Den amerikanske dollaren klatret til sitt høyeste nivå på over et år tirsdag, ettersom tradere i økende grad posisjonerte seg for en mer haukete politikkutsikt fra Federal Reserve. Dette skjedde til tross for en beskjeden nedgang i oljeprisene ettersom spenningene i Gulfregionen avtok, mens den japanske yenen lå nær sitt svakeste nivå på fire tiår.

Futurekontrakter for føderale fond priser nå inn mer enn 80 % sannsynlighet for en renteøkning innen september. Store finansinstitusjoner, inkludert Bank of America Global Research og Deutsche Bank, har forlatt sine tidligere prognoser for en stabil pengepolitikk og forventer nå at Federal Reserve vil heve rentene i år, med henvisning til den fortsatte styrken i den amerikanske økonomien.

«Dollaren gjenspeiler for tiden forventninger om høyere renter, og den blir sterkere som følge av dette», sa Tommy von Brömsen, valutastrateg i Handelsbanken.

Han la til: «Dollaren drar også nytte av at konflikten i Midtøsten ikke er fullstendig løst, noe som skaper en betydelig grad av usikkerhet som fortsetter å støtte den amerikanske valutaen.»

Euro og pund fortsatt under press

Den amerikanske dollarindeksen, som måler valutaen mot en kurv av store konkurrenter, inkludert euro og yen, steg til 101,13 poeng, det høyeste nivået siden mai 2025.

Euroen falt til 1,1414 dollar, det svakeste nivået siden mars, etter at presidenten for Den europeiske sentralbanken, Christine Lagarde, bagatelliserte bekymringene om en andre inflasjonsbølge.

I mellomtiden ble pundet handlet til 1,3234 dollar, og falt litt tirsdag etter å ha steget i forrige sesjon etter at den britiske statsministeren Keir Starmer gikk av.

Den britiske helseministeren Wes Streeting, som hadde blitt sett på som en potensiell kandidat til lederskapet, støttet Andy Burnham som Starmers etterfølger, og banet dermed vei for en smidigere lederskifte.

«En av faktorene som tynget pundet var usikkerheten rundt lederskiftet», sa valutaanalytiker Michael Pfister i Commerzbank.

«Med Streeting forberedt på å støtte Burnham, ser det ut til at den usikkerheten avtar, slik at pundet kan gjenvinne noe styrke», la han til.

Den australske dollaren, ofte sett på som en risikosensitiv valuta, falt med 0,8 % til 0,6945 dollar, det svakeste nivået siden tidlig i april. Den newzealandske dollaren falt også med rundt 0,5 % til 0,5684 dollar.

Yen nærmer seg svakeste nivå siden 1986 midt i bekymringer om intervensjon

Den japanske yenen ble handlet til ¥161,48 per dollar etter å ha svekket seg kortvarig til et toårs lavpunkt på ¥161,93 på mandag, ettersom den amerikanske valutaen fortsatte å styrke seg mot store konkurrenter.

En bevegelse utover ¥161,96 per dollar ville presse den japanske valutaen til sitt svakeste nivå siden 1986.

«Volatilitet kan forventes når yenen nærmer seg disse nivåene fordi markedet forventer at Japan kan signalisere potensiell intervensjon eller til og med gjennomføre direkte intervensjon», sa von Brömsen fra Handelsbanken.

En Reuters-kilde sa at den japanske finansministeren Satsuki Katayama holdt et nettmøte med USAs finansminister Scott Bessent sent mandag kveld midt i økende bekymring over skarpe bevegelser i valutamarkedet.

Diskusjonene fokuserte på mulige politiske tiltak for å håndtere yenens historiske svakhet, inkludert muligheten for intervensjon i valutamarkedet.

Japanske finansmyndigheter fortsetter å holde markedene i spenning om sannsynligheten for intervensjon, uten klare signaler som tyder på noen endring i kommunikasjonsstrategien deres angående valutaen.

Gullprisene falt med mer enn 2,0 % i den europeiske handelen tirsdag, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet i går og nådde sitt laveste nivå på to uker. Metallet falt tilbake under 4 100 dollar per unse ettersom en sterkere amerikansk dollar, støttet av aggressive forventninger fra Federal Reserve, fortsatte å presse prisene.

Ettersom markedene har priset kraftig inn muligheten for en renteheving i USA i år, spesielt etter det siste haukeaktige møtet i Federal Reserve under Kevin Warsh, venter investorene på ytterligere avgjørende ledetråder denne uken angående den amerikanske pengepolitikkens retning.

Prisen

• Gullprisen i dag: Gull falt med 2,4 % til 4 090,91 dollar, det laveste nivået siden 11. juni, fra et åpningsnivå på 4 191,75 dollar. Sesjonshøyden ble registrert på 4 198,49 dollar.

• Ved mandagens oppgjør steg gullprisen med 1,9 %, og viste sin første oppgang på fire økter som en del av en teknisk oppgang og midt i lavere globale oljepriser.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,2 % tirsdag, og fortsatte dermed oppgangen for andre økt på rad og nådde en 13-måneders topp på 101,19 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt bred styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og mindre konkurrenter.

Som kjent gjør en sterkere amerikansk dollar gullbarrer i dollar mindre attraktive for innehavere av andre valutaer.

Fremgangen er drevet av etterspørselen etter dollaren som den mest attraktive tilgjengelige investeringen, spesielt etter Federal Reserves siste haukeaktige prognoser, som økte forventningene om minst én renteøkning i USA i år betydelig.

Dette har oppveid den negative effekten av avtagende etterspørsel etter trygge havner etter avslutningen av den første runden med forhandlinger mellom USA og Iran i Sveits, som resulterte i en 60-dagers plan med sikte på å oppnå en endelig avtale mellom de to sidene.

Forhandlingene mellom USA og Iran

• Tekniske forhandlinger startet offisielt denne uken i Sveits, med separate arbeidsgrupper opprettet for å diskutere atomspørsmålet, økonomiske sanksjoner og sikkerhet i Hormuzstredet, som en del av arbeidet med å utarbeide en endelig avtale innen 60 dager.

• USA har allerede utstedt en midlertidig 60-dagers lisens som tillater salg og eksport av iransk olje, noe som markerer det viktigste praktiske skrittet mot sanksjonslette på flere år.

• Rapporter tyder på at Iran har vist større vilje til å samarbeide med inspektører fra Det internasjonale atomenergibyrået.

• En direkte kommunikasjonskanal er aktivert i Hormuzstredet for å forhindre militære konfrontasjoner eller maritime hendelser som kan true oljetankertrafikken.

• USAs visepresident JD Vance sa at samtaler med iranske tjenestemenn i Sveits har lagt et solid grunnlag for en endelig fredsavtale.

Amerikanske renter

• Presidenten for Chicagos sentralbank, Austan Goolsbee, sa at siden arbeidsmarkedet fortsatt er stabilt, fokuserer beslutningstakerne på å avgjøre om den høye inflasjonen vil vedvare eller gradvis avta etter hvert som effekten av høyere tollsatser avtar, og om det oppnås en løsning på konflikten i Midtøsten.

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy er markedsprisingen for at Federal Reserve skal holde renten uendret på julimøtet for tiden 68 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 32 %.

• Markedsprisingen for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) skal holde renten uendret på desembermøtet er for tiden 14 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 86 %.

• For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Gull har fått noe støtte fra lavere oljepriser denne uken, men det har ikke hatt lignende støtte fra den amerikanske dollaren, som fortsetter å styrke seg midt i forventningene om renteøkninger fra Federal Reserve.»

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med 1,71 tonn mandag, noe som bringer den totale beholdningen til 1 022,20 tonn, det høyeste nivået siden 4. juni.

Euroen falt i den europeiske handelen tirsdag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet mot amerikanske dollar for andre gang på rad og nærmet seg et tremåneders lavpunkt, ettersom investorer fortsetter å favorisere den amerikanske valutaen som den mest attraktive tilgjengelige investeringen.

For å revurdere forventningene til europeiske renter, venter investorene på en ny samling med viktige økonomiske data fra eurosonen. De nøye overvåkede juni-tallene for de viktigste sektorene i den europeiske økonomien er planlagt publisert i løpet av dagen.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen falt med 0,1 % mot dollaren til 1,1419 dollar, fra et åpningsnivå på 1,1428 dollar. Høyeste kurs i handelen ble registrert på 1,1432 dollar.

• Euroen endte mandag ned 0,3 % mot dollaren, og gjenopptok tapene som hadde stoppet opp fredag under en oppgang fra et tremåneders lavpunkt på 1,1418 dollar.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % tirsdag, og opprettholdt dermed oppgangen for andre gang på rad og nærmet seg en 13-måneders topp. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Fremgangen er drevet av etterspørselen etter dollaren som den mest attraktive tilgjengelige investeringen, spesielt etter Federal Reserves siste haukeaktige prognoser, som styrket forventningene om minst én renteøkning i USA i år betydelig.

Dette har oppveid den negative effekten av synkende etterspørsel etter trygge havner etter avslutningen av den første runden med forhandlinger mellom USA og Iran i Sveits, som resulterte i en 60-dagers plan med sikte på å oppnå en endelig avtale mellom de to sidene.

Forhandlingene mellom USA og Iran

• Tekniske forhandlinger startet offisielt denne uken i Sveits, med separate arbeidsgrupper opprettet for å diskutere atomspørsmålet, økonomiske sanksjoner og sikkerhet i Hormuzstredet, som en del av arbeidet med å utarbeide en endelig avtale innen 60 dager.

• USA har allerede utstedt en midlertidig 60-dagers lisens som tillater salg og eksport av iransk olje, noe som markerer det viktigste praktiske skrittet mot sanksjonslette på flere år.

• Rapporter tyder på at Iran har vist større vilje til å samarbeide med inspektører fra Det internasjonale atomenergibyrået.

• En direkte kommunikasjonskanal er aktivert i Hormuzstredet for å forhindre militære konfrontasjoner eller maritime hendelser som kan true oljetankertrafikken.

Europeiske renter

• Rapporter: Den europeiske sentralbanken vurderer å sette normaliseringen av pengepolitikken på pause i juli dersom energiprisene holder seg på dagens nivå.

• Pengemarkedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i juli holder seg stabil på rundt 30 %.

• For å revurdere disse forventningene venter investorene på publiseringen av juni-data om de viktigste sektorene i den europeiske økonomien gjennom dagens sesjon.

Euroutsikter

Ifølge prognoser fra Economies.com vil sannsynligheten for en ytterligere renteøkning fra ECB senere i år øke dersom de økonomiske dataene kommer inn sterkere enn markedets forventninger, noe som kan støtte en gjenoppretting av euroen mot en kurv av globale valutaer.

Den japanske yenen steg noe i asiatisk handel tirsdag mot en kurv av store og små valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et toårs lavpunkt mot amerikanske dollar ettersom det dukket opp mer og mer kjøpsaktivitet på lavere nivåer.

Yenens nærhet til sine svakeste nivåer på fire tiår har fått japanske myndigheter til å intensivere innsatsen for å støtte valutaen og dempe overdrevne bevegelser i valutamarkedet. Den japanske finansministeren Satsuki Katayama holdt et nettmøte med USAs finansminister Scott Bessent for å diskutere potensielle politiske tiltak for å håndtere yenens historiske svakhet.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren falt mindre enn 0,1 % mot yenen til ¥161,48, fra et åpningsnivå på ¥161,56. Sesjonshøyden ble registrert på ¥161,64.

• Yenen endte mandag ned 0,2 % mot dollaren, og nådde et toårs lavpunkt på ¥161,93, nær 40-års lavpunkt på ¥161,95.

Japanske myndigheter

Japanske myndigheter fortsetter å overvåke valutamarkedets bevegelser nøye ettersom yenen nærmer seg sitt svakeste nivå på 40 år etter å ha brutt over den viktigste terskelen på ¥160 per dollar. Nivået blir sett på som en rød linje som kan føre til fornyet intervensjon for å støtte valutaen.

Intensivert innsats

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama holdt et nettmøte med USAs finansminister Scott Bessent sent mandag kveld midt i økende bekymring over kraftige valutasvingninger.

Ifølge Reuters-kilder fokuserte diskusjonene på foreslåtte tiltak for å håndtere yenens historiske svakhet, inkludert muligheten for intervensjon i valutamarkedet.

Katayama gjentok mandag at myndighetene er fullt forberedt på å iverksette avgjørende tiltak og gripe direkte inn i valutamarkedet når som helst for å beskytte yenen mot spekulative bevegelser.

Synspunkter og analyser

Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, sa: «Japans finansdepartement kan være bekymret for at den amerikanske dollaren stiger mot yenen til sitt høyeste nivå i 2024.»

Han la til: «Ministeriet kan også føle seg ute av stand til å gjøre mye med det, ettersom det å gripe inn mot en haukeaktig sentralbank og sterke amerikanske økonomiske data kan vise seg kostbart og ineffektivt.»

Japanske renter

• Økonomiske undersøkelser indikerer at det mest sannsynlige grunnscenarioet er at Bank of Japan vil levere en ytterligere renteøkning på 25 basispunkter i desember.

• Markedsprisingen for en renteheving på et kvart prosentpoeng på Bank of Japans møte i juli er fortsatt under 25 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.