening-forhold på rundt 20, sammenlignet med omtrent 21 for en måned siden.

På den økonomiske fronten falt antallet amerikanere som søkte om nye arbeidsledighetssøknader forrige uke, noe som peker på fortsatt robusthet i arbeidsmarkedet til tross for lavere jobbvekst i juni.

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) holdt renten uendret på junimøtet under leder Kevin Warsh. Referatet som ble offentliggjort onsdag viste imidlertid at et lite antall beslutningstakere så argumenter for å øke lånekostnadene før komiteen til slutt gikk med på å la renten være uendret.

Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden inn en renteøkning på 25 basispunkter innen desembermøtet.

Blant enkeltaksjer falt PepsiCo med 3,3 % til tross for at de rapporterte kvartalsinntekter som overgikk analytikernes forventninger.

Costco Wholesale falt med 4,2 % til det laveste nivået på seks måneder etter å ha rapportert lavere vekst i sammenlignbart salg i juni.

Aksjer som steg var flere enn aksjer som falt innenfor S&P 500 med et forhold på 1,5 til 1. Det totale handelsvolumet på amerikanske børser nådde omtrent 14,7 milliarder aksjer, sammenlignet med gjennomsnittet på 22,9 milliarder over 20 handelssesjoner.

Ripples XRP viste tegn til en beskjeden bedring, og ble handlet nær 1,10 dollar i løpet av torsdagens handel, ettersom usikkerheten fortsatte å tynge kryptovalutamarkedet etter fornyede spenninger i Midtøsten.

Spenningene mellom USA og Iran tynger kryptomarkedet til tross for forbedret etterspørsel etter derivater

Det geopolitiske presset intensiverte seg etter at det amerikanske militæret sent onsdag kunngjorde at de hadde utført angrep rettet mot 90 steder langs Irans kystlinje.

Irans revolusjonsgarde svarte med å angripe amerikanske militærbaser i Kuwait og Bahrain.

Til tross for eskaleringen oppfordret Qatars statsminister både Iran og USA til å fortsette den diplomatiske dialogen, ifølge Reuters.

Interessen for detaljhandelen øker moderat, mens institusjonelle investorer forblir forsiktige

XRP fortsatte å tiltrekke seg begrenset etterspørsel fra detaljhandelen i derivatmarkedet, med CoinGlass-data som viste at åpen interesse i evigvarende futures holdt seg stabil på rundt 2,14 milliarder XRP på torsdag.

Dataene viste også at den åpne interessen hadde økt fra 2,09 milliarder XRP registrert tirsdag, en trend som kan støtte den nåværende oppgangen dersom etterspørselen fra detaljhandelen fortsetter å styrke seg.

Institusjonelle investorer er imidlertid fortsatt mer forsiktige. Dette gjenspeiles i spotdata for XRP ETF-er, som viste netto utstrømning på omtrent 7 milliarder dollar onsdag etter dempet aktivitet mandag og tirsdag.

Den newzealandske dollaren, kjent som kiwien, steg torsdag til sitt høyeste nivå på over to uker etter at sterke produksjonsdata forsterket investorenes forventninger om at New Zealand vil fortsette å stramme inn pengepolitikken.

Sterke industridata og en haukeaktig sentralbankholdning støtter kiwi-landene

Dataene viste at New Zealands produksjonssektor vokste i forrige måned i sitt raskeste tempo på nesten fem år, mens sentralbanksjef Anna Breman sa at økonomien vokste sterkere enn forventet etter at sentralbanken hevet renten denne uken.

I handelen holdt NZD/USD seg rundt 0,5730, opp omtrent 0,56 %, ettersom den newzealandske valutaen fortsatte å hente støtte fra RBNZs beslutning, som var mer haukeaktig enn markedene hadde forventet.

Som allment forventet hevet sentralbanken den offisielle renten med 25 basispunkter til 2,5 % på møtet i juli. Enda viktigere for markedene var det imidlertid at den signaliserte at ytterligere tilbaketrekking av pengepolitiske stimuli kan være nødvendig for å sikre at inflasjonen holder seg oppe i forhold til målet.

Bankens prognoser viser at inflasjonen når en topp på 3,9 % i andre kvartal, før den gradvis avtar mot 2 %, midtpunktet i målintervallet, innen midten av 2027.

DBS bemerket at den pengepolitiske komiteens enstemmige vedtak for rentehevingen markerte et bemerkelsesverdig skifte fra maimøtet, da synspunktene var delte, og reflekterte sentralbankens fornyede forpliktelse til å bekjempe inflasjonspresset.

Svak kinesisk inflasjon og geopolitiske spenninger begrenser gevinster

Til tross for den positive utviklingen, begrenset de siste økonomiske dataene fra Kina den newzealandske dollarens oppgang, gitt at Kina er New Zealands største handelspartner.

Kinas nasjonale statistikkbyrå sa at konsumprisindeksen steg med 1 % fra år til år i juni, ned fra 1,2 % i forrige måned og under markedsforventningene på 1,1 %.

På månedsbasis falt inflasjonen med 0,3 %, en større nedgang enn forventet, noe som gjenspeiler fortsatt svakt prispress i hele den kinesiske økonomien.

I mellomtiden fortsatte den amerikanske dollaren å trekke støtte fra eskalerende geopolitiske spenninger, ettersom forholdet mellom USA og Iran forverret seg ytterligere for andre dag på rad, med begge sider utvekslet nye trusler.

Den forverrede geopolitiske bakgrunnen økte etterspørselen etter trygge havner, noe som kan begrense ytterligere gevinster i NZD/USD på kort sikt.