Den japanske yenen steg mandag, støttet av kommentarer fra sentralbanksjef Kazuo Ueda, som antydet en mulig renteøkning i desember, mens dollaren kom under press ettersom investorene intensiverte sine satsinger på et rentekutt fra Federal Reserve denne måneden.

Ueda sa mandag at sentralbanken vil undersøke «fordeler og ulemper» ved å heve renten på sitt kommende møte i desember, noe som er det sterkeste signalet så langt om at en renteøkning er mulig denne måneden. Han la til under en pressekonferanse at han vil gi tydeligere veiledning om den fremtidige renteøkningsbanen når styringsrenten når 0,75 %, og bemerket at desemberbeslutningen vil ta hensyn til lønnsdata og andre økonomiske indikatorer.

Disse kommentarene presset yenen høyere, og sendte dollaren ned 0,4 % til 155,51 yen.

Christopher Wong, valutastrateg hos OCBC, sa at holdningen «ser ut som en forberedelse til en potensiell renteøkning, noe som gjør en renteøkning i desember eller januar til en sterk mulighet», og forventer at BoJ vil handle denne måneden. Han la til: «Spørsmålet er om denne renteøkningen vil bli etterfulgt av en ny lang pause. En sterkere yen-oppgang vil kreve fastere fremtidsrettet veiledning.»

Tradere økte sannsynligheten for en renteøkning i desember etter at yenen falt forrige måned til det svakeste nivået på 10 måneder, noe som økte presset på sentralbanken for å starte sin innstrammingssyklus.

Lee Hardman, valutastrateg hos MUFG, sa: «Disse merknadene er det klareste signalet hittil om at BoJ forbereder seg på å gjenoppta rentehevinger denne måneden, noe som samsvarer med våre forventninger. Markedsdeltakerne er imidlertid fortsatt forsiktige med å prise fullt ut i et tidlig trekk på grunn av potensiell motstand fra myndighetene.»

Finansminister Satsuki Katayama sa søndag at yenens nylige kraftige svingninger og raske svekkelse «ikke tydelig gjenspeiler de grunnleggende forholdene».

Dollarsvakhet

På tvers av de bredere markedene falt dollaren etter hvert som investorene gikk inn i en kritisk måned som kunne inkludere årets siste rentekutt fra Federal Reserve, sammen med den potensielle bekreftelsen av en mer dueaktig etterfølger til styreleder Jerome Powell.

Euroen klatret til en toukers topp på 1,16155 dollar, mens det britiske pundet falt med 0,2 % til 1,3211 dollar etter å ha registrert sin beste uke på over tre måneder, støttet av fornyet optimisme etter den britiske finansministeren Rachel Reeves' budsjettkunngjøring.

Markedene priser nå en 87 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter på neste ukes Fed-møte, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Hva som skjer etter desember er fortsatt usikkert. Markedene ser for øyeblikket begrensede sjanser for et nytt rentekutt før våren, mens noen analytikere hevder at desembertrekket kan være et «haukaktig kutt» – en reduksjon ledsaget av budskap om at ytterligere lettelser er usannsynlig på kort sikt.

Ettersom investorer antar at et kutt i desember er nesten garantert – og etter en rapport som indikerer at Det hvite hus' økonomiske rådgiver Kevin Hassett kan bli den neste sentralbanksjefen – fortsetter dollaren å svekkes, etter den verste ukentlige utviklingen på fire måneder mot en kurv av store valutaer.

Økonomer hos Goldman Sachs skrev: «Med desembermøtet nesten fullpriset for et rentekutt på 25 basispunkter, tror vi oppmerksomheten vil flytte seg mer mot møtene i første kvartal.» De la til: «Splittelse i komiteen begrenser forventningene om ytterligere lettelser, men med en betydelig mengde arbeidsmarkedsdata som kommer før januar, tror vi markedene underpriser oddsen for et nytt rentekutt i første kvartal.»

Valutamarkedene gikk også tilbake til det normale mandag etter at et flere timer langt driftsavbrudd på CME Groups plattform i forrige uke forstyrret handelen på tvers av aksjer, obligasjoner, råvarer og valutaer.

Bitcoin falt med 5,7 % til 85 949 dollar, mens Ethereum falt med 6,4 % til 2 828,41 dollar.

Sølvprisene steg i den europeiske handelen mandag, og fortsatte oppgangen for sjette økt på rad og presset seg ytterligere inn i rekordterritorium, ettersom metallet nærmer seg en handel over 60 dollar per unse for første gang i historien. Oppgangen er drevet av sterk etterspørsel fra detaljhandelen og økende bekymring for mangel på likviditet i markedet.

Denne oppgangen støttes også av en svakere amerikansk dollar, som falt til sitt laveste nivå på nesten tre uker mot en kurv av globale valutaer midt i sterke forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve i desember.

Prisoversikt

• Sølvpriser i dag: Sølv steg med 2,6 % til 57,87 dollar – en ny rekordhøy pris – fra en åpning på 56,42 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnpunkt på 56,19 dollar.

• På fredag endte sølvprisen opp 5,7 %, noe som markerer fem daglige oppganger på rad, i tråd med bred styrke på tvers av edle metaller.

• I løpet av november steg sølvprisen med 16 %, den syvende månedlige oppgangen på rad – den lengste månedlige seiersrekken som er registrert.

Detaljhandelens etterspørsel

Med småinvestorer som søker aktiva som kan sikre seg mot risikoer knyttet til et globalt skifte mot en mer ekspansiv pengepolitikk, har sølv dukket opp som et spesielt attraktivt alternativ, og tilbyr et rimeligere alternativ til tradisjonelle trygge havneaktiva.

Den nåværende oppgangen gjenspeiler en økende oppfatning blant detaljhandlere om at sølv fortsatt er undervurdert, spesielt sammenlignet med gull, som handles nær sine egne rekordhøyder.

Bullish Outlook

Mange analytikere forventer at sølv vil fortsette oppgangen i et sterkt oksemarked som kan løfte det til nye rekordhøyder i den kommende perioden.

Anslag tyder på at sølv kan bli handlet over 60 dollar per unse for første gang noensinne før årsslutt, støttet av økende etterspørsel fra detaljhandelen og økende bekymringer for strammere global likviditet.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,2 % mandag, noe som forverret tapet for sjette økt på rad og nådde sitt laveste nivå på nesten tre uker. Dette gjenspeiler en vedvarende svakhet mot store globale valutaer.

Nedgangen følger en rekke svake økonomiske indikatorer og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve, som presset forventningene om et rentekutt i desember kraftig opp.

Amerikanske renter

• Flere tjenestemenn i sentralbanken – inkludert presidenten i New York, John Williams, og sentralbanksjef Christopher Waller – indikerte at det kan være nødvendig med lettelser i pengepolitikken i desember på grunn av svakhet i arbeidsmarkedet.

• Kevin Hassett, som nå blir sett på som den ledende kandidaten til å etterfølge Jerome Powell, sa at rentene «burde være lavere».

• I følge CMEs FedWatch-verktøy:

– Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i desember er 87 %.

– Sannsynligheten for å holde renten uendret er 13 %.

• Investorer vil følge nøye med på ytterligere utgivelser av amerikanske økonomiske data denne uken for å revurdere disse forventningene.

Gullprisene steg i den europeiske handelen mandag, og fortsatte oppgangen for andre økt på rad og nådde et seksukers høydepunkt, støttet av sterk etterspørsel etter trygge havner og en svakere amerikansk dollar i valutamarkedet.

Til tross for sterke forventninger om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten i desember, venter investorene på ytterligere viktige økonomiske data for USA.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull steg med 0,9 % til 4 256,52 – det høyeste nivået siden 21. oktober – fra en åpning på 4 218,00, etter å ha registrert en intradag-bunn på 4 205,73.

• Gullprisen steg med 1,5 % på fredag, og markerte dermed sin andre oppgang på tre økter, støttet av en svakere amerikanske dollar.

• I løpet av november steg gullprisen med 5,4 %, den fjerde månedlige oppgangen på rad, drevet av sterk etterspørsel etter trygge havner midt i vedvarende global usikkerhet.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,2 % mandag, noe som økte tapet for sjette økt på rad og nådde et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler fortsatt press på dollaren mot store globale valutaer.

Denne nedgangen fulgte en rekke svake amerikanske økonomiske datapubliseringer og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve, som presset forventningene om rentekutt for desember kraftig opp.

Amerikanske renter

• Flere tjenestemenn i sentralbanken – inkludert presidenten i New York, John Williams, og sentralbanksjef Christopher Waller – signaliserte at lettelser i pengepolitikken i desember kunne rettferdiggjøres på grunn av svakhet i arbeidsmarkedet.

• Kevin Hassett, som nå regnes som den største kandidaten til å etterfølge Jerome Powell som sentralbanksjef, sa at rentene «burde være lavere».

• I følge CMEs FedWatch-verktøy:

– Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i desember er 87 %.

– Sannsynligheten for å holde renten uendret er på 13 %.

• Investorer vil følge nøye med på kommende økonomiske meldinger fra USA denne uken for ytterligere klarhet i Feds retning.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos Oanda, sa at risikosentimentet dominerer amerikanske aksjeindeksfutures – ned 0,8 % – i tråd med høyt salg på tvers av store kryptovalutaer. Dette skapte en positiv tilbakekoblingssløyfe for gull som et trygt tilfluktssted, spesielt i en handel med lav likviditet.

SPDR

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, var uendret fredag for andre dag, med en total beholdning stabil på 1 045,43 tonn – det høyeste nivået siden 13. november.

Euroen steg i den europeiske handelen mandag til sitt høyeste nivå på to uker mot amerikanske dollar, støttet av fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen ettersom markedene priser inn et rentekutt fra Federal Reserve i desember.

Midt i den vedvarende usikkerheten rundt sannsynligheten for et europeisk rentekutt neste måned, venter investorene på tirsdagens publisering av viktige inflasjonsdata for eurosonen for november, i jakten på sterkere signaler om Den europeiske sentralbankens potensielle vei mot lettelser i pengepolitikken.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen steg med omtrent 0,2 % til 1,1616 dollar, den høyeste kursen siden 17. november, opp fra en åpningskurs på 1,1596 dollar. Bunnkursen for handelen var 1,1589 dollar.

• Euroen avsluttet fredagens handel flatt mot dollaren for andre dag på rad.

• I løpet av november steg euroen med 0,5 % mot dollaren, noe som markerer den tredje månedlige oppgangen de siste fire månedene, støttet av ECBs haukeholdning.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,2 % mandag, noe som økte tapet for sjette økt på rad og nådde et toukers lavpunkt. Dette gjenspeiler vedvarende fall i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

En rekke svake økonomiske data og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve har drevet forventningene om et rentekutt i USA i desember opp, og markedene venter på ytterligere data fra det amerikanske arbeidsmarkedet som kommer denne uken.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet priser markedet for tiden en 87 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed i desember, mot en 13 % sjanse for uendret rente.

Europeiske priser

• Pengemarkedene priser rundt 25 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i desember.

• Investorer vil se til morgendagens viktigste inflasjonsdata for eurosonen for klarere bevis på ECBs politiske utsikter og den sannsynlige retningen for pengepolitiske lettelser i eurosonen.