Sentralbanksjef Jerome Powell antydet under talen sin på Jackson Hole-symposiet på fredag at et rentekutt kan være mulig i den kommende perioden, men understreket at økt usikkerhet gjør oppgaven til pengepolitiske beslutningstakere mer komplisert.

Powell bekreftet at arbeidsmarkedet fortsatt er sterkt og at økonomien har vist motstandskraft, men bemerket at risikoen har økt i det siste, og forklarte at tollsatser kan presse inflasjonen opp igjen, noe Fed søker å unngå.

Han påpekte at referanserenten nå er omtrent 1 % lavere enn for et år siden, og at lav arbeidsledighet gir sentralbanken rom til å være forsiktige med å justere pengepolitikken. Han la til at grunnleggende forventninger og et skifte i risikobalansen faktisk kan berettige en gjennomgang av den nåværende holdningen.

Powell sa at avgjørelsene til den føderale komiteen for åpen marked vil forbli «utelukkende dataavhengige», og bekreftet dermed sentralbankens forpliktelse til å oppnå 2 % inflasjon for å bevare langsiktig stabilitet i forventningene.

I sin vurdering av økonomien bemerket Powell at jobbveksten har avtatt sammen med svakere forbruksutgifter, og fremhevet at tilbud og etterspørsel etter arbeidskraft er i en «uvanlig» balanse. Han understreket også at pengepolitikken vil gjennomgå periodiske evalueringer hvert femte år for å tilpasse seg strukturelle endringer i økonomien.

Palladiumprisene steg fredag på grunn av en svakere amerikansk dollar mot de fleste store valutaer, ettersom markedene fulgte taleen til sentralbanksjef Jerome Powell ved Jackson Hole.

Powell antydet under talen sin på symposiet på fredag at et rentekutt kunne være mulig i den kommende perioden, men understreket at økt usikkerhet gjør oppgaven til beslutningstakerne mer komplisert.

Han bekreftet at arbeidsmarkedet fortsatt er sterkt og at økonomien har vist motstandskraft, men bemerket at risikoen har økt i det siste. Han forklarte at tollsatser kan presse inflasjonen opp igjen, noe sentralbanken prøver å unngå.

Powell påpekte at styringsrenten nå er omtrent 1 % lavere enn for et år siden, og at lav arbeidsledighet gir sentralbanken rom til å være forsiktige med å justere pengepolitikken. Han la til at grunnleggende forventninger og et skifte i risikobalansen faktisk kan berettige en gjennomgang av den nåværende holdningen.

Han sa at avgjørelsene fra den føderale komiteen for åpen marked vil forbli «utelukkende dataavhengige», og bekreftet dermed sentralbankens forpliktelse til å oppnå 2 % inflasjon for å opprettholde langsiktig stabilitet i forventningene.

I sin vurdering av økonomien bemerket Powell at jobbveksten har avtatt sammen med svakere forbruksutgifter, og fremhevet at tilbud og etterspørsel etter arbeidskraft er i en «uvanlig» balanse. Han understreket også at pengepolitikken vil gjennomgå periodiske evalueringer hvert femte år for å tilpasse seg strukturelle endringer i økonomien.

I mellomtiden falt dollarindeksen med 0,9 % til 97,7 poeng innen 15:53 GMT, etter å ha nådd så høyt som 98,8 og så lavt som 97,7.

I handelen steg palladiumfutures for levering i september med 2,8 % til 1 147,5 dollar per unse innen 15:53 GMT.

Bitcoin falt på fredag, og forlenget de kraftige fallene som ble registrert tidligere denne uken, ettersom risikoappetitten svekket seg midt i økende tvil om et amerikansk rentekutt i forkant av den etterlengtede talen til sentralbanksjef Jerome Powell.

Verdens største kryptovaluta rapporterte ukentlige tap på nesten 4 %, tynget av en bølge av gevinsttaking etter å ha nådd rekordnivåer tidlig i august. Andre digitale valutaer falt også bredt på fredag, og var også på vei mot ukentlige tap.

Markedene reagerte ikke på en rapport som sa at Kina vurderer å utvikle yuan-støttede stablecoins for å fremme innenlandsk valutahandel, til tross for at Beijing forbød all kryptohandel i 2021.

Bitcoin falt med 0,9 % til 112 200 dollar klokken 12:43 GMT på CoinMarketCap.

Bitcoin faller midt i svekkede rentekutt og Powell-forventninger

De siste Bitcoin-tapene kom på bakteppet av en bredere forverring av risikosentimentet, ettersom markedene gradvis reduserte forventningene om et rentekutt i september.

Prisingen av futureskontrakter for føderale fond viste at markedene for øyeblikket anslår en 73,1 % sjanse for et kutt på 25 basispunkter i september, ned fra mer enn 90 % forrige uke, ifølge CMEs FedWatch-verktøy.

Referatet fra Fed-møtet i slutten av juli, som ble publisert denne uken, avslørte at de fleste medlemmene støttet å holde rentene uendret på kort sikt.

Powell, som skal tale ved Jackson Hole på fredag, har vært forsiktig med eventuelle kutt, og peker på den inflasjonsmessige usikkerheten som president Donald Trumps tollsatser utløste.

Tegn på robusthet i den amerikanske økonomien, som sterkere enn forventede PMI-tall for august, bidro også til reduserte forventninger om rentekutt.

Høyere renter over lengre tid anses som negative for svært spekulative aktiva som kryptovalutaer, ettersom de tapper likviditet og motvirker risikotaking. Bitcoin led store tap under Feds innstrammingssykluser i 2022 og 2023, før den opplevde en sterk oppgang da pengepolitiske lettelser startet i 2024.

Altcoins falt i takt med Bitcoin, og de fleste gikk mot ukentlige tap på grunn av fortsatt gevinstuttak fra toppene i august.

Til tross for den nåværende korreksjonen, er Bitcoin fortsatt i en sterk oppadgående trend i år, og nærmer seg historiske høyder. Noen markedsobservatører mener at oksesyklusen ennå ikke har nådd toppen, og at den fortsatt kan drive aktivumet til nye rekordnivåer.

I en fersk rapport sa Tuur Demeester og Adamant Research at Bitcoin viser tegn til styrke midt i syklusen, og anslår at den kan klatre til $500 000 eller høyere i den kommende fasen.

Ifølge rapporten varierer prisscenariene fra et konservativt syn på en firedobling fra dagens nivåer, til et bullish tilfelle av en tidobling, noe som innebærer en verdi på rundt 1,2 millioner dollar per mynt.

«Vi tror vi er midt i en syklus som kan bli en av Bitcoins mest betydelige oppsving i historien», heter det i rapporten. «Fra dagens nivåer er det fortsatt potensial for en 4–10-ganger økning, noe som peker mot priser over $500 000.»

Bitcoin er fortsatt risikabelt, men fortsatt det beste valget blant kryptovalutaer

Rapporten erkjente at veien mot sekssifrede nivåer ikke er uten risiko. Vekselhacking eller storstilt salg av konfiskerte mynter, som har forårsaket konkurser tidligere, kan utøve midlertidig prispress.

Den fremhevet også konsentrasjonsrisikoer, og bemerket at Coinbase eier omtrent 10 % av det sirkulerende tilbudet. Den påpekte imidlertid at ETF-er som CoinShares diversifiserer depotkanaler.

Rapporten viste til flere støttende faktorer for Bitcoin, inkludert «akselererende institusjonell adopsjon, dypere finansunderskudd og økende statlig engasjement – som at USA oppretter en nasjonal strategisk Bitcoin-reserve og øker ETF-beholdningene, som nå utgjør omtrent 1,4 millioner mynter.»

Den konkluderte med å råde investorer til å fokusere på Bitcoin i stedet for å jage spekulative altcoins med lite bruk i den virkelige verden, og uttalte: «Å allokere 5 % av en portefølje til Bitcoin fungerer som forsikring mot systemiske risikoer, mens høyere allokeringer gjenspeiler større overbevisning.»

Oljeprisene holdt seg nesten stabile fredag, ettersom håpet om en nært forestående fredsavtale mellom Russland og Ukraina svant, noe som satte prisene på sporet av sin første ukentlige oppgang på tre uker.

Brent-råoljefutures falt med 17 cent, eller 0,25 %, til 67,50 dollar per fat innen 1000 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolje falt med 13 cent, eller 0,2 %, til 63,39 dollar.

Begge kontraktene hadde steget med mer enn 1 % i forrige økt. Brent har steget med 2,8 % så langt denne uken, mens WTI er opp 1 %.

Giovanni Staunovo, råvareanalytiker hos UBS, sa: «Alle venter på president Trumps neste trekk. Det ser ut til at ingenting vil skje i løpet av de kommende dagene.»

Krigen, som nå er inne i sitt tredje og et halvt år, viste ingen avmatning denne uken. Russland satte i gang et luftangrep nær Ukrainas grense til EU på torsdag, mens Ukraina sa at de angrep et russisk oljeraffineri og en pumpestasjon i Unecha, en viktig del av Druzhba-rørledningen som frakter russisk olje til Europa. Ungarn sa at forsyningene gjennom ledningen hadde stoppet.

Trump ønsker å arrangere et toppmøte mellom Russlands president Vladimir Putin og Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj som en del av meklingsarbeidet for å komme til en fredsavtale.

Men det virker vanskelig å arrangere et slikt møte, mens diskusjoner om mulige sikkerhetsgarantier møter hindringer, skrev analytikere hos ING i et klientnotat på fredag. De la til: «Jo lavere sjansene for våpenhvile, desto høyere er risikoen for strengere amerikanske sanksjoner mot Russland.»

I mellomtiden presenterte amerikanske og europeiske planleggere militære alternativer for sine nasjonale sikkerhetsrådgivere etter det første direkte møtet mellom amerikanske og russiske ledere siden invasjonen av Ukraina.

Putin har krevd at Ukraina forlater hele den østlige Donbas-regionen, gir avkall på ambisjoner om å bli med i NATO og holder vestlige styrker ute av landet, ifølge kilder som snakket med Reuters.

Trump har lovet å beskytte Ukraina under enhver avtale for å avslutte krigen, mens Zelenskyj avviste enhver tilbaketrekning fra internasjonalt anerkjent ukrainsk territorium.

Større nedgang i amerikanske oljelagre enn forventet

Oljeprisene fikk også støtte fra et større enn forventet fall i amerikanske råoljelagre forrige uke, noe som signaliserte god etterspørsel. Lagrene falt med 6 millioner fat i uken som sluttet 15. august, sa det amerikanske energiinformasjonsdepartementet onsdag, sammenlignet med analytikernes prognoser om et tap på bare 1,8 millioner fat.

Dette ble delvis oppveid av svake tyske økonomiske data, som viste at eurosonens største økonomi krympet med 0,3 % i andre kvartal, noe som skapte bekymring for oljeetterspørselen.

Investorer fulgte også med på Jackson Hole Economic Symposium i Wyoming for signaler om et potensielt rentekutt i USA neste måned. Det årlige møtet for sentralbanksjefer startet torsdag, og sentralbanksjef Jerome Powell skal holde talen sin fredag.

Et rentekutt kan stimulere økonomisk vekst og øke oljeetterspørselen, noe som potensielt støtter prisene.