Den japanske yenen falt i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og forverret dermed tapet mot amerikanske dollar for fjerde dag på rad og nådde sitt laveste nivå på 20 måneder. Valutaen er på vei mot sitt fjerde ukentlige tap på rad ettersom investorer fortsetter å kjøpe amerikanske dollar som et foretrukket trygt tilfluktssted midt i eskalerende militære konfrontasjoner i Midtøsten.

Japanske myndigheter overvåker nøye bevegelsene i den innenlandske valutaen i valutamarkedet, selv om rommet for intervensjon ser ut til å være mer begrenset enn i tidligere perioder. Dette kommer til tross for press som presser yenen mot nivået på 160 yen per dollar, som tidligere ble sett på som en terskel som kunne utløse offisiell intervensjon.

Prisoversikt

Dagens valutakurs for japansk yen: Den amerikanske dollaren steg med 0,25 % mot yenen til ¥159,68, det høyeste nivået siden juli 2024, opp fra åpningsnivået på ¥159,32, med et bunnnivå på ¥159,01.

Yenen avsluttet torsdagens handel med et fall på rundt 0,25 % mot dollaren, noe som markerer det tredje daglige fallet på rad på grunn av eskaleringen av Iran-krigen.

Ukentlig ytelse

I løpet av denne ukens handel, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, har den japanske yenen falt med omtrent 1,25 % mot den amerikanske dollaren så langt, noe som setter den på sporet av sitt fjerde ukentlige tap på rad.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med mer enn 0,1 % fredag, og fortsatte dermed oppgangen for fjerde økt på rad og nådde en firemåneders topp på 99,86 poeng. Dette gjenspeiler den fortsatte styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Oppgangen kommer samtidig som investorer fortsetter å kjøpe dollaren som et foretrukket tryggt tilfluktssted, ettersom Iran-krigen nærmer seg sin tredje uke og frykten for at konflikten kan utvide seg over hele Midtøsten øker. Dette har presset energiprisene kraftig opp og økt det negative presset på verdensøkonomien.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg kraftig ettersom Iran intensiverte angrepene på oljeanlegg og transportinfrastruktur over hele Midtøsten, noe som økte frykten for en langvarig konflikt og potensielle forstyrrelser i den globale oljestrømmen.

Irans nye øverste leder, Mojtaba Khamenei, lovet torsdag å holde Hormuzstredet stengt. Den iranske militærkommandoen hadde allerede advart dagen før om at verden burde forberede seg på at oljeprisene skulle nå 200 dollar per fat etter at tre nye skip ble angrepet i den blokkerte Gulfen.

Analytikere sa at Det internasjonale energibyråets forslag om å frigjøre 400 millioner fat fra oljereservene – en rekordmengde – ikke ville være tilstrekkelig til å dempe frykten for forsyningsforstyrrelser fra Midtøsten.

Japanske myndigheter

Finansminister Satsuki Katayama unngikk å gi et direkte svar på fredag da han ble spurt om muligheten for å gripe inn i valutamarkedet, og sa at regjeringen er klar til å handle når som helst «samtidig som de vurderer hvilken innvirkning valutabevegelser kan ha på innbyggernes levebrød».

Katayama fortalte parlamentet tidligere denne uken at Japan hadde «sterkt oppfordret» sine motparter i G7 til å holde et møte for å diskutere tiltak for å håndtere de stigende oljeprisene, med henvisning til diskusjoner som resulterte i en enighet om å vurdere å frigjøre strategiske oljereserver i nødstilfeller.

Shota Ryu, en valutastrateg hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sa at hvis Japan griper inn nå, kan effekten bli begrenset fordi dollarkjøp som en trygg havn sannsynligvis vil fortsette med mindre situasjonen i Midtøsten stabiliserer seg.

Ryu la til at intervensjon til og med kunne oppmuntre spekulanter til å selge yenen igjen når den kommer seg igjen.

Japan rettferdiggjør intervensjon i valutamarkedet basert på en avtale mellom de utviklede G7-økonomiene som tillater myndighetene å gripe inn for å motvirke overdreven volatilitet forårsaket av spekulative bevegelser som avviker fra økonomiske grunnleggende forhold.

Japanske renter

Markedene priser for tiden en sannsynlighet på 5 % for at Bank of Japan vil heve renten med et kvart prosentpoeng på møtet i mars, mens sannsynligheten for en renteheving på et kvart prosentpoeng i april er 35 %.

I den siste Reuters-undersøkelsen forventes det at Bank of Japan vil heve renten til 1 % innen september.

Analytikere fra Morgan Stanley og MUFG skrev i en felles forskningsrapport at selv om sannsynligheten for en renteøkning i mars eller april allerede hadde blitt ansett som lav, gjør den økende usikkerheten rundt utviklingen i Midtøsten det mer sannsynlig at Bank of Japan vil innta en mer forsiktig holdning, noe som reduserer sjansene for renteøkninger på kort sikt.

For å revurdere disse forventningene venter investorene på ytterligere økonomiske data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

De fleste kryptovalutaer falt under torsdagens handel ettersom risikoappetitten svekket seg midt i den eskalerende virkningen av krigen og militære operasjoner mellom USA og Iran, spesielt på globale energiforsyninger.

To tankskip skal ha tatt fyr i irakisk farvann i en klar opptrapping av iranske angrep som har forstyrret energiforsyningen i Midtøsten, noe som har presset oljeprisene kraftig opp i løpet av dagen.

Irans nye øverste leder, ayatolla Mojtaba Khamenei, fornyet truslene om gjengjeldelse for det han beskrev som «martyrenes blod», samtidig som han bekreftet at Hormuzstredet ville forbli stengt og at angrepene på amerikanske baser ville fortsette.

Etter hvert som oljeprisene steg til over 100 dollar per fat på grunn av Iran-krigen, stengingen av Hormuzstredet og forstyrrelser i forsyningen, har bekymringene for at inflasjonen kan stige betydelig i USA økt, noe som øker muligheten for et stagflasjonsscenario i 1970-årenes stil.

Den amerikanske energiministeren Chris Wright uttalte til CNBC at den amerikanske marinen «ikke er klar» på dette tidspunktet til å eskortere oljetankere gjennom Hormuzstredet, samtidig som han utelukker muligheten for at oljeprisen kan stige til 200 dollar per fat.

Regjeringsdata som ble offentliggjort i dag viste at antallet førstegangssøknader om arbeidsledighetsstøtte i USA falt noe til 213 000 forrige uke, sammenlignet med forventninger om at de ville forbli uendret på 214 000.

Investorer priser nå inn bare ett rentekutt fra Federal Reserve på 25 basispunkter i år, sammenlignet med forventninger om to kutt før konflikten i Midtøsten brøt ut.

I handelen falt Ripple med 1,2 % til 1,37 dollar per 20:46 GMT på CoinMarketCap-plattformen.

Halvledersektoren står overfor økende press, noe som truer hele verdensøkonomien. Industrien som produserer databrikkene som driver den digitale verden krever enorme ressurser for å operere effektivt, inkludert kritiske mineraler og store mengder energi. Med krigen som føres av USA og Israel i Iran, står disse forsyningskjedene overfor betydelige forstyrrelser.

Selv om den tidligere amerikanske presidenten Donald Trump sa mandag at krigen ville ta slutt «svært snart», er det fortsatt bekymring for at konflikten og dens ringvirkninger kan bli langvarige. Et slikt scenario kan vise seg å være katastrofalt for en rekke globale forsyningskjeder, i tillegg til de økende menneskelige og miljømessige kostnadene som allerede er oppstått.

Databrikker er nå en uunnværlig del av den globale digitale økonomien. Som Duke Universitys Deep Tech-blogg bemerket, har halvledere «omformet den digitale tidsalderen og er innebygd i alt fra satellitter og smarttelefoner til medisinsk utstyr og elektriske kjøretøy.» Enhver forstyrrelse i tilgjengeligheten eller økning i kostnadene kan derfor få store konsekvenser for produsenter og forbrukere over hele verden.

Ray Wang, en minneanalytiker hos SemiAnalysis, uttalte til CNBC: «En langvarig regional konflikt kan forstyrre chipproduksjonen ved å påvirke tilgangen til materialer som helium og brom. Foreløpig ser virkningen ut til å være begrenset, men hvis konflikten fortsetter, kan det hende at selskaper må omorganisere innkjøpene av disse kritiske materialene.»

Midtøstens betydning til tross for fokuset på Taiwan

Selv om mer enn 90 % av avanserte brikker produseres i Taiwan, er Midtøsten fortsatt sentralt i forsyningskjedene. Qatar produserer for eksempel mer enn en tredjedel av verdens helium, et nøkkelelement som brukes i halvlederkjølesystemer og kretsutskrift. Enhver større forstyrrelse i den globale heliumforsyningen – enten det skyldes produksjons- eller transportproblemer – kan ikke lett erstattes med alternative materialer.

Halvlederindustrien sto allerede overfor store utfordringer på grunn av konsentrasjonen av produksjonen i Taiwan, som selv står overfor bekymringer knyttet til energisikkerhet og er sterkt avhengig av import fra utlandet, i tillegg til pågående spenninger med Kina. Nå som de globale oljeforsyningene er forstyrret av krigen i Iran, kan disse risikoene intensiveres og påvirke Taiwans viktige energiforsyning, med bredere konsekvenser for verdensøkonomien.

Direkte innvirkning på sørkoreanske brikkeprodusenter og utvidelsen av kunstig intelligens

Halvlederprodusenter i Sør-Korea står overfor et enda større sjokk enn sine motparter i Taiwan, ettersom de er hovedprodusentene av minnebrikker, som har opplevd raskt økende etterspørsel på grunn av utbredelsen av kunstig intelligens.

Hvis prisene på disse brikkene stiger betydelig, kan AI-aktiviteten avta ettersom kostnadene blir for høye.

Jingjie Yu, aksjeanalytiker hos Morningstar, sa: «Dette kan øke de totale eierkostnadene for hyperskalere betydelig, noe som truer bruken av AI-infrastruktur. En langvarig krig kan føre til en nedgang i etterspørselen etter minnebrikker som brukes i AI.»

En ny trussel mot digital infrastruktur

Konflikten har tatt en farlig vending for teknologisektoren etter at Irans nyhetsbyrå Tasnim, tilknyttet Revolusjonsgarden, publiserte en liste over «nye mål» denne uken. Listen skal ha inkludert regionale kontorer, skyinfrastruktur og datasentre knyttet til selskaper som Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle og Palantir.

Truslene har ikke bare vært teoretiske. Iranske droner skal angivelig ha angrepet tre AWS-datasentre i De forente arabiske emirater og Bahrain. Dette markerte de første militære angrepene på amerikanske skytjenesteleverandører og forårsaket branner, strømbrudd og forstyrrelser i betalings- og banktjenester. AWS rådet kunder til å flytte databelastningen helt utenfor Midtøsten.

Direkte økonomiske konsekvenser

Nvidia stengte midlertidig kontorene sine i Dubai etter angrepene, Amazon stengte sine regionale kontorer, og Google-ansatte i Dubai ble strandet etter kanselleringer av flyreiser.

I mellomtiden har Samsung og SK Hynix angivelig tapt mer enn 200 milliarder dollar i markedsverdi siden krigens begynnelse. Sør-Koreas industridepartement advarte også om at forsyningskjeden for halvledere er avhengig av minst 14 innsatsfaktorer fra Midtøsten, i tillegg til helium.

Patrick Murphy, administrerende direktør for geopolitisk enhet hos Hilco Global, sa: «Iran pleide å angripe oljefelt, men de nylige angrepene på datasentre i De forente arabiske emirater viser at de nå anser digital infrastruktur som et strategisk mål.»

Aluminiumsprisene steg torsdag til sitt høyeste nivå på nesten fire år, ettersom bekymringene økte over potensielle forsyningsbegrensninger til Europa og andre regioner på grunn av forstyrrelser i skipsfarten gjennom Hormuzstredet midt i konflikten i Midtøsten.

Tremånederskontrakten for aluminium på London Metal Exchange steg med 0,6 % til 3 478,50 dollar per tonn etter å ha nådd 3 546,5 dollar, det høyeste nivået siden rundt mars 2022.

Forsendelser fra aluminiumprodusenter i regionen – som står for omtrent 9 % av den globale forsyningen – har blitt påvirket, noe som vekker frykt for at råvarer som alumina også kan oppleve forstyrrelser når de passerer gjennom sundet for å nå disse produsentene.

I et forsøk på å dempe noen umiddelbare bekymringer, kunngjorde Norsk Hydro at aluminiumsverket Qatalum i Qatar ville avslutte produksjonsreduksjonen som startet forrige uke og fortsette å operere med omtrent 60 % av produksjonskapasiteten til tross for reduserte gassforsyninger. Selskapet la til at de jobber med å redusere effektene av reduksjonen og forstyrrelsene i skipsfarten.

Stigende oljepriser er en annen stor bekymring for aluminiumprodusenter, ettersom energi kan utgjøre 40 % til 45 % av kostnadene for aluminiumsmelting i noen regioner. Det internasjonale energibyrået bekreftet at krigen i Midtøsten forårsaker den største forstyrrelsen i oljeforsyningen i historien.

Alastair Munro, seniorstrateg for basismetaller hos Marex, sa at dagens volatilitet i aluminiumspriser forsterkes av en kort gamma-markedsstruktur innen opsjonshandel, der markedsaktører selger når prisene faller og kjøper når de stiger, noe som øker intradagssvingningene.

Blant andre metaller på London Metal Exchange falt kobber med 0,1 % til 13 032 dollar per tonn, sink var stabilt på 3 310,50 dollar, bly steg med 0,4 % til 1 943,50 dollar, tinn steg med 0,8 % til 49 320 dollar, og nikkel steg litt med 0,1 % til 17 710 dollar.