Den japanske yenen falt i det asiatiske markedet mandag mot en kurv av store og sekundære valutaer, og beveget seg lenger bort fra tremånederstoppen mot amerikanske dollar og handlet i negativt territorium ettersom investorer fokuserte på å kjøpe den amerikanske valutaen som den beste alternative investeringen midt i frykten for en fornyet iransk krig, spesielt etter at USA avviste Irans svar på det amerikanske fredsforslaget.

Med stigende globale oljepriser dukker det opp bekymringer om økende inflasjonspress på beslutningstakere i Bank of Japan, noe som kan presse dem til å heve renten på kort sikt, i påvente av at det offentliggjøres mer data om utviklingen i verdens fjerde største økonomi.

Prisoversikt

Dagens japanske yenkurs: Dollaren steg mot yenen med omtrent 0,35 % til ¥157,17, fra åpningsnivået på ¥156,65, og registrerte et lavpunkt på ¥156,52.

Yenen avsluttet fredagens handel med en økning på 0,15 % mot dollaren, og gjenopptok dermed gevinsten som hadde stoppet opp dagen før på grunn av korreksjon og gevinsttaking fra tremånederstoppen på ¥155,03.

Yenen steg også med 0,25 % mot dollaren forrige uke, noe som er den andre ukentlige oppgangen på rad. Dette er støttet av spekulasjoner om ytterligere intervensjon fra japanske pengemyndigheter i valutamarkedet for å støtte den lokale valutaen.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg mandag med rundt 0,3 %, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde stoppet opp fredag, noe som reflekterte sterkere nivåer for den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Denne økningen kommer midt i en periode med kjøp av amerikansk valuta som en trygg havn på grunn av frykt for nye militære konfrontasjoner mellom USA og Iran, spesielt etter at Teheran avviste det amerikanske fredsforslaget.

Forhandlingene mellom USA og Iran stopper opp

På plattformen «Truth Social» kunngjorde USAs president Donald Trump sin fullstendige avvisning av det iranske svaret som ble gitt gjennom den pakistanske mekleren, og sa: «Jeg leste nettopp svaret fra de såkalte representantene for Iran ... Jeg liker det ikke ... fullstendig uakseptabelt.»

Det iranske forslaget inkluderte å avslutte krigen på alle fronter, inkludert Libanon, oppheve den amerikanske marineblokaden av iranske havner, tillate iransk administrasjon av Hormuzstredet og oppnå krigserstatning i bytte mot senere forhandlinger om atomsaken.

Irans president Masoud Pezeshkian slo an en trassig tone og understreket at landet hans «ikke vil bøye hodet for fienden», og at det å gå inn i forhandlinger ikke betyr å overgi seg til «Trumps grådighet».

Israels statsminister Benjamin Netanyahu sa i et TV-intervju at krigen fortsatt pågår fordi det er «mer arbeid som gjenstår for å fullføre den».

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 5 % mandag ved starten av den ukentlige handelen, og er på vei mot sitt høyeste nivå på flere uker midt i frykt for at Hormuzstredet vil forbli stengt og oljeforsyningen forstyrres.

Det er ingen tvil om at stigende globale oljepriser gjenoppliver bekymringer om akselererende inflasjon, noe som kan presse globale sentralbanker til å heve renten på kort sikt, og markere et kraftig skifte fra forventningene om rentekutt eller langvarig stabilitet før krigen.

Japanske renter

Etter økningen i oljeprisene økte prisingen av sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten med et kvart prosentpoeng på junimøtet fra 55 % til 60 %.

For å kunne prise disse sannsynlighetene på nytt, venter investorene på at det skal publiseres flere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsnivåer i Japan.

Den kanadiske dollaren svekket seg mot alle G10-valutaer på fredag etter at innenlandske data viste en uventet nedgang i sysselsettingen, noe som fikk investorer til å redusere satsingen på ytterligere renteøkninger fra Bank of Canada i år.

Den kanadiske dollaren, kjent som «loonie», falt 0,2 % til 1,3690 mot den amerikanske dollaren, eller 72,99 amerikanske cent, etter å ha nådd sitt svakeste nivå siden 29. april på 1,3710 i løpet av handelsdagen. Det var den eneste G10-valutaen som rapporterte tap mot den amerikanske dollaren.

På ukebasis falt den kanadiske dollaren med 0,7 % etter fire uker på rad med oppgang.

Data viste at den kanadiske økonomien mistet 17 700 jobber i løpet av april, mens arbeidsledigheten steg til en seksmåneders høyeste nivå på 6,9 %, noe som signaliserer fortsatt svakhet i arbeidsmarkedet midt i press fra handelsusikkerhet. Analytikere hadde forventet at økonomien ville legge til 15 000 jobber.

Karl Schamotta, sjefsstrateg i Corpay, sa i et notat: «Den kanadiske dollaren svekkes ettersom tradere reduserer forventningene om pengepolitisk innstramming som tidligere var priset inn i rentekurvene, mens renteforskjeller fortsetter å favorisere den amerikanske dollaren.»

Han la til: «Vi tror at tegn til stabilisering vil dukke opp i løpet av de kommende månedene etter hvert som usikkerheten rundt handelen avtar og nedgangen i boligmarkedet begynner å avta, men dagens data peker på en lang og vanskelig vei fremover for den kanadiske økonomien.»

Investorer reduserte forventningene til en pengepolitisk innstramming fra Bank of Canada til 38 basispunkter innen desember, ned fra 44 basispunkter før datapubliseringen.

Sentralbanken indikerte forrige uke at den kunne bli tvunget til å gjennomføre flere renteøkninger dersom de høye oljeprisene fortsetter å presse inflasjonen oppover.

Samtidig viste amerikanske sysselsettingstall fortsatt styrke i arbeidsmarkedet, noe som forsterket forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret en stund fremover.

Oljeprisene steg med 0,9 % til 95,64 dollar per fat etter at gjenopptatte sammenstøt nær Hormuzstredet reiste nye spørsmål om våpenhvileavtalen mellom USA og Iran. Olje er en av Canadas viktigste eksportvarer.

Renten på kanadiske statsobligasjoner falt også langs hele rentekurven, med en nedgang på 10-års obligasjoner på 4,1 basispunkter til 3,483 %.

Analytikere og markedsobservatører fortalte CNBC at den kraftige oppgangen som presset gull og sølv til rekordhøye nivåer i løpet av 2025, kan gjenopptas dersom en fredsavtale inngås mellom USA og Iran, ettersom prisene steg igjen torsdag.

Spotgull steg 1,2 % til 4 750 dollar per unse i tidlig handel, i håp om at USA og Iran er nær ved å inngå en avtale som vil avslutte den 69 dager lange krigen.

Amerikanske gullfutures steg også 1,2 % til en pris på nær 4 750 dollar per unse.

I mellomtiden steg spot-sølv med 3 % til 79,62 dollar per unse, mens sølvfutures for juli steg med 3,9 %.

Gull og sølv hadde historisk høye gevinster i løpet av 2025, med en gullstigning på rundt 66 % og en sølvstigning på 135 % i løpet av året. Handelen ble imidlertid mer volatil i løpet av 2026, ettersom sølvfutures led sitt største daglige tap siden 1980-tallet i slutten av januar, mens gull falt med mer enn 10 % fra toppen i januar.

Siden utbruddet av krigen mellom USA og Iran 28. februar har gullets rykte som et trygt tilfluktssted i perioder med uro kommet under press etter at noen av faktorene som støttet oppgangen ble stilt spørsmål ved.

Ross Norman, administrerende direktør for edelmetallplattformen Metals Daily, sa at muligheten for høyere renter, den sterke amerikanske dollaren på grunn av stigende oljepriser og profitttaking fra tradere alle bidro til gullets nylige nedgang, spesielt ettersom det gule metallet gikk inn i krigen i en «sterkt overkjøpt» tilstand.

Han la til at dette ga tradere en mulighet til å sikre profitt og presset markedet inn i en konsolideringsfase etter at investorer begynte å selge sine best presterende eiendeler.

Francis Tan, sjefstrateg for Asia hos Indosuez Wealth Management, beskrev denne egenskapen som «ekstremt nyttig» under markedsuroen i mars.

Han forklarte i et intervju med CNBC at investorer som holdt deler av porteføljene sine i gull under aksjemarkedsnedgangen oppnådde sterk avkastning og var i stand til å selge deler av beholdningene sine for å oppveie aksjetap.

Han la til: «Gull har allerede gjort jobben sin som en trygg havn.»

I løpet av krigsperioden beveget gull seg i omvendt retning av både oljeprisene og den amerikanske dollaren.

Norman sa: «Dollar og gull steg samtidig, og dollaren nøt godt av kapitalstrømmer fra trygge havner på grunn av forstyrrelser i energiforsyningen, mens gull nøt godt av kapitalinnstrømning fra trygge havner. Men en fredsavtale betyr at disse støttende faktorene begynner å falme, og det er det vi ser nå. Det er som om bremsene på gull og sølv har blitt fjernet.»

Hvor går prisene?

Philippe Gijsels, strategidirektør i BNP Paribas Fortis, har lenge hatt et optimistisk syn på gull og sølv, og understreker at dagens volatilitet ikke har endret hans overbevisning om at ytterligere gevinster fortsatt er mulige.

Han sa at den nylige nedgangen i gull- og sølvprisene bare representerer en «konsolideringsfase».

Han la til: «Denne gangen har edelmetaller vist en sterk korrelasjon med aksjer. Begge kom under press på grunn av frykt for at inflasjon kunne føre til høyere renter.»

Han fortsatte: «I vår verden representerer renten tyngdekraften. Når renten stiger, styrker tyngdekraften seg, og alle eiendeler synker, inkludert edle metaller.»

Etter hvert som krigen i Iran fortsatte, sammen med advarsler om prissjokk og avtagende økonomisk vekst, priset markedene raskt inn forventninger om at pengepolitiske lettelsessykluser i flere store økonomier ville stoppe opp, og noen sentralbanker ville potensielt ty til renteøkninger for å motvirke effekten av stigende energipriser.

Optimismen vendte imidlertid tilbake til markedene onsdag etter at rapporter indikerte at USA og Iran var nær en fredsavtale, noe som gjenspeiles i en oppgang i edle metaller sammen med stigende aksjer.

Gijsels sa: «Vi forventer at det langsiktige oksemarkedet for gull og sølv vil gjenoppta sin gang, med priser som når nye rekordhøyder i ikke altfor fjern fremtid, muligens i år.»

Han la til: «Alle faktorene som presset gull og sølv til disse nivåene er fortsatt sterkt til stede.»

Han forklarte at sentralbanker og myndigheter vil fortsette å diversifisere reservene sine vekk fra amerikanske statsobligasjoner til gull, og la til: «Vi lever i et miljø med strukturelt høy inflasjon, og derfor må reelle eiendeler holdes, med edle metaller som en sentral del av dem.»

Han bemerket at etter hvert som «krigståken» letter, vil investorene vende tilbake til gull- og sølvmarkedene igjen.

Han beskrev den nylige prisnedgangen som «ikke slutten, men bare en midlertidig pause i det som kan bli det sterkeste og lengste oksemarkedet i gull- og sølvhistorien».

Paul Williams, administrerende direktør i gull- og sølvspesialisten Solomon Global, sa også at det fortsatt er vanskelig å forutsi priser så lenge krigen fortsetter, spesielt for sølv, som er mer volatilt.

Han påpekte imidlertid at de grunnleggende markedsforholdene som støtter sølvets oppgang i 2025 fortsatt er intakte, og forklarte at fysiske sølvforsyninger fortsatt er begrensede, mens den sterke etterspørselen fra grønne teknologisektorer fortsetter.

Han la til at krigen mellom USA og Iran også har forsterket den strategiske betydningen av solenergi, sammen med fortsatt vekst i etterspørsel knyttet til kunstig intelligens-teknologier, noe som øker presset på et marked som allerede lider av en ubalanse mellom tilbud og etterspørsel.

Sølv brukes i en rekke industrielle applikasjoner, fra datamaskiner og mobiltelefoner til solcellepaneler og biler.

Til tross for forventningen om fortsatt kortsiktig volatilitet inntil en varig avtale er nådd mellom Washington og Teheran, understreket Williams at prisene vil forbli støttet på lang sikt.

Han la til: «Jeg forventer ytterligere gevinster og gunstige forhold etter hvert som flere investorer beveger seg mot fysiske eiendeler utenfor det tradisjonelle finanssystemet.»

Han bemerket at hvis en fredsavtale blir undertegnet, vil sølv sannsynligvis dra nytte av forbedret økonomisk stemning, økende industriell etterspørsel og økt risikoappetitt fra investorer, mens gull i utgangspunktet vil lede enhver oppgang i trygg havn hvis forhandlingene mislykkes, før sølv raskt følger etter på grunn av begrenset fysisk forsyning.

S&P 500- og Nasdaq-indeksene nådde nye rekordhøyder i løpet av fredagens handel, støttet av oppgang i Nvidia- og Apple-aksjer, sammen med sterkere enn forventede amerikanske jobbtall som forsterket investorenes tillit til styrken i det amerikanske arbeidsmarkedet.

Nvidia-aksjene steg mer enn 2 %, sammen med Apple-aksjene, mens halvlederindeksen (.SOX) hentet seg inn torsdagens tap og nådde en ny rekordhøyde, midt i forventninger om fortsatt sterk etterspørsel etter infrastruktur relatert til kunstig intelligens.

Data viste at den amerikanske økonomien skapte flere jobber enn forventet i april, mens arbeidsledigheten holdt seg stabil på 4,3 %, noe som signaliserer fortsatt robusthet i arbeidsmarkedet og styrker investorenes veddemål om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret i en lengre periode.

Sam Stovall, sjefsstrateg for investeringer hos CFRA Research, sa at dataene «bekrefter at arbeidsmarkedet fortsatt er sterkt, noe som gir forbrukerne tillit til å fortsette å bruke aggressivt».

Tradere forventer fortsatt at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten på mellom 3,50 og 3,75 prosent frem til slutten av året.

Klokken 09:41 østamerikansk tid steg Dow Jones Industrial Average (.DJI) med 106,64 poeng, eller 0,22 %, til 49 703,61 poeng, mens S&P 500 steg med 33,47 poeng, eller 0,46 %, til 7 371,21 poeng, og Nasdaq Composite steg med 195,50 poeng, eller 0,76 %, til 26 001,69 poeng.

Både S&P 500 og Nasdaq går mot sin sjette uke på rad med oppgang, noe som markerer den lengste ukentlige seiersrekken siden oktober 2024, mens Dow Jones er på vei mot sin andre ukentlige oppgang på rad.

Denne positive atmosfæren hjalp investorer med å overse de siste angrepsutvekslingene mellom amerikanske og iranske styrker i Gulfregionen.

Oljeprisene hadde tidligere nådd 100 dollar per fat før de falt noe etter hvert som håpet om en rask løsning på konflikten i Midtøsten og gjenåpningen av Hormuzstredet svant. Sundet er fortsatt en viktig korridor for transport av olje og flytende naturgass.

Irans semi-offisielle nyhetsbyrå Tasnim siterte en talsperson for utenriksdepartementet som sa at Teheran fortsatt vurderer sitt svar på det amerikanske forslaget.

Til tross for bekymringer om at stigende oljepriser kunne gi næring til inflasjonen, fortsatte S&P 500 og Nasdaq å registrere nye rekordhøyder, støttet av en sterk resultatsesong, tegn til robusthet i den amerikanske økonomien og optimisme rundt teknologi- og kunstig intelligens-selskaper.

Ifølge data samlet av LSEG, overgikk 83 % av de 440 selskapene innenfor S&P 500 som så langt har rapportert kvartalsresultater, inntjeningsforventningene, sammenlignet med et langsiktig historisk gjennomsnitt på rundt 67 %.

Noen selskaper rapporterte imidlertid skuffende resultater. Cloudflare-aksjene falt med 18,6 % etter at skytjenesteselskapet kunngjorde planer om å redusere arbeidsstyrken med omtrent 20 % og anslo en omsetning for andre kvartal litt under Wall Streets estimater.

Trade Desk-aksjene falt også med 5,3 % etter at reklameteknologiselskapet anslo at kvartalsomsetningen var lavere enn markedets forventninger.

CoreWeave-aksjene falt med 9 % etter at skyinfrastrukturselskapet hevet den nedre enden av sin årlige investeringsveiledning, med henvisning til stigende komponentkostnader.

Expedia-aksjene falt med 8,7 % etter at den nettbaserte reiseplattformen indikerte at konflikten i Midtøsten påvirker etterspørselen negativt.

I markedsbredden var det 1,41 flere aksjer i vekst enn aksjer i fall på New York-børsen og 1,08 på Nasdaq som var i økning.

S&P 500 registrerte 13 nye 52-ukers topper mot seks nye bunnivåer, mens Nasdaq Composite registrerte 59 nye topper og 43 nye bunnivåer.