Kevin Warsh, nominert til stillingen som leder av den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), etterlyste en «radikal systemendring» i den amerikanske sentralbanken, inkludert et nytt rammeverk for å kontrollere inflasjonen og en omforming av hvordan sentralbanken kommuniserer pengepolitikken til offentligheten.

Under høringen om konfirmasjonsvalget for Senatets bankkomité holdt Warsh sentralbanken ansvarlig for inflasjonsbølgen som fulgte COVID-19-pandemien, som fortsetter å påvirke amerikanske husholdninger.

Warsh uttalte at de «fatale politiske feilene de siste fire eller fem årene» fortsetter å ha vedvarende effekter, og bemerket at Fed krever en «systemisk endring i forvaltningen av pengepolitikken», inkludert et «nytt og annerledes rammeverk for inflasjon».

Han la til at Feds metode for kommunikasjon med markedene og offentligheten «forverret problemet», og antydet potensielle justeringer av mekanismen for kvartalsvise økonomiske prognoser og rentebaner.

En anspent hørsel

Møtet ble raskt anspent da Warsh unngikk å gi et direkte svar på et spørsmål om hvorvidt president Donald Trump tapte valget i 2020 – et poeng den demokratiske senatoren Elizabeth Warren anså som et målestokk for å teste hans uavhengighet.

Han uttalte også at han ville fortsette med planen om å selge eiendeler verdsatt til over 100 millioner dollar uten å gi nøyaktige detaljer om deres art eller hvem de ville bli solgt til, og bemerket at inntektene ville bli investert i «tradisjonelle og enkle» eiendeler.

Da Warsh ble spurt om Trumps press for å kutte renten, sa han at «presidenter har en tendens til å foretrekke lavere renter», og la til at Trump «uttrykker dette veldig offentlig».

Fed-uavhengighet og inflasjon

Warsh understreket at uavhengigheten til pengepolitikken er «essensiell», men bemerket at han ikke ser politikere som uttrykker sine synspunkter på renter som en direkte trussel mot denne uavhengigheten.

I talen sin til komiteen sa han at Kongressen ga Fed i oppgave å oppnå prisstabilitet «uten begrunnelse eller nøling», og la til at «inflasjon er et valg, og Fed må ta ansvar», og at «lav inflasjon er det primære skjoldet for økonomien».

Han etterlyste også rentekutt i fremtiden, basert på premisset om at kunstig intelligens og teknologisk utvikling kan øke produktiviteten, selv om andre pengepolitiske tjenestemenn mener at denne effekten ikke rettferdiggjør et umiddelbart rentekutt.

Politisk uenighet og usikkerhet i tidspunktet

Denne utviklingen kommer midt i en pågående spenning mellom Trump og den nåværende sentralbanksjefen Jerome Powell, hvis kontrakt offisielt utløper 15. mai, selv om muligheten for at han blir værende eksisterer hvis utnevnelsen av en erstatter blir forsinket.

Tidspunktet for Senatets avstemning er fortsatt uklart på grunn av skarp politisk splittelse. Den republikanske senatoren Thom Tillis lovet å utsette avstemningen til justisdepartementets etterforskning av Powell er fullført.

En enestående institusjonell krise truer også, ettersom fraværet av en bekreftet etterfølger kan føre til at Powell fortsetter eller utnevner et midlertidig lederskap, innenfor et komplekst Federal Reserve-system som inkluderer et sentralstyre, regionale banker, titusenvis av ansatte og brede mandater som spenner fra pengepolitikk til banktilsyn.

Denne situasjonen representerer en av de mest følsomme fasene i den amerikanske sentralbankens historie, med økende debatt om dens uavhengighet og dens doble rolle i økonomi og politikk.

Kobberprisene beveget seg innenfor et smalt intervall tirsdag mens investorer ventet på potensielle resultater av fredssamtalene mellom USA og Iran, samtidig som de fulgte etter bekreftelseshøringen med lederen av den amerikanske sentralbanken, som kunne gi betydelige indikatorer på renteutviklingen.

Referanseprisen for tre måneders kobber på London Metal Exchange (LME) steg med 0,1 % til 13 288 dollar per metrisk tonn, etter å ha avsluttet forrige økt ned 0,5 %.

USA hadde uttrykt tillit til muligheten for å holde samtaler med Iran, mens en høytstående iransk tjenestemann indikerte at Teheran vurderer deltakelse; det gjenstår imidlertid betydelige hindringer etter hvert som fristen for våpenhvilen nærmer seg.

Meglerhuset Sucden Financial uttalte at mangelen på en klar markedsretning gjenspeiler at investorer venter på klarere signaler fra den makroøkonomiske og geopolitiske utviklingen.

Samtidig steg dollarindeksen med 0,1 %, noe som gjorde metaller denominert i dollar dyrere for innehavere av andre valutaer, noe som vanligvis presser etterspørselen.

Investorer fokuserer også på høringen i Senatet for den nominerte sentralbanksjefen Kevin Warsh, som kan teste hans uavhengighet fra Det hvite hus midt i gjentatt kritikk rettet av sentralbanksjef Jerome Powell fra den nåværende administrasjonen for forsinkelsen med å kutte renten.

Kina og tilbudspress markedet

I Kina steg produksjonen av raffinert kobber til en månedlig rekordhøyde i mars, noe som indikerer mangel på produksjonskutt til tross for smelteverkenes løfter i fjor om å redusere produksjonen med 10 % for å motvirke synkende behandlingsavgifter.

Blandede urverk for andre metaller

I andre metallmarkeder:

* Aluminium steg med 0,3 % til 3 568 dollar per tonn på grunn av fortsatt bekymring for forsyninger fra Gulfregionen.

* Sink steg med 1,1 % til 3 447,50 dollar, støttet av sikringsoperasjoner fra investorer som lukket shortposisjoner.

* Antall potensielle kunder økte med 0,4 % til 1 981 dollar.

* Tinn steg med 0,7 % til 51 040 dollar.

* Nikkel steg med 0,2 % til 18 290 dollar.

Megler Marex bemerket at netto lange posisjoner på sink nådde sine høyeste nivåer siden andre kvartal 2024.

I en bemerkelsesverdig utvikling vil handel med nikkelkontrakter på Shanghai Futures Exchange bli åpnet for utenlandske investorer for første gang fra kveldens handel i Kina, et trekk som kan forbedre markedslikviditeten.

Bitcoin steg over 76 000 dollar-nivået under tirsdagens handel i Asia, og fortsatte de siste oppgangene drevet av forbedret markedsrisikoappetitt midt i håp om fremgang i samtalene mellom USA og Iran.

Verdens største kryptovaluta registrerte en økning på 1,6 % og nådde 76 045 dollar, ettersom investorer beveget seg mot høyrisikoaktiva.

Forventning om samtaler mellom USA og Iran støtter stemningen

Markedene dro nytte av forventningene om diplomatisk bevegelse mellom Washington og Teheran i Islamabad før den kommende våpenhvilefristen, noe som økte appetitten på spekulative aktiva som digitale valutaer.

Disse oppgangene var en forlengelse av forrige ukes momentum, der amerikanske aksjer steg, støttet av avtagende geopolitisk frykt og stigende teknologiaksjer.

Analytikere hos IG bemerket imidlertid at markedet fortsatt er preget av volatilitet, ettersom oppganger etterfølges av raske korreksjoner, noe som gjenspeiler vanskeligheten med å opprettholde en oppadgående trend på viktige motstandsnivåer.

Bitcoin fikk også støtte fra fortsatte institusjonelle investeringsstrømmer, sammen med aktivitet fra store investorer (hvaler) som fortsetter å kjøpe på fall, noe som bidrar til å begrense den nedadgående bevegelsen.

Kevin Warshs økt under lupen

Investorer fokuserer også på Senatets bekreftelseshøring for Kevin Warshs utnevnelse som leder av den amerikanske sentralbanken.

Høringen forventes å gi betydelige signaler om pengepolitiske retninger, spesielt renter, som er en avgjørende faktor for å bestemme trendene i markedet for digital valuta.

Warsh hadde tidligere understreket nødvendigheten av sentralbankuavhengighet, samtidig som han understreket viktigheten av dens forpliktelse til sentrale pengepolitiske mandater uten å utvide til andre problemstillinger.

Altcoins ser begrensede økninger

I kryptovalutamarkedet registrerte alternative mynter små gevinster:

* Ethereum steg med 0,7 % til 2 313 dollar.

* Ripple klatret med 1,5 % til 1,44 dollar.

Til tross for denne forbedringen, holder handelen seg innenfor et begrenset intervall på grunn av fortsatt forsiktighet og forventning om geopolitisk utvikling og pengepolitiske beslutninger.

Oljeprisene falt tirsdag, ettersom de trakk seg tilbake fra forrige økt, ettersom forventningene om at fredssamtaler mellom USA og Iran kunne bli holdt denne uken, økte. Dette ville potensielt bane vei for retur av flere forsyninger fra Midtøsten, et av verdens viktigste oljeproduksjonsknutepunkter.

Brent-råoljekontrakter falt med 69 cent til 94,79 dollar per fat, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) for levering i mai falt med 1,12 dollar, eller 1,3 %, til 88,49 dollar. Den mer aktive junikontrakten falt også noe til 90,27 dollar.

Prisene hadde hoppet kraftig mandag, med Brent som steg med 5,6 % og WTI som steg med nesten 6,9 % etter at Iran stengte Hormuzstredet igjen og USA beslagla et iransk lasteskip som en del av sin marineblokade.

Investorer er for tiden fokusert på om de potensielle samtalene denne uken vil føre til en forlengelse av den eksisterende våpenhvilen eller en endelig avtale, til tross for vedvarende frykt for forstyrrelser i oljestrømmene.

Tamas Varga, en analytiker hos PVM Oil Associates, uttalte at markedet heller mot troen på at en forlengelse mellom Washington og Teheran kan bli nådd før våpenhvilen utløper, og la til at kommende samtaler mellom Israel og Libanon også kan støtte denne trenden.

Det er imidlertid fortsatt usikkerhet, ettersom en iransk tjenestemann uttalte at det ennå ikke er tatt noen avgjørelse om deltakelse i samtalene, mens Irans utenriksminister Abbas Araghchi understreket at «fortsatte brudd på våpenhvilen» fra USA hindrer forhandlingsprosessen.

Fortsatt bekymring over globale forsyninger

Skipstrafikken gjennom Hormuzstredet, der omtrent en femtedel av verdens oljeforsyninger vanligvis passerer, er fortsatt begrenset, noe som øker bekymringene rundt forsyningen. I denne sammenhengen advarte EUs energikommissær om at sommeren vil bli vanskelig for Europa på grunn av drivstoffmangel, selv i beste fall.

Citi advarte om at dersom forstyrrelsene fortsetter i ytterligere en måned, kan tapene nå omtrent 1,3 milliarder fat, med potensial for at prisene kan stige mot 110 dollar per fat i løpet av andre kvartal.

Ytterligere faktorer som tynger markedet

Samtidig kjemper brannmannskaper fortsatt om brannen i den russiske havnebyen Tuapse ved Svartehavet, mer enn 24 timer etter et ukrainsk droneangrep. Havnen er et viktig knutepunkt for eksport av oljeprodukter og huser et hovedraffineri for Rosneft.

I en annen utvikling forventes det at Russland vil stanse kasakhstansk oljeeksport til Tyskland via «Druzhba»-rørledningen fra 1. mai, noe som kan øke presset på europeiske forsyninger.

Markedet venter også på den ukentlige lagerrapporten fra det amerikanske energiinformasjonsdepartementet (EIA). De nyeste dataene viste en nedgang i amerikanske lagre av råolje, bensin og destillat på grunn av lavere import og høyere eksport.

Analytikere mener at den fortsatte økningen i amerikansk eksport av olje og andre produkter kan gjenspeile et strammere tilbud i Asia og Europa, noe som potensielt kan gi ny støtte til prisene i den kommende perioden.