Dollaren steg fredag, støttet av høyere renter på amerikanske statsobligasjoner, og er på vei mot sin største ukentlige oppgang på over to måneder, ettersom økende inflasjonspress drevet av stigende energipriser forsterket satsingen på at Federal Reserve vil heve renten senere i år.

Dollaren akselererte oppgangen da London-handlere kom inn i markedet, mens renten på amerikanske statsobligasjoner steg til sitt høyeste nivå på et år etter at investorer økte forventningene om at Federal Reserve kan bli tvunget til å øke rentene igjen i år.

Mot dollaren falt euroen til sitt laveste nivå på en måned på 1,1632 dollar, og den går mot et ukentlig fall på rundt 1,3 %.

Den japanske yenen forble også svak nær 158 per dollar til tross for at lokale data viste en kraftig økning i engrosinflasjonen, noe som styrket forventningene om at Bank of Japan kunne heve renten så tidlig som i juni. I den siste handelen falt yenen med 0,1 % til 158,47 per dollar.

I mellomtiden falt det britiske pundet til sitt svakeste nivå på fem uker mot dollaren og er på vei mot sitt største ukentlige tap siden november 2024, ettersom den britiske statsministeren Keir Starmer står overfor økende press for å forbli ved makten etter katastrofale lokalvalgresultater for partiet hans forrige uke.

Markedene frykter at enhver potensiell ny leder, som ordføreren i Stor-Manchester, Andy Burnham, eller tidligere visestatsminister Angela Rayner, kan innføre en mer ekspansiv finanspolitikk.

Pundet falt med 0,4 % i den siste handelen til 1,3347 dollar etter å tidligere ha nådd 1,3335 dollar, det laveste nivået siden 8. april.

Dollarrallyet akselererer

Den amerikanske dollarens oppgang akselererte gjennom uken, drevet av data som viser at den amerikanske økonomien fortsatt er robust til tross for den pågående konflikten i Midtøsten, mens inflasjonspresset fortsetter å bygge seg opp i USA.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, sa: «Dollaren tar nå igjen styrken i de økonomiske dataene vi har sett denne uken.»

Han la til: «Det ser ut til å være en økende erkjennelse av at den amerikanske økonomien kan være i en mye bedre posisjon under denne energikrisen enn mange andre økonomier rundt om i verden.»

Data som ble offentliggjort torsdag viste at detaljhandelen i USA fortsatte å øke i april, mens de ukentlige søknadene om arbeidsledighet indikerte at arbeidsmarkedet forble stabilt.

Investorer priser nå inn mer enn 65 % sannsynlighet for en renteheving fra Federal Reserve innen desember, sammenlignet med mindre enn 20 % for bare en uke siden, ifølge CMEs FedWatch-verktøy.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av hovedvalutaer, klatret til sitt høyeste nivå på over en måned på 99,203 poeng, og steg med rundt 1,35 % denne uken, noe som markerer den sterkeste ukentlige utviklingen siden tidlig i mars.

Trump-Xi-toppmøtet

I mellomtiden viste markedene liten reaksjon på det to dager lange toppmøtet mellom USAs president Donald Trump og Kinas president Xi Jinping, som ble avsluttet fredag etter at Beijing advarte Washington om feilhåndtering av Taiwan-saken og understreket at krigen med Iran aldri burde ha startet.

Kinas onshore yuan falt fra sitt høyeste nivå mot dollaren på over tre år på grunn av bred dollarstyrke, og ble handlet til 6,8038 yuan per dollar i den siste handelen, mens offshore yuan falt 0,3 % til 6,8066 per dollar.

Trump sa at tålmodigheten hans med Iran «er i ferd med å ta slutt», og la til at verken han eller den kinesiske presidenten ønsker at Iran skal ha atomvåpen, og at de «ønsker å holde sundet åpne».

Yu Su, sjefsøkonom for Kina ved Economist Intelligence Unit, sa: «Når det gjelder Iran, ser det ut til å ha blitt et svært viktig tema, spesielt i forbindelse med Hormuzstredet og atomkraftsaken, som begge er sentrale elementer i diskusjonene mellom USA og Iran.»

Hun la til: «Men det er grenser for hva Kina faktisk kan gjøre, fordi det iranske regimet for tiden opererer i overlevelsesmodus og vil prioritere sine egne interesser og agenda over alt annet.»

Gullprisene falt med mer enn 2 % i den europeiske handelen fredag, noe som forverret tapene for fjerde økt på rad og nådde sitt laveste nivå på en uke, på vei mot den største ukentlige nedgangen siden mars, presset av stigende dollar- og oljepriser på tvers av globale markeder, sammen med økende frykt for vedvarende inflasjon i USA.

Økende inflasjonspress på beslutningstakere i Federal Reserve har forsterket forventningene om minst én ytterligere renteheving i USA i år, i påvente av ytterligere økonomiske data og kommentarer fra Fed.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gullprisene falt med 2,3 % til 4 546,15 dollar per unse, det laveste nivået på en uke, fra et åpningsnivå på 4 652,09 dollar, mens de registrerte en intradagshøyde på 4 665,35 dollar.

• Ved torsdagens oppgjør falt gullprisene med 0,8 %, noe som markerer den tredje daglige nedgangen på rad, ettersom avkastningen på amerikanske 10-årige statsobligasjoner steg til sitt høyeste nivå på et år.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er gullprisene nede med mer enn 3,5 %, og er på vei mot et tredje ukentlig tap i løpet av en måned og det største ukentlige fallet siden mars.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med mer enn 0,4 % fredag, og fortsatte dermed oppgangen for femte sesjon på rad og nådde sitt høyeste nivå på fem uker. Dette gjenspeiler fortsatt bred styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Som kjent gjør en sterkere amerikansk dollar gullbarrer i dollar mindre attraktive for innehavere av andre valutaer.

Dollaren fikk også ytterligere støtte fra stigende renter på amerikanske statsobligasjoner, ettersom investorer økte veddemålet om at Federal Reserve vil heve renten minst én gang til i år.

Globale oljepriser

De globale oljeprisene steg med mer enn 5 % denne uken på grunn av fastlåste samtaler mellom USA og Iran og økende frykt for fornyet konflikt, noe som holdt det viktige Hormuzstredet stort sett stengt.

Amerikanske renter

• Data som ble publisert denne uken i USA viste at konsumprisene i april steg i det raskeste tempoet på tre år, mens produsentprisene registrerte sin kraftigste økning på fire år, noe som fremhever fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Federal Reserve.

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden inn en 45 % sannsynlighet for en renteheving fra Federal Reserve i desember, opp fra litt over 16 % for en uke siden.

• Denne uken økte markedene også prisingen for å holde amerikanske renter uendret i juni fra 93 % til 99 %, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter falt fra 7 % til 1 %.

• For å revurdere disse forventningene fortsetter investorene å følge nøye med på ytterligere økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

KCM Trades sjefsanalytiker Tim Waterer sa at gull for tiden er under press fra alle kanter, ettersom stigende oljepriser har presset inflasjonen tilbake i fokus, noe som driver avkastningen og dollaren høyere, og etterlater det gule metallet et offer for fornyet markedsskepsis til rentekutt.

Peter Grant, visepresident og senior metallstrateg hos Zaner Metals, sa at inflasjonen fortsatt er høy, noe som forsterker forventningene om at rentene vil holde seg høyere lenger, noe som fortsetter å legge press på gull denne uken.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, var uendret tirsdag, og den totale beholdningen var stabil på 1 039,99 tonn, det høyeste nivået siden 28. april.

Euroen falt i den europeiske handelen fredag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet mot amerikanske dollar for femte gang på rad og nådde sitt svakeste nivå på fem uker. Den felles valutaen er nå på vei mot sitt største ukentlige tap siden mars, ettersom investorer fortsetter å favorisere amerikanske dollar som den beste tilgjengelige investeringen, spesielt midt i økende forventninger om at Federal Reserve kan heve renten i år i et forsøk på å dempe det økende inflasjonspresset i USA.

Denne uken økte også markedene prisene for en potensiell europeisk renteøkning i juni, mens tradere fortsetter å vente på ytterligere økonomiske data fra eurosonen for å revurdere disse forventningene.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen falt 0,2 % mot dollaren til 1,1646 dollar, det laveste nivået siden 8. april, etter å ha åpnet på 1,1669 dollar og nådd en intradagshøyde på 1,1673 dollar.

• Euroen endte torsdag ned 0,35 % mot dollaren, og markerte dermed sitt fjerde daglige tap på rad etter nok en kraftig økning i amerikanske statsobligasjonsrenter.

Ukentlig ytelse

I løpet av denne ukens handel, som offisielt avsluttes med fredagens oppgjør, har den europeiske fellesvalutaen falt med rundt 1,2 % mot amerikanske dollar så langt. Euroen er nå på vei mot sitt første ukentlige tap på de siste tre ukene og sitt største ukentlige fall siden mars.

Amerikanske dollar

Indeksen for amerikanske dollar steg med 0,25 % fredag, og fortsatte dermed oppgangen for femte gang på rad og nådde sitt høyeste nivå på fem uker. Dette gjenspeiler fortsatt bred styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Dollaren fikk ytterligere støtte fra stigende renter på amerikanske statsobligasjoner ettersom investorer økte veddemålet om at Federal Reserve vil heve renten minst én gang i år.

Amerikanske data som ble publisert denne uken viste at konsumprisene i april steg i det raskeste tempoet på tre år, mens produsentprisene registrerte sin største økning på fire år, noe som understreker fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Federal Reserve.

Ifølge CME FedWatch Tool priser markedene for tiden inn en sannsynlighet på 45 % for en renteheving fra Federal Reserve i desember, sammenlignet med litt over 16 % for en uke siden.

Europeiske renter

• Med stigende globale oljepriser denne uken, økte pengemarkedene prisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i juni fra 45 % til 50 %.

• Investorer venter nå på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å kunne revurdere disse forventningene ytterligere.

Den japanske yenen falt i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed tapet mot den amerikanske dollaren for femte gang på rad, og nådde sitt svakeste nivå på to uker. Valutaen er nå på vei mot sitt største ukentlige tap siden mars, ettersom investorer fortsetter å favorisere den amerikanske dollaren som den beste tilgjengelige investeringen, spesielt midt i økende forventninger om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kan heve renten i år for å dempe det økende inflasjonspresset i USA.

Regjeringsdata som ble offentliggjort fredag i Japan viste at produsentprisene steg i april i det raskeste tempoet på tre år, drevet av høyere olje- og drivstoffkostnader som følge av krigen med Iran. Tallene forsterket forventningene om at den japanske sentralbanken kunne heve renten så snart som på junimøtet.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren steg 0,15 % mot yenen til ¥158,59, det høyeste nivået siden 30. april, etter å ha åpnet på ¥158,36 og nådd et intradagsbunnpunkt på ¥158,26.

• Yenen endte torsdag ned 0,3 % mot dollaren, og markerte dermed sitt fjerde daglige tap på rad på grunn av stigende renter på amerikanske statsobligasjoner.

Ukentlig ytelse

I løpet av denne ukens handel, som offisielt avsluttes med fredagens oppgjør, har den japanske yenen falt med 1,25 % mot amerikanske dollar så langt. Den er på vei mot sitt første ukentlige tap på de siste tre ukene og sitt største ukentlige fall siden mars.

Japanske myndigheter

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama bekreftet etter denne ukens møte med USAs finansminister Scott Bessent at begge sider er «fullt enige» om bevegelsene i valutamarkedet.

Den amerikanske siden bekreftet også at koordineringen fortsatt er sterk for å håndtere eventuell «overdreven og uønsket» volatilitet i valutamarkedet, noe som effektivt gir Japan implisitt grønt lys for ytterligere intervensjon om nødvendig.

Katayama hadde tidligere gitt sterke advarsler mot «spekulative og overdrevne» valutabevegelser og antydet «avgjørende handlinger» samtidig som han oppfordret markedene til å forbli på høyeste beredskap.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,25 % fredag, og fortsatte dermed oppgangen for femte sesjon på rad og nådde sitt høyeste nivå på fem uker. Dette gjenspeiler en bred styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Dollaren fikk ytterligere støtte fra stigende renter på amerikanske statsobligasjoner ettersom investorer økte veddemålet om at Federal Reserve vil heve renten minst én gang i år.

Amerikanske data som ble publisert denne uken viste at konsumprisene i april steg i det raskeste tempoet på tre år, mens produsentprisene registrerte sin største økning på fire år, noe som understreker fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Federal Reserve.

Ifølge CME FedWatch Tool priser markedene nå inn en 45 % sannsynlighet for en renteheving fra Federal Reserve i desember, en kraftig økning fra litt over 16 % for en uke siden.

Japanske produsentpriser

Data som ble offentliggjort fredag i Tokyo viste at Japans produsentprisindeks steg med 4,9 % fra år til år i april, noe som er den raskeste årlige økningen siden mai 2023 og overgår markedets forventninger om en økning på 3,0 %. Tallet akselererte kraftig fra en økning på 2,9 % registrert i mars.

Dataene kom etter oppfordringer fra en beslutningstaker i Bank of Japan om å heve renten «så snart som mulig» på grunn av høyere drivstoffkostnader knyttet til krigen i Midtøsten og den resulterende økningen i prispresset.

Naomi Muguruma, sjefsstrateg for obligasjoner hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sa: «Dagens inflasjonsdata var sterkere enn forventet, så markedene har i stor grad priset inn en japansk renteheving i juni.»

Japanske renter

• Etter de siste dataene økte markedene sannsynligheten for en renteheving på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på junimøtet fra 60 % til 75 %.

• Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan for å kunne revurdere disse forventningene ytterligere.

• Bank of Japans sammendrag av meninger som ble publisert denne uken viste et klart skifte mot strammere pengepolitikk og forberedelser til en tidligere renteheving, drevet av økende inflasjonsrisiko knyttet til krisen i Midtøsten og krigen i Iran.