Yenen faller fra tremånedershøydepunktet ettersom markedene følger med på koordineringen mellom Japan og USA

Den japanske yenen svekket seg mot en kurv av store og sekundære valutaer under asiatisk handel på tirsdag, etter å ha falt tilbake fra en tremåneders topp mot amerikanske dollar og var på vei mot sitt første daglige tap på fem økter, ettersom tradere sikret profitten etter valutaens nylige oppgang.

Til tross for tilbakegangen er yenen fortsatt under nøye oppsyn fra pengemyndighetene i både Tokyo og Washington etter deres koordinerte intervensjon i valutamarkedet for å støtte Japans valuta og dempe den kraftige svekkelsen mot amerikanske dollar.

Prisen

• Den amerikanske dollaren steg med 0,4 % mot yenen til ¥157,75 fra et åpningsnivå på ¥157,14, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på ¥157,14.

• Yenen stengte mandag 0,2 % høyere mot den amerikanske dollaren, noe som markerte den fjerde daglige oppgangen på rad og nådde en tremåneders topp på ¥155,23, støttet av koordinert intervensjon fra Japan og USA.

En oppgang på 5 % drevet av intervensjon

Siden forrige torsdag har den japanske valutaen steget med omtrent 5 % mot den amerikanske dollaren, drevet av koordinerte intervensjoner fra japanske og amerikanske myndigheter i valutamarkedet.

Det japanske finansdepartementet sa at den nylige yen-oppkjøpsoperasjonen som ble gjennomført i samarbeid med det amerikanske finansdepartementet, hadde til hensikt å motvirke den overdrevne volatiliteten og de uordnede bevegelsene som hadde preget yenen de siste månedene.

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama sa til journalister: «Vi vil ikke nøle med å gjennomføre ytterligere koordinerte intervensjoner.»

Japans fremste valutadiplomat, Atsushi Mimura, sa at den koordinerte handlingen med USA gjenspeiler et enestående nivå av samarbeid mellom de to landene for å støtte stabiliteten i valutamarkedet.

Mimura la til at regjeringen vil fortsette å koordinere valutapolitikken sin med Bank of Japans pengepolitikk for å sikre avgjørende tiltak når det er nødvendig for å begrense overdreven yen-svekkelse og bevare stabiliteten i finansmarkedet.

Den amerikanske finansministeren Scott Bessent bekreftet også den koordinerte intervensjonen, og sa at de felles valutaoperasjonene som ble utført fredag, bidro til å redusere den uordnede volatiliteten i yenen.

USAs president Donald Trump sa søndag at USA bistår Japan i å støtte yenen som et tegn på vennskap og til støtte for den globale økonomien.

Detaljer om intervensjonen

• Torsdag: Bank of Japan gjennomførte sin største ensidige intervensjon, med estimater basert på likviditets- og oppgjørsdata som tyder på at den brukte mellom 6 billioner og 8,5 billioner ¥, tilsvarende omtrent 36,5 milliarder til 59 milliarder dollar, noe som gjør den til en av de største endagsintervensjonene i sentralbankens historie.

• Fredag (felles intervensjon): Det amerikanske finansdepartementet ble offisielt med i operasjonen for første gang ved å kjøpe yen samtidig som de solgte amerikanske dollar og euro. Ytterligere intervensjon på fredag og i de påfølgende sesjonene er anslått til rundt 5 billioner yen, eller omtrent 32 milliarder dollar, med direkte amerikansk deltakelse anslått til mellom 5 og 10 milliarder dollar.

• Mandag: Myndighetene fortsatte å overvåke markedsaktiviteten og opprettholde presset på spekulative short-yen-posisjoner, mens finansminister Katayama nektet å opplyse om omfanget av eventuelle ytterligere inngrep for å bevare overraskelsesmomentet.

Markedsutsikter

• Naomi Muguruma, sjefsstrateg for obligasjoner hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sa at kommentarer fra Japans øverste valutadiplomat Atsushi Mimura og USAs finansminister Scott Bessent styrker posisjonen til Bank of Japans mer haukeaktige politikere og forsterker forventningene om ytterligere pengepolitisk innstramming.

• Muguruma la til: «Jeg tror en renteheving i september nå er nesten sikker. Det ville gi lite mening for Bank of Japan å vente til oktober, da det kan utløse en ny bølge av yen-svekkelse og undergrave de siste forsøkene på å støtte valutaen.»

• Tomo Kinoshita, global markedsstrateg for Japan hos Invesco, sa at bekymringer om ytterligere intervensjon fra japanske og amerikanske myndigheter sannsynligvis vil begrense presset nedover på yenen på kort sikt.

• Kinoshita la til: «Jeg forventer at yenen vil styrke seg ytterligere mot den amerikanske dollaren innen utgangen av dette året. Statsminister Sanae Takaichis økonomiske stimuleringsplan bidro i utgangspunktet til yenens svakhet, men markedet ser nå ut til å i stor grad ha priset inn de viktigste elementene i politikken hennes.»

Japanske renter

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på septembermøtet har klatret over 90 %.

• Investorer vil følge nøye med på kommende japanske inflasjonstall, arbeidsledighetstall og lønnstall for å revurdere forventningene til Bank of Japans neste policytrekk.